Время оборота капитала

Читать Экономическая теория онлайн (полностью и бесплатно) страница 14

Время оборота капитала

Деньги на этой стадии не затрачиваются, а авансируются, что означает их возврат к владельцу.

Вторая стадия кругооборота капитала совершается в сфере производства и выражается формулой

… П …

На этой стадии происходит производство нового товара с большей стоимостью, содержащей в себе прибавочную стоимость.

Третья стадия – превращение товарного капитала в денежный происходит в сфере обращения и выражается формулой

Т \' – Д\' .

Функция товарного капитала – превращение произведенной стоимости и прибавочной стоимости из товарной формы капитала в денежную. Таким образом, кругооборот капитала завершается превращением товарного капитала в денежную форму, и капитал начинает новый кругооборот, который можно представить формулой

Из трех стадий кругооборота капитала первая и третья образуют процесс обращения, вторая – процесс производства.

Капитал, который одновременно находится в трех функциональных формах и последовательно проходит в своем кругообороте три стадии, называется промышленным.

Промышленный капитал на различных стадиях своего кругооборота выступает в различных формах: денежной, производительной, товарной, и принимает конкретные функциональные формы.

Капитал может нормально совершать свой кругооборот только до тех пор, пока его различные фазы без задержек переходят одна в другую.

Поскольку денежный, производительный и товарный капиталы выполняют различные функции в движении промышленного капитала, то они могут обособляться в самостоятельные виды. Так, денежный капитал обособился в ссудный капитал, товарный капитал – в торговый капитал.

Капитал не может ограничиваться одним кругооборотом. А кругооборот капитала, рассматриваемый не как единичный акт, а как периодически возобновляющийся процесс, называется оборотом капитала.

Время, в течение которого авансированный капитал проходит стадии производства и обращения и возвращается в денежной форме, называется временем оборота капитала. Время оборота капитала распадается на время производства и время обращения.

Время производства состоит из:

• рабочего периода, т. е. времени процесса труда;

• перерывов в процессе труда, обусловленных различными причинами (технологическими, организационными, административными);

• времени нахождения в производственных запасах (сырья, топлива). Это время входит во время производства, но не входит в рабочий период, поскольку капитал еще не поступил непосредственно в процесс труда.

Время обращения капитала включает в себя:

• время покупки средств производства и рабочей силы; время продажи товарной продукции.

В течение времени обращения не создаются материальные блага, стоимость и прибавочная стоимость, а происходит только смена форм капитала.

Поэтому предприниматели заинтересованы в сокращении времени обращения и в увеличении скорости оборота всего капитала, что, в свою очередь, максимизирует прибыль и норму прибыли. Скорость оборота капитала зависит от того, в каких соотношениях он делится на основной и оборотный.

Чем больше доля основного капитала, тем больше при прочих равных условиях время оборота капитала. Скорость оборота капитала определяется по формуле

n = О/о,

где n – число оборотов капитала: О – год (12 месяцев), о – время оборота капитала. Так, если время оборота капитала равно 4 месяцам, то скорость оборота составляет 3 оборота в год (12/4 = 3).

По способу оборота капитала его подразделяют на основной и оборотный. Они различаются способом перенесения стоимости на изготовляемый товар и возмещением перенесенной стоимости. Эти различия вытекают из специфики их участия в процессе производства товара.

Понятие «промышленный капитал» относится к капиталу, вложенному не только в промышленность, но и в любую отрасль производства.

Основной капитал – часть производительного капитала, которая целиком участвует в процессе производства, но переносит свою стоимость на производимую продукцию частями по мере износа, вследствие чего полный оборот совершается за несколько производственных циклов. Основной капитал воплощен в средствах труда (машины, инструменты, производственные здания, сооружения и т. д.).

Оборотный капитал – та часть производительного капитала, стоимость которого в процессе его потребления полностью переносится на продукт и целиком возвращается к предпринимателю в денежной форме в итоге каждого кругооборота капитала после реализации произведенных товаров. Оборотный капитал воплощен в предметах труда (сырье, материалах, энергии и т. п). К оборотному капиталу относится и рабочая сила.

Ответ

Материальный (физический) износ – постепенная утрата средствами труда своей потребительной стоимости и стоимости в процессе их производственного потребления вследствие воздействия сил природы, а также чрезвычайных обстоятельств (например, пожаров).

Различают две основные формы материального износа: снашивание в процессе производства; разрушение бездействующих средств труда. Материальный износ второй формы – бездействие средств труда – это безвозвратные потери и прямой вычет из национального богатства, сопряженный с социальными и экологическими потерями.

Моральный износ средств труда – снижение стоимости средств труда вследствие роста производительности труда и технического прогресса. Различают две формы морального износа.

Первая связана с утратой средствами труда своей стоимости вследствие повышения производительности труда в изготавливающих их отраслях.

Вторая форма морального износа связана с появлением под воздействием научно-технического прогресса (НТП) новой, более производительной и экономичной техники.

Амортизация – постепенный перенос стоимости средств труда по мере их износа (материального и морального) на производимую продукцию. В каждой единице нового продукта воплощается часть стоимости средств труда пропорционально их износу.

Амортизационные отчисления – это часть стоимости средств труда, перенесенная на производимую продукцию, они входят в издержки производств (себестоимость).

Предприятия используют их по собственному усмотрению, не аккумулируя на специальном счете в банке.

Годовая сумма амортизационных отчислений определяется умножением нормы амортизации на среднегодовую балансовую стоимость средств труда по каждому их виду или группе.

Норма амортизации – отношение размера амортизационных отчислений за определенный период к балансовой стоимости средств труда, выраженное в процентах.

Расчет оборачиваемости оборотных средств, определение, формулы

Время оборота капитала

Блог09 февраля 20164 минуты

Директор компании, у которого перед глазами есть только показатели прибыли и общей рентабельности не всегда может понять, как их корректировать в нужную сторону.

Для того чтобы иметь в руках все рычаги управления, совершенно необходимо провести также расчет оборачиваемости оборотных средств.

Картина использования оборотных средств складывается из четырех основных показателей:

  • Длительность оборота (определяется в днях);
  • Сколько раз оборотные средства делают оборот в отчетном периоде;
  • Сколько оборотных средств приходится на единицу реализованной продукции;
  • Коэффициент загрузки средств в обороте.

Рассмотрим расчет этих данных на примере обычного предприятия, а также расчет ряда важных коэффициентов для понимания значения показателей оборачиваемости в общей картине успешности компании.

Коэффициент оборачиваемости

Основная определяющая скорость оборота оборотных средств формула выглядит так:

Коб — это коэффициент оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотов оборотных средств было совершено за конкретный период времени. Другие обозначения в данной формуле: Vp — объем реализации продукции за отчетный период; Oср, — средний остаток оборотных средств за отчетный период. Чаще всего показатель рассчитывается для года, но может быть выбран совершенно любой, нужный для анализа период. Этот коэффициент и есть скорость оборота оборотных средств. Например, годовой оборот мини-магазина мобильных телефонов составил 4 800 000 руб. Средний остаток средств в обороте составлял 357 600 руб. Получаем коэффициент оборачиваемости:

4800000 / 357 600 = 13,4 оборотов.

Длительность оборота

Также имеет значение, сколько дней длится один оборот. Это один из важнейших показателей, который показывает, через сколько дней компания увидит вложенные в оборот средства в виде денежной выручки и сможет их использовать. Исходя из этого, можно планировать и совершение платежей, и расширение оборота. Длительность рассчитывается так:

Т – число дней в анализируемом периоде. Рассчитаем этот показатель для приведенного выше цифрового примера. Поскольку предприятие торговое, то имеет минимальное количество выходных – 5 дней в году, для расчета используем цифру 360 рабочих дней. Рассчитаем, через сколько дней предприятие могло увидеть вложенные в оборот деньги в виде выручки: 357 600 х 360 / 4 800 000 = 27 дней. Как видим, оборот средств короткий, руководство предприятия может планировать платежи и использование средств на расширение торговли практически ежемесячно. Для расчета оборачиваемости оборотных средств важное значение имеет и показатель рентабельности. Для его расчета нужно вычислить соотношение прибыли к среднегодовому остатку оборотных средств.

Прибыль предприятия за анализируемый год составила 1640 000 руб, среднегодовой остаток 34 080 000 руб. Соответственно рентабельность оборотных средств в данном примере составляет всего 5%.

Коэффициент загрузки средств в обороте

И еще один показатель, необходимый для оценки скорости оборота оборотных средств – это коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент показывает, сколько оборотных средств авансировано на 1 руб. выручки. Это оборотная фондоемкость, которая показывает, сколько оборотных средств должно быть потрачено, чтобы компания получила 1 рубль выручки. Рассчитывается он так:

где Кз — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.; 100 — перевод рублей в копейки. Это противоположный коэффициенту оборачиваемости показатель. Чем он меньше, тем лучше используются оборотные средства. В нашем случае этот коэффициент равен: (357 600 / 4 800 000) х 100 = 7,45 коп. Данный показатель является важным подтверждением того, что оборотные средства используются очень рационально. Расчет всех этих показателей обязателен для предприятия, которое стремится воздействовать на эффективность работы при помощи всех возможных экономических рычагов.

В Forecast NOW! можно рассчитать

  • Оборачиваемость в денежных и натуральных единицах как по конкретному товару, так и по группе товаров, так и по срезу – например, по поставщикам
  • Динамику изменения оборачиваемости в любых необходимых разрезах

Пример расчете показателя оборачиваемости по группам товаров:

Оценка динамики изменения оборачиваемости по товарам/группам товаров также очень важна. При этом важно соотнесение графика оборачиваемости с графиком уровня сервиса (насколько мы удовлетворили спрос потребителей в предыдущем периоде).

Например, если оборачиваемость и уровень сервиса снижаются, то это нездоровая ситуация – нужно более внимательно изучить эту группу товаров. Если оборачиваемость растет, но при этом снижается уровень сервиса, то рост оборачиваемости, скорее всего, обеспечивается меньшими закупками и увеличением дефицита.

Возможна и обратная ситуация — оборачиваемость снижается, но при этом расчёте уровень сервиса – спрос клиентов обеспечивается большими закупками товара. В этих двух ситуациях необходимо оценить динамику прибыли и рентабельности – если эти показатели растут, то происходящие изменения выгодны для компании, падают – необходимо принимать меры.

В Forecast NOW! оценить динамику оборачиваемости, уровня сервиса, прибыли и рентабельности просто – достаточно провести нужный анализ. Пример:

С августа имеет место рост оборачиваемости при снижении уровня сервиса – необходимо оценить динамику рентабельности и прибыли:

Рентабельность и прибыль с августа падают, можно сделать вывод о негативной динамике изменений

Источник: https://fnow.ru/articles/raschet-oborachivaemosti-oborotnykh-sredstv-opredelenie-formuly

Денежный цикл компании

Время оборота капитала

Срок, на который денежные средства выводятся из оборота для обеспечения операционной деятельности организации, называется денежным циклом.

 Понятие денежного цикла

Денежный (финансовый) цикл (англ.

Cash Conversion Cycle, ССС) характеризует продолжительность периода времени, который проходит с момента оплаты сырья и материалов до поступления оплаты за реализованную продукцию.

Иными словами, денежный цикл формируется из разницы между количеством дней, за которые компания получает денежные средства от покупателей и количеством дней, в течение которых поставщики ждут оплаты от нее.

С термином «денежный цикл» прочно связано понятие оборотного капитала.

Оборотный капитал (англ. working capital) или оборотные активы компании — это финансовые ресурсы, возобновляемые с определенной цикличностью для обеспечения операционной деятельности организации.

Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.

Оборотный капиталрассчитывается как разница между текущими (краткосрочными) активами и текущими обязательствами компании.

Формула денежного цикла:

Денежный цикл(дни) = период оборачиваемостидебиторской задолженности+ период оборачиваемости запасов — период оборачиваемостикредиторской задолженности

Под оборачиваемостью в данном случае подразумевается период трансформации ресурсов (в днях).

Этапы движения оборотных средств

Часто денежный цикл называют операционным или финансовым циклом. Однако по сути финансовый цикл является лишь составной частью денежного цикла.

Движение оборотных средств в любой организации происходит в четыре последовательных этапа:

  • Приобретение товаров, т.е. запасов материальных оборотных средств за деньги.
  • Превращение запасов материальных оборотных средств в результате производственной деятельности в запасы готовой продукции.
  • Реализация запасов готовой продукции (продажа клиентам) и их преобразование в дебиторскую задолженность.
  • Получение оплаты за товары от клиентов, т.е. преобразование дебиторской задолженности вновь в денежные средства.

От того, как быстро будут пройдены каждый из этих этапов напрямую зависит объем свободных денежных средств компании.

Если рассматривать денежный цикл с точки зрения вышеуказанных этапов движения оборотных средств, то он действительно является операционным и состоит из двух частей:

  • Производственного цикла (с момента поступления материалов на склад до момента отгрузки готовой продукции покупателю) и
  • Финансового цикла (с момента погашения кредиторской задолженности поставщикам и до момента погашения дебиторской задолженности покупателями).

Соответственно, чем короче денежный цикл, тем быстрее компания сможет вернуть денежные средства, вложенные в оборотные активы, ем ниже ее риск потери ликвидности и тем быстрее растет ее денежная «подушка».

Поэтому любая организация стремится к максимально возможному сокращению денежного цикла. Идеальной является ситуация, когда денежный цикл отрицательный.

Это означает, что они получают оплату за свою продукцию от клиентов раньше, чем наступает срок платежа за закупки поставщикам.

Но такая ситуация складывается редко и только в том случае, если компания занимает прочные позиции на рынке и может диктовать условия оплаты покупателям и получать большую отсрочку оплаты у поставщиков.

У таких компаний в результате складывается избыток ликвидности (временно свободные денежные средства), который они могут выгодно инвестировать (об инвестиционных инструментах «корпоратов» читайте тут).

В случае, если денежный цикл компании растет, возникает потребность в дополнительном финансировании. Компания может либо привлечь средства от собственников бизнеса, либо обратиться к внешним источникам финансирования: займы, открытие кредитных линий, выход на IPO или SPO, торговое финансирование, синдицированное кредитование и т.д.

Однако в целях сокращения периода оборачиваемости, например, дебиторской задолженности, компания может задействовать и внутренние резервы. Например, внедрить систему скидок за раннюю оплату, чтобы стимулировать клиентов к досрочному погашения дебиторской задолженности.

Также помогает сократить денежный цикл компании политика регулярного контроля и сверки взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами с целью своевременного урегулирования разногласий.

Такая работа не должна представлять собой разовые операции, а производиться системно для чего потребуется внедрение оптимальных бизнес-процессов и закрепление их во внутренней политике компании.

Подробнее на сайте проекта Вашказначей.РФ!

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5ad880039e29a252e4838439/denejnyi-cikl-kompanii-5b0c623b8c8be3aa72e053ee

Обращение капитала

Время оборота капитала

Капитал, с точки зрения экономической теории, — это определенное количество денежных, материальных и интеллектуальных благ или средств, созданных людьми, которые в дальнейшем направляются для производства новых благ материального, финансового или интеллектуального характера. С практической точки зрения в понятие капитал входят объекты недвижимости, транспортные средства, промышленное и прочее оборудование, инструменты, сырье, патенты, торговые знаки и все прочие объекты собственности.

Обращение капитала – это процесс изменения его формы и поочередного превращения в товарную и денежную форму. В процессе обращения происходит наращивание капитала и увеличение его стоимости.

Обращение капитала, основные стадии и последовательность

Обращение капитала – постоянный процесс, в ходе которого наблюдается последовательное изменение форм капитала:

  • Финансовые потоки
  • Производственные ресурсы и запасы
  • Готовая продукция
  • Финансовые средства.

Затем следует новый цикл, в котором полученные финансовые средства снова вкладываются в производство, для того чтобы произвести новую продукцию, продать ее и снова перейти на этап вложения.

В более подробном изложении это выглядит следующим образом:

  • 1 стадия, на которой денежный капитал превращается в материальный. Это стадия приобретения средств производства в виде промышленных мощностей, земли, оборудования, сырья. Параллельно происходит привлечение рабочей силы и оплата труда. Т.е. идет авансирование будущих доходов.
  • 2 стадия, в ходе которой производится использование и переработка приобретенных материальных ресурсов с помощью оплаченных трудовых ресурсов для того, чтобы произвести новый товар. Это может быть промышленная продукция, сельскохозяйственный урожай, интеллектуальные объекты. На данной стадии капитал принимает форму товара.
  • 3 стадия предполагает реализацию изготовленной продукции и превращения товара в денежные средства. Полученная разница между вложенными и полученными финансами является прибылью от вложения капитала.
  • В дальнейшем следует повторение всех стадий.

Таким образом, обращение капитала предполагает непрерывное движение, в результате которого капитал возвращается к исходной точке, при этом увеличиваясь в размере.

Иными словами, по окончании периода обращения владелец капитала получает вложенную им стоимость, увеличенную на прибавочную стоимость.

На практике подобное обращение выглядит гораздо сложнее, т.е. капитал одновременно существует и работает во всех трех стадиях:

  • Товарной
  • Денежной
  • Производительной.

Обращение  и движение капитала не останавливается и постоянно перетекает из формы в форму, не дожидаясь полного окончания оборота. Поскольку в результате обращения происходит прирост капитала, то его владельцы заинтересованы в ускорении такого оборота и сокращении времени, необходимой на прохождение полного цикла от авансирования до получения прибыли.

Время, необходимое для оборота капитала

Время обращения капитала – это один из факторов, в котором заинтересован собственник, так как этот показатель влияет на темпы прироста капитала.

Период, за который капитал проходит все стадии обращения, состоит из следующих этапов:

  • Время нахождения капитала в виде производственных средств и запасов
  • Период, необходимый для прохождения всех стадий производства согласно технологическим требованиям
  • Время, затраченное на сбыт и реализацию продукции
  • Дополнительное время на промежутки между циклами, например, нахождение товара на складе или его транспортировка.

Каждый из перечисленных этапов может рассматриваться для определения наличия резервов для сокращения его длительности.

В сфере производительного капитала для определения таких источников, весь объем средств делят на категории – оборотный и основной.

 В основной капитал входят объекты длительного использования, которые участвуют во множестве оборотов и по частям передают свою стоимость на формирование цены продукции. К основному капиталу причисляют здания, оборудование, транспортные средства, патенты и так далее.

Оборотный капитал – это средства, которые используются в течение одного цикла и их стоимость полностью переносится на готовую продукцию. В эту категорию входят – производственные запасы, сырье, полуфабрикаты, топливо, расходы на рекламу и так далее. Один из компонентов оборотного капитала – заработная плата.

Длительность технологического процесса определяет, за какой период оборотный капитал проходит полный цикл обращения. Этот период может длиться от нескольких дней (производство пищевой продукции), до одного года (сельскохозяйственный урожай) или нескольких лет (строительные объекты). Для экономического анализа используют показатель – число оборотов капитала в течение 12 месяцев.

Чтобы определить число оборотов капитала за период времени, например, год, необходимо разделить:

  • Объем реализованной продукции на среднегодовые остатки оборотного капитала
  • Число месяцев в году на время, за которое происходит полный оборот капитала

На количество оборотов капитала влияют также такие регулируемые факторы, как организация производства, четкость работы снабженческо-сбытовых подразделений, сезонность спроса, удаленность производства от места нахождения основных потребителей и так далее. Оптимизация этих факторов позволяет сократить сроки оборачиваемости капитала.

Существует классификация, которая делит процесс прохождения капитала на производство и обращение. Если круговорот капитала происходит только в виде обращения, минуя стадию производства, то такой капитал называют торговым, если в сферу обращения входят товары, и финансовым (ссудным), если оборотными средствами выступают денежные запасы.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/12543-obraschenie-kapitala

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: