ВНЕШНЯЯ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ

Содержание
  1. Валютный курс, конвертируемость валют
  2. 2. Методика определения валютных курсов
  3. 3. Конвертируемость валют. Режимы валютных курсов
  4. Конвертируемость валюты: что это такое и её разновидности: полная, свободная, внутренняя
  5. История появления явления и термина
  6. Особенности и типы разменности
  7. Свойства и некоторые нюансы
  8. Валюты по степени конвертируемости
  9. Что такое конвертируемость валюты? Какие существуют формы конвертируемости валют?
  10. Что такое валюта?
  11. Что такое валютный курс?
  12. Что такое кросс-курс и каковы цели его использования на международном валютном рынке?
  13. Валютный рынок. Этапы развития валютных рынков
  14. Конвертируемость валюты, какие существуют условия, степени и режимы конвертируемости валюты, внутренняя конвертируемость валюты
  15. Какие существуют условия конвертируемости валюты?
  16. Степени конвертируемости валют: виды
  17. Внутренняя конвертируемость валюты: суть системы
  18. Механизмы конвертируемости
  19. Валютный курс
  20. Методика определения валютных курсов

Валютный курс, конвертируемость валют

ВНЕШНЯЯ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ

План:

1. Валютный курс и его виды.

2. Методика определения валютных курсов.

3. Конвертируемость валют. Режимы валютных курсов.

1. Валютный курс и его виды.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Курс национальной валюты к иностранной определяется и устанавливается через Валютное котирование (установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими нормами и сложившейся практикой).

Котирование осуществляют национальные или самые крупные коммерческие банки.

Как правило, котирование осуществляется по отношению к доллару США. В большинстве стран используется Метод прямого котирования валюты (за условную единицу принимается единица иностранной валюты и к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц или их частей).

Метод непрямого (обратного) котирования – за условную единицу берется единица национальной валюты и к ней приравнивается определенное количество единиц или частей иностранной валюты. Великобритания, ЕВРО, доллар США. С тех пор, когда она была основной валютой.

При котировании различают понятия База котирования и Валюта котирования:

Базовая валюта – валюта, относительно которой котируются другие валюты. Базовой может быть общепризнанная валюта.

Валюта котирования – валюта которую котируют.

В зависимости от покупки и продажи валюты различают несколько видов валютных курсов.

1)Курс покупателя — по этому курсу банк приобретает валюту. Bid

2)Курс продавца – продает Offer. Курс продавца всегда выше курса покупателя, кроме Лондона, где обратная котировка. Разница между курсом продавца и покупателя называется Спрэд (маржа).

Это прибыль банка от осуществления операции. Бывает Абсолютная (оффер – бид), и Относительная (делить на оффер *100). Спрэд должен покрывать операционные затраты банка.

Может быть разным в зависимости от ситуации.

3)Средний курс – представляет собой среднюю арифметическую курса продавца и курса покупателя. Используется при экономических сопоставлениях за определенное время и для ориентировки дилерами.

4)Кросс курс соотношение двух валют, которое определяется из их курсов по отношению к какой либо третьей валюте. Как правило, доллар

2. Методика определения валютных курсов

Паритет — соотношение между валютами, установленное законодательно.

Курс валюты, то есть соотношение их цен определяются соотношением между ценами товаров, которые можно купить на эту валюту. Паритет можно определять по покупательной способности, золотой паритет, валютный паритет.

Существует несколько методов определения валютных курсов.

1) Традиционный. На основе сопоставления рыночных цен на золото. Определяется рыночная цена единицы золота в нац. валюте и параллельно устанавливаются рын. цены в других валютах. Стат сборники печатают эти данные.

Золото хотя и утратило монетарную функцию, но является стратегическим товаром, поэтому очень важно знать соотношение, но абсолютизировать смысла нет.

Первоначально При золотомонетном стандарте в основе курса был Золотой паритет (соотношение денежных единиц по количеству золота, которое содержится в них). Устанавливался законодательно. Отклонение не могло быть существенным, так как ограничивалось лишь стоимостью транспортировки золота для осуществления платежа или обмена на другую валюту.

Нижняя граница отклонения = золотой паритет – затраты на перевозку золота называется Нижней золотой точкой или импортная. Начинается импорт золота. Оно дешевле валюты.

Верхняя золотая точка (экспортная) – максимальный курс валюты =золотой паритет + затраты на перевозку золота. Начинается экспорт, так как золото дороже за границей.

2) Метод сопоставления уровня цен стандартного набора товаров и услуг (потребительская корзина). Определяют цену потребительской корзины в национальной валюте и в валюте других стран и сопоставляют.

Покупательная способность (сила валюты) – сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу. Этот показатель рассчитывается на базе средневзвешенных товарных цен. То есть получается так называемый натуральный курс, который можно сопоставить с другой валютой.

После отмены золотого стандарта возник Валютный паритет – соотношение покупательной способности двух валют. Покупательная способность часто меняется. Это приводит к изменению курсов. Разновидность – валютная корзина, когда паритет определяется не по одной, а по нескольким валютам. Курсы меняются в разных направлениях, поэтому колебания меньше.

3) Метод на основе соотношения эффективных производственных затрат. Это зарплата, процент по кредитам, рента, производительность труда. Самый точный метод, так как учитывает долгосрочные факторы, влияющие на курс.

Факторы, влияющие на валютный курс:

1) Долгосрочные (структурные) – факторы, формирующие покупательную способность валюты. Это производительность труда, долгосрочные темпы роста НД, место и роль страны в мировой торговле.

2) Среднесрочные – факторы, определяющие спрос и предложение валюты. Отклоняют курс от покупательной способности.

Темп инфляции. Чем выше инфляция тем ниже курс, так как ниже покуп. способность. Курс выравнивается постепенно в среднем в течение двух лет. Бывает отклонение от паритета более 30%.

Состояние платежного баланса. Если активный, то курс растет. Если плат. баланс нестабильный, тои курс скачет.

Разница процентных ставок в разных странах. Воздействует на международное движение капитала, что в свою очередь влияет на платежный баланс.

Степень использования валюты в международных расчетах. Чем популярнее валюта тем выше курс. Повышение мировых цен, растущие выплаты по долгам способствуют росту доллара.

Валютная политика. Для регулирования рыночного курса.

3) Краткосрочные (конъюнктурные).

-деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс снижается, то банки его интенсивно продают, что еще более снижает курс.

-степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках. Влияют экономические показатели, но в основном определяется психологическими моментами. Мнение ведущих банкиров, дилеров, управляющих валютными отделами в компаниях о перспективах возможного изменения валютных курсов. Слухи, политические новости.

3. Конвертируемость валют. Режимы валютных курсов

Конвертируемость валюты – это способность валюты определенной страны свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства по действующему курсу.

Предпосылки конвертируемости валюты:

-наличие в стране экономических и правовых условий для проявления хозяйственной самостоятельности собственника денег;

-наличие развитого рыночного хозяйства, его сбалансированность, конкурентоспособность и открытость, с незначительными торговыми ограничениями.

Конвертируемость валюты как экон. категория – состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы, при котором для собственников средств в национальной валюте обеспечивается свобода осуществления тех или иных операций, как в данной стране, так и за рубежом.

По классификации форм конвертируемости различают:

1)Свободно конвертируемые валюты – валюты стран, где не существует никаких ограничений как на текущие коммерческие операции, так и на операции, связанные с движением капиталов, а также на все категории отечественных и иностранных юридических и физических лиц – собственников данной валюты. Валюты таких стран могут обмениваться на любую иностранную валюту. Было при золотом стандарте.

2)Частично конвертируемые валюты – это валюты тех стран, где существуют валютные ограничения на определенные валютные операции или только для нерезидентов.

3)Неконвертируемые валюты – валюты, которые полностью сохранили валютные ограничения на все валютные операции как для резидентов, так и для нерезидентов. Слабые страны. Во время войны. Ограничивает межгосударственное движение товаров.

В зависимости от места пребывания субъекта конвертируемость может быть внешняя и внутренняя:

1)Внешняя конвертируемость – полная свобода обмена национальной валюты предоставляется только иностранных физическим и юридическим лицам, в то время как граждане и юридические лица данной страны такой свободой не обладают. Мировой опыт показывает, что переход к конвертируемости начинается с внешней конверт. Она стимулирует активность иностранного капитала, формирует спрос на валюту данной страны, укрепляет престиж национальной валюты.

2)Внутренняя конвертируемость – свободой обмена национальных денег на иностранные валюты пользуются только резиденты. Требует от страны больше усилий: увеличение резервов, сближение структуры цен на внутреннем и мировом рынках.

Это не чисто плановый процесс, должны выполняться определенные условия. Для достижения конвертируемости необходимо соблюдать два Условия:

-иметь внутренний рынок товаров, услуг валюты и капиталов, к которому имеют доступ нерезиденты;

-создать все условия для возникновения заинтересованности у иностранных покупателей к приобретению валюты.

Поэтому решения правительство мало. Необходимо выйти на мировой рынок. Только в 1961 г. первым странам удалось сделать свои валюты свободно конвертируемыми: Великобрит, Франция, ФРГ, Италия, Бельгия, Нидерланды, Швеция, Ирландия, Люксембург.

Другие даже позже это сделали: Япония – 1964, Дания – 67, Финляндия – 79, Испания – 86, Турция – 90. Большинство валют свободно конвертируемы только по текущим коммерч. операциям, ограничены операции, связ с инвестициями, движ капитала.

На разных этапах были разные виды валютных курсов. Может быть один, а может быть много. В зависимости от того какой вид курса используется могут быть разные валютные режимы.

Фиксированные вал. курсы – предусматривают наличие твердых зарегистрированных паритетов, которые положены в основу валютных курсов и поддерживаются государственными валютными органами. Бывают:

Реально фиксированные курсы – базируются на золотом паритете и допускают отклонение вал. курса в рамках золотых точек (рын. цена золота).

Договорные фиксированные курсы (связанные) – базируются на эталоне (официальная цена золота, совмещение золота и каких-л валют или просто валют). По эталону определяется паритет и допустимые амплитуды отклонений.

Реально фиксированный курс не существует, а договорной есть. О нем подробнее. Его делят на:

-ординарные вал. курсы привязанные к СДР (Ливия, Мьянма, Сейшельские острова – 4 страны);

-то же к доллару США (23 страны, Аргентина, Сирия, Ирак, Панама);

-то же к франку (14 стран бывшие колонии Франции и страны вал. зоны франка);

-то же к другим валютам (7 стран, Таджикистан –к рублю);

-корзинный курс – привязан к искусственно построенным комбинациям валют основных торговых партнеров (Алжир, Финляндия, Кипр);

-на основе изменяемого паритета – твердый вал. курс по отношению к базовой валютой, но связь между динамикой курсов не автоматическая, а устанавливается по специальной формуле, которая учитывает разницу в темпах роста цен (Бразилия, Чили, Мадагаскар).

Фиксированные курсы используют в периоды кризиса и при нестабильной экономике, чтобы снизить инфляцию.

Второй вид валют, когда вообще отсутствуют валютные паритеты:

Плавающие вал. курсы – изменяются под воздействием спроса и предложения на рынке и могут использовать такие режимы.

— независимое плавание (курсы формируются на рынках валют при несущественном вмешательстве центральных банков). Развитые и развивающиеся страны (59 стран, США, Япония, Великобритания);

-управляемое (регулируемое) плавание – подобно независимому, но роль центр. банков выше (36 стран, Израиль, Турция, Украина). Государство выбирает валютный режим в зависимости от экономич. ситуации, пытаясь преодолеть недостатки как фиксированного так и независимого.

Одна из форм – установление валютного коридора – установление максимального и минимального значения отклонения вал. курса. Для этого должны быть большие валютные резервы. Чем менее стабильна экономика, тем больше резервов.

Очень сложно прогнозировать, надо много знаний;

-совместное плавание – использует ЕС. Причем два режима: один для валютных операций внутри Союза, второй с другими партнерами.

В настоящее время устав МВФ запрещает использовать несколько вал. курсов в одной стране без разрешения.

Источник: https://ekonom-buh.ru/lektsii-po-ekonomike/262-valyutnyj-kurs-konvertiruemost-valyut.html

Конвертируемость валюты: что это такое и её разновидности: полная, свободная, внутренняя

ВНЕШНЯЯ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ

Конвертируемость валюты – это свойство свободно обмениваться: валюта считается таковой, если резиденты и нерезиденты получают возможность без препятствий обменять ее на другую в неограниченном количестве либо на банковские металлы. Это связь рынка внутреннего с мировым посредством гибкого валютного курса, установленного для национальной денежной единицы в условиях существующей свободы торговли.

В условиях золотого стандарта конвертируемость является абсолютной.

При иных условиях работы международной системы данное понятие можно охарактеризовать как относительное, которое проявляется в процессе прямого или непрямого обмена той или иной денежной единицы указанной страны на деньги других государств, но не на золото. Благодаря такой обратимости в мире происходит огромный оборот капиталов и товаров.

Свободная конвертируемость валют – это отсутствие ограничений по выполнению различных операций не только по текущим счетам, но и по самым разным операциям, которые напрямую связаны с движением любых объемов капитала. Власти в таком случае не вводят отдельных ограничений для нерезидентов (иностранцев) и резидентов государства.

История появления явления и термина

Действующая мировая валютная система начала активно создаваться в первые послевоенные годы: стоит вспомнить, что именно в этот период в Соединенных Штатах Америки и других государствах было принято решение поддерживать обратимость собственных денежных единиц.

Само понятие появилось при золотом стандарте, когда бумажные банкноты неограниченно меняли на данный металл. Система предполагала фиксированное золотое содержание отдельно взятой денежной единицы, свободное обращение и чеканку золотых монет.

Разменность валют на металл существовала до первой мировой, в 1929 году страны не имели золотого обращения и банкноты больше никогда не меняли на золото (за исключением доллара США, который формально сохранял данную способность до 1971 года, что и определило ему роль ведущей резервной валюты).

А вот уже после второй мировой проблема обратимости стала серьезной, когда государства ввели жесткие ограничения и одновременно все валюты стали неконвертируемыми (здесь нужно отметить, что за исключением финансового актива США и швейцарского франка). С целью действенного решения проблемы обратимости создали Международный валютный фонд (известный как МВФ, зарегистрирован в 1944 году) и другие организации.

В 1985 году 60 государств, входящих в МВФ, официально приняли обязательства устава фонда и могут вводить ограничения только с его разрешения.

Появилось новое понятие конвертируемости – свободно используемая валюта, которая должна повсеместно использоваться в денежных расчетах, абсолютно свободно обращаться на международных рынках: это французский франк, западногерманская марка, английский фунт, американский доллар, японская иена (на форекс обмен происходит в парах: EUR USD, GBP USD, USD CAD, USD JPY и др.).

Особенности и типы разменности

Существует два вида обратимости валют – полная и частичная (с разными условиями).

Полная конвертируемость – это гарантия отсутствия каких-либо ограничений любого плана для национальных или иностранных владельцев капитала на ввоз на территорию государства, перевод за рубеж в любой момент, использование при выполнении разнообразных международных и национальных расчетов.

Что касается такой разновидности, как частичная разменность, то тут дело касается определенных ограничений. Спектр и разнообразие таких ограничений достаточно велики – это могут быть отдельные страны, товары, виды расчетов, субъектов хозяйствования.

Так, в 1958 году в западноевропейских странах ввели ограничения для нерезидентов. Иностранным гражданам разрешено было выполнять различные операции, а национальным физическим/юридическим лицам совершать операции запретили. Это внешняя (нерезидентская) обратимость.

Внутренняя частичная конвертируемость валюты – это создание ситуации, в которой национальным держателям (резидентам) позволено свободно ввозить/вывозить деньги, покупать иностранную валюту совершенно свободно, без установки каких-либо ограничений.

Когда речь идет о средствах от текущих операций (туризм, внешняя торговля и т.д.), то обратимость называется коммерческой. Также часто наблюдается частичная обратимость в пределах валютной зоны, когда разрешают взаимную разменность лишь для государств, входящих в зону.

Свойства и некоторые нюансы

В данный момент национальная валюта только 60 стран полностью конвертируема. Шесть из них активно используются для проведения международных расчетов, определения валютного паритета, официальных резервов, курсов денежных единиц других государств и т.д.

Такие валюты называют ключевыми (резервными):

  • Марка ФРГ (а сегодня уже Евро).
  • Иена Японии.
  • Французский франк.
  • Доллар Соединенных Штатов Америки.
  • Британский фунт стерлингов.
  • Франк (Швейцария).

Разменность национальной денежной единицы обеспечивает такие выгоды для страны: свобода выбора выгодных рынков закупок/сбыта, расширение возможности привлечения инвестиций из-за рубежа, выполнения выгодных инвестиций в других странах, стимулирование конкуренции на работу предприятий, выполнение международных расчетов в национальной финансовой единице, подтягивание производства к международным стандартам, специализация промышленной сферы и т.д.

Валюты по степени конвертируемости

1) Совершенно свободно разменная (резервная) – обмениваемая без каких-либо ограничений, используемая для разных платежей и отношений.

2) Частично конвертируемая – наличие каких-либо ограничений.

3) Замкнутая – существующая исключительно в пределах государства, не обменная на другие денежные единицы.

4) Для выполнения клиринговых расчетов – ведения счетов в банках, совершения других операций.

Основным условием, которое способствует введению конвертируемости финансовой единицы, считается баланс текущих платежей государства. У страны не должно быть зафиксировано дефицита платежного баланса – то есть, платежи за рубеж не должны быть по объему больше платежей из-за границы.

Серьезный фактор – реальные курсовые показатели, которые демонстрируют стоимостные условия, соотношения и пропорции обмена государства с другими странами.

Только при соблюдении всех условий можно вести речь про полную конвертируемость национальной валюты, что свойственно в большей мере высокоразвитым странам, занимающим господствующую роль в мировом денежном, товарном рынке, рынке капиталов.

Несмотря на то, что разменность не ведет напрямую к финансовому благополучию, такие страны обладают устойчивым внешнеторговым оборотом, поставляют основные объемы товаров на мировой рынок. В совокупности все это способствует развитию экономики.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/konvertiruemost-valyuty-chto-eto.html

Что такое конвертируемость валюты? Какие существуют формы конвертируемости валют?

ВНЕШНЯЯ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ

Связь между экономиками различных стран осуществляется через торговлю товарами и услугами и финансовые операции. Посредником в них выступают деньги. В результате складываются валютные отношения, связанные с функционированием денег в мировом хозяйстве.

Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система. В процессе развития общества формируются национальные, региональные и международные валютные системы.

Валютная система – это совокупность отношений, отражающих функционирование денег (валюты) в открытой экономике, и государственных, а также международных институтов (организаций, учреждений, правовых норм.

Что такое валюта?

Важнейший элемент валютной системы – валюта.

Термин «валюта» (от итал. valute – цена, стоимость) может использоваться в двояком смысле. Во-первых, как денежная единица страны – один из элементов ее национальной денежной системы.

Во-вторых, как денежные знаки иностранных государств и выраженные в них кредитные и платежные средства.

В более строгом определении под валютой понимается особый способ использования национальных денег в международном платежно-расчетном обороте.

Во всех странах мира в качестве законного средства платежа используется национальная валюта. Для оплаты иностранных товаров и услуг необходим обмен национальной валюты на иностранную.

Международная торговля и обмен иностранных валют осуществляется на внешних валютных рынках. Они представляют собой самую значительную часть финансового рынка мира.

Расчеты на валютном рынке осуществляются наличным (где используется валюта, дорожные чеки и многовалютные пластиковые карточки) и безналичным путем.

Что такое валютный курс?

Объем спроса и предложения валюты зависит от ее цены – валютного курса. Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой. Он представляется разными способами:

  • как число единиц национальной валюты необходимое для приобретения одной единицы иностранной валюты (обменный курс),
  • как число единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения одной единицы национальной валюты (девизный курс).

Такое представление называется двусторонним номинальным валютным курсом.

Цена равновесия или рыночная цена валюты – это обменный курс, при котором предложение валюты на валютном рынке равно спросу на него. Кривые спроса и предложения имеют классический вид, однако факторы, определяющие спрос и предложение, несколько иные.

Предложение иностранной валюты формируется импортерами украинских товаров и услуг, зарубежными инвесторами, украинскими экспортерами. Спрос на валюту формируется украинскими импортерами и инвесторами, экспортерами украинских товаров и услуг.

В результате спрос на доллары за гривни является убывающей функцией от обменного курса, а предложение долларов за гривни – возрастающей функцией обменного курса. Чем больше спрос превышает предложение, тем дороже становится валюта.

Конвертируемость – это, по существу, связь внутреннего и мирового рынков через гибкий валютный курс национальной денежной единицы при существующей свободе торговли.

Конвертируемость валют в условиях золотого стандарта является абсолютной. При всех других условиях функционирования международной валютной системы конвертируемость валют можно охарактеризовать только как относительную. В этом случае она проявляется в обмене валюты одной страны только на валюты других стран, но не на золото.

Существующие виды конвертируемости можно подразделить на две условные группы: полная конвертируемость и конвертируемость частичная.

Полная конвертируемость означает отсутствие каких-либо ограничений для национальных и иностранных владельцев валюты данной страны на ее ввоз-вывоз или перевод за границу при совершении любых операций в любое время.

Частичная конвертируемость указывает на существование определенных валютных ограничений, которые распространяются на субъектов, объекты и зоны обратимости.

Введение частичной конвертируемости для резидентов, т.е. местных держателей валюты, означает предоставление им права свободного ввоза-вывоза и перевода средств за границу, покупки иностранной валюты без каких-либо ограничений. Такая форма частичной конвертируемости вводится с целью либерализации импорта и называется внутренней.

Введение частичной конвертируемости только для нерезидентов (по счетам иностранных физических и юридических лиц) получило название внешней конвертируемости. Для резидентов валютные ограничения в этом случае сохраняются.

Частичная конвертируемость может распространяться на отдельные виды валют и валютных средств. Так, если объектом конвертируемости являются валютные средства, полученные в результате текущих операций (т.е. связанные с внешней торговлей, туризмом и другими), то мы имеем дело с так называемой коммерческой конвертируемостью.

Различают также и частичную конвертируемость по операциям, отражающим движение капиталов. Устранение ограничений на движение капиталов – одно из направлений развития валютной интеграции в современных условиях. Например, страны ЕЭС полностью отменили валютные ограничения в этой области с 1992 г.

Следует назвать также частичную конвертируемость в пределах той или иной валютной зоны, когда разрешена взаимная обратимость валют стран, входящих в данную зону.

Основным условием, способствующим введению конвертируемости валюты, является равновесие баланса текущих платежей.

Иными словами, страна не должна иметь дефицит платежного баланса, т.е. ее платежи за границу не должны быть выше платежей из-за рубежа.

Кроме того, конвертируемость валюты требует практически беспрепятственного движения товаров и определения уровня цен преимущественно под воздействием спроса и предложения.

При этом влияние рыночного механизма на формирование внутренних и мировых цен должно быть равнозначно и в значительной степени предопределять одинаковые тенденции в их динамике и невозможность существенных долговременных различий в уровнях этих цен.

Один из важнейших факторов, влияющих на состояние платежного баланса и тем самым создающих условия для конвертируемости, — реальные курсовые соотношения, отражающие стоимостные условия и пропорции обмена данной страны с остальным миром.

Все отмеченные признаки свойственны национальным экономикам только высокоразвитых стран, которые занимают господствующее положение на мировом товарном, денежном рынке и рынке капиталов. Эти страны имеют громадный устойчивый внешнеторговый оборот, поставляют на мировой рынок основную массу товаров.

Сегодня национальная валюта 60 государств полностью конвертируема. Только шесть из них (доллар США, английский фунт стерлингов, марка ФРГ, японская иена, швейцарский и французский франк) используются для большинства международных расчетов, официальных резервов, определения валютного паритета и курса для других стран. Эти валюты называются резервными или ключевыми.

Что такое кросс-курс и каковы цели его использования на международном валютном рынке?

Операции с валютами на международном валютном рынке осуществляются не только против доллара. Можно также проводить операции по евро против стерлинга, йене против австралийского доллара и т. д. Такие курсы валют называются кросс-курсами.

То есть кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты.

При операциях на мировом рынке, как правило, используются кросс – курсы, где третьей валютой выступает доллар США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

Активность торговли кросс-курсами оказывает определенное влияние и на основные курсы валют по отношению к доллару, и наоборот. Анализ и прогнозирование кросс-курсов связаны с большими сложностями, поскольку рынки этих валют и объемы сделок столь незначительны, что часто подвержены сильным спекулятивным колебаниям по инициативе отдельных участников.

Необходимо понимать, что кросс-курсы валют – это вторичный показатель. Они рассчитываются через основные курсы валют по отношению к доллару. То есть кросс-курс евро к йене рассчитывается, исходя из текущих курсов евро и йены по отношению к доллару.

Однако анализ кросс-курсов помогает выявить различные скорости изменения основных курсов валют. Например, при общем удорожании доллара евро и йена могут слабеть с разными скоростями.

Увидеть разницу скоростей на основании наблюдения за основными курсами этих валют трудно, а анализ кросс-курса позволяет достаточно легко ее разглядеть.

Анализ и прогнозирование кросс-курсов валют ничем не отличаются от анализа основных курсов. Активная торговля кросс-курсами, в свою очередь, тоже оказывает влияние на основные курсы валют.

Например, если евро активно покупается против английского фунта, швейцарского франка или канадского доллара, то увеличение спроса на евро приведет и к ее удорожанию по отношению к доллару. Однако скорость и сила удорожания евро по отношению к разным валютам может отличаться.

Таким образом, анализ кросс-курсов имеет немаловажное значение при прогнозировании основных курсов валют.

Кросс курсы валют применяются с целью более простого понимания всего процесса торговли на валютном рынке. Например, курс пары форекс EUR/CAD, складывающийся из среднего значения по курсам пары форекс USD/CAD и EUR/USD.

Валютный рынок. Этапы развития валютных рынков

В каждой стране существует своя национальная денежная система: та ее часть, в рамках которой формируются валютные ресурсы и осуществляются международные платежи, называется «национальная валютная система».

На базе национальных валютных систем функционирует «мировая валютная система» — форма организации международных валютных отношений.

Международная валютная система сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена международными соглашениями и прошла долгую эволюцию, которую условно можно назвать разделить на три этапа.

Первый этап – это период возникновения системы «золотого стандарта» (Х?Х – начало ХХ в.), когда центральную роль в международной валютно-кредитной системе играло золото. Система золотого стандарта требовала от каждой страны-участницы обменивать свою национальную валюту на золото (и обратно) по фиксированному курсу.

Второй этап развития международной торговли характеризуется появлением «Бреттонвудской» системы (1944 г.). В ее основе лежал принцип двойственного обеспечения бумажных денег – и золото, и доллар.

Доллар признавался основной «резервной» и «расчетной» валютной единицей, поскольку свободно обращался в золото. Эта система обеспечивала доллару «монопольную» позицию в мировой валютной системе.

Все остальные страны-участницы «бреттонвудской» системы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне.

После официального прекращения обмена доллара на золото (1972 г.) «фиксированные» курсы валют уступили «место» плавающим. Так начался третий этап развития мировой валютной системы, который был юридически оформлен в соглашении, подписанном на о. Ямайка (отсюда название – Ямайская система).

По условиям этого соглашения, валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночными силами, т.е. спросом и предложением.

В практике международных расчетов стали использоваться особые международные деньги – «СДР» («специальные права заимствования») в Международном валютном фонде, и «ЭКЮ» (европейская валютная единица) в странах, входящих в Европейскую валютную систему.

Это условные денежные единицы, которые рассчитываются на основе так называемой «валютной корзины», т.е. набора валют по договоренности (корзина валют для расчета СДР включает: доллар США, марку ФРГ, французский франк, монгольскую йену и английский фунт стерлингов). ЭКЮ рассчитывается на основе «корзины» из 12 валют стран, входящих в Европейскую валютную систему.

Источник: http://topknowledge.ru/econteoriya/562-chto-takoe-konvertiruemost-valyuty-kakie-sushchestvuyut-formy-konvertiruemosti-valyut.html

Конвертируемость валюты, какие существуют условия, степени и режимы конвертируемости валюты, внутренняя конвертируемость валюты

ВНЕШНЯЯ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ

Конвертируемость валюты – это обмен национальной валюты на иные валюты резидентами, нерезидентами, использование валюты в реальных сделках. Какие регламентированы условия, режимы конвертируемости валюты?

  1. Какие существуют условия конвертируемости валюты?
  2. Степени конвертируемости валют: виды
  3. Внутренняя конвертируемость валюты: суть системы
  4. Режимы конвертируемости валюты: виды
  5. Виды конвертируемости валюты
  6. Механизмы конвертируемости
  7. Валютный курс
  8. Методика определения валютных курсов

Какие существуют условия конвертируемости валюты?

Условия конвертируемости валюты требуют разработки комплекса мероприятий, связанных со стабилизацией, улучшением денежной системы. Условия:

  1. Решение вопроса товарного голода.
  2. Осуществление мероприятий по разгосударствлению собственности и экономики – приватизация.
  3. Формирование валютного, резервного фондов.
  4. Ведение продуктивной внешнеэкономической деятельности, обеспечение равновесия платежного баланса.
  5. Проведение грамотной политики цен, исключение ценовых перекосов, реформы цен.
  6. Составление, реализация кредитной политики, в частности, кредитной эмиссии в конкретных пределах.
  7. Трансформация денег в легальное единственное платежное средство.
  8. Демонополизация экономики, принятие альтернативных антимонопольных законов.

Проведение четкой антиинфляционной политики, контроль валютных расчетов также является условием конвертируемости валюты.

Степени конвертируемости валют: виды

Какие существует степени конвертируемости валют? Есть три степени конвертируемости валют:

  • свободная;
  • частичная;
  • неконвертируемая.

При свободной конвертируемости валюту легко обменивать на иные валюты при многообразных видах операций. Данные валюты используют страны, не устанавливающие запреты, ограничения. Это валюты:

  • американский доллар;
  • фунт стерлингов;
  • евро;
  • иена.

При частичной конвертируемости в странах действуют законодательные ограничения на конкретные виды валютных сделок. При этом различаются возможности, права конверсии для резидентов, нерезидентов. Пример подобной валюты – российский рубль.

Неконвертируемая валюта ограничена жестким контролем валютных операций, запретами для частных предприятий, граждан. В таких условиях государства не имеют свободной торговли иностранной валютой.

В период СССР рубль был неконвертируемым.

Внутренняя конвертируемость валюты: суть системы

Внутренняя конвертируемость валюты подразумевает обмен национальных денег на иные внутри страны. Подобный вариант присущ фиксации курса к инвалютам, его поддержании ЦБ на определенном уровне.

Если вы решили обменять валюту страны на иностранную при внутренней ее конвертируемости, можно осуществить подобную операцию, доступную для резидентов.

Внутренняя конвертируемость требует огромных усилий от страны на экономическом поприще – увеличение валютных резервов, сбалансирование структуры цен на рынке и другое.

Режим конвертируемости валюты влияет на инвестиционный климат страны – привлечение заграничных средств, перечисление за границу прибыли, ее реинвестирование. Виды режимов конвертируемости валюты:

Полную конвертируемость позволяют себе государства, имеющие непрерывный мощный приток зарубежных денег в страну путем товарного экспорта за счет притока заграничного капитала.

Страны, имеющие слабую экономику, не позволяют введение подобного режима ввиду факторов:

  • риск потерять приход инвалюты;
  • убыток при операциях обмена;
  • засилье импорта.

Режим выгоден импортерам в виде дополнительного выигрыша от пересчета инвалюты.

Частичная конвертируемость исключает долгосрочные притоки инвалюты, и регулятор страны создает искусственные преграждения ее оттока, которые имеют разную тяжесть и направления.

Каждый режим регламентирует процесс обменных операций резидентов, нерезидентов, формирование счетов платежного баланса.

Существуют такие виды конвертируемости валюты: полная и частичная. Первый подразумевает, что денежные единицы страны свободно, без ограничений обмениваются на любые платежные средства других государств, может свободно вывозиться за границу.

Важнейшее условие для такой свободы – равновесие платежного баланса страны. Сегодня полностью конвертируемы валюты 60 государств, имеющих высокоразвитую, стабильную экономику.

Второй вид предусматривает определенные валютные ограничения по обмену, вывозу, обращению денег на какой-либо территории, специальные условия для резидентов и нерезидентов.

Механизмы конвертируемости

Обращение валют обслуживает развитие внешнеэкономической деятельности, международного обмена. Степень конвертируемости валюты определяется способом государственного регулирования валютных операций. Механизмы конвертируемости обеспечиваются валютными рынками, биржами, финансовыми учреждениями.

Обеспечение конвертируемости денег зависит от воли и политики государства, разрабатывающего и реализующего правовые нормы внутри страны и необходимые договоренности с заграницей.

Главные предпосылки свободной конвертации: существование развитого внутреннего рынка, диверсифицированное производство, равновесие платежного баланса страны.

Валютный курс

Стоимость денежных единиц одной страны, выраженная в стоимости платежных средств другого государства – валютный курс. Его определяет обычно центральный банк страны. Коммерческие курсы устанавливаются банковскими учреждениями, расположенными на территории государства. Существует два вида курсов: для покупки и для продажи.

Курс одной валюты по отношению ко второй часто определяют через третью валюту – в этом случае он называется кросс-курсом. В РФ официальный курс рубля устанавливает Центральный Банк России с целью использования в расчетах баланса госбюджета, расчетов между государством и организациями, для налогообложения и бухгалтерского учета.

Методика определения валютных курсов

Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением денег. Для конвертируемых платежных средств основа курса — валютный паритет или паритет покупательной способности.

Его смысл заключается в том, что один и тот же товар в разных странах стоит одинаково, но его цена выражается в разных валютах. Методика определения валютных курсов состоит в определении соотношения стоимости товара в разных странах.

Если в стране цена на А товар — N местных денежных единиц, а в стране B – M денежных единиц, то курс равен отношению величин – М к N. Результат деления М на N и курсом валют.

Источник: https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/konvertiruemost-valjuty--ehto-produktivnyj-process-ispolzovanija-nacionalnoj-valjuty/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: