Выкуп инвестиционных паев

Содержание
  1. Инвестиционный пай
  2. Формирование фонда/определение стоимости пая
  3. Виды паевых инвестиционных фондов
  4. Специфика
  5. Стоимость инвестиционного пая и её определение
  6. Определение прибыли
  7. Право на выкуп своей доли из фонда
  8. Доля в имуществе паевого фонда
  9. Что можно делать с инвестиционными паями?
  10. Покупка инвестиционных паев
  11. Погашение инвестиционных паев
  12. Перепродажа другим владельцам
  13. Конвертация
  14. Дарение и передача по наследству
  15. Налогообложение
  16. Что гарантировано владельцу инвестиционного пая?
  17. Источники информации
  18. См. также
  19. Налогообложение ПИФов: какие налоги нужно платить пайщикам
  20. Какие налоги платят пайщики?
  21. Размер налога с продажи паев
  22. Рассмотрим типичный расчет на следующем примере. Допустим, инвестор приобрел паи на сумму 100 тыс. рублей. Через некоторое время он их продал, но уже за 130 тыс. рублей. Размер прибыли в данном случае составит: 130 000 — 100 000 = 30 000 рублей
  23. Какиесуществуют налоговыельготы?
  24. Инвестиционный налоговый вычет
  25. Зачет убытков прошлых лет
  26. Как удерживается налог?
  27. Если есть налоговый агент
  28. Если налогового агента нет
  29. Как купить ПИФ — что необходимо для покупки и продажи инвестиционных паев в России
  30. Приобретение паев ПИФов — подготовка и покупка
  31. Как продать ПИФ
  32. Предостережения начинающим пайщикам по купле-продаже паев
  33. Вывод
  34. Инвестиционный пай: преимущества и недостатки
  35. Инвестиционный пай: определение и пояснение
  36. Инвестиционный пай: реквизиты
  37. Каким образом устанавливается номинальная стоимость инвестиционных паев
  38. Операции с инвестиционными паями
  39. Приобретение инвестиционных паев
  40. Продажа инвестиционных паев
  41. Дарение и передача по наследству инвестиционных паев
  42. Конвертация инвестиционных паев
  43. Налог на пай
  44. Реестр владельцев инвестиционных паев

Инвестиционный пай

Выкуп инвестиционных паев
статьи:

Лучший инвестиционный брокер в мире! Советник по сбору инвестиционного портфеля! Индивидуальный инвестиционный счет!Мгновенный вывод средств на карту! Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Заработок с помощью инвестиционных паев и вложений в паевые инвестиционные фонды это новое направление на Российском рынке финансовых услуг.

По сути своей инвестиционный пай это нематериальная ценная бумага, выпускаемая в виде электронного документа, предоставляющая её владельцу право пользования.

Инвестиционные паи это часть или доля в уставном капитале фонда.

Инвестор, владелец пая, имеет право на выкуп собственной доли. Документ, подтверждающий право обладания инвестиционным паем является выписка из реестра фонда, где регистрируются все инвесторы.

Как происходит привлечение инвесторов?

Капитал паевого инвестиционного фонда состоит целиком и полностью из привлеченных средств частных инвесторов и юридических лиц. Привлечение средств происходит через инвестиционный пай путем его выпуска и продажи инвестору. Доходность зависит от колебания его цены. Изменение этой цены является показателем успешности деятельности паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Помимо права получать прибыль владелец имеет право собственности на долю материальных и нематериальных активов фонда. Также владелец имеет право управлять своей долей (продавать, передавать по наследству, дарить). Возможен обмен пая на другие ценные бумаги равной рыночной стоимости. Фактически имеет место продажа пая любому желающему участнику рынка и покупка другой ценной бумаги.

Между пайщиком и фондом заключается договор. По истечении срока договора пайщик вправе требовать выдачи стоимости пая в денежном эквиваленте.

Владельцы паев имеют равные права наравне с другими участниками фонда.

Главной особенностью является тот факт, что данная ценная бумага не обращается и не торгуется не на одном из известных фондовых, торговых и других рынков. Покупка и продажа паев осуществляется только между инвестором и самим фондом непосредственно после того как цена пая меняется.

Инвестиционные паи это именные ценные бумаги, дающие их владельцу право на:

  1. долю имущества, принадлежащего ПИФу
  2. предъявление требований в случае ненадлежащего исполнения ПИФОМ собственных обязанностей
  3. возмещение ущерба в случае банкротства ПИФа.

Формирование фонда/определение стоимости пая

Любой паевой инвестиционный фонд создает уставный капитал благодаря выпуску определенного количества паев по заранее определенной фиксированной стоимости. Делается это для того что бы сформировать необходимый капитал для активных финансовых и инвестиционных операций.

После того как необходимый капитал был собран цена приобретения и продажи пая становится плавающей и определяется путем деления всего капитала фонда на количества проданных инвестиционных паев. Далее эта цена публикуется в прессе, что является показателем эффективности работы фонда.

Все паи фонда имеют одинаковую стоимость. От степени эффективности инвестиционной деятельности фонда эта стоимость изменяется. В случае если фонд работает в плюс, стоимость инвестиционного пая растет, и владелец пая может получить прибыль путем его продажи.

Как формируется прибыль?

Прибыль паевых инвестиционных фондов и их инвесторов формируется в результате инвестиционной деятельности фонда, которая заключается в приобретении ценных бумаг и получении по ним процентов и дивидендов, а также в результате увеличения их рыночной стоимости. Часть дохода фонд получает от привлечения новых инвесторов. Все это ведет к увеличению стоимости пая и увеличению прибыли пайщиков.

Так как на инвестиционные паи не начисляются ни проценты, ни дивиденды прибыль можно получить только в результате его продажи.

Выдача инвестиционных паев происходит при условии заключения договора доверительного управления средствами инвестора паевым инвестиционным фондом. Такой договор заключается между инвестором и фондом, на заранее оговоренных условиях и сумме сделки.

ПИФ считается действующим при наличии хотя бы одного заключенного договора, в ином случае считается банкротом. Существуют законодательные ограничения на круг лиц, имеющих доступ к приобретению паев. Лицами, запрещёнными к осуществлению подобных операций, признаются аудиторские организации, депозитарии и другие оценщики.

Преимущества владения инвестиционным паем:

  • доступ к ценным бумагам крупных компаний/государственным ценным бумагам
  • профессиональное управление вашими средствами
  • низкие инвестиционные риски благодаря достаточной диверсификации портфеля
  • экономия времени, сил и денег.

Владельцы инвестиционных паев получают возможность вложить свои средства с целью получения прибыли и не вникать в сложные тонкости операций на финансовом рынке. При этом пайщики идут на определенный риск, поскольку никто не застрахован ни от форс-мажорных ситуаций на финансовом рынке, ни от убытков, ни от ненадежности самого инвестиционного фонда.

Чтобы получить прибыль от вложения в паевой фонд, нужно выбрать компанию, которая предлагает оптимальное соотношение доходности и рисков. и паевых фондов следует изучать на специализированных ресурсах, а также руководствоваться мнениями специалистов по инвестициям, которым вы можете доверять.

Максимальную прибыль приносят акции, быструю — облигации, в целом рекомендуются также вложения в смешанные портфели ценных бумаг и фонды, предлагающие подобную стратегию. Имеет значение и размер пая. Нет смысла вкладывать несколько тысяч рублей: доход будет минимальным.

Виды паевых инвестиционных фондов

Согласно законодательству Российской федерации принято выделять три основных вида паевых инвестиционных фонда, отличающихся между собой процедурой купли-продажи инвестиционных паев.

  1. открытые паевые инвестиционные фонды (владельцы паев могут осуществить процедуру покупки и продажи в любой из рабочих дней без каких-либо ограничений. Это говорит о том, что изменение объемов капитала фонда проходит без собрания держателей инвестиционных паев, а в свободном порядке)
  2. интервальные фонды (покупка и продажа инвестиционных паев регламентирована определенным промежутком времени, как правило, не чаще одного раза в квартал)
  3. биржевые фонды (характерны максимально лояльными условиями обращения паев. Их можно продать в рабочие дни фонда и фондовой биржи, что, несомненно, удобно для клиентов)
  4. закрытые инвестиционные фонды (количество инвестиционных паев в данном фонде фиксированы, и стать их обладателем можно либо в начале формирования капитала фонда (при первом выпуске), либо при дополнительном выпуске. Продажа паев возможна лишь по окончанию срока договора доверительного управления).

Также разница в обращении инвестиционных паев в рассмотренных фондах даёт возможность инвестирования средств в активы с различной степенью ликвидности.

К примеру, в открытых фондах для инвестирования выбираются наиболее ликвидные активы, а в закрытых для инвестирования могут использоваться и низколиквидные активы без повышения сопутствующих инвестиционных рисков.

Источник: http://mir-investicyj.ru/investicii/investicyonnyj-paj/

Специфика

Во-первых, инвестиционный пай является именной ценной бумагой, которая не имеет номинальной стоимости. И это совершенно логично. На этапе формирования паевого фонда, который длится не более 3-х месяцев (он называется этапом первичного размещения), инвестиционные паи должны продаваться по фиксированной цене.

Эту цену назначает управляющая компания, основная задача которой — набрать необходимый капитал для начала активных операций на рынке. Если управляющая компания хочет привлечь в фонд крупных инвесторов, цена паев на этапе первичного размещения может быть достаточно высокой.

Но, как правило, управляющие назначают такую цену, которая была бы доступна всем желающим.

Второе отличие инвестиционного пая от традиционного представления о ценных бумагах состоит в том, что им не торгуют ни биржи, ни брокеры, ни фондовые магазины. Инвестиционные паи продают непосредственным владельцам и выкупают у них сами управляющие компании паевых фондов или их агенты.

Стоимость инвестиционного пая и её определение

После окончания срока первичного размещения цена, по которой паи продаются новым пайщикам, перестает быть фиксированной.

С этого момента она рассчитывается управляющей компанией следующим образом: весь капитал фонда (за вычетом расходов на управление) делится на число проданных паев. Текущая стоимость инвестиционных паев публикуется управляющей компанией в прессе.

По этому показателю можно судить о работе фонда. Если стоимость паев растет, значит пайщики находятся в прибыли.

Определение прибыли

Изменение стоимости инвестиционного пая — это самый важный показатель работы паевого фонда. По стоимости пая устанавливается цена выкупа паев у лиц, желающих выйти из фонда, и цена продажи паев новым пайщикам.

Информация о стоимости пая является открытой и доступной для всех заинтересованных лиц.

Пайщики могут в любой момент определить величину своей прибыли (или убытков) от участия в фонде, сравнив сегодняшнюю цену выкупа пая и цену, по которой когда-то его купили.

Наблюдая за ростом текущей стоимости своего пая, владелец может испытывать только моральное удовлетворение. Пока пай «на руках», реальных денег он не приносит.

И в этом еще одна особенность этой ценной бумаги: на паи не начисляются ни проценты, ни дивиденды. Вся текущая прибыль или убытки отражаются в стоимости пая.

Если управляющая компания заработала прибыль, получить свою долю можно только продав пай.

Право на выкуп своей доли из фонда

Все паи одного фонда в данный момент времени имеют одинаковую стоимость. Вы можете купить любое число паев. Все зависит от того, какой суммой денег вы располагаете. При этом права владельца одного пая будут такие же, как и у владельца десяти, ста и тысячи паев, а именно: на каждый вложенный рубль все пайщики данного фонда получат одинаковый доход (или убыток).

В этом смысле в паевом фонде существует подлинная демократия: нет никаких контрольных пакетов, советов директоров, ания по вопросу дивидендов и т. д. Пайщики, в отличие от акционеров, лишены возможности принимать участие в управлении делами своего фонда.

Все решения о вложении средств паевого фонда принимает управляющая компания, которой пайщики передают деньги в доверительное управление. Однако пайщик, недовольный работой управляющей компании, может легко покинуть неблагополучный фонд, просто продав свой пай (или паи).

Такой способ «ания» на рынке может быть и менее бюрократичным и более действенным.

Доля в имуществе паевого фонда

Владелец инвестиционного пая является опосредованным владельцем материальных ценностей, составляющих имущество паевого фонда: ценных бумаг, денежных средств, недвижимости (у интервальных фондов). Такая форма собственности имеет массу преимуществ для мелкого инвестора:

  • обеспечивает доступ как к государственным ценным бумагам, так и к акциям и облигациям крупнейших российских предприятий;
  • предоставляет возможности профессионального управления сбережениями;
  • экономит деньги и время;
  • за счет большого разнообразия вложений снижает риск потери денег, связанный с крахом отдельных компаний.

Что можно делать с инвестиционными паями?

  1. Покупать и продавать;
  2. Дарить;
  3. Передавать по наследству;
  4. Конвертировать в паи других паевых фондов данной управляющей компании (если это предусмотрено Правилами).

Покупка инвестиционных паев

Купить пай в паевом фонде можно обратившись напрямую в управляющую компанию или через ее агентов.

Перед тем как купить пай, необходимо познакомиться с Правилами и Проспектом эмиссии инвестиционных паев данного паевого фонда. Их обязано предоставить лицо, осуществляющее прием заявок.

Кроме другой чрезвычайно важной для инвестора информации в этих документах содержатся условия продажи и выкупа паев.

Любое лицо, пожелавшее стать пайщиком, заполняет специальную заявку, где указывает свои реквизиты, количество приобретаемых паев или сумму своих инвестиций. Сведения о новых пайщиках заносятся в реестр. В банке на имя каждого нового пайщика открывается счет, куда и перечисляются деньги, уплаченные им за паи. После уплаты денег пайщик получает копию заявки и выписку из реестра.

Погашение инвестиционных паев

В зависимости от условий выкупа паев паевые фонды делятся на два типа: открытые и интервальные. Открытые фонды выкупают паи ежедневно, интервальные — в специально оговоренные сроки (но не реже одного раза в год).

Продать инвестиционные паи можно полностью или часть из них.

Погашение паев осуществляется на основании Заявки на погашение, которую можно подать в Управляющую компанию или Агенту. Регистратор осуществляет внесение расходной записи в Реестр:

  • открытого Фонда не позднее 3 рабочих дней со дня получения Заявки;
  • интервального Фонда не позднее 3 (Трех) рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев.

По законодательству Управляющая компания имеет 10 рабочих дней на то, чтобы рассчитаться с пайщиком путем перечисления денег на расчетный счет, указанный в Заявке на погашение[1].

Следует помнить, что на практике цена покупки и цена продажи паев не одинаковы. Стоимость, по которой паи продаются и покупаются, базируется на текущей стоимости пая, которая рассчитывается управляющей компанией.

Однако управляющая компания и ее агенты имеют право продавать паи несколько дороже (с надбавкой), а выкупать несколько дешевле (со скидкой), чтобы покрыть расходы на организацию торговли. По закону, эти расходы не могут превышать 5% от стоимости пая на день его приобретения или выкупа.

Таким образом, всегда нужно быть готовым к тому, что при покупке пая вы можете уплатить несколько большую сумму, а при продаже получить несколько меньшую.

Перепродажа другим владельцам

Перепродажа паев «с рук» формально не запрещена, но практически не имеет смысла по той же причине, что и торговля паями на бирже или в фондовом магазине.

С точки зрения покупателя, приобретение пая у посредника нецелесообразно: скорее всего он запросит цену, превышающую ту, по которой продает паи управляющая компания.

Кроме того, все равно ему придется обращаться в управляющую компанию, чтобы перерегистрировать право собственности в реестре владельцев инвестиционных паев.

Конвертация

Как правило, компании, специализирующиеся на управлении паевыми фондами, создают не один, а несколько фондов, ориентированных на вложения в разные виды активов.

Иногда управляющая компания предоставляет пайщикам возможность конвертировать паи фондов своего «семейства» друг в друга.

Таким образом, инвестор имеет возможность переложить свои деньги из одних активов в другие, представляющиеся ему на данном этапе более перспективными.

Дарение и передача по наследству

Как и другие ценные бумаги, инвестиционные паи можно передать по наследству или подарить. Требуется только перерегистрировать право собственности на нового владельца в управляющей компании паевого фонда.

Согласно законам РФ, если принимающей наследство или дар стороной является супруг(а), то передаваемые паи не облагаются налогом.

За инвестиционные паи, так же как и за другое имущество, переданное по договору дарения или по завещанию, взимается налог по установленной ставке.

Налогообложение

Одним из главных преимуществ паевых фондов является льготное налогообложение. А именно — в отличие от других компаний, привлекающих деньги частных инвесторов, паевые фонды не платят налог на прибыль.

И это совершенно законно: дело в том, что паевой фонд не является юридическим лицом.

В этом смысле это уникальная структура на российском рынке, предоставляющая своим инвесторам возможность получать больший доход на вложенный капитал по сравнению с тем, как если бы те же деньги были вложены ими в компании, являющиеся юридическими лицами.

Что касается конечного дохода непосредственных инвесторов (физических лиц), который они получают при продаже паев, то он облагается налогом в 13%, если инвестор является резидентом (т. е. находится на территории Российской Федерации более 183 дней в году).

Что гарантировано владельцу инвестиционного пая?

  • Управляющая компания паевого фонда отвечает высоким стандартам и требованиям, установленным государством, что подтверждается соответствующей лицензией Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
  • Вложения средств пайщиков осуществляются в строгом соответствии с инвестиционной декларацией, заявленной в Правилах паевого фонда.
  • Не менее 90% средств открытых паевых фондов инвестируется только в такие ценные бумаги, которые могут быть в любой момент реализованы на рынке.
  • Стоимость инвестиционного пая — это не результат самокотировок (как это было с билетами МММ), а определяется управляющей компанией по единым правилам, обязательным для всех паевых фондов.
  • Имущество паевого фонда может увеличиться или уменьшиться, но никуда не исчезнет, так как функции управления активами и их хранения разделены между управляющей компанией и специализированным депозитарием.
  • Величина расходов на управление жестко лимитирована. По закону, она не может превышать 10% от среднегодовой стоимости чистых активов и вычитается из капитала фонда до расчета стоимости пая.

Источники информации

  1. ↑ http://www.raiffeisen-capital.ru/fonds/investor/operations/redemption/

См. также

Источник: https://www.financialguide.ru/encyclopedia/investicionnyj-paj

Налогообложение ПИФов: какие налоги нужно платить пайщикам

Выкуп инвестиционных паев

Многие инвесторы, приобретая паи в ПИФах, не знают, что с прибыли им придется уплатить налог. Между тем данная статья расходов имеет большое значение при расчете итоговой суммы дохода пайщика. Поэтому важно не только корректно рассчитать налоги, но и эффективно воспользоваться доступными льготами, чтобы снизить их размер.

Какие налоги платят пайщики?

Пайщики обязаны уплачивать НДФЛ с прибыли, полученной от инвестиций. Базой налогообложения является разница между суммами, вырученными в результате реализации пая и затраченными на его приобретение.

Для рентных фондов законодательство предусматривает обязательства по выплате промежуточного дохода не реже одного раза в год. Данная сумма также подлежит налогообложению.

Размер налога с продажи паев

Размер налога с продажи паев не зависит от вида ПИФа, в который инвестор вкладывает деньги. Ставка НДФЛ для всех едина и составляет 13 % от суммы прибыли — разницы между полученным доходом и расходами, связанными с приобретением и хранением пая. При этом обмен паев в рамках одной управляющей компании налогом не облагается.

Рассмотрим типичный расчет на следующем примере. Допустим, инвестор приобрел паи на сумму 100 тыс. рублей. Через некоторое время он их продал, но уже за 130 тыс. рублей. Размер прибыли в данном случае составит: 130 000 — 100 000 = 30 000 рублей

Ставка НДФЛ равна 13 %. Следовательно, сумма налога рассчитывается следующим образом: 30 000 × 13 % = 3 900 руб.

Если изначально прибыль от инвестиций составила 30 % от размера вложений, то с учетом НДФЛ она снижается до 26,1 % (30 000 — 3 900 = 26 100 руб.).

Но в данном расчете не были учтены сопутствующие издержки в виде комиссий, которые вкладчик платит в момент приобретения и продажи пая. Допустим, их размер в каждом случае составляет 1 %.

Приобретая пай за 100 тыс. руб., инвестор обязан уплатить комиссию в размере 1 тыс. руб. При продаже актива он платит 1,3 тыс. руб. (130 000 × 1 %). Следовательно, база налогообложения уменьшается на 2,3 тыс. руб. и составляет: 30 000 — 2 300 = 27 700 руб.

В таком случае налог рассчитывается следующим образом: 27 700 × 13 % = 3 601 руб.

Чистая прибыль составляет: 27 700 — 3 601 = 24 099 руб. (24 % от суммы инвестиций вместо первоначальных 30 %).

Необходимо учитывать, что расходы, учитываемые при расчете базы налогообложения, должны быть обоснованы и документально подтверждены. НДФЛ рассчитывается по нарастающей за календарный год отдельно по каждому виду паев и по каждой управляющей компании.

Какие существуют налоговые льготы?

С 2017 года для российских инвесторов действует особый налоговый режим. Выполняя определенные условия, вкладчик получает возможность полностью или частично освободить свой доход от уплаты НДФЛ. Это выгодно и инвесторам, и государству.

Вкладчики таким образом увеличивают размер своей прибыли. Государство, снимая с инвесторов налоговую нагрузку, повышает интерес к российскому фондовому рынку.

Инвестиционный налоговый вычет

С целью защиты фондового рынка от оттока капитала и для повышения прибыльности инвестиций в 2014 г. государство ввело такое понятие как «налоговый вычет». Порядок получения льготы регламентируется ст. 219.1 Налогового кодекса.

Чтобы воспользоваться налоговым вычетом, необходимо владеть инвестиционными активами не менее 3 лет. Максимальный лимит дохода, который подлежит освобождению от налогообложения, — 3 млн рублей. Следовательно, в течение 3 лет беспрерывного владения активами инвестор может не платить НДФЛ с суммы прибыли, которая равняется 9 млн рублей.

Инвестиционный вычет можно получить двумя способами:

  • самостоятельно подав декларацию 3-НДФЛ в налоговую,
  • непосредственно обратившись к налоговому агенту с заявлением, тогда он будет учтен при исчислении и уплате налога.

Льгота может быть применена только относительно дохода, полученного от продажи паев открытых ПИФов. При этом управлять ими должна российская компания.

Благодаря налоговому вычету паи открытых ПИФов приобретают особую привлекательность для инвесторов.

Тем более что такие вложения имеют повышенный уровень безопасности, так как представляют собой диверсифицированный портфель, сформированный профессионалами.

Зачет убытков прошлых лет

Еще одна возможность снизить размер налоговых обязательств — зачет убытков прошлых лет. Данная льгота применима только по отношению к операциям с паями ОРЦБ (как при расчете убытков, так и при определении базы налогообложения).

В расчет берутся убытки, понесенные в течение последних 10 лет, в размере, не превышающем сумму налогооблагаемой базы. Они списываются в порядке их возникновения.

Например, инвестор в прошлом году при продаже активов понес убыток в размере 15 тыс. руб. В текущем году его прибыль составила 40 тыс. руб. Налог будет удержан из суммы 25 тыс. руб. (40 000 — 15 000 = 25 000).

Как удерживается налог?

Порядок уплаты обязательств в бюджет различается в зависимости от того, пользуется ли инвестор услугами налогового агента или нет.

Если есть налоговый агент

В большинстве случаев расчет, удержание и перечисление налога в бюджет осуществляется фискальным агентом, то есть управляющей компанией ПИФа.

Уплата НДФЛ осуществляется в течение 30 дней после получения дохода инвестором. Поэтому перед заключением сделки по покупке или продаже пая через управляющую компанию рекомендуется потребовать у агента расчет экономической и налоговой целесообразности данной операции. Таким образом можно проверить, все ли расходы учтены при определении базы налогообложения.

При возникновении спорной ситуации можно подать налоговую декларацию самостоятельно.

Если налогового агента нет

Некоторые инвесторы производят операции с паями на вторичном рынке без участия управляющей компании. Алгоритм уплаты налога в этом случае зависит от способа проведения торгов.

Если операции осуществляются через посредника в рамках фондовой биржи или за ее пределами, в роли фискального агента выступает брокер. Следовательно, он несет ответственность за перечисление НДФЛ. Но брокер не владеет информацией о затратах, связанных с приобретением и хранением активов.

Поэтому инвестор должен представить:

  • договор или заявку на приобретение паев;
  • справки, подтверждающие косвенные затраты, связанные с покупкой активов;
  • квитанции об уплате дополнительных сборов;
  • документы, подтверждающие право собственности на паи;
  • справку о движении средств на счетах инвестора за весь период владения активами;
  • заявление об учете расходов, понесенных до момента заключения договора с агентом, с целью уменьшения суммы налога.

Все перечисленные справки можно получить по месту покупки паев.

Если продажа осуществляется на неорганизованном рынке без участия посредника, ответственность за уплату НДФЛ несет сам инвестор. Он должен представить в налоговый орган следующие документы:

  • декларацию в заполненном виде;
  • справку по форме 2-НДФЛ;
  • документы, подтверждающие факт приобретения, продажи паев, а также понесенных расходов.

Декларацию нужно подать до 30 апреля года, следующего за отчетным периодом. Срок уплаты налога — до 15 июля.

Инвестиции в паи сопряжены с более крупными издержками по выплате налогов по сравнению с вложениями в соответствующие им активы, например, дивидендные акции или облигации.

Тем не менее они обладают и рядом очевидных преимуществ: удержание налога только в момент продажи, отсутствие обязательств при их конвертации внутри одной управляющей компании и т.д.

Поэтому налоговые обязательства при определенных условиях не снижают привлекательности инвестиций в ПИФы. Тем более что сумму этих обязательств можно уменьшить с помощью льгот.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/nalogooblozhenie-pifov-kakie-nalogi-nuzhno-platit-paiyshikam-20200929-11200/

Как купить ПИФ — что необходимо для покупки и продажи инвестиционных паев в России

Выкуп инвестиционных паев
Антон Субботин

  • Приобретение паев ПИФов — подготовка и покупка
  • Как продать ПИФ
  • Предостережения начинающим пайщикам по купле-продаже паев
  • Вывод

Паевые инвестиционные фонды — популярный способ инвестирования для получения пассивного дохода. Принцип работы ПИФа простой: управляющая компания формирует новый фонд по принципу коллективного вложения средств.

Менеджеры УК тщательно подбирают активы «портфеля», чтобы инвесторы и сотрудники получили доходы.

Пайщики на этапе создания ПИФа приобретают доли по текущей стоимости, держат их у себя определенное время и затем могут погасить либо перепродать другому инвестору.

Купить долю в ПИФе несложно, но до этапа оформления заявки необходимо провести большую работу: от анализа репутации управляющей компании до тщательного ознакомления с правилами доверительного управления.

Продажа пая выполняется по схожей процедуре, но для успешной сделки нужно выждать время. В статье мы подробно остановимся на всех нюансах купли/продажи доли фонда.

После ее прочтения даже новички смогут открыть для себя мир профессионального инвестирования.

Приобретение паев ПИФов — подготовка и покупка

Покупка пая не особо отличается от получения кредита или открытия банковского вклада. Во всех перечисленных случаях требуется предоставить пакет документов, заполнить и подписать договор. Стать участником ПИФа, сформированного на территории Российской Федерации, может любой совершеннолетний гражданин РФ или нерезидент.

С момента обсуждения условий участия с сотрудником управляющей компании до заполнения заявки на приобретение паев проходит от нескольких минут до часа. После этого инвестор получает документы на право владения в долю и начинает следить за приростом капитала.

В реальности, после внесения денег и фактического приобретения доли в «портфеле», проходит до 7 дней. За этот период средства поступают на специальный счет, и происходит оплата.

Стоимость пая постоянно изменяется, поэтому в договоре устанавливается цена, актуальная на дату покупки.

Существует несколько типов ПИФов, работающих на территории России. Каждый из них функционирует по правилам доверительного управления (ПДУ). Различают открытые, интервальные и закрытые фонды.

Приобретать долю в открытом ПИФе можно как на этапе формирования, так и после создания «портфеля».

Согласно регламенту, паи не ограничиваются в сроках погашения, поэтому если участник фонда захочет выйти и получить деньги на руки, то он просто заполняет заявку и забирает средства в течение недели с момента оформления документа. Если говорить простыми словами, то пай — ценная бумага, которая выдается на имя владельца.

Пайщик может требовать от управляющей компании выкупить его долю, и она должна выполнить это требования, если нет сдерживающих факторов. цель УК такая же, как у инвестора, поэтому ей выгодно получать доход с «портфеля», увеличивать стоимость чистых активов, взаимодействовать с участниками фонда и всячески им помогать.

Управляющая компания осуществляет деятельность на основе специальной государственной лицензии. Если пайщики начнут массово подавать жалобы в Центробанк РФ, то это может закончиться приостановкой деятельности УК, невзирая на большой послужной список и масштаб.

Интервальные фонды отличаются тем, что покупка/продажа паев осуществляется в определенные периоды, которые четко регламентируются в ПДУ. Торговое «окно» обычно открывается раз в полгода.

Если инвестор подаст заявку в другое время, то она будет отклонена.

Вложения в интервальный ПИФ подходят для опытных предпринимателей, которые после изучения профиля фонда и списка базовых активов смогут определить, стоит ли приобретать долю в фонде или лучше обратить внимание на других участников рынка.

Если посмотреть на интервальный ПИФ с точки зрения управляющей компании, то здесь у нее полная свобода действий. УК не нужно заботиться о постоянной продаже или покупке паев, менеджеры могут сосредоточиться на мониторинге «портфеля».

В теории, интервальные фонды должны приносить гораздо больше прибыли, так как они могут инвестировать средства в более доходные инструменты, в отличие от открытых ПИФов.

На практике же дела обстоят иначе: доля открытых фондов гораздо больше, как и средняя доходность.

Закрытый ПИФ — это что-то вроде VIP-клуба, в который нельзя купить абонемент.

Стать пайщиком можно на этапе формирования фонда, а деньги за свою долю инвесторы получают после окончания срока работы ПИФа.

Закрытые ПИФы выбирают люди с опытом, которые хорошо знают рынок, и не имеют необходимости «вытягивать» деньги из оборота. Обычно они просто вкладывают средства и периодически следят за котировками.

Одним из ярких примеров на территории России является закрытый паевой инвестиционный фонд «Атриум», который вложил деньги в недвижимое имущество — одноименный торговый центр.

Присоединиться к числу участников хотели бы многие инвесторы из-за высокой ликвидности проекта, но сделать это невозможно. Паи не продаются, и купить их за любые деньги не получится.

С другой стороны, если основной актив ЗПИФ окажется убыточным, то участники не смогут минимизировать потери за счет быстрой продажи. Возможность конвертации ценных бумаг в реальные деньги появится только после закрытия фонда.

Перед приобретением доли в ПИФе выполните все этапы предварительной подготовки:

  1. Выберите подходящий тип фонда и определите оптимальный срок вложения средств. Если предусматривается возможность продажи доли в любой момент, то идеальным выбором станет открытый ПИФ.
  2. Проанализируйте список активных фондов по нескольким критериям (срок работы, статистика дохода за последние 5 лет, условия входа, размер комиссий и т. д.)
  3. Проверьте репутацию управляющей компании и лицензию. Для этих целей есть специальный инструмент в сервисе InvestFunds. Успех деятельности фонда напрямую зависит от квалификации портфельного менеджера, поэтому обязательно прочитайте его биографию.

Начинающие инвесторы не должны слепо концентрироваться на ожидаемой прибыли и бездумно вносить деньги на счета размещения активов фонда. Перед заполнением заявки на приобретение паев необходимо провести тщательную аналитику.

Требуется выбрать авторитетную управляющую компанию, проверить историю работы ПИФа, и определить финансовые инструменты, которые являются основой «портфеля». Не забудьте также проверить уровень расходов УК на осуществление деятельности.

Согласно законодательным нормам, сумма не должна превышать 10% от стоимости чистых активов за год. Новичкам однозначно стоит выбрать открытые фонды. Они смогут отслеживать точки роста и продавать долю по рыночной стоимости на пике роста.

После подготовительного этапа можно переходить к оформлению заявки на приобретение паев.

  1. Выберите один из способов покупки (в офисе управляющей компании, у брокера, на бирже, в интернете).
  2. Подготовьте пакет документов для оформления. Обычно хватает ИНН и паспорта.
  3. Ознакомьтесь с примером заявки из ПДУ и с помощью консультанта (или самостоятельно) заполните ее. Еще необходимо подготовить анкету и договор на открытие счета.
  4. Внесите деньги наличными или оплатите сделку через банковскую карту.
  5. Отслеживайте динамику изменения стоимости ПИФа и выбирайте оптимальное время для продажи активов.

Управляющая компания Сбербанка, как и многие другие, дает возможность купить паи ПИФОв онлайн. На это уйдет всего 5–10 минут, а внести деньги можно через интернет-банкинг. В процессе оформления заявки нужно согласиться с условиями функционирования фонда и дать согласие на обработку персональных данных.

Кроме базовой стоимости пая, инвестор оплачивает комиссионную надбавку. Ее размер обычно не превышает 1–2 %. К примеру, в Сбербанке при покупке на сумму 30 000 рублей необходимо заплатить 300 рублей сверху.

Главные причины для того, чтобы купить долю в ПИФе частному лицу:

  • Пассивный доход.
  • Налоговые каникулы. Если «держать» ценные бумаги более 3 лет, то можно не платить с них НДФЛ. Единственное условие — размер прибыли не должен превышать 3 миллионов рублей в год.
  • Двойной контроль УК со стороны специального депозитария и ЦБ РФ.

Механизм приобретения прозрачен до мелочей, с продажей — аналогично. Давайте рассмотрим процесс по шагам и выделим ключевые нюансы.

Как продать ПИФ

Для погашения паев открытого фонда нет временных рамок, поэтому инвестор может продать свою долю через несколько недель или месяцев после входа.

Процесс по шагам:

  1. Отправиться в офис управляющей компании.
  2. Составить заявку на продажу. Экземпляр должен быть в ПДУ.
  3. Указать номер счета для выплаты.
  4. Подождать 5–10 дней. Именно столько времени проходит до зачисления средств.

В этой идеальной схеме есть один недостаток. Управляющая компания выкупает паи по текущей стоимости.

К примеру, если ПИФ инвестировал в недвижимость, и на рынке наблюдается рост, то экономически невыгодно продавать долю по регламентированной цене. Лучше найти инвестора, который даст гораздо больше, чем предложит УК.

Запасной вариант сработает если фонд открытый, в противном случае необходимо ждать открытия торгового «окна» или завершения работы ПИФа.

При выборе управляющей компании стоит ознакомиться со списком фондов, которые она контролирует.

В момент кризиса, в определенной финансовой нише можно обменять купленные паи ПИФа недвижимости на долю в фонде ценных бумаг.

Возможность проведения таких сделок регулируется в ПДУ, поэтому внимательно читайте условия перед покупкой. Еще один плюс — при обмене обычно нет надбавок, комиссий и налогов.

Очень удобно продавать долю в фонде через интернет. Такую возможность предлагает тот же Сбербанк. Для погашения паев используется личный кабинет.

Сделка осуществляется в режиме онлайн, а средства поступают на счет, с которого осуществлялось приобретение. В качестве альтернативы можно использовать мобильное приложение Сбербанка, которое помогает в осуществлении операций купли/продажи.

Программа помогает отслеживать доходность активов и находить новые инструменты инвестирования с помощью фильтров.

При погашении паев из общей суммы вычитается комиссия, размер которой прописан в правилах доверительного управления (0–3 %, в зависимости от срока владения).

Предостережения начинающим пайщикам по купле-продаже паев

Приобретение паев — несложная процедура, но до момента оформления заявки необходимо провести большую работу по комплексному анализу всех нюансов, связанных с функционированием фонда и управляющей компании.

Советы начинающим инвесторам:

  • Взвесьте все «за» и «против», прежде чем купить паи инвестиционных фондов.
  • Выбирайте открытые ПИФы если хотите свободно распоряжаться своими активами.
  • Определите инструменты вложения средств конкретного фонда и ознакомьтесь с теоретическими аспектами их функционирования.
  • Продавайте долю только в период роста котировок.
  • Старайтесь находить независимых инвесторов для извлечения большей прибыли с продажи пая.

Вывод

Жители России могут зарабатывать не только на банковских вкладах. Многие даже не рассматривают такие инструменты, как ИИС или ПИФы из-за малой осведомленности о механизмах их работы. Доля в инвестиционном фонде может принести гораздо больше прибыли, чем депозит в банке.

Источник: https://Delen.ru/investicii/kak-kupit-prodat-pif.html

Инвестиционный пай: преимущества и недостатки

Выкуп инвестиционных паев

Среди множества финансовых инструментов, доступных современному инвестору, отдельной категорией можно выделить инвестиционные паи, позволяющие заработать не только продвинутым игрокам рынка, но и тем, кто стоит в начале своей инвестиционной карьеры. Что такое инвестиционный пай, его преимущества и недостатки, и каким образом на нем можно заработать? Разбираемся вместе с AllKredits.

Инвестиционный пай: определение и пояснение

Определение инвестиционного пая характеризует его как именную ценную бумагу, эмитентом которой является паевой инвестиционный фонд. Пай удостоверят для своего владельца такие права, как:

  • Собственность доли имущества, в целом составляющее ПИФ;
  • Контроль действий управляющей компании с правом требования качественного доверительного управления;
  • Возможность получения компенсации в случае ликвидации ПИФ.

Говоря простым языком, пай – ценная бумага, удостоверяющая долю владения имущества паевого инвестиционного фонда и дающая возможность владельцу получить прибыль от его деятельности и контролировать работу управляющей компании. А также гарантирующая получение материальной компенсации в случае прекращения существования фонда.

Инвестиционный пай: реквизиты

Реквизиты ценных бумаг регламентированы законодательно и являются главным фактором определения ее экономического содержания и возможности кругооборота. В случае инвестиционного пая реквизитами выступают только экономические данные, что обусловлено его бездокументарной формой, которой технические реквизиты просто не нужны.

К подобным реквизитам относятся:

  • Форма существования ценной бумаги;
  • Срок существования пая;
  • Принадлежность;
  • Обязанное лицо;
  • Предоставляемые владельцу права.

Каким образом устанавливается номинальная стоимость инвестиционных паев

Паевой инвестиционный фонд формируется в несколько этапов, первым из которых является этап первичного размещения, не предполагающий номинальной стоимости пая. Для этапа характерна фиксированная стоимость, определенная управляющей компанией. А его главной целью является набор необходимого капитала для начала активных действий на рынке.

При этом главным фактором ценообразования пая становится наличие серьезного инвестора. В том случае, если таковой имеется, начальная стоимость пая может стать довольно существенной. Однако в большинстве случаев входной порог все же остается доступным большинству желающих.

Номинальная стоимость пая начинает формироваться после окончания первичного этапа размещения, когда цена перестает быть фиксированной и начинает рассчитываться исходя из сформированных активов и тенденции их изменений.

Если конкретнее – ценообразование происходит по следующему принципу: из общего капитала фонда вычитается расходная часть, после чего результат делится на количество проданных паев. Полученная цифра и является номинальной стоимостью пая.

Последующая продажа паев на номинальную стоимость пая не влияет, являясь фактором наращивания активов фонда.

Доход по инвестиционным паям формируется исходя из изменения номинальной стоимости. Однако получение прибыли возможно только при продаже пая – пока пай находится в обороте, он может приносить своему владельцу разве что моральное удовлетворение.

Операции с инвестиционными паями

Держателю инвестиционных паев доступны следующие операции с этими ценными бумагами:

  • Покупка;
  • Продажа;
  • Погашение;
  • Дарение;
  • Передача по наследству;
  • Конвертация в паи альтернативных ПИФ в том случае, если эта опция предусмотрена договором.

Приобретение инвестиционных паев

Покупка инвестиционного пая возможна напрямую в управляющей компании фонда или у его агентов. Главным фактором, на который необходимо обратить внимание при покупке, помимо стоимости, являются условия продажи и выкупа паев, действующие в инвестиционном фонде.

В прошлых материалах AllKredits «ПИФ: деньги должны работать!» и «Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном» уже подробно рассматривались виды и категории паевых инвестиционных фондов, которые так или иначе налагают ограничения на операционную деятельность с паями.

Продажа инвестиционных паев

Немного остановимся на возможности продажи.

Подобная операция возможна, если иное не предусмотрено договором, однако исходя из специфики деятельности паевых инвестиционных фондов – абсолютно бессмысленна.

Потому что цена «на руках» вряд ли будет ниже стоимости в управляющей компании, а итогом сделки все равно будет обращение к управленцам фонда с целью перерегистрации права собственности.

Помимо этого, паевой инвестиционный фонд – демократичная организация, где нет контрольных или блокирующих пакетов, аний по вопросу дивидендов и прочей управленческой «шелухи», в которой большую роль играет количество контролируемых ценных бумаг. По сути, пайщики лишены возможности управления фондом, и каждый из них имеет полное право наращивать или снижать свою долю в общем пакете напрямую через управляющую компанию.

Дарение и передача по наследству инвестиционных паев

Обе операции возможны и не особо интересны в рассмотрении, потому как регламентируются общим законодательством РФ, считаясь полноценным имуществом.

Главным этапом дарения и наследования инвестиционных паев является перерегистрация права собственности в управляющей компании фонда.

Конвертация инвестиционных паев

Конвертация в паи альтернативных ПИФ – это возможность смены направления инвестиций в том случае, если пайщику кажется, что существующее направление потеряло инвестиционную привлекательность, а на горизонте появились более интересные варианты.

Наличие подобной возможности обусловлено тем, что управляющие компании, как правило, имеют «под собой» несколько фондов с различными направлениями инвестиций. А значит, могут себе позволить «безболезненно» перевести пайщика в другой ПИФ своего пула.

Налог на пай

Наверное, самый интересный аспект паевой инвестиционной деятельности – налог на пай. И вот почему. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а значит, избавлен от налога на прибыль, что позволяет ему существенно увеличивать доходность своих пайщиков.

Однако конечный доход инвестора, полученный от продажи или погашения пая, облагается стандартным налогом на прибыль 13%. Но и тут есть свои нюансы: в частности, налогом на прибыль не облагаются паи в том случае, если срок инвестирования составил более трех лет, а доходность при этом не превышала 1 млн в год.

Реестр владельцев инвестиционных паев

Реестр владельцев инвестиционных паев – это система записей о паевом инвестиционном фонде, включающая в себя такую информацию, как:

  • Общее количество паев фонда;
  • Владельцы инвестиционных паев и принадлежащие им пакеты;
  • Номинальные держатели паев;
  • Информация о приобретении, продаже, дроблении, дарении, обмене, наследовании или погашении инвестиционных паев.

Ведение реестра владельцев инвестиционных паев, как правило, доверяется специальному депозитарию или специальному регистратору, в качестве которых могут выступать только юридические лица, имеющие лицензию на осуществление деятельности по ведению реестров владельцев ценных бумаг.

Источник: https://AllKredits.com/dengi/biznes/paevye-investicionnye-fondy-pify/investicionnyj-paj-preimushhestva-i-nedostatki/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: