Венчурный капитал

Содержание
  1. Венчурный капитал 2020
  2. BREAKING DOWN «Венчурный капитал»
  3. Angel Investors
  4. Процесс венчурного капитала
  5. День в жизни
  6. Венчурный капитал — что это такое? Объясняю простыми словами
  7. Что это такое
  8. Распределение ролей в венчурной фирме
  9. Структура фондов
  10. Объекты инвестиций
  11. Мобилизация венчурного капитала
  12. Оплата труда
  13. Из каких источников поступает
  14. Отличия от банковского кредита
  15. Виды
  16. Плюсы и минусы венчурного капитала
  17. Как получить венчурный капитал
  18. Важность финансирования
  19. Заявка, резюме проекта и бизнес-план
  20. Размер запрашиваемых инвестиций
  21. Зрелость фирмы, представляющей запрос
  22. Управленческие кадры предприятия
  23. Конечные цели
  24. Альтернативы венчурному капиталу
  25. Географические различия венчурных капиталов
  26. США и Канада
  27. Европа и Россия
  28. Индия
  29. Китай
  30. Заключение
  31. Венчурный капитал: что это такое, источники рисковых вложений
  32. Определение венчурного капитала
  33. Видовая и целевая классификация рискового капитала
  34. Формы венчурного финансирования
  35. Из каких источников поступает венчурный капитал
  36. Инвестиции в Венчурные Фонды и примеры заработков
  37. Что такое венчурный фонд?
  38. Авторитетные венчурные фонды в России
  39. Венчурный капитал заполняет пустоту
  40. Особенности венчурного бизнеса
  41. Как инвестировать в венчурный фонд
  42. Сколько можно заработать на венчурных инвестициях
  43. Венчурные инвестиции: риски или высокая прибыль?
  44. Что такое венчурные инвестиции?
  45. Как работают венчурные инвестиции?
  46. Как стать венчурным инвестором?
  47. Венчурный рынок более приспособлен для квалифицированных инвесторов

Венчурный капитал 2020

Венчурный  капитал
видео // www. Investopedia. ком / термины / v / венчурный капитал. asp

Венчурный капитал — это финансирование, которое инвесторы предоставляют начинающим компаниям и малым предприятиям, которые, как полагают, имеют долгосрочный потенциал роста.

Венчурный капитал обычно исходит от состоятельных инвесторов, инвестиционных банков и любых других финансовых учреждений. Однако это не всегда берет только денежную форму; он может быть предоставлен в виде технической или управленческой экспертизы.

Хотя инвесторы, которые вкладывают средства, могут быть рискованными, потенциальный доход выше среднего — это привлекательный выигрыш.

Для новых компаний или предприятий, имеющих ограниченную историю операций (менее двух лет), финансирование венчурного капитала все чаще становится популярным — даже основным источником для привлечения капитала, особенно если им не хватает доступа к рынкам капитала, банковским кредитам или другим долговым инструментам. Основной недостаток заключается в том, что инвесторы обычно получают капитал в компании и, таким образом, говорят в решениях компании.

BREAKING DOWN «Венчурный капитал»

В сделке с венчурным капиталом крупные владельцы акций компании создаются и продаются нескольким инвесторам через независимые товарищества с ограниченной ответственностью, созданные венчурными компаниями. Иногда эти партнерства состоят из пула нескольких подобных предприятий.

Тем не менее, одним из важных различий между венчурным капиталом и другими сделками с частным капиталом является то, что венчурный капитал, как правило, фокусируется на новых компаниях, которые ищут значительные средства в первый раз, в то время как частный капитал имеет тенденцию финансировать более крупные, более развитые компании, которые стремятся к вливанию капитала или шанс для учредителей компании передать часть своей доли участия.

Angel Investors

Для малых предприятий или для перспективных предприятий в развивающихся отраслях венчурный капитал обычно предоставляется людьми с высоким уровнем собственного капитала (HNWI), также часто известными как «ангел» инвесторов и венчурных компаний. Национальная ассоциация венчурного капитала (NVCA) — это организация, состоящая из сотен фирм венчурного капитала, которые предлагают финансирование инновационным предприятиям.

Ангельские инвесторы, как правило, представляют собой разнообразную группу людей, которые накопили свое богатство в различных источниках. Однако они, как правило, сами предприниматели, или руководители недавно ушли из бизнес-империй, которые они построили.

Самодельные инвесторы, предоставляющие венчурный капитал, обычно имеют несколько ключевых характеристик. Большинство полагают, что они инвестируют в хорошо управляемые компании, имеют полностью разработанный бизнес-план и готовы к существенному росту.

Эти инвесторы также, вероятно, будут предлагать средства для предприятий, которые участвуют в тех же или подобных отраслях или бизнес-секторах, с которыми они знакомы.Если они на самом деле не работали в этой области, они могли бы иметь академическую подготовку.

Еще одно распространенное явление среди ангельских инвесторов — совместное инвестирование, когда один ангел-инвестор финансирует венчурное предприятие вместе с надежным другом или ассоциированным лицом, часто другим инвестором-ангелом.

Процесс венчурного капитала

Первым шагом для любого бизнеса, ищущего венчурный капитал, является представление бизнес-плана либо венчурной компании, либо ангельскому инвестору. Если заинтересовано в предложении, фирма или инвестор должны затем выполнить должную осмотрительность, в том числе тщательное исследование бизнес-модели, продуктов, менеджмента и истории деятельности компании, среди прочего.

https://www.youtube.com/watch?v=03P_zknmDwQ\u0026list=PLoGvIV4gvV46EdfpkT84trSNHkIMoyFTk

Поскольку венчурный капитал имеет тенденцию вкладывать большие суммы в долларах в меньшее количество компаний, это фоновые исследования очень важны.

Многие профессионалы венчурного капитала имели предшествующий инвестиционный опыт, часто в качестве аналитиков по анализу капитала; другие имеют степень магистра делового администрирования (MBA). Профессионалы венчурного капитала также склонны концентрироваться в определенной отрасли.

Например, венчурный капиталист, специализирующийся на здравоохранении, возможно, имел опыт работы в качестве аналитика отрасли здравоохранения.

После завершения due diligence фирма или инвестор обязуются инвестировать капитал в обмен на справедливость в компании. Эти средства могут предоставляться все сразу, но, как правило, капитал предоставляется в раундах. Затем фирма или инвестор принимает активное участие в финансируемой компании, консультируя и контролируя ее прогресс до выпуска дополнительных средств.

Инвестор выходит из компании через некоторое время, обычно через четыре-шесть лет после первоначальных инвестиций, путем инициирования слияния, приобретения или первичного публичного размещения (IPO).

День в жизни

Как и большинство профессионалов в финансовой индустрии, венчурный капиталист имеет тенденцию начинать свой день с копии Wall Street Journal , The Financial Times и другие авторитетные деловые публикации .

Венчурные капиталисты, специализирующиеся в отрасли, также подписываются на торговые журналы и статьи, которые относятся к этой отрасли. Вся эта информация часто переваривается каждый день вместе с завтраком.

Для профессионалов венчурного капитала большая часть остальной части дня заполнена встречами. На этих встречах участвуют самые разные участники, в том числе другие партнеры и / или члены его или ее венчурной компании, руководители существующей портфельной компании, контакты в области специальности и начинающих предпринимателей, ищущих венчурный капитал.

На раннем утреннем заседании, например, может быть проведено всестороннее обсуждение потенциальных портфельных инвестиций. Команда должной осмотрительности представит плюсы и минусы инвестирования в компанию. Голосование «вокруг стола» может быть запланировано на следующий день относительно того, добавить ли компанию в портфель или нет.

Послеобеденное заседание может состояться с текущей компанией-партнером.

Эти посещения проводятся на регулярной основе, чтобы определить, насколько плавно работает компания, и разумно ли используются инвестиции, сделанные компанией венчурного капитала.

Венчурный капиталист несет ответственность за принятие оценочных заметок во время и после собрания и распространение заключений среди остальных фирм.

Проведя большую часть дня, записывая этот отчет и анализируя другие новости рынка, возможно, состоится ранняя встреча с группой начинающих предпринимателей, которые ищут финансирование для своего предприятия.

Профессионал венчурного капитала получает представление о том, какой тип потенциальной возможности имеет развивающаяся компания, и определяет, необходимы ли дальнейшие встречи с фирмой венчурного капитала.

После этого ужина, когда венчурный капиталист, наконец, отправится домой на ночь, он или она может взять на себя отчет о должной осмотрительности компании, который будет проан на следующий день, и еще один шанс рассмотреть все существенные факты и цифры перед утренней встречей.

Источник: https://ru.toptipfinance.com/venture-capital

Венчурный капитал — что это такое? Объясняю простыми словами

Венчурный  капитал

Приветствую уважаемых читателей! Сегодняшняя статья посвящена необычной теме – венчурный капитал. Я продемонстрирую возможности и цели привлечения такого вида финансирования. Расскажу о фондах, которые занимаются этим видом деятельности: как они выглядят изнутри и какой у них принцип работы.

Покажу, как они принимают решения и что нужно сделать, чтобы получить капитал для своего бизнес-проекта. Вкратце опишу рынки прямых инвестиций в других странах и приведу актуальные цифры для российского рынка.

Что это такое

Венчурный капитал – это прямые средства, используемые для финансирования новых быстрорастущих компаний или уже сформировавшихся фирм, попавших в непростую финансовую ситуацию, которая сопряжена с высоким уровнем риска, но ожиданиями кратной прибыли.

Если говорить простыми словами, то это капитал, который вкладывается на ранних стадиях формирования компаний или на стадии финансовой нестабильности бизнеса.

Часто его связывают с сектором высоких технологий, однако средства, вложенные на первых этапах зарождения бизнеса по продаже помидоров, также можно назвать венчурным капиталом.

https://www.youtube.com/watch?v=_XxtAgyJYb8\u0026list=PLoGvIV4gvV46EdfpkT84trSNHkIMoyFTk

Для выстраивания эффективной системы координирования прямых вложений инвесторов существуют специальные фонды.

Распределение ролей в венчурной фирме

Во главе таких организаций находятся инвестиционные менеджеры, которые, как правило, имеют большой опыт в инвестициях подобного типа. На нижних ступенях корпоративной структуры находятся партнеры с ограниченной ответственностью. Это могут быть либо какие-то учреждения типа НПФ, фондов коллективных инвестиций и т.д., или же частные состоятельные инвесторы.

Главные руководители фирмы получают часть прибыли со всех проектов компаний. Остальные члены организации сфокусированы на конкретных направлениях инвестирования и прибыль получают только от тех сделок, в которых участвуют.

Структура фондов

В основном структура венчурного фонда представляет собой пул денежных средств, привлеченных от инвесторов. Контроль и руководство осуществляет управляющая компания, принадлежащая главным менеджерам фонда.

Далее собранные с партнеров деньги вкладываются в разные проекты, и собираются портфели инвестиций. Большая часть венчурных фондов работает по модели 10-летного жизненного цикла организации.

Объекты инвестиций

Венчурный капитал может распределяться самыми разнообразными способами. Объектами могут стать компании из любых отраслей, географической принадлежности и стадий бизнеса.

Такие инвесторы могут рассматривать для своих вложений не только стартапы, но и фирмы, которые находятся на грани банкротства. Венчурный капитал можно инвестировать и в еще даже незарегистрированные организации.

Это явление носит название «посевные инвестиции».

Фонды часто универсальны по своим инвестиционным стратегиям, но есть и узко специализирующиеся финансовые учреждения.

Мобилизация венчурного капитала

Одни фонды используют модель сбора средств с партнеров по мере возникновения инвестиционных возможностей, другие мобилизуют капитал только в течение определенного периода времени формирования венчурного фонда.

Инструментами сбора средств могут быть специальные заявки или продажа долей.

Помимо этого, во многих финансовых структурах имеют место «подписные» и «переходные» вложения. Их смысл заключается в том, что если инвестиция реализуется в течение полугода, то вырученная прибыль автоматически реинвестируется в новые проекты.

Оплата труда

Руководители организации, занимающейся венчурным капиталом, рассчитывают на получение комиссионных годовых выплат в размере от 3 до 7 % от общего капитала венчурного фонда и 1/5 часть от прибыли, которую принесли инвестиционные проекты.

Остальные партнеры получают деньги только от реализации инвестиционных идей.

Из каких источников поступает

Источники прямых инвестиций разделяются по типу капитала и структуре собственности.

Относительно денежной составляющей они могут быть:

  • с использованием заемного капитала;
  • без использования заемных средств.

По структуре собственности их можно подразделить на:

  • семейные или частные источники капитала;
  • институциональные организации.

Среди последних можно выделить публичные и непубличные компании, банковские учреждения и холдинговые структуры.

Отличия от банковского кредита

Венчурный инвестор, по сути, выкупает долю в бизнесе, рассчитывая потом продать ее другому инвестору за более высокую стоимость. Кредит – это заемные средства, по которым необходимо платить регулярные проценты и часть стоимости от долга.

Можно также сказать, что венчурный капитал – это долевой способ прямого привлечения средств, а кредит предполагает долговое финансирование.

Виды

Виды венчурного капитала разделяются относительно стадии развития бизнеса, под который выделяется финансирование:

  1. Посев. Как правило, не очень большой капитал, который предоставляется конкретному предпринимателю или команде для создания проекта.
  2. Только что возникшие компании. Инвестиции на стадии разработки продукта.
  3. Первый этап. Начальная стадия выпуска продукции и привлечения клиентов.
  4. Второй этап. Средства для первоначального масштабирования организации.
  5. Третий этап. Стадия активного расширения и роста базы клиентов.
  6. Переходное финансирование. Капитал для компаний, которые собираются выйти на IPO в ближайший год.
  7. Реорганизация. Финансирование организаций с финансовыми проблемами или в предбанкротном состоянии.
  8. Выкуп управляющими /с использованием займа. Капитал для выкупа бизнеса главными партнерами.
  9. Приватизация или M&A. Денежные средства, использующиеся при слияниях, поглощениях или процессе перехода бизнеса от государственной к частной собственности.

Плюсы и минусы венчурного капитала

Основной позитивный момент для инвестора – возможная доходность вложений. Она может исчисляться сотней и тысячей процентов. Логично предположить, что главный минус для венчурного капиталиста – высокий риск потери вложенных средств.

С точки зрения компании, которая привлекает подобное финансирование, основным плюсом я выделю возможность получить средства на развитие без залогов, имея только идею и бизнес-план.

Ну а минус, конечно же, в продаже доли владения своим бизнесом.

Как получить венчурный капитал

Самым важным критерием для получения инвестиционного капитала служит хорошо построенный бизнес-план с нетривиальными идеями и конкретными шагами к приращению стоимости.

Однако статистика такова, что из всех предложений, поступающие в венчурные фонды, менее 5 % действительно получают финансирование хотя бы в частичной форме.

Важность финансирования

Иногда венчурные инвестиции – единственный способ привлечения долгосрочного финансирования для молодого предприятия или зрелой компании с определенными экономическими проблемами.

В 1970-х годах этот рынок практически не существовал. А сейчас такой вид получения средств для развития бизнеса занимает огромную роль в экономике разных стран. Например, в США компании, созданные за счет венчурного капитала, занимают долю, намного превышающую четверть от ВВП страны.

Заявка, резюме проекта и бизнес-план

Чтобы получить финансирование, для начала в венчурный фонд необходимо отправить заявку и резюме, где должны быть указаны данные об отрасли, планах компании, уровне менеджмента и перспективах предприятия.

Далее следует заполнить и предоставить бизнес-план, где уже подробнейшим образом с математическим обоснованием описаны все процессы, возможные выгоды, издержки и прочие данные, непосредственные связанные с деятельностью проекта.

Размер запрашиваемых инвестиций

При определении размера запрашиваемых средств следует руководствоваться стандартными критериями:

  1. Запрашиваемой суммы должно обязательно хватить для финансирования текущего этапа деятельности и перехода к следующему раунду привлечения капитала.
  2. Чем больше денег собирается привлечь компания, тем большую долю в капитале фирмы придется отдать.

Зрелость фирмы, представляющей запрос

При привлечении венчурного капитала на первых стадиях цикла обычно продается около 40 % компании. При последующем привлечении инвестиций для масштабирования деятельности основателям приходится расстаться еще с 10–20 % своей фирмы.

Управленческие кадры предприятия

Чем более квалифицированный состав менеджмента в компании, чем он именитей, тем проще ей будет получить венчурный капитал.

Конечные цели

Конечной целью для венчурного фонда часто бывает продажа своей доли на IPO или инвестиционному стратегу. Поэтому предпринимателю необходимо четко формулировать, какие конкурентные преимущества планирует получить компания, чтобы заинтересовать потенциальных инвесторов в будущем.

Альтернативы венчурному капиталу

В связи с тем, что фонды прямых инвестиций предъявляют очень серьезные требования к проектам, предприниматели часто обращаются к отдельным венчурным инвесторам. Их еще часто называют бизнес-ангелами.

Помимо этого, компания может развиваться за счет собственных или заемных средств.

Географические различия венчурных капиталов

Самый крупный и юридически подготовленный рынок для этого вида инвестиционной активности – рынок США. Но это тенденция понемногу смещается в сторону других государств.

Крупнейшие мировые венчурные фонды:

  • Accel Partners (США);
  • Softbank (Япония);
  • Index Ventures (международная фирма с главными офисами в Лондоне и Сан-Франциско);
  • Sequoia Capital (США);
  • Kleiner Perkins Caufield & Byers (США);
  • DCM (интернациональная компания с основными офисами в Силиконовой долине, Токио и Пекине);
  • Insight Venture Partners (США, Нью-Йорк);
  • Draper Fisher Jurveston (США, Калифорния);
  • Sofinnova Partners (США, Калифорния);
  • Matrix Partners (США).

США и Канада

Согласно данным авторитетных изданий, в этих странах венчурные инвесторы делают многомиллиардные вложения через прямые инвестиции на ежегодной основе. Инфраструктура, торговые и юридические отношения между государствами приводят к тому, что многие фонды работают на рынке сразу обеих стран.

Самая масштабная и значимая площадкой – так называемая Кремниевая (Силиконовая) долина. Она располагается от Сан-Франциско до Сан-Хосе. Считается, что там трудятся умнейшие люди планеты.

2/3 от общего объема прямых вложений в бизнес этих стран поступает от пенсионных фондов, страховых компаний благотворительных организаций.

Европа и Россия

Европа – это устоявшаяся экономика со стабильной долей венчурного капитала, которая составляет около 10 % от общих инвестиций.

Половина от совокупного объема прямых вложений здесь приходит от банковских структур. Около 30 % обеспечивают государственные, страховые, пенсионные и благотворительные организации. Соответственно, доля частных фондов располагается на уровне 20 % от объема средств.

В России этот вид финансирования бизнеса развивается скачкообразными темпами. В последнее время фактором, ограничивающим приток капитала в венчурные фонды, выступают санкции и экономическое давление со стороны западных стран.

Немного актуальных цифр о российском рынке прямого финансирования:

  1. На территории РФ действуют 189 фондов подобного типа.
  2. За 2018 год было профинансировано 185 компаний на начальной стадии развития, совершен выход с прибылью из 20 фирм, ранее получивших инвестиции.
  3. Действующий капитал венчурных организаций в России составляет почти 4,2 млрд долларов США.

Большую роль в российском рынке по-прежнему играет государственный сектор. Более 25 % фондов функционирует с государственным участием.

Самые активные российские компании, предоставляющие прямое финансирование в 2017–2018 гг.:

  • Runa Capital (16 сделок);
  • I2BF (15 сделок);
  • Target Global (15 сделок);
  • Primer Capital (10 сделок);
  • Fort Ross Venture (9 сделок);
  • Gagarin Capital (9 сделок);
  • QIWI Ventures (7 сделок);
  • Фонд бизнес-ангелов «AddVenture» (7 сделок).

Индия

Индия – быстрорастущая экономика, и размер венчурного капитала в стране растет с каждым годом. Его доля в общей инвестиционной активности также увеличивается.

Китай

Сейчас есть информация, что в 2018 году рынок прямых инвестиций в Китае уже догнал по объемам американский. Вложения преимущественно направляются в компании из технологического сектора страны.

Заключение

Подводя итоги, скажу, что венчурный рынок капиталовложений – очень важная составляющая экономики страны. Это дает возможность для быстрого развития уникальных идей и технологий, развитие которых при прочих способах финансирования и занимали бы намного больше времени.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Источник: http://capitalgains.ru/obrazovanie/venchurnyj-kapital.html

Венчурный капитал: что это такое, источники рисковых вложений

Венчурный  капитал
Евгений Маляр # Инвестиции

Венчурный капитал бывает двух форм: институциональный и неинституциональный, называемые также формальным и неформальным.

  • Определение венчурного капитала
  • Видовая и целевая классификация рискового капитала
  • Формы венчурного финансирования
  • Из каких источников поступает венчурный капитал

Развитие технологий невозможно без существенных финансовых затрат. При этом подразумевается вложение средств на длительный период с не вполне ясными перспективами не только прибыльности, но и возврата. В статье будет рассказано об источниках финансирования рискованных проектов, реализация которых происходит долго и сопряжена с научными исследованиями.

Что это такое – венчурный капитал? Каковы особенности его оборота? В какие отрасли промышленности он преимущественно вкладывается? На что рассчитывает венчурный капиталист, осуществляя инновационное инвестирование рискованных стартапов?

Определение венчурного капитала

Согласно положениям общепринятой экономической теории, любой капитал представляет собой не просто большую сумму (как думают некоторые непосвященные люди). Это фактор производства, способный принимать различные формы – постоянную (в качестве основных средств производства), переменную (трудовые ресурсы), денежную и товарную.

Независимо от разновидности, эти материальные ценности должны пребывать в постоянном движении, на чем и основывается классический капитализм. Сколь бы много денег ни было, если они не оборачиваются, то и капиталом они не являются.

Венчурный капитал – это особый вид оборотных средств, предназначенный для финансирования технологически сложных инноваций с целью извлечения сверхприбыли в отдаленной перспективе.

Его основными характеристиками являются следующие признаки:

  • большой риск утраты вложения;
  • дискретность финансирования на протяжении длительного периода;
  • долгая окупаемость;
  • ожидаемая высокая доходность.

Иными словами, инвестиция, на которую направлен рисковый капитал, со временем должна принести прибыль большую, чем если бы средства были вложены в надежный и проверенный бизнес-проект. Именно перспектива повышенной доходности является стимулом финансирования венчуров.

Видовая и целевая классификация рискового капитала

Суммарный портфель рискового капитала хронологически в значительной мере распределяется в соответствии с фазами цикла развития стартапа, хотя есть и определенные расхождения. Наглядно этот принцип классификации демонстрирует таблица:

Целевой вид венчурного капиталаФаза развития стартапаНазначение инвестиции
ПредпосевнойРассмотрение и анализ предлагаемых идей стартапов
Посевной«Посев» (Seed)Завершение предварительных НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы), составление бизнес-плана и создание действующей модели прототипа
Стартовый«Стартап» (Start-up)Организация мелкосерийного производства
Начального развития«Ранний рост» (Early Growth)Отладка и совершенствование технологий, начало рыночного продвижения
Расширяющий«Расширение» (Expansion)Увеличение объема производства до проектного уровня
МезонинныйПредпродажная подготовка (Mezzanine)Дополнительные меры по повышению котировок пакета на рынках ценных бумаг
СпасительныйЭкстренные меры, направленные на нивелирование внезапно возникшей угрозы финансового краха стартапа
ЗамещающийПогашение долговых обязательств стартапа перед другими инвесторами и кредиторами

Из таблицы понятно, что рисковый капитал нет нужды вкладывать на стадии выхода стартапа (то есть реализации инвестором принадлежащего ему пакета) – в этой фазе напротив, извлекается доход от инвестиций.

В то же время финансирование возможно еще до начала реализации проекта — на подготовительном этапе и в других возможных случаях, когда это необходимо, чтобы максимально увеличить прибыль от вложения или избежать банкротства.

Формы венчурного финансирования

Рискованный капитал бывает двух форм: институциональный и неинституциональный, называемые также формальным и неформальным.

Институциональная форма предполагает предоставление инвестиции стартапу инновационным венчурным фондом или компанией, специализирующейся на этом виде финансовой деятельности.

Все остальные виды венчурного финансирования относятся к категории неформальных или неинституциональных. Преимущественно они представлены поддержкой юридических и частных лиц (в том числе самих авторов инновационной концепции за счет собственных средств).

Из каких источников поступает венчурный капитал

Из предыдущего материала ясно, что источники венчурного капитала могут быть неформальными и формальными. Эти две категории нуждаются в более подробном рассмотрении.

Теоретически, венчурный капиталист может быть довольно богатым физическим лицом или владельцем фирмы, решившим финансировать вызвавший у него интерес стартап в обмен на оговоренный портфель акций инновационного предприятия. Другие варианты:

  • личные средства (сбережения), которые предприниматель, который верит в перспективу нового бизнеса, рискует вложить в свой бизнес;
  • заемные средства, взятые в долг у друзей и близких;
  • гранты, полученные в специализированных фондах, если направленность (экологическая, социальная, государственно важная и пр.) проекта их заинтересует;
  • средства меценатов;
  • спонсорские деньги, предоставленные на условиях соглашения;
  • неденежная форма поддержки со стороны заинтересованных научных структур в виде материальной экспериментальной базы для проведения НИОКР (приборов, оборудования, консультаций и пр.);
  • бизнес-инкубаторы, то есть ранние инвесторы, предоставляющие всестороннюю помощь начинающим стартапам на начальных этапах их развития;
  • финансирование, которое предоставил «бизнес-ангел» из каких-либо собственных соображений.

Выбор видов формальных источников венчурного капитала менее разнообразен. Он представлен только фирмами и фондами, деятельность которых направлена исключительно на финансирование рискованных наукоемких стартапов.

Венчурные фонды используют привлеченные ими вклады сторонних лиц для осуществления прибыльных инвестиций в рискованные стартапы.

Фонды характеризуются множеством организационных и правовых форм. Они могут создаваться нефинансовыми корпорациями, национальными и коммерческими банками, транснациональными компаниями, финансовыми группами или называться в честь своих основателей. Компании отличаются от фондов тем, что оперируют собственными или кредитными средствами. Оба вида институциональных венчурных инвесторов бывают:

  1. Специализированными. Это означает, что они финансируют проекты, имеющие определенную технологическую направленность (например, энергетическую, транспортно-логистическую, фармацевтическую, информационную и т. д.).
  2. Универсальными, то есть осуществляющими инвестиции в любую отрасль исследований.

Независимо от формальной или типовой принадлежности, источники венчурного финансирования объединены готовностью инвестировать крупные средства, не дающие мгновенной гарантированной отдачи.

Источник: https://Delen.ru/investicii/venchurnyj-kapital.html

Инвестиции в Венчурные Фонды и примеры заработков

Венчурный  капитал

Изобретения и инновации — главные стимулы современной экономики. А основной её движущей силой в новом тысячелетии являются так называемые «гаражные» стартапы. Google, Apple, Amazon, Microsoft, — это только самые яркие примеры компаний, которые создавались почти на голом энтузиазме, а после выхода из андеграунда завоевали весь земной шар.

Финансовые аналитики считают, что время «динозавров» IT-рынка подходит к концу. Сегодня инициативу постепенно перехватывают те, у кого есть креативные идеи и желание их реализовывать. А воплотить смелую задумку в реальность молодым стартапам помогают венчурные капиталисты — люди, готовые инвестировать в самый рисковый проект, конечно, за свой кусочек от общего пирога.

Как отдельный вид бизнеса венчурный капитал зародился в США.

Сперва таких инвесторов считали смелыми авантюристами, но постепенно это отношение начало меняться и сегодня они больше похожи на обычных банкиров и предпринимателей.

Есть здесь и свои легенды –Артур Рок, Томми Дэвис, Том Перкинс, Юджин Клейнери многие их единомышленники считаются первыми венчурными капиталистами. Инвестиции, знания и опыт этих людей сыграли ключевую роль в становлении современной IT-индустрии.

Что такое венчурный фонд?

Венчурный фонд простыми словами – это организация, вкладывающая собственные деньги и деньги инвесторов в проекты или предприятия, находящиеся на уровне стартапов.

Деятельность венчурного фонда связана с большими рисками, так как около 80% инвестиций не приносят дохода или вовсе не имеют возможности окупиться. Тем не менее остальные 20% приносят большие доходы, с лихвой перекрывают все убытки.

Многим нашим предпринимателям это понятие почти не знакомо, потому что на просторах СНГ такие фонды начали появляться сравнительно недавно. Но для их коллег из США и Западной Европы именно они стали настоящей путёвкой в большой бизнес.

Венчурный фонд (venture – переводится как риск, рискованные инвестиции) — это инвестиционная организация, которая аккумулирует на своих счетах денежные средства и использует их для финансирования молодых инновационных проектов и предприятий с целью получения прибыли. Главным критерием вложения средств является успешность стартапа и его коммерческая ценность в краткосрочной перспективе. По этой причине выбором подходящего объекта для инвестиций сегодня занимаются высококвалифицированные экономисты, которые опираются на такие критерии, как:

  • инновационность;
  • возможность задействования в работе предприятия патентованных технологий и различных ноу-хау;
  • окупаемость затрат в кратчайшие сроки;
  • перспектива стать первопроходцем в своей сфере с последующей монополизацией этого сегмента рынка.

Как и многие виды бизнеса и предпринимательства, венчурные фонды были созданы и окончательно сформированы в США.

Что такое венчурный фонд впервые мир узнал в восьмидесятых годах прошлого столетия, во времена невероятного технического прогресса и внедрения уникальных разработок в области электроники. К 1985 году в штатах насчитывалось примерно 650 организаций, готовых предоставлять инвестиции в подобном формате.

Развитиепроектов активно поддерживалось и правительством США, которое оказывало помощь предпринимателям в этой области венчурного инвестирования. В 1987 году венчурные фонды вышли на пик своего развития. Объем инвестиций к тому времени составлял в общей сложности более четырех миллиардов долларов.

Основной бизнес венчурных фондов — инвестиции в ценные бумаги. Впрочем, законодательство разрешает этим организациям проводить и более рискованную деятельность, поэтому они могут не только выкупать права на долю совокупного капитала, но и кредитовать компании (например, приобретением векселей).

Рекомендованные для вас статьи:

В настоящее время венчурные фонды, как правило, занимаются поддержкой проектов со средней степенью риска.

Стандартная сумма инвестиции в один проект — $1—5 млн.

Именно поэтому подобные фонды в основном работают только с институциональными инвесторами – официальными инвестиционными компаниями.

В России рынок венчурных фондов развит сравнительно слабо. Из-за того, что опыт такой работы совсем небольшой, большинство компаний все еще не готово рисковать своими деньгами, не имея практически никаких гарантий на возврат вложенного, тем более на заработок. Но фонды в последние годы все же стали появляться, а значит можно надеяться на хорошие перспективы развития этого направления в РФ.

Авторитетные венчурные фонды в России

  1. Softline Venture Partners. Компания вкладывает в проекты на наиболее ранних стадиях. Больше остальных этот фонд интересуют направления IT-технологий, облачного хранения и информационной безопасности.
  2. Russian Vetures.

    Фонд занимается инвестициями в российские проекты. К примеру, компания сотрудничает с такими проектами, как “Молния” (новостные ленты в интернете), “Атлас” (мобильная связь).

  3. Addventure 2.

    Фонд готов оказывать как финансовую, так и информационную помощь проектам, вызывающим интерес и имеющим выстроенную бизнес-модель.

  4. RBK. Мощный фонд, созданный в 2009 году.

    Фонд ориентируется на проекты с потенциалом завоевания мирового рынка, содействует прогрессу компаний, занятых в научно-технической области. Венчурный капитал компании и ее партнеров – около двух миллиардов долларов.

Венчурный капитал заполняет пустоту

Этот источник финансирования сегодня играет значительную роль в развитии инноваций. По оценкам аналитиков CrunchBase, за последние 20 лет венчурные капиталисты инвестировали более $10 млрд.

Есть проекты, финансируемые из государственной казны, есть совсем любительские начинания, которые спонсируются бизнес-ангелами или развиваются за счёт личных средств, а всё остальное — работа венчурных фондов.

Венчурные инвестиции заполняют пустоту между такими источниками средств для инноваций, как корпорации и государственные органы с одной стороны, и частные инвесторы, а также друзья предпринимателя и его семья с другой.

Особенности венчурного бизнеса

  • Большие риски. Точно спрогнозировать развитие компании невозможно, даже с учётом всех известных параметров.
  • Быстрая окупаемость вложенных денежных средств (в среднем на раскрутку компании уходит от 3-х до 5-ти лет).
  • Инвестору в любом случае придётся участвовать в жизни проекта, поскольку он лично заинтересован в благополучном его развитии. На протяжении всего процесса проводятся консультации, исследования и другие подобные мероприятия.
  • Вложенные средства зачастую выводятся сразу же после достижения компанией достаточно высокого уровня развития.
  • Объектами инвестирования могут быть и люди, имеющие оригинальные идеи и уже имевшие успешный опыт реализации своих проектов в прошлом.

Как инвестировать в венчурный фонд

Существует несколько способов стать венчурным инвестором:

Краудинвестинговые платформы.

Вкладывать через тематические площадки для инвестиций с целью получения прибыли — это популярный на западе (а с недавних пор и у нас) способ заработка на стартапах. В этом случае инвестор получает:

  • роялти (процент от доходов проекта);
  • возврат вклада с процентами;
  • долю в компании после её реорганизации в акционерное общество.

Краудинвестинговые платформы удобны для начинающих инвесторов. Они позволяют набраться опыта, вкладывая небольшие деньги сразу в много проектов. Впрочем, риск того, что стартапы окажутся убыточными, а то и вовсе не будут реализованы также очень велик.

Инвестирование через клубы инвесторов.

В этом случае вкладчик поручает поиск подходящего проекта и организацию сделки клубу, за что последний получает комиссию. Основная выгода заключается в том, что инвестор тратит минимум времени и усилий на организацию процесса. Кроме того, клубы предоставляют возможность для соинвестирования, поэтому даже новичок имеет шансы войти в хороший проект с минимальной суммой.

Вложить средства в венчурный фонд.

Вариант для опытных инвесторов. Основное преимущество — профессиональный отбор проектов и минимум затрат времени и усилий. Всю работу выполняют сотрудники фонда — они распределяют венчурные инвестиции, оценивают риски, проводят маркетинговые исследования и всё остальное. Инвестор только получает доход, естественно, с вычетом процентов за управление капиталом.

Есть у этого варианта и свои ограничения. Основное — высокий порог вхождения. Нижний предел инвестиций в среднем составляет примерно $500 тысяч. К тому же многие фонды работают только с проверенными людьми, поэтому новичкам сперва придётся лично вести переговоры с руководством инвесткомпании.

Создание собственного венчурного фонда.

Этот вариант несёт в себе самые высокие риски и затраты, но и в случае успеха прибыль будет намного больше. Желающему основать свой фонд нужно не только досконально знать, что такое венчурный фонд и как он функционирует, но и вложить солидную сумму в организацию процесса.

По средней оценке, для того чтобы снять офис, собрать команду, найти подходящий проект, выполнить рыночные исследования, запустить производство, провести рекламную кампанию и юридически всё оформить придётся затратить в среднем $10 млн. Впрочем, конечная сумма зависит от размаха предприятия.

Тем же, кто не готов выкладывать серьёзные деньги, лучше реализовать себя в качестве бизнес-ангела, где суммы инвестиций стартуют от нескольких десятков тысяч долларов.

Сколько можно заработать на венчурных инвестициях

Сегодня есть масса примеров успешного развития молодых стартапов венчурными фондами. Самыми наглядными из них можно считать следующие:

Венчурные фонды и доходы
ПроектСумма вложений (в $)Стоимость на выходе
Шлем виртуальной реальности Oculus Rift250 тыс.2 млрд.
Социальная сеть5 млн.15 млрд.
Мессенджер WhatsApp250 тыс.16 млрд.

Как видно, венчурный бизнес, даже несмотря на высокие финансовые риски является очень перспективным и способен принести колоссальную прибыль.

Если верить последним данным крупнейшей онлайн-базы по инвесторам и IT-стартапам CrunchBase, в среднем каждый перспективный стартап сегодня привлекает примерно 25 миллионов долларов, а после раскрутки и преобразования в акционерное общество, продаётся уже за 180-200 миллионов. Для инвестора прибыль составляет несколько сотен процентов.

Поэтому тот, кто имеет хороший фундамент для старта и уже неплохо разбирается в основах и нюансах инвестирования, может не только заработать, но и стать отцом-основателем нового направления в IT-индустрии.

Источник: https://equity.today/investicii-v-venchurnye-fondy.html

Венчурные инвестиции: риски или высокая прибыль?

Венчурный  капитал

За первые девять месяцев 2020 года американские венчурные компании инвестировали в технологические стартапы 88,1 млрд $, в сравнении с 82,3 млрд $ за первые девять месяцев 2019 года.

Уже несколько лет подряд инвестирование в инновационные компании является доминирующим направлением венчурного капитала – в 2019 году на высокотехнологичные компании пришлось 78 % всех финансов, а в 2018 году – 74 %.

Несмотря на пандемию коронавируса, ведущие венчурные компании продолжают запускать новые фонды с «серьезной» капитализацией. Greylock Partners, один из первых инвесторов Airbnb, начал собирать деньги для своего фонда во время пандемии, а уже в сентябре сообщил о собранном миллиарде долларов.

Lightspeed Venture Partners, первый сторонний инвестор Snap, в апреле объявил, что привлек более 4 миллиардов долларов для трех новых фондов, поддерживающих стартапы на первых этапах развития бизнеса.

Инвесторы говорят, что они делают ставку на то, что пандемия будет оказывать длительное воздействие на глобальную экономику, переводя бизнес-активность в интернет, компенсируя потери традиционных каналов продаж.

Венчурные фонды активно инвестируют в стартапы, нацеленные на дальнейшую цифровизацию таких секторов, как банковское дело, розничная торговля и здравоохранение.

Что такое венчурные инвестиции?

Венчурные (высоко рискованные) инвестиции — это и форма прямого вложения средств, и вид финансирования. Начинающим перспективным компаниям предоставляются деньги для развития. Чаще всего участниками венчурного рынка выступают инвестиционные банки, иные финансовые институты и владельцы значительных капиталов.

С одной стороны, это очень рискованно. Однако, размер потенциальной прибыли значительно превышает возможные риски. Для новых компаний или предприятий, имеющих ограниченную операционную историю (менее двух лет), венчурное финансирование становится все более популярным и даже необходимым источником привлечения капитала.

Особенно, если у них нет доступа к рынкам капитала, банковским кредитам или другим долгосрочным заемным инструментам.

Венчурный капитал — это один из вариантов непосредственного инвестирования, получивший активное развитие после Второй мировой войны. Профессор Гарвардской школы бизнеса Жорж Дорио считается «отцом венчурного капитала».

Он первым основал Корпорацию исследований и разработок (США) в 1946 году, накопив в фонде 3,5 миллиона $ для перспективного финансирования компаний, которые монетизировали военные технологические разработки.

Первые инвестиции пионера венчурного капитала были сделаны в фирму, которая использовала рентгеновские технологии для лечения рака. Вложенные 200 тысяч $, вскоре превратились в 1,8 миллиона $, когда компания провела свое IPO в 1955 году.

Инвестированные на начальном этапе в Google (100 тысяч $), в (500 тысяч $) или в Apple (150 тысяч $), вернулись владельцам акций десятками миллиардов $.

Как работают венчурные инвестиции?

Изобретения и инновации стимулируют развитие экономик многих стран. Более того, они обладают мощным влиянием на коллективное воображение нации. В литературе и киноиндустрии сложился даже определенный образ такого новатора, вроде современного ковбоя, бродящего по новым промышленным границам почти так же, как ранее американцы исследовали Запад.

Рядом с ним стоит венчурный инвестор, мудрый напарник, готовый помочь герою преодолеть все трудные моменты. Конечно, в обмен на определенный пакет акций.

Как и в большинстве мифов, в этой истории есть доля правды. Первые венчурные инвесторы стали легендами благодаря той роли, которую они сыграли в создании современной компьютерной индустрии.

Их инвестиционные знания и опыт работы были столь же ценны, как и их капитал. Но по мере того как венчурный бизнес развивался в течение последних 30 лет, образ ковбоя с его закадычным другом становился все более устаревшим и не соответствующим реальности.

Венчурное инвестирование заполняет пустоту между источниками финансирования инноваций (корпорации, государственные органы, родственники предпринимателя) и более дешевыми источниками капитала, доступными предприятиям. Однако, требуется, чтобы:

  • венчурная индустрия обеспечивала достаточную доходность вложенного капитала;
  • объект инвестирования имел достаточный потенциал роста, создавал высококачественные идеи, которые принесут высокую прибыль.

Проще говоря, задача состоит в том, чтобы получить стабильно высокую отдачу от инвестиций в изначально рискованные предприятия. Венчурные инвестиции, в большинстве своем, нельзя назвать долгосрочными.

Целью такого инвестора является вложение денег до тех пор, пока компания не достигнет достаточного размера и доверия, чтобы ее можно было продать корпорации или провести IPO с  высокой ценой в первые дни торгов на бирже.

Как стать венчурным инвестором?

Исторически сложилось так, что только квалифицированные инвесторы ранее имели возможность заниматься венчурным инвестированием.

В 2015 году в США был принят закон Jumpstart OurBusiness Startups Act, открывший доступ обычным инвесторам в это направление работы с перспективными активами.

После этого появилось несколько венчурных платформ для неквалифицированных инвесторов.

Венчурные инвестиции не следует путать с инвестициями в частные акции. В этом направлении чаще работают более крупные и известные частные фирмы. Обычная статистика в сфере венчурного инвестирования выглядит следующим образом:

  • инвестируется в 10 стартапов;
  • в первый же год закрывается 3 компании;
  • во второй год работы банкротами становятся еще 3 компании;
  • посредственный рост демонстрирует 3 компании;
  • всего одна компания «взлетает», обеспечивая инвестору прибыль, превышающую инвестиции в десятки, а то и сотни раз.

Инвесторов привлекает работа в этом направлении, поскольку появляется возможность стать мажоритарным акционером перспективной компании, которая вскоре войдет в список голубых фишек. По большому счету, это можно рассматривать как вариант диверсификации инвестиционного портфеля.

Финансирование, пусть и в высоко рискованные, но и высокодоходные, грамотно подобранные активы, дает возможность получить значительный потенциал роста. Правда, приходится ждать несколько лет, пока инвестиции вернутся.

Венчурное инвестирование является рискованным и должно осуществляться только с деньгами, которые инвесторы могут позволить себе потерять. Лучше не вкладывать больше 5 % капитала, предназначенного для работы с ценными бумагами, в эти спекулятивные инвестиции.

Инвесторам, готовым окунуться в пучину венчурного инвестирования, предлагается заняться венчурным инвестированием через специальные фонды (компании):  

1.Hercules Capital, публично торгуемая компания по развитию бизнеса, которая финансирует инновационные венчурные компании.

Фонд Hercules Capital fund (HTGC) предлагает инвесторам возможность инвестировать в широкий спектр стартапов. В настоящее время фонд предлагает высокую доходность по своим акциям — в размере 9,7 %.

Правда, несмотря на достаточно высокую доходность сейчас, нет никаких гарантий, что это будет продолжаться достаточно долго.

2.Horizon Technology Finance (HRZN) предоставляет обеспеченные кредиты венчурным компаниям. После выхода стартапа на прибыль, проценты по кредитам выплачиваются акционерам в виде дивидендов. В настоящее время акции этой компании торгуются по 11,88 $/акцию, дают доходность 10,1 %.

3.SharesPost — фирма, которая предлагает частные инвестиции для квалифицированных инвесторов, дает более мелким инвесторам доступ к венчурному капиталу стартапов. SharesPost предлагает большую ликвидность, чем прямые венчурные инвестиции.

4.AngelList предлагает как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам возможность вложить средства в стартапы.

5. SeedInvest — компания, основанная опытными инвестиционными профессионалами, уже успешно вложила средства 150 стартапов. Венчурный рынок SeedInvest позволяет инвесторам просматривать имеющиеся предложения в интернете, прежде, чем начинать действовать.

Венчурный рынок более приспособлен для квалифицированных инвесторов

Существует множество онлайн-платформ для квалифицированных инвесторов, чтобы выйти на рынок стартапов. Forge, к примеру, открывает доступ к рынку стартапов, где инвесторы могут запускать сделки для инвестирования в избранные инновационные компании.

EquityZen — это стартап-платформа, предоставляющая инвестиционные возможности через компании, находящиеся на стадии pre-IPO. Правда, здесь высокий для России порог вхождения – квалифицированным инвесторам потребуется не менее 20 тысяч $.

Crowdfunder — это своеобразный интернет-супермаркет стартап-компаний. Краудфандинговая платформа перечисляет инвестиционные возможности на своем веб-сайте, а квалифицированные инвесторы выбирают свои направления работы.

FundersClub обещает профессиональную проверку стартапов. И действительно, через нее можно инвестировать всего в 1-2%% проверенных аналитиками стартапов. FundersClub показывает чистую нереализованную прибыль своих инвесторов ежегодно, с момента ее создания в 2013 году.

Венчурные инвестиции, которые становятся все более популярными в последнее время, все чаще используются для диверсификации традиционного инвестпортфеля акций и облигаций.

Агрессивные инвесторы, стремящиеся обнаружить золотую жилу в огромном массиве стартапов, финансируют новые бизнес-проекты в надежде разбогатеть. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Источник: https://maxdohod.info/investoru/fondovyj-rynok/venchurnye-investicii-riski-ili-vysokaya-pribyl.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: