ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ

Содержание
  1. Золотовалютные резервы России на 2020 год
  2. Что такое золотовалютный резерв
  3. Как создаётся ЗВР
  4. Зачем формируется резерв
  5. Где хранятся золотые резервы России
  6. Состав золотовалютного резерва в 2020 году в России
  7. Динамика золотого запаса России за столетие (1913 — 2020)
  8. Что будет, если резервы России сильно сократятся?
  9. Позиция России на земном шаре в 2020 году
  10. стран по золотовалютным резервам на 2020 год
  11. Что такое золотовалютные резервы?
  12. Состав и структура золотовалютных резервов
  13. Для чего нужны ЗВР и зачем страны их копят?
  14. Золотовалютные резервы России
  15. золотовалютных резервов по странам мира
  16. Что такое золотовалютные резервы?
  17. Что это
  18. Что входит в международные резервы
  19. Должна ли кубышка государства быть большой
  20. Во что вкладывать государству: в золото или валюту
  21. Как поддерживают рубль
  22. Как это влияет на мои инвестиции
  23. Золотовалютные резервы — в чём хранятся, для чего нужны, полное описание
  24. 1. Что такое золотовалютные резервы простыми словами
  25. 2. Для чего нужны ЗВР
  26. 3. Иностранные резервные валюты
  27. 4. Монетарное золото
  28. 5. Специальные права заимствования (SDR)
  29. 6. Требования к размеру ЗВР
  30. 8. стран с самыми большими золотовалютными резервами
  31. 9. ЗВР РФ по годам с указанием соотношения валюты и золота

Золотовалютные резервы России на 2020 год

ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ

Много ли вы знаете про золотовалютные резервы России на 2020 год и других стран на сегодня? Информация о его происхождении, формировании и движении позволит под другим ракурсом взглянуть на данный вопрос.

Что такое золотовалютный резерв

Стоит различать золотой запас и золотовалютный резерв- это разные понятия.

Золотовалютный резерв — это запас монетарного золота, средств в иностранной валюте (наличные, депозиты, корреспондентские счета, обезличенные металлические счета, долговые ценные бумаги), специальные права заимствования, резервной позиции в МВФ (Международном Валютном Фонде). Всё это находится под контролем государственных органов денежно-кредитного регулировани.

Золотовалютные резервы по своей экономической сути являются активами отдельно взятой страны (государства), причём активами, имеющими высокую ликвидность (чаще всего они называются высоколиквидными).

Как создаётся ЗВР

Одним из способов создания золотых запасов, являющихся частью золотовалютных резервов, является отливание слитков золота после его предварительного аффинажа, то есть комплекса мероприятий по глубокой очистке металла от примесей. Всеми процессами по организации формирования российского резерва золота и валюты в 2018 году руководит Гохран, казённое учреждение при Министерстве финансов.

Зачем формируется резерв

Целью создания и поддержания золотовалютных запасов РФ, как и любой другой страны, является оплата долгов с иностранными государствами и других дефицитов государственного бюджета или получения дохода для покрытия дефицита бюджета.

Где хранятся золотые резервы России

Местом хранения золотовалютных резервов России в 2018 году преимущественно является хранилище Центрального банка (общая площадь — 17 000 квадратных метров, полезная — около 1,5 кв.

м), расположенного в столице. Там по статистическим данным находится две трети всего запаса России.

В Екатеринбурге и Санкт-Петербурге, как в межрегиональных хранилищах, расположена почти вся оставшаяся часть резервов.

Состав золотовалютного резерва в 2020 году в России

В состав золотовалютных запасов России входят сегодня (данные 2020 года) следующие резервы (то есть зарезервированные или свободные для использования средства):

  • Резервы в иностранной валюте.
  • Деньги на корр.счетах.
  • Совокупность депозитов, сделанных в золоте со временем вклада до 12 месяцев.
  • Золото (а именно запасы слиточного золота).
  • Нерезидентские ценные бумаги по долговым обязательствам. При этом рейтинг таких ценных бумаг должен быть не ниже «АА-».

Основная часть золотовалютных современных резервов России в 2020 году (около девяноста процентов) приходится на валюту в евро и долларах, на собственно золото приходится на сегодня лишь 9% ЗВР в России.

Динамика золотого запаса России за столетие (1913 — 2020)

Российский золото — валютный резерв с 1913 по 2020 год изменялся следующим образом:

  • В дореволюционной России 1913 г. величина золотого металлического резерва составляла 1,338 тысяч тонн. До конца лета следующего года в России функционировал золотой стандарт, то есть такая монетарная система, в которой эталонной единицей любых расчётов являлось золото. Каждая рублёвая денежная единица соотносилась с 0,78 граммов золота.
  • На начальных этапах 1-ой мировой войны в России золотовалютные запасы имели следующую структуру: 1 695 000 000 рублей или 1 311 тонн золотом и более шестидесяти миллиардов долларов. Российские резервы значительно уменьшились после отправки в Англию. Остаток резервов находился в г. Петроград, позже он по большей части был переправлен до Нижнего Новгорода и Казани, а перед революцией — в Финляндию.
  • В 1918 году в СССР после подписания Брестского мира 250 тонн ценного металла были перемещены в Германию.
  • В 1920 величина золотовалютных резервов России уменьшилось еще почти на двенадцать тонн золота (15 млн. российских рублей) из-за отправки в Эстонию; на четыре миллиона золотом — из-за выплаты Латвии; на пять миллионов — из-за выплаты Турции; на 200 т золота — из-за приобретения английских и шведских паровозов.
  • До исторического пика резервы дошли при Сталине. В 1941-ом они увеличились до отметки в 2 800 т золота, через 12 лет величина запасов стала 2 500 т.
  • Далее динамика выглядит так: 1993 г. — 4; 2000 г. — 12; 2005 г. — 124; 2007 г. — 303; 2008 г. — 478; 2014 г. — 496,7; в 2017 г. — 377: на 1.03.2018 — 453 644 миллиарда американских долларов (США).

Что будет, если резервы России сильно сократятся?

Если величина запаса РФ быстро и/или значительно сократится:

  • национальная валюта России не будет иметь нужной поддержки;
  • будет утеряно доверие граждан к осуществляемой государством денежно-кредитной политике;
  • снизится международный рейтинг страны;
  • РФ не сможет более погашать обязательства по внешним долгам;
  • возникнет риск невозможности обеспечения поддержки государства и его граждан в случае национальной катастрофы;
  • экономическая независимость России окажется под вопросом.

Несмотря на все вышеперечисленные факты, не рекомендуется увеличение доли золота в составе ЗВР, так как этот драгоценный металл падает в цене, следовательно, становится менее ликвидным, если сравнивать его с резервами в валюте иностранной, к тому же не приносит процентного дохода.

Позиция России на земном шаре в 2020 году

Можно сранить как выросли ЗВР Росси и других стран за последние 2 года.

Золотой запас стран мира, выраженный в тысячах тонн:

  1. Соединённые Штаты Америки — 8,13346 (это почти 74% от валютных резервов Америки).

  2. Германия (лидер среди европейских стран) — 3,3779 (это 67,6% валютного резерва страны).

  3. Италия — 2,45184 (итальянские запасы показывают поразительную стабильность вот уже 19 лет).

  4. Франция — 2,43563.

  5. КНР (Китай — лидер по ЗВР среди стран восточной части азиатского континента) — 1,76231 (это чуть более двух процентов от всех ЗВР Китая).

  6. Россия (сейчас является лидером среди стран всего содружества независимых государств) — 1,4145.

  7. Швейцария (лидирующее место по количеству золота на каждого человека, проживающего в стране) — 1,04006.

  8. Япония — 0,76522 (Япония показывает стабильность своих ЗВР на протяжении шестнадцати лет).

  9. Нидерланды — 0,61245.

  10. Индия — 0,55775 (данный показатель — это лишь 5,7% от всех ЗВР страны).

  11. Великобритания — 0,310.

Из представленного рейтинга видно, что РФ находится на шестом месте по величине накопленного драгметалла, а лидером по запасам является США. Золотые резервы РФ составляют примерно 1 414 тонн.

Величина совокупного золотого резерва всех стран мира по последним оценкам специалистов составляет 33 259,2 тонны.

Источник: https://SkupkaPiter.ru/stati/zolotovalyutnyj-zapas.html

стран по золотовалютным резервам на 2020 год

ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье вы узнаете что такое золотовалютные резервы, почему страны их накапливают и для чего они нужны. Кроме этого я приведу рейтинг и список стран по наибольшему объему золотовалютных резервов в мире.

статьи:

Что такое золотовалютные резервы?

Золотовалютные резервы (ЗВР) — это высоколиквидные активы, которые находятся под контролем государства, а именно под контролем их финансовых регуляторов — как правило Центрального Банка или Министерства Финансов.  К данным высоколиквидным активам относят — монетарное золото, резервные иностранные валюты, СДР и резервной позиции Международного Валютного Фонда, к которой стран владелец может обратится и получить средства по запросу.

Золотовалютные резервы или как их также называют международные резервы — это один из самых эффективных и ликвидных инструментов обеспечения валюты страны, который имеется у государства. Однако он не является единственным, помимо это у ЦБ для обеспечения валюты страны есть также — внешние и внутренние займы и депозиты, ценные бумаги а также основные средства на балансе.

Состав и структура золотовалютных резервов

Еще несколько десятков лет назад основной составной частью ЗВР было монетарное золото страны, или другими словами драгоценные камни и металлы, в которые помимо золота в слитках и монетах входят серебро, платина, палладий и алмазы.

Однако, с уходом от золотого стандарта и заключением Бреттон-Вудского соглашения, США стали активно продвигать доллар как ключевую резервную валюту на мировой арене. Позже спохватились в Европе и также создали свою единую резервную валюту — евро.

То есть начиная с 1944 года многие страны помимо золота стали включать в свои ЗВР помимо золота резервные валюты.

Помимо доллара и евро к резервным валютам также относят — британский фунт, японскую йену, швейцарский франк, а с 2016 года и китайский юань.

Однако наибольшую долю в корзине резервных валют занимают доллар и евро, на 2018 год их доли составляют 61,6 и 20,69 процентов соответственно.

Кроме резервных валют существуют СДР или СПЗ — специальные права заимствования — это искусственное резервно-платежное средство созданное МВФ. а также квоты государства в МФВ, по другому — резервной позиции. Резервная позиция МВФ — это запасы государства внесенная в международный валютный фонд на момент его вступления.

Таким образом, в структуру золотовалютных резервов входят:

  • монетарное золото
  • резервные валюты
  • СДР (СПЗ)
  • резервная позиция в Международном Валютном Фонде

Ключевую долю в ЗВР страны как правило занимает золото и резервные валюты. До сих пор наиважнейшее значение имеет золотой запас страны. Считается, что чем большая доля золота в резервах, тем стабильнее курс национальной валюты.

Для чего нужны ЗВР и зачем страны их копят?

Основной общепризнанной ролью золотовалютных резервов принято считать обеспечение стабильности курса национальной валюты, а также стабильности всего финансового положения государства. ЗВР являются индикатором и гарантом того, что страна будет исполнять свои обязательства.

Золотовалютные резервы имеют гораздо большее значение для стран с обособленной экономикой от внешнего мира. Так как такие страны меньше рассчитывают на кредиты и займы у других стран и Международного Валютного Фонда.

Нельзя полностью утверждать что большой объем ЗВР всегда обеспечит стабильный курс национальной валюты страны. Многое зависит от общего состояния экономики каждой конкретной страны, ее развитости и ориентированности. Однако, состояние ЗВР вегда косвенно влияет на основные макроэкономические показатели, включая курс валюты, размер платежного баланса страны и уровень инфляции.

Государство может использовать свои золотовалютные резервы на покрытие дефицита платежного баланса, поддержание курса нац валюты, оплата внешних долгов и операций с другими странами, на внутренние социальные выплаты населению и другие нужды бюджета.

Простыми словами ЗВР — это подушка безопасности на непредвиденные и возникшие негативные экономические обстоятельства (на черный день).

Золотовалютные резервы России

В целом начиная с 2000-х годов золотовалютные запасы стабильно растут, однако были и значительные снижения в кризисные годы. В 2008 -2009 годах во время международного финансового кризиса ЗВР России упали с 596 000 млн долларов до 390 000 млн.

В 2014 году во время Украинского кризиса и санкций со стороны США и других стран, российские золотовалютные резервы также значительно сократились с 520 000 млн долларов до 350 000 млн долларов в моменте.

Однако последние годы вплоть до лета 2019 года ЗВР России стабильно растут.

На текущий момент Россия занимает четвертое место по золотовалютным резервам среди всех стран мира. Объем всех ЗВР России на 17 января 2020 года составляет около 558 900 миллионов долларов, что позволяет ей обогнать Саудовскую Аравия и подняться с пятого на четвертое место в рейтинге.

Что касается структуры золотовалютных резервов России, то начиная с 2008 года Россия активно наращивает долю золотого запаса в ЗВР.

Так если в 2008 году доля монетарного золота составляло лишь 2,5 %, то в 22019 году его доля составила уже около 19%.

В последние годы Россия является и вовсе мировым лидером по скупке золота, обогнав при этом Китай по общему количеству золотого запаса и заняв пятое место в мире после США, Германии, Италии и Франции.

Первое место по доле в ЗВР России занимает евро, и составляет порядка 32-34%, последние годы сокращается доля доллара и на текущий момент он составляет всего около 20%, хотя еще пару лет назад доля была 30+ процентов.

Значительно выросла доля китайского юаня, его доля на первый квартал 2019 года составляет около 14%.

Также в ЗВР присутствуют и другие валюты: британский фунт — 6%, японская йена — 4,5%, канадский доллар — 2,8% и австралийский доллар около 1%.

золотовалютных резервов по странам мира

Ниже я представляю вашему вниманию рейтинг топ 100 стран мира по количеству Золотовалютных резервов в миллионах долларах США по состоянию на 2018-2019 годы.

СтранаВалютные резервы(млн. $)Дата
1 Китай31190002019
2 Япония13222792019
3 Швейцария8043232019
4 Россия5589002020
5 Саудовская Аравия5125472019
6 Тайвань4669702019
7 Гонконг4485002019
8 Индия4289522019
9 Южная Корея4031002019
10 Бразилия3880902019
11 Сингапур2739432019
12 Таиланд2158082019
13 Германия1874012019
14 Мексика1862092019
15 Франция1819292019
16 Великобритания1682062019
17 Италия1649922019
18 Чехия1449372019
19 Иран1326002017
20 США1260262019
21 Индонезия1238232019
22 Израиль1182082019
23 Польша1178012019
24 ОАЭ1150002019
25 Малайзия1022872019
26 Турция963002019
27 Канада863002019
28 Филиппины857712019
29 Алжир798702018
30 Ливия709902015
31 Дания681202019
32 Вьетнам680002019
33 Перу667142019
34 Аргентина635682019
35 Норвегия602302019
36 Австралия586762018
37 Испания541552016
38 Ирак540602015
39 Катар524082019
40 Колумбия519752019
41 Южная Африка516412018
42 Швеция505202019
43 Нигерия449402019
44 Египет443522019
45 Азербайджан440002018
46 Ливан430002017
47 Румыния411102019
47 Нидерланды418172019
49 Чили402332019
50 Кувейт331302017
51 Бангладеш325492019
52 Венгрия313672016
53 Казахстан309932018
54 Бельгия248612016
55 Австрия247582016
56 Болгария243182016
57 Ангола240802015
58 Марокко236312018
59 Новая Зеландия221832018
60 Украина218002019
61 Португалия213282016
62 Макао, Китай192002018
63 Уругвай177792019
64 Оман168632019
65 Иордания153602017
66 Узбекистан150002015
67 Хорватия143072016
68 Гватемала142792019
69 Туркменистан136202015
70 Камбоджа123002018
71 Сербия121502018
72 Куба121002015
73 Финляндия105522018
74 Непал93292018
75 Кения88642019
76 Шри-Ланка85902018
77 Венесуэла85272019
78 Беларусь85132019
79 Мьянма84632015
80 Тринидади Тобаго81112018
81 Северная Корея80092013
82 Афганистан+78002019
83 Коста Рика77622019
84 Пакистан77292019
85 Ботсвана75462015
86 ДоминиканскаяРеспублика72392018
87 Маврикий71582019
89 Парагвай68642019
89 Исландия68302019
90 Гана67562018
91 Тунис67142016
92 Греция65912019
93 Боливия61032019
94 Босния иГерцеговина53702017
95 Ирландия47452019
96 Кот-д’Ивуар47162015
98 Гондурас46122018
99 Эквадор40952019
100 Танзания40732015

А на этом сегодня все про золотовалютные резервы стран мира, надеюсь вам было интересно ознакомиться с рейтингом стран мира по золотовалютным резервам. Добавляйте рейтинг в закладки! До новых встреч в новых публикациях на проекте Тюлягин!

Источник: https://Tyulyagin.ru/ratings/rejting-stran-po-zolotovalyutnym-rezervam.html

Что такое золотовалютные резервы?

ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ

Про международные запасы России — кубышку государства

Каждое государство, как и люди, имеет сбережения. В России они называются международными резервами. Изучив их, мы поймём, как государство копит и инвестирует. Давайте заглянем в эту кубышку и разберемся что к чему. 

Что это

Другое название копилки государства — золотовалютные резервы, ЗВР. Когда-то они назывались просто «золотой запас», потому что сбережения хранились в золоте. Теперь в резервы включают и другие активы, в основном иностранную валюту.

По сути, международные резервы — один из видов инвестиций государства. От соотношения активов внутри ЗВР зависят курс рубля, инфляция, платёжный баланс и другие макроэкономические показатели.

За формирование резервов отвечает Банк России. Посмотреть, во что он вкладывает деньги, может любой желающий на странице международных резервов. По состоянию на декабрь 2018 года почти 17% занимает золото, 81% — инвалюта.

Общий размер резервов эквивалентен 462 млрд долларов США.

На графике видно, что Россия с 2005-2006 годов наращивает размер накоплений, часть которых смогла потратить в кризисы 2008 и 2014 годов. 

Рис. 1. Объём ЗВР России. Источник — http://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/

Что входит в международные резервы

Сейчас резервы России делятся на золото, валюту, счёт СДР и международную позицию в МВФ. Основные инвестиции — в золото и инвалюту.

Монетарное золото — золото в виде слитков и монет. Оно хранится в Гохране. Объём золота в закромах государства меняется. Больше всего было в 1953 году после смерти Сталина — 2 050 тонн.

Правда, до 1953 года эти данные были засекречены. К январю 1991 года от двух тысяч тонн осталась лишь четвёртая часть — 484 тонны. Последние 10 лет мы снова активно покупаем золото.

По данным декабря 2018 года у нас 2066 тонн, и мы впервые догнали показатели 1953 года.

В этом году Россия заняла 5-е место в мире по запасам золота. Вот десятка стран с самыми большими запасами по состоянию на конец 2018 года. 

Таблица 1. Страны с самыми большими запасами золота. Источник: https://www.goldreporter.de/wp-content/uploads/2018/12/Weltweite-Goldreserven-12-2018.pdf

По данным агентства Bloomberg, Россия — крупнейший покупатель золота. С 2008 года мы приобрели более 1400 тонн. На втором месте Китай с 1200 тоннами, затем Турция — 360, Казахстан — 259 и Индия — 222.

Иностранная валюта. Международные резервы должны обеспечивать стабильность национальной валюты. Когда валюта страны слабая, центробанк хранит резервы в иностранной валюте.

При необходимости её можно быстро продать и таким образом повысить курс национальной валюты. Россия хранит сбережения в долларах США и евро.

Другие страны ещё вкладываются в фунт стерлингов, йену, юань и швейцарский франк.

Вот мировая структура валютных резервов за 50 лет. За это время доля фунта стерлингов снизилась с 25% до 5%, а доля европейских валют, в дальнейшем — евро, возросла. С 2015 года к резервным валютам присоединился китайский юань после включения его в корзину СДР. Основной резервной валютой был и остаётся доллар США, доля которого составляет не ниже 45% валютных резервов в мире. 

Рис. 2. Структура валютных резервов мира.

Подготовлено экономическим экспертом Антоном Шабановым

На первый квартал 2018 года мировым лидером по валютным резервам был Китай — более 3 млрд в долларах США, затем Япония — 1,2 млрд и Швейцария — 785 млн. Но, к примеру, объём инвалюты в США всего 44 млн. Стране не нужно поддерживать национальную валюту, поэтому и запасы иностранной валюты маленькие.

Рис. 3. Валютные резервы центральных банков. Источник: https://howmuch.net/articles/countries-with-the-biggest-forex-reserves

Должна ли кубышка государства быть большой

Ответ на этот вопрос неоднозначен. Резервы призваны спасать внутреннюю экономику от внешних потрясений. Россию трясёт часто, по всей видимости, именно это является причиной наращивания объёма резервов и доли золота в них.

Однако регулярные инвестиции в иностранную валюту толкают инфляцию вверх. Правительство пытается взять её под контроль с помощью увеличения учётной ставки.

Вслед за ней растут проценты по кредитам для бизнеса и частных лиц. Дорогие кредиты для компаний тормозят развитие несырьевых секторов экономики.

Растут ставки по ипотеке и потребкредитам — люди начинают меньше тратить. Как следствие, в экономике может наступить спад.

Альтернатива наращиванию ЗВР — таргетирование инфляции (inflation targeting). Это политика центробанка, при которой все силы направлены на сдерживание инфляции на низком уровне. Тогда проценты по кредитам остаются низкими.

Это помогает развиваться высокотехнологичным секторам, которые тянут всю экономику вверх.

В качестве средства от негативных внешних воздействий применяется плавающий курс нацвалюты, в таком случае его не поддерживает центробанк, и он зависит от валютного рынка. 

Во что вкладывать государству: в золото или валюту

Государство, как человек, тоже решает, как хранить деньги. От этого зависит благосостояние обоих. Допустим, Петя Сидоров решает копить и половину зарплаты откладывает. Правильно ли он это делает, мы можем судить только с учётом всех обстоятельств.

Ситуация 1

Петя получил зарплату 30 тысяч рублей и на половину купил золотых монет. В месяц на жизнь ему нужно 20 тысяч — оставшейся половины не хватило. Он пошёл продавать монеты, но быстро золото покупают только с дисконтом — Петя потерял на продаже. Вложение неверное.

Ситуация 2

Петя решил в следующем месяце вложить заработанные рубли в валюту. Доллар и евро стоят дорого, поэтому он выбрал турецкую лиру. Она дешёвая — Петя сразу купил тысячу лир по 15 рублей. Но валюта слабая и постоянно падает. За полгода Петя потерял пять тысяч. Вложение неверное.

Ситуация 3

Петя начал вкладывать в доллары. Месяц, второй, третий — смог сформировать финансовую подушку. Всё идёт стабильно, денег хватает, резерв копится. Но тут сильно заболела бабушка. Петя быстро поменял доллары и купил важные лекарства. Он потратил часть сбережений, но для этого он их и копил. Вложение верное.

Ситуация 4

Петю повысили — теперь его зарплата увеличилась вдвое. У него есть финансовая подушка в долларах — если что-то случится, эти деньги помогут. Но остаются ещё деньги, и Петя вкладывает в золото.

И хотя золото он быстро не переведёт обратно в наличность, ему это и не нужно. Его ситуация стабильна, и есть запасы в валюте, поэтому он вкладывает свободные деньги с перспективой на будущее.

Вложение верное.

Вложения государства

Здесь всё тоже самое. Когда экономика стабильна, центробанки покупают золото. Сейчас по золотому запасу лидируют США и Германия. Когда у страны сильная валюта, ей нет смысла вкладываться в более слабые чужие, поэтому у США 70% резервов вложено в золото, а у Германии — 66%.

Если в стране слабая валюта — её нужно поддерживать за счёт других сильных валют, которые легко продаются. Когда национальная валюта нестабильна, инвалюта должна занимать большую долю в ЗВР, чтобы предотвратить резкую девальвацию (обесценивание), мощный экономический спад или даже дефолт. Для поддержки нацвалюты центробанки применяют валютные интервенции. 

Как поддерживают рубль

Валютные интервенции. Они помогают укрепить или ослабить национальную валюту. Чтобы сделать рубль сильнее, Банк России продаёт иностранную валюту, в основном доллары США.

Например, в 2014 году было потрачено 24% ЗВР на поддержку курса рубля, но рубль всё равно подешевел в два раза относительно доллара. Насколько это помогло, сказать точно нельзя.

Возможно, без действий Банка РФ доллар бы стоил 100 рублей.

В некоторых странах курс национальной валюты такой высокий, что центробанк, наоборот, ослабляет её. Это происходит в экспортно-ориентированных странах: Японии и Швейцарии. Когда национальная валюта дешевеет, экспорт становится выгоднее.

Виды интервенций. Интервенции могут быть вербальными, прямыми или косвенными. При вербальных валютных интервенциях банк только озвучивает намерения, но не делает. Другие субъекты рынка корректируют свои действия, поэтому интервенцию проводить не нужно.

При прямой интервенции центробанки напрямую продают или закупают валюту. При косвенной — делают это через коммерческие банки.

Эффект от косвенной интервенции сильнее, потому что ситуация разворачивается быстро и неожиданно для участников валютного рынка. Брокеры видят, что с курсом что-то творится, но не понимают почему.

Срабатывает психологический механизм, и они тоже начинают продавать инвалюту вместе с другими банками. Курс национальной валюты от этого крепнет.

Как сейчас. В конце 2014 года Россия ввела таргетирование инфляции и плавающий курс.

И хотя курс колебался сильно: за евро давали до 100 рублей, за доллар — до 80, ЦБ стремится поддержать нацвалюту не за счёт валютных интервенций, а за счёт сохранения покупательской способности.

На 2018 год Банк России установил желаемый среднесрочный прогноз по инфляции — 4%, на ноябрь она составляла 3,8%.

На динамику курса влияет и бюджетное правило — регулярная закупка валюты для Минфина. С начала 2018 года действует новое правило, по которому доходы при продаже нефти выше 40 долларов за баррель переводят в валюту. Однако Банк России приостановил покупку валюты в рамках бюджетного правила до конца 2018 года. Всё это помогает сдержать инфляцию и сохранить покупательскую способность рубля.

Как это влияет на мои инвестиции

Золото

Прямой зависимости между структурой ЗВР и ценой на золото нет, поэтому при инвестициях в золото не надо оглядываться на Центробанк. Частный инвестор может вслед за Банком РФ скупать золотые слитки и монеты, а может открыть обезличенный металлический счёт (ОМС). Золото — это простые и понятные инвестиции, и выглядят они более привлекательно, чем сбережения в рублях.

Часто его выбирают, когда падают фондовые индексы или растёт инфляция. При инвестициях в золото желательно следить за крупнейшими мировыми покупателями. Сегодня это Россия, Индия и Китай. Если национальные валюты этих стран будут обесцениваться, то покупательская способность потребителей начнёт снижаться, а вслед за ней и объёмы продаж золота. Спрос снизится — цены тоже.

Валюта

Курс рубля зависит от действий Банка России. При продаже инвалюты или отказе от её покупки рубль крепнет, а при закупках — слабеет.

Инвестору желательно следить за объявлениями Банка России и своевременно корректировать краткосрочную стратегию. Если ЦБ намерен укреплять рубль, то их можно оставлять, как это было в 2016 году.

Если нет, то лучше вкладываться в доллары и евро, которые должны вырасти в цене.

При долгосрочной стратегии иностранная валюта выглядит привлекательнее, потому что экономика России не стабильна. За последние 20 лет мы пережили три сильных девальвации рубля в 1998, 2008 и 2014 годах, поэтому не можем быть уверены, что подобное не повторится в будущем.

Источник: https://journal.open-broker.ru/economy/chto-takoe-zolotovalyutnye-rezervy/

Источник: https://zen.yandex.ru/media/openjournal/chto-takoe-zolotovaliutnye-rezervy-5ca1b08e4432a200b307b681

Золотовалютные резервы — в чём хранятся, для чего нужны, полное описание

ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ

В этой статье мы развеем множество мифов и предположений про золотовалютные резервы (ЗВР) стран. Вы узнаете: в каких валютах и активах могут хранится резервы, для чего нужны, кто конкретно их накапливает, какие накопления у разных стран.

1. Что такое золотовалютные резервы простыми словами

Золотовалютные резервы (сокращённо ЗВР) — это высоколиквидные финансовые активы под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования. Почти во всех странах управляются Центральным Банком (ЦБ).

Золотовалютные резервы могут состоять из следующих активов:

  1. Монетарного золота;
  2. Облигаций банков резервных валют. Например, в мире самыми популярными являются американские облигации (трежерис);
  3. Иностранных резервных валюты;
  4. Кредитов МВФ;
  5. СДР (СПЗ);

При этом нет каких-то требований к пропорциям. То есть какие-то активы могут значительно преобладать.

2. Для чего нужны ЗВР

Золотовалютные резервы отображает платёжеспособность страны и даёт ей возможность использовать национальную валюту, связанной через межбанковские (SWIFT) платежные системы.

Золотовалютные резервы это не просто финансовая подушка государства на черный день. Эти резервы является основным активом ЦБ. На основе их размеров ЦБ может выполнять следующие функции:

  1. Проводить эмиссию национальной валюты;
  2. Покрывать дефицит государственного бюджета;
  3. Выдавать кредиты банкам;
  4. Оплачивать иностранные контракты в валюте;
  5. Проводить денежные интервенции на валютном рынке;

Золотовалютные резервы косвенно поддерживают стабильный курс национальной валюты, поскольку крупная сумма активов является гарантией, что государство сможет выполнять свои кредитные обязательства по выплате долгов.

ЗВР оказывает влияние на курс не напрямую, а с помощью повышения доверия к государству со стороны международных инвесторов. Такое же отношение можно встретить в любом отношении.

Например, банк не охотно кредитует людей, у которых нет никакого имущества и активов.

Средства золотовалютных резервов НЕ используются для:

  • Инвестиций на строительство инфраструктурных объектов;
  • Тушения пожаров и ликвидацию стихийных бедствий;

Единственный способ уменьшения суммы в ЗВР — это тратить больше, чем зарабатываешь. Например, иметь постоянный дефицит государственного бюджета.

3. Иностранные резервные валюты

Что относятся к средствам иностранных резервных валют:

Какие валюты относятся к резервным:

  • Доллара США (USD);
  • Евро (EUR);
  • Британский фунт стерлингов (GPB);
  • Швейцарский франк (CHF);
  • Японская йена (JPY);
  • Канадский доллар (CAD);
  • Австралийский доллар (AUD);
  • Новозеландский доллар (NZD);

После отказа от золотого стандарта подписанного 15 августа 1971 г. резко вырос внешний долг этих стран перед ФРС США.

Главной резервной валютой в мире считается доллар США. С 2000-ых годов постоянно поднимается вопрос о том, что скоро его заменить какая-то другая валюта, но на момент 2020 года всё остаётся по-прежнему. Даже в период кризисов доллар остаётся одним из лучших способов сбережения.

4. Монетарное золото

Термин «монетарное золото» означает желтый металл в виде слитков или монет. В РФ оно хранится в Гохране.

Объём хранимого золота постоянно изменяется. Например, в 1953 г. масса составляла 2050 тонн, что является рекордом. К 1991 г. запас составлял 484 тонны.

На начало 2020 г. золотовалютные запасы России в золоте составляли 2271 тонну.

Страны с наибольшим объёмом золота в ЗВР (из Википедии на начало 2020):

  1. США – 8133;
  2. Германия – 3366;
  3. Италия – 2451;
  4. Франция – 2436;
  5. Россия – 2271;
  6. Китай – 1948;
  7. Швейцария – 1040;
  8. Япония – 765;
  9. Индия – 625;
  10. Нидерланды – 612;

В процентах по доле золота в ЗВР в процентах (из Википедии на начало 2020):

  1. США – 76,6;
  2. Португалия – 76,4;
  3. Германия – 72,8;
  4. Нидерланды – 68,7;
  5. Таджикистан – 68,1;
  6. Италия – 68,0;
  7. Греция – 66,3;
  8. Кипр – 64,7;
  9. Казахстан – 62,5;
  10. Франция – 62,4;
  11. Россия – 19,9;

Помимо золота ЦБ могут закупать незначительные доли других ценных металлов: палладий, платина, серебро, алмазы.

5. Специальные права заимствования (SDR)

SDR (Special Drawing Rights или на русский: СПЗ) являются искусственным средством платежа. Эмиссию проводит Международный валютный фонд (МВФ).

Выступают в виде записей на счетах в банке. Коды ISO 4217 – XDR.

Ежедневно SDR формирует курс на основе корзины из 5 валют:

Доля каждой валюты может изменяться каждые 5 лет.

6. Требования к размеру ЗВР

Максимальный размер ЗВР не ограничивается. Зато существуют требования к минимальному размеру золотовалютных резервов. Минимальный размер ЗВР определяется следующими требованиями:

  1. Не ниже затрат на импорт за 3 месяца. Берутся средние значения за последние 12 месяцев;
  2. По критерию Гвидотти: не меньше суммы платежей внешнего долга за следующие 12 месяцев;
  3. По критерию Редди. Берётся сумма предыдущих двух требований;

Страны с развивающейся экономикой МВФ использует композитный индикатор ARA EM:

ARA EM = 150% × ( 0.05 × ФЭ + 0.05 × М2 + 0.30 × ВД + 0.15 × ДПО)

Где:

  • ФЭ – финансирование экспорта за 12 последних месяцев;
  • М2 – показатель широкой денежной массы;
  • ВД – сумма платежей по внешнему долгу за 12 следующих месяцев;
  • ДПО – размер долгосрочных портфельных обязательств;

Когда начинающие инвесторы видят заголовки новостей «ЦБ увеличил долю золота», «ЦБ купил ещё 100 тонн» и т.д. думают, что надо бежать вкладываться в желтый металл. Но то, что Центральные Банки периодически докупают золото вовсе не означает предвестники роста. Просто это один из единственных способов формирования финансовой подушки безопасности.

Обычно, когда золотовалютные резервы ЦБ уменьшаются, то ситуация начинает накаляться. Курс национальной валюты на этих новостях испытывает давление. Хотя с другой стороны ЦБ продаёт валюту тем самым поддерживая курс национальной валюты.

Подводя итоги можно сказать, что какой-то практической информации для инвестора ЗВР не дают.

8. стран с самыми большими золотовалютными резервами

Список стран, имеющих самые больше ЗВР. Данные указаны в млрд долларах по состоянию на 2020 г (источник Википедия):

  1. Китай – 3101,6;
  2. Япония – 1378,2;
  3. Еврозона – 989,6;
  4. Швейцария – 888,9;
  5. Россия – 565,2;
  6. Индия – 501,7;
  7. Тайвань – 484,5;
  8. Саудовская Аравия – 448,6;
  9. Гонконг – 442,3;
  10. Республика Корея – 407,3;
  11. Бразилия – 348,3;
  12. Сингапур – 301,0;

9. ЗВР РФ по годам с указанием соотношения валюты и золота

Данные из Википедии:

ГодЗВР, млрд долларовСоотношение (валюта/золото)
2020554444 / 110
2019468382 / 86
2018432356 / 76
2017377317 / 60
2016368319 / 48
2015385339 / 46
2014509469 / 39
2013537486 / 51
2012498453 / 44
2011479443 / 35
2010439416 / 22
2009426411 / 14
2008478466 / 12
2007303295 / 8
2006182175 / 6
2005124120 / 3
20047673 / 3
20034744 / 3
20023632 / 4
20012724 / 3
2000128 / 3
1999127 / 4
19981712 / 4
19971511 / 4
19961714 / 2
199563 / 2
199485 / 3
199341 / 2

Смотрите также видео «Полтерович Виктор — Золотовалютные резервы»:

Источник: https://vsdelke.ru/ekonterminy/zolotovalyutnye-rezervy.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: