ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Содержание
  1. Венчурный фонд — что это такое + 5 этапов венчурного бизнеса
  2. 1. Что такое венчурные фонды?
  3. 2. Как работают венчурные фонды?
  4. Список венчурных фондов в России — топ 10 крупнейших на 2020 год
  5. Список крупнейших венчурных фондов РФ
  6. Что такое венчурный фонд и зачем он нужен
  7. Развитие венчурных фондов в России
  8. Как обстоит ситуация сегодня
  9. Заключение
  10. Венчурная фирма
  11. Финансирование венчурных проектов
  12. Преимущества привлечения инвестиций в венчурные фирмы
  13. Недостатки привлечения инвестиций
  14. Роль венчурного бизнеса
  15. Венчурная компания: определение, особенности, правила регистрации в России
  16. Определение
  17. Особенности
  18. Условия развития
  19. Регистрация в России
  20. Штат и офис
  21. Некоторые тонкости
  22. Что такое венчурные инвестиции
  23. Основные особенности
  24. Степень риска при венчурном инвестировании
  25. Кто занимается таким видом инвестиций
  26. В какие сферы следует вкладывать
  27. В какой момент целесообразны венчурные инвестиции
  28. Венчурные фонды России
  29. История российского венчурного рынка
  30. Паевые фонды венчурных инвестиций
  31. Как работает венчурный фонд
  32. Стадии венчурных проектов
  33. Участники венчурных фондов
  34. Топ крупнейших российских венчурных фондов
  35. Количество и объем действующих российских фондов (данные РАВИ на конец первого полугодия 2019 года)
  36. Выводы
  37. Венчурные компании в России: список лучших фирм
  38. Где взять стартовый капитал
  39. Фонды

Венчурный фонд — что это такое + 5 этапов венчурного бизнеса

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Как работает венчурный фонд и как формируется капитал инвестора? Кто является участниками венчурного бизнеса? Какие компании предлагают лучшие условия венчурного финансирования?

Привет посетителям и постоянным читателям онлайн-журнала «ХитёрБобёр»! На связи Денис Кудерин.

Сегодня мы поговорим о венчурных фондах – организациях, финансирующих рискованные коммерческие проекты. Публикация продолжает серию статей о прибыльном инвестировании.

Материал будет полезен начинающим бизнесменам, стартаперам и разработчикам инновационных продуктов с высоким коммерческим потенциалом.

А теперь – подробно и обстоятельно по каждому пункту.

1. Что такое венчурные фонды?

Даже самые гениальные коммерческие проекты, научные разработки и инновации нуждаются в финансировании. Без дополнительных денежных вливаний не будет развития и продвижения продукта на потребительский рынок.

Помочь стартаперам и молодым бизнесменам могут венчурные фонды. Поговорим об их деятельности, принципах работы и преимуществах.

Венчурные фонды – структуры, ориентированные на работу с инновационными проектами и стартапами. Организации такого типа вкладываются в высокорисковые предприятия с целью получить в дальнейшем прибыль от продажи долей или акций финансируемых компаний.

Само слово «venture» (англ.) в переводе означает «рискованное начинание».

Объектами инвестирования выступают как уже сформированные компании, так и «голые» бизнес-идеи без стратегического плана развития.

Именно высокие риски в сочетании с не менее высокими потенциальными доходами отличают венчурные фонды от прочих инструментов инвестирования.

Такие структуры помогают молодым предприятиям, которым в силу своего статуса недоступно банковское кредитование и другие традиционные варианты привлечения средств.

В процессе венчурного инвестирования участвуют:

  • собственно венчурный фонд;
  • управляющая компания;
  • объект инвестирования.

Фонды имеют право на выпуск и продажу акций компаний, которые они финансируют. Главную цель работы венчурных предприятий можно сформулировать следующим образом: «зайти за рубль, а выйти за пять».

Теперь о преимуществах работы с венчурными фондами:

  • средства выдаются на длительные сроки (3-8 лет);
  • не нужно платить годовых и ежемесячных процентов;
  • не требуется залогов и дополнительных гарантий;
  • фонды становятся полноценными деловыми партнёрами компаний;
  • в случае потери средств компания не объявляется банкротом и освобождается от долговых обязательств.

Подробнее о венчурном инвестировании – в специальной статье нашего журнала.

2. Как работают венчурные фонды?

Венчурные фонды создаются, как правило, опытными предпринимателями или лицами, имеющими экономическое образование. Все участники команды добровольно предоставляют финансовые и интеллектуальные активы для развития и продвижения предприятия.

Примерная схема работы венчурного фонда выглядит так:

  1. Специалисты ищут стартапы и инновации с потенциалом высокой прибыльности.
  2. Найденные объекты подвергаются профессиональному анализу – исследуется рентабельность, продукты и услуги предприятия, определяется коэффициент риска.
  3. Разрабатывается стратегия развития, ведётся поиск каналов сбыта.
  4. Выпускаются акции компании, в которые фонд и вкладывает свои активы (контрольный пакет остаётся у предприятия, дабы не лишать руководителей мотивации).
  5. Объект развивается, растёт его стоимость на рынке.
  6. Управляющая компания приступает к обратному процессу – реализует акции на бирже и получает дивиденды.

Последний этап называется на языке бизнеса «выходом из инвестиций». Именно на этой стадии определяется, принесут ли вложения прибыль, на которую изначально рассчитывал фонд.

В качестве хрестоматийных примеров успешного венчурного инвестирования можно назвать такие компании как Apple, Microsoft или Intel. Теперь это крупнейшие международные корпорации, но на раннем этапе они рассматривались как предприятия с неопределенным будущим и высокой степенью риска.

Современные венчурные фонды часто распоряжаются активами нескольких крупных инвесторов, вкладываясь в разные коммерческие направления.

Такая схема работы (диверсификация вкладов) на порядок снижает риски, поскольку по статистике лишь 30% объектов окупает убытки организации.

Источник: https://hiterbober.ru/investment-tools/chto-takoe-venchurnye-fondy.html

Список венчурных фондов в России — топ 10 крупнейших на 2020 год

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Добрый день!

Сегодняшней темой для разговора будут венчурные фонды в России: список на 2019 год. Помимо актуального рейтинга, я расскажу о том, что собой в принципе представляет российский рынок прямых инвестиций, какие на данный момент присутствуют актуальные тенденции в этом направлении финансовых вложений.

Какое место на этом рынке занимает государство? Насколько важен иностранный капитал и какова роль местных венчурных компаний?

Список крупнейших венчурных фондов РФ

Список самых крупных венчурных организаций, осуществляющих деятельность в России, выглядит следующим образом:

Наименование венчурного фондаОснователи (руководители российского направления фонда)Список успешных проектов и инвестиций
Runa CapitalСергей БелоусовNginx, Jelastic, LinguaLeo, Rolsen, Parallels.
Kite VenturesЭдуард ШендеровичZeptoLab, Ostrovok.ru и Trends Brands.
ru-Net VenturesЛеонид БогуславскийИнвестиции в Yandex и Ozon. А также проекты Deliveryhero.ru, Made.com, Tradeshift.
IMI.VCИгорь МацанюкNarr8 и Game Insight
ABRTАндрей Баронов и Ратмир ТимашевKupiVIP, Acronis
e.venturesДамиан ДоберштейнKupiVIP, OZON, Darberry, heverest.ru, Teamo, Pin me
MangroveДэвид ВарокьюэрSkype, Drimmi, HomeMe, KupiVIP.
Almaz CapitalАлександр Галицкий и Петр ЛукьяновJelastic, Flirtic, Alawar.
РВК (российская венчурная компания)Государственный фонд РоссииWobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».
Vesna InvestmentБайба Лиепинаshopogoliq.ru, Looksima, Connect2me.

Что такое венчурный фонд и зачем он нужен

Венчурный фонд – это инвестиционная компания, которая занимается прямым финансированием деятельности организаций на разных стадиях развития бизнеса. С английского venture переводится как «рискованное мероприятие».

Благодаря таким финансовым учреждениям компании могут привлекать средства на высокорисковые проекты, если другие виды финансирования для них ограничены или зачастую недоступны.

Структура таких инвестиционных фирм представляет собой консолидацию средств из списка участников фонда и распределение их между перспективными бизнес-проектами с помощью формирования специальных портфелей.

Развитие венчурных фондов в России

Рынок венчурного инвестирования в России развивался с большим участием государства. Более 25 % организаций из списка представителей прямых инвестиций, работающих на местном рынке, функционируют с участием государственного капитала.

В России исторически большая часть венчурного капитала приходит от иностранных участников. Такая зависимость порождает довольно рваный характер развития рынка прямых инвестиций в РФ: вводимые ограничения со стороны западных стран негативно влияют на местный рынок.

Некоторые крупнейшие зарубежные фонды уходят из России или уменьшают свою инвестиционную активность.

Однако есть и другая тенденция. Список местных венчурных компаний все больше пополняется структурами крупных российских корпораций. Активными участниками этого рынка стали госкорпорации ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, РЖД, «Вертолеты России» и др. Среди списка частных компаний лидирует акционерный финансовый холдинг «Система».

Как обстоит ситуация сегодня

Если говорить об общем списке фондов, работающих на территории России, то цифры следующие:

  1. Функционируют 189 организаций, занимающихся прямыми инвестициями.
  2. В 2018 году были совершены вложения в 185 довольно крупных стартапов, прошли выходы с хорошей прибылью из 20 компаний, ранее получивших финансирование.
  3. Венчурный капитал в России на данный момент составляет почти 4,2 млрд долларов.

Заключение

Рынок прямых инвестиций – важная часть развития и функционирования экономики России. Несмотря на ряд проблем, наблюдаются позитивные тенденции в этом направлении.

Список фондов пополняется местными компаниями, а государство старается стимулировать эти процессы, участвуя в создании бизнес-акселераторов внутри корпораций и отдельных инвестиционных структур.

Благодаря этому в нашей стране получают развитие небольшие производственные площадки и продвигаются научно-технические разработки, тем самым совершенствуется список выпускаемых продуктов и технологий с местной пропиской.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Источник: https://greedisgood.one/venchurnye-fondy-v-rossii

Венчурная фирма

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Венчурная (рисковая) фирма – организация, созданная для разработки и внедрения в производство инновационных технологий, освоения и производства принципиально новой продукции.

Учредителями венчурного производства чаще всего становятся группы молодых, целеустремленных людей или предприятия малого и среднего бизнеса.

Характерной особенностью венчурных фирм является высокий риск неоправданности вложений, быстрое обновление техники и смена рядов продукции, реализация многообещающих проектов и появление настоящих открытий.

Как правило, в венчурной фирме занято небольшое количество людей, значительная доля которых специалисты высокого уровня, ученые. Продукция таких предприятий легко обходит конкурентов на рынке за счет предложения новых, усовершенствованных продуктов или новшеств, не имеющих аналогов.

Финансирование венчурных проектов

Инновационные разработки требуют высокотехнологического оборудования, оплаты труда специалистов высшей категории, а полученный продукт – активного продвижения на рынке и многочисленных презентаций.

Созданные на основе предприятий малого бизнеса проекты частично финансируются из оборотных средств, группы энтузиастов финансируют воплощение своих идей за счет семейного бюджета и банковских кредитов.

Но, в большинстве случаев этих источников доходов оказывается недостаточно, требуются крупные финансовые вливания.

Именно на этом этапе венчурные фирмы и обращаются за помощью к инвесторам. Финансирование венчурных проектов характеризуется высоким риском.

Согласно статистике, около 25% всех проектов приносят вкладчикам убытки, 15% терпят полный крах и лишь 30% стартапов приносят ожидаемые доходы, которые перекрывают все убытки участников инвестиционных фондов в десятки и сотни раз.

Поэтому, наряду с высокой степенью риска, венчурное инвестирование обладает весьма заманчивой доходностью.

Преимущества привлечения инвестиций в венчурные фирмы

Венчурным фирмам часто полагаются налоговые льготы, кредиты с низкой процентной ставкой, а иногда и государственные субсидии. Тем не менее, финансовые возможности быстро упираются в потолок за счет частой смены дорогостоящего оборудования и необходимости оплаты труда высококвалифицированных сотрудников.

Привлечение инвестиций – одна из возможностей получить капитал, необходимый для дальнейшей реализации проекта. И этот способ отличается рядом позитивных сторон:

• Для рассмотрения проекта в инвестиционном фонде требуется лишь тщательно обоснованный бизнес-план, огромный энтузиазм руководителя проекта и наличие молодой, сплоченной команды.

• Инвесторам не придется ежеквартально представлять отчет о проделанной работе. Напротив, многие венчурные специалисты готовы помочь дельными советами, основанными на собственном опыте. В отличие от банков, инвесторы также заинтересованы в прибыльности проекта

• Инвестиции не нужно возвращать с процентами еще на той стадии, когда производство не приносит прибыли и продукт еще находится на стадии разработки

• В большинстве случаев, банки требуют ликвидный залог, которого у стартапа может и не быть

Инвестиционное финансирование венчурной фирмы предполагает выплату дивидендов лишь в том случае, если проект успешен. Если же компания терпит убытки, им не придется думать, как вернуть инвесторам полученные деньги.

Недостатки привлечения инвестиций

Одной лишь убежденности в гениальности собственного проекта всегда недостаточно, чтобы состоятельные граждане и управляющие паевых фондов сразу же раскрыли свои портфели и выдали нужную сумму. Венчурные инвестиции получает лишь один проект из нескольких сотен. Помимо того, наличие акций у сторонних лиц дает им право вмешиваться в развитие проекта и вносить свои коррективы.

Каждый инвестор становится полноправным партнером коллективы фирмы. С одной стороны, венчурная фирма оказывается в одной упряжке с инвесторами, объединенная общим интересом получения прибыли, с другой же, нередко реальная власть переходит к сторонним людям и теряется управление компанией.

Роль венчурного бизнеса

Рисковые фирмы – основной источник инновационных технологий и разработок в современной экономике. Они заняли пустующее место между наукой и производством и обеспечивают внедрение последних научных разработок в повседневный быт людей. Особо велика роль венчуров в разработках нанотехнологий, биотехнологии и сфере медицинского обслуживания.

Зачастую компании, создавшие и наладившие производство инновационного продукта, передают его крупным предприятиям для дальнейшего масштабирования и распространения.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/7733-venchurnaya-firma

Венчурная компания: определение, особенности, правила регистрации в России

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

В наше время практически любой бизнес связан с определёнными рисками. Ни для кого не секрет, что вероятность прогореть в наши дни велика, как никогда до этого. Тем не менее находятся смельчаки, которые создают структуры, фирмы, вкладывающие деньги в развитие различных новых веяний. Именно о такой организации, название которой — «венчурная компания», и пойдет речь в данной статье.

Определение

В первую очередь давайте разберёмся с самим понятием, которое, в принципе, совсем недавно вошло в нашу разговорную речь.

Итак, венчурная компания – это специально созданное предприятие, конечным продуктом которого являются различные инновации (то есть нововведения), связанные с риском.

Эти новшества могут быть в самых разных отраслях: в организации производства, научных исследованиях, технологиях, маркетинге и т. д.

Такая компания – это, по сути, начальная ступень развития требуемого продукта, которая занимается:

  • отбором и разработкой технической, научной идеи, ее внедрением;
  • созданием требуемых моделей или образцов для передачи их впоследствии на этап промышленного производства.

Как правило, в подавляющем большинстве случаев, после того как венчурный проект завершается, сама фирма также прекращает свое существование.

Особенности

Венчурный бизнес в современном виде был сформирован в широко известной Кремниевой долине, расположенной в Соединенных Штатах Америки, а уже оттуда данная деятельность начала распространяться по всем динамично развивающимся державам, но со своими национальными отличиями. Венчурная деятельность развита в Китае, Индии, Бразилии и других крупных государствах мира.

Технологии, развиваемые на базе венчура, дают возможность государству с развивающейся экономикой догнать через определенный промежуток времени развитые страны по уровню дохода на душу населения.

Для примера: Новая Зеландия является державой с самым развитым сельским хозяйством на планете, однако при этом она расположена внизу списка развитых государств по уровню ВВП.

Вместе с тем Сингапур вывел свой показатель ВВП на уровень ведущих стран планеты за счет того, что у него очень развит венчурный рынок.

Условия развития

Важно отметить, что в тех государствах, в которых венчурная деятельность получила широкое распространение, были использованы:

  • инвестиции от государства в компании;
  • инвестиции страны в разнообразные частные венчурные фонды;
  • смешанный вариант инвестирования.

Венчурная компания будет успешно развиваться лишь в тех случаях, когда:

  • имеется долгосрочная инновационная государственная политика и уточненная программа совместного финансирования подобной деятельности;
  • есть значительные инвестиции в динамичное развитие профессиональных качеств людей, являющихся, собственно говоря, основой эффективной венчурной работы;
  • есть венчурные предприниматели и венчурные менеджеры;
  • развитые прикладная и фундаментальная науки, благодаря которым производят новые открытия, новшества и изобретения;
  • есть в наличии развитая, современная образовательная система;
  • имеется конкурентная среда.

Самыми лучшими для деятельности любой венчурной компании направлениями являются те, где жизненный цикл формируемой продукции, товара или услуги невелик. Например, в микроэлектронике США этот период в среднем равен четырем-пяти годам. Еще в 1980-е годы суммарный капитал, который приходился на все венчурные организации США, был равен почти 15 миллиардам долларов.

Регистрация в России

Любая российская венчурная компания должна быть организована на основе следующих требований, выдвигаемых российским законодательством:

  • Обязательно наличие учредителя. Им может быть как физическое, так и юридическое лицо, которое является гражданином России или другого государства. Исключение могут составить лишь военнослужащие, работники государственного аппарата.
  • Число акционеров не должно превышать 50 человек. Между ними распределяется уставной капитал организации.
  • Венчурная компания должна иметь открытый в банке счет. Причем допускается открытие счета как в пределах Российской Федерации, так и за ее границами.
  • Минимальная величина уставного капитала должна составлять не менее десяти тысяч российских рублей.
  • Должен быть сформирован устав общества, являющийся учредительным документом.
  • Организация обязана иметь круглую печать со своим полным названием на русском языке и указанием своего местонахождения.

Штат и офис

Российская венчурная компания, как и многие другие фирмы, обязательно имеет персонал и офис. Учитывая специфику венчурных организаций, офис их относится к представительскому классу. Поскольку в наличии также совет директоров и инвесторов, то в обязательном порядке отводится место для конференц-зала.

Штат такой компании зачастую весьма невелик – порядка 20 человек. Само собой, что в него будет обязательно входить бухгалтер, юрист, секретари, консультанты, генеральный партнер.

Некоторые тонкости

Стоит непременно указать: венчурная компания (что это такое, мы с вами рассмотрели выше) дает инвестиции лишь тем лицам, которые предоставляют на рассмотрение реально стоящий и перспективный проект. Кроме того, такая компания вкладывает свои деньги на разработку исключительно передовых технологий в самых различных научных областях.

Как правило, венчурный проект начинает давать прибыль спустя примерно шесть лет с момента его старта.

Источник: https://FB.ru/article/259163/venchurnaya-kompaniya-opredelenie-osobennosti-pravila-registratsii-v-rossii

Что такое венчурные инвестиции

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Инвестирование в условиях современной экономической ситуации, не только результативный способ сохранить, но и значительно приумножить собственные сбережения.

Венчурное инвестирование считается рискованным предприятием, потому что предполагает вложение денег в инновационные проекты, уникальные технологии и идеи, аналогов, которых не существует в мире, но направленных на то, чтобы глобально повлиять на мир. В статье рассмотрим, что же такое венчурные инвестиции.

Основные особенности

Венчурные инвестиции считаются высокодоходными, но высокорискованными. Венчурный инвестор, вкладывая в стартапы и развивающиеся компании, может получить как огромный доход, так и полностью потерять вложенный капитал.

Не за кредитами в банк, а к венчурным инвесторам обращаются в случае необходимости:

  • долговременного финансирования проекта с потенциальной высокой доходностью;
  • вложений денег в инновационную масштабируемую бизнес-модель, представляющие собой объект высокого риска для обычных инвесторов.

Венчурный инвестор, как и сам генератор идей, двигает научно-технический прогресс, в результате попадая в список самых состоятельных людей по версии Forbes. Вот примеры удачных венчурных проектов:

Степень риска при венчурном инвестировании

Венчурные инвестиции сопряжены с высоким риском и отсутствием гарантии на получение прибыли. Риски (от анг. — veture), прежде всего связаны с тем, что:

  • Сложно спрогнозировать результат инновационной идеи.
  • Длительное инвестирование в разработку и продвижение продукта не предполагает быстрой отдачи.
  • Компании-конкуренты могут занять наивысшую позицию и получить максимальную выгоду.
  • Выбран неверный тип рынка.

Кто занимается таким видом инвестиций

Венчурным инвестированием занимаются:

  • Специальные инвестиционные фонды, имеющие законодательное разрешение на то, чтобы выделять средства на развитие рискованных проектов.
  • Частые инвесторы (бизнес-ангелы), напрямую инвестирующие компании и вкладывающие собственный капитал.

Венчурный фонд, желая получить доходы, соизмеримые или значительно превышающие инвестиции, следует основному правилу — вкладывает в компании, потенциал которых позволяет компенсировать риски инвестора.

Венчурный капитал бизнес-ангела часто является единственным источником финансирования на начальном этапе не только в готовый проект, а даже в идею. В ситуации, когда объем ресурсов компании еще незначительный и не позволяет обратиться в инвестиционный фонд.

Так как государство заинтересовано в инновационном развитии, то часто функции бизнес-ангелов берет на себя, например, в форме грантовых программ.

В какие сферы следует вкладывать

Перспективными являются не только потенциально высокодоходные проекты, связанные с информационными технологиями, но и:

  • оборонные технологии, необходимые для государственной военной безопасности;
  • программные обеспечения, используемые для управления компьютерными системами;
  • мобильные сервисы, создающиеся для облегчения процесса получения электронных услуг;
  • новые материалы, применяемые в космосе и авиастроении, строительстве, медицине, обороне и безопасности;
  • телекоммуникации, позволяющих передавать информацию по кабельным и радиотехническим каналам на значительные расстояния.

Для единоличных разработчиков, представителей малого и среднего бизнеса, венчурные инвестиции, порой, единственный шанс воплотить идеи в жизнь.

Венчурное инвестирование привлекательно для тех, кто готов рискнуть для воплощения в жизнь необычного бизнеса, сулящего, но не гарантирующего, грандиозные прибыли, тот кто:

  • способен рассмотреть реальный потенциал идей на стадии старт-апа:
  • не опасается неликвидности акций компании на начальной стадии;
  • готов к длительной “заморозке” части собственного капитала.

В какой момент целесообразны венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции позволяют:

  • Новым высоконаучным и высокотехнологичным на стадии становления развиваться и расти.
  • Инвесторам:получать сверхприбыли в результате удачной реализации проекта;применять собственный опыт и экспертные знания;поддерживать компании, которые нацелены на производство наукоемких продуктов, пользующихся большим спросом в глобальных масштабах.

В связи с тем, что венчурный рынок в России не слишком активный и недостаточно устойчивый, задача венчурного инвестора нелегкая — найти компанию, которая поднимется, окупив неудачные вложения инвестора и заработав сверхприбыль. Венчурный рынок — что это? Если просто, это общее количество всех стартапов.

Поэтому участникам, занимающимся разработкой ноу-хау, следует громко заявлять о себе, преподнося инвесторам информацию в готовом виде.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/1000bankov/chto-takoe-venchurnye-investicii-5fa92ca01aeb58326cc1b384

Венчурные фонды России

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Любому бизнесу на этапе становления требуется финансирование. Но получить деньги не так просто: банки очень осмотрительны. Потенциальные инвесторы тщательно анализируют бизнес-план, просчитывают возможные риски, планируют профит.

Для этого есть все основания: порог входа в подобные проекты зачастую очень высок, а риски зашкаливают — крайне невыгодное сочетание даже при огромной потенциальной прибыли.

В этой статье разговор пойдет о венчурных фондах России и о том, насколько они могут интересны инвесторам.

История российского венчурного рынка

Первичное формирование венчурного рынка в России началось в первой половине 1990-х годов. В этот период страны Запада проявили первый финансовый интерес к новому рынку, относя все возможные капиталовложения к разряду высокорисковых.

Благодаря усилиям западных и американских партнеров в 1993-1996 гг. стартовало массовое формирование региональных фондов венчурного капитала. Практически все они были фондами поздних стадий инвестиций и сотрудничали с действующими предприятиями сферы народного потребления.

Общее количество фондов в этот период – 26 компаний с капитализацией более 1,5 млн. долларов.

После кризиса 1998 года большинство региональных фондов развалилось. Из 11 крупных компаний остались всего три:

ο   Norum;

ο   Eagle;

ο   Quadriga Capital

Активное развитие российского инвестиционного рынка пришлось на период с 2000 по 2013 гг. К основным вехам этого времени можно отнести следующие события:

  1. Создание Венчурного инновационного фонда – 2000 г.
  2. Рост инвестиций в технологические компании (Яндекс, Рамблер, Ozon.ru, РБК и т.д.).
  3. Разработка и принятие концепции развития венчурной индустрии в России – 2002-2004 гг.
  4. Открытие ООО «Российская венчурная компания» – 2005 г.
  5. Создание масштабных национальных проектов: «Роснано», «Наукоград Сколково» – 2010-2011 гг.
  6. Создание Фонда развития интернет-инициатив – 2013 г.

Паевые фонды венчурных инвестиций

Основная цель венчурного фонда — получение сверхприбыли. Для создания такой амбициозной организации требуется приличное количество денег, в среднем не менее 10-15 млн. долларов. В общем виде схема создания фонда выглядит так:

  1. Определение необходимой для привлечения суммы.
  2. По действующим стандартам отрасли управляющая компания должна сделать взнос, равный минимальный инвестиции, то есть 5-15% от запланированной общей суммы вложений.
  3. Поиск внешних инвесторов для формирования необходимого капитала.

После того, как необходимый капитал получен, управляющая компания начинает свою деятельность по поиску перспективных проектов и их развитию. Есть два основных типа российских венчурных фондов: паевые и фонды прямых инвестиций.

Первые регулируются российским законодательством о ПИФах, вторые — другими нормативными актами, в том числе международными (российский венчурный фонд может работать как отделение международного фонда).

Найти паевые венчурные фонды можно на сайте investfunds.ru:

В настоящий момент можно увидеть 27 фондов, многие из которых имеют региональную направленность и поддержку малых компаний, например:

  • Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Мордовия
  • Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Краснодарского края
  • А также аналогичные фонды в Чувашской Республике, Челябинской, Новосибирской или Калужской области и т.д.

Общее свойство всех фондов — закрытый тип, необходимость быть квалифицированным инвестором и минимум информации. Нет не только цифр доходности, но и суммы чистых активов фонда, комиссий за управление, рейтинга его качества. Даже входной порог в 1 млн. рублей указан только для трех фондов. Самый старый фонд запущен в 2006 году, последний в 2017. Что происходит внутри, можно только гадать.

Как работает венчурный фонд

Итак, фонд венчурных инвестиций – это организация, состоящая из инвесторов-единомышленников, готовых вкладывать свои деньги в проекты с пометкой «неопределенное будущее». Эти люди не благотворители, их действия направлены только на получение прибыли.

В результате венчурный фонд может проводить разную политику по отношению к спонсируемым проектам: не вмешиваться в их работу, ограничиваясь отчетностью, или влиять довольно активно.

Схема получения профита от такого вида финансирования выглядит следующим образом:

  1. Аккумулирование денежных средств на счете фонда венчурных инвестиций
  2. Поиск и отбор подходящих проектов
  3. Непрерывное финансирование, включающее полное обеспечение новой компании всем необходимым, в том числе юридической и организационной поддержкой
  4. После получения целевой прибыли фонд выходит из проекта, продавая свои акции или доли в бизнесе

Фондом может выступать и государственная структура. Так, департамент предпринимательства города Москвы имеет фонд развития венчурного инвестирования, направленный на поддержку малых технологичных предприятий.

Правда, условием является то, что до этого они привлекли средства от частных инвесторов и фонд таким образом поддерживает и их, повышая шансы получить отдачу от вложенных инвестиций.

Это же касается компаний, размещенных в секторе РИИ Московской биржи и позволяет подать заявку на финансирование в размере до 30 млн. рублей.

Стадии венчурных проектов

Сами инвестиционные проекты, куда вкладывают венчурные фонды, разделяются не только по направлениям бизнеса, но и по стадиям, на которых находится идея:

  1. Pre-seed (общая идея, что требуется потребителям и рынкам)
  2. Seed (готовая идея, оформленная в бизнес-план)
  3. Start-up (идея, оформленная в виде молодой компании)
  4. Early stage (идея, дошедшая до уровня изготовления продукции, но компания имеет проблемы с рентабельностью)
  5. Expansion (зрелая идея, окупившая первоначальные вложения и нуждающаяся в средствах для расширения деятельности)

Понятно, что чем больше стадий проходит проект, тем меньше связанный с ним риск и потенциальная выгода. Венчурный фонд в своем описании обычно указывает допустимые для него стадии, например займы проектам на «посевных» стадиях Seed и Pre-seed.

А вот венчурный фонд Prostor Capital наоборот оказывает поддержку проектам на пятой стадии с готовым технологическим продуктом. По статистике наиболее популярна у фондов именно стадия расширения. Объем известных венчурных сделок в 2018 году оценивается примерно в 450 млн.

долларов со средней суммой сделки около 3 млн. $:

Участники венчурных фондов

Частные инвесторы, которые не имеют возможности самостоятельно вести проекты финансирования от начала до конца, могут вложить свои средства в инвестиционный венчурный фонд. Условия вступления в фонд выглядят следующим образом:

  • минимальный взнос – 1 млн. рублей через паевые венчурные фонды, ∼ 1 млн. долларов в случае фондов прямых инвестиций;
  • срок инвестирования – не менее 5-7 лет;
  • обязательное вознаграждение за управление капиталом вне зависимости от результатов

В России немало богатых людей, имеющих возможность вкладывать деньги в инвестиционные венчурные фонды. Но, как правило, потенциальные инвесторы с опаской относятся к ним, страшась потери контроля над капиталом и длинных сроков вложений.

Поэтому чаще всего в роли венчурных инвесторов выступают крупные российские корпорации. Например, ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, Skolkovo Ventures, РЖД, Mail.ru Group, акционерный финансовый холдинг «Система», РБК и т.д.

Активность за прошлый 2018 год:

Многие из них одновременно являются и инвесторами (limited partner) и управленцами (general partner).

Участие стандартных корпораций в венчурном бизнесе выглядит нормально, за исключением случаев, когда какая-то компания проявляет чрезмерную активность на этом рынке, пытаясь сверхприбылью погасить внутренние долги.

Если пытаться анализировать доходность, то действительно высокую прибыль с самых ранних стадий приносят лишь несколько идей из тысячи. Неудивительно, что даже крупные компании не застрахованы от провалов:

ο   завод «Усолье-Сибирский силикон» – убыток более 9,5 млрд. долларов (проект «Роснано»);

ο   сетевой портал «Спутник» – убытки более 60 млн. долларов (проект «Ростелеком»);

ο   «Ё-мобиль» – убытки более 200 млн. евро (проект инвестиционной группы ОНЭКСИМ)

Топ крупнейших российских венчурных фондов

российских венчурных фондов по количеству проинвестированных ими за год проектов доступен на сайте https://ratings.rvc.ru/. Список крупнейших венчурных компаний России:

Название КапитализацияНаправление деятельностиСредняя доля в проекте Средний взнос в проект
РВКоколо 3 млрд. долларовнаука и техника25%нет данных
Runa Capital270 млн. долларовкоммерческие начинания на самых ранних стадияхот 20 до 40%3 млн. долларов
e.ventures750 млн. долларов (2013)инновационные исследования10-50%0.1-10 млн. долларов
IMI.VCнет данныхмедиа-сферадо 40%до 1 миллиона
Almaz Capital72 млн. долларов (2013)инновационные исследования, технологии10-40%нет данных
ru-Net Venturesнет данныхинтернет-технологии, оффлайн-услуги, социальные сети30-40%нет данных
Mangrove500 млн. долларов (2013)инновационные проекты разных стран20-35%от 1 миллиона

Более подробную информацию по каждой компании, а также форму для подачи заявки на партнерство и получения финансирования можно найти на официальных сайтах венчурных фондов:

  1. rvc.ru;
  2. runcapital.vc
  3. rusve.com;
  4. softlinevp.com;
  5. rdif.ru
  6. iidf.ru и др.

Ознакомиться с текущей информацией о деятельности российских венчурных фондов, с инвестиционной активностью и тенденциях развития сектора можно и на сайте Российской ассоциации венчурных инвестиций (РАВИ). Всего в данный момент насчитывается почти 200 российских венчурных фондов с общей капитализацией около 4.5 млрд. $:

Количество и объем действующих российских фондов (данные РАВИ на конец первого полугодия 2019 года)

Основное внимание инвесторов в последние годы уделялось следующим секторам:

  • информационные и коммуникационные технологии;
  • бизнес-решения;
  • медицина;
  • инновационные строительные материалы, технологии;
  • e-commerce.

Выводы

Автор теории антихрупкости и создатель понятия «Черный Лебедь» Нассим Талеб рекомендует использовать небольшую долю вложений в венчурных фондах в попытке поймать своего счастливого лебедя.

Но на практике российские венчурные проекты, в том числе объявленный курс на нанотехнологии, реального результата не принесли.

Положительным начинаниям мешает коррупция и большое давление на бизнес, особенно если он становится прибыльным.

Порог входа в венчурные фонды очень высок. При этом в структуре, поддерживающей компании на ранних стадиях, все деньги подвержены несравненно более высоким рискам, чем на рынке акций.

И хотя можно немного понизить риск путем инвестиций на поздних стадиях проекта при надежном механизме контроля средств, обычному инвестору на мой взгляд стоит держаться подальше от венчурного рынка, формируя свой портфель из ликвидных и понятных инвестиционных инструментов с широкой диверсификацией.

Источник: https://investprofit.info/venture-russia/

Венчурные компании в России: список лучших фирм

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Венчурное инвестирование в России пока распространено не очень, потому что это рискованный вид вложений. Действительно, отдать деньги в только начинающийся проект способен не каждый. Причем для его развития нужны солидные средства. Тем не менее, количество венчурных компаний в России с каждым годом увеличивается. О них и поговорим.

Где взять стартовый капитал

Инвестиции в стартапы важны для каждой страны. Это один из вариантов помощи тем, у кого есть интересные перспективные идеи, но нет средств для их воплощения. Поэтому была создана Российская Венчурная Компания (РВК), выполняющая роль фонда, призванного развивать рынок венчурных инвестиций в государственном масштабе.

Она не только собирает информацию о тех, кто занимается вложением средств в новые начинания, но и всячески этому способствует. Сейчас это производят:

  • венчурные фонды;
  • частные лица (бизнес-ангелы);
  • известные корпорации.

Цель каждого из них – получить прибыль. Она может быть очень высокой – до 1000% от вложенной суммы. При одном важном условии – если бизнес начал хорошо развиваться, акции организации вышли на рынок и их цена значительно увеличилась.

Это происходит далеко не во всех случаях, поэтому обычно вложения производятся не в один проект, а в несколько. Если даже большая часть не даст положительного результата, остальные перекроют этот убыток.

Такой подход к стартапам интересен не только инвесторам и разработчикам проектов. Государство от этого также выигрывает. Ведь благодаря ему есть возможность быстрее развиваться новейшим технологиям.

Фонды

Я хочу познакомить вас с российскими венчурными фондами, которые сейчас занимают активную позицию на рынке. Они представляют собой объединение частных инвесторов, отдавших средства для долгосрочного вложения в новые проекты.

Чтобы стать участником такого фонда, нужно вложить не меньше 1500 минимальных зарплат. Вступительный порог достаточно большой, поэтому подобных организаций пока не много. Но они делают свое дело, причем вкладывая средства не только в российский бизнес, но и за границей.

На их долю пришлось 65% от всех венчурных инвестиций 2018 года. Количество фондов выросло в сравнении с 2017 годом – с 55 до 95. Правда, число проектов, которые они проинвестировали, увеличилось не так значительно – с 391 до 441.

На своем сайте РВК опубликовала рейтинг венчурных фондов, которые проявили наибольшую активность в прошлом году. Представляю вам список лучших:

  1. Runa Capital. Основатель – Сергей Белоусов. Это известный предприниматель, который изначально сам вкладывался в стартапы. Благодаря ему на рынке появилась техника Rolsen. Также он занимался созданием Parallels – платформы, предназначенной, чтобы размещать облачные сервисы. Фонд вкладывает в новые проекты от 1 до 10 миллионов долларов. На данный момент им уже инвестированы средства в размере 270 млн. В прошлом году деньги от компании получили 16 стартапов на общую сумму 15 миллионов. Runa выбирает глобальные идеи, рассматривая предложения не только россиян, но и граждан других стран. Поддержка осуществляется как финансовая, так и консультативная.
  2. I2BF Global Ventures. Компания начала деятельность в 2005 году. С тех пор в инновационные технологии вложено 30 млн $. В 2018 она выделила 8 млн на 15 проектов. При её поддержке зарегистрировано 300 патентов на различные изобретения. Фонд ориентирован на вложение средств в разработку идей, относящихся к получению альтернативной энергии.
  3. Target Global. Основатель – Александр Фролов. Эта компания работает с 2012 года, имеет широкую международную сеть. Общее количество инвестированных средств – 797 млн $. В 2018 было проведено 15 сделок.
  4. Primer Capital. Фонд связан с двумя направлениями – фармацевтика и биотехнологии. Для рассмотрения заявок в команде имеются соответствующие специалисты. Партнерами являются медицинские лаборатории, институты. Общий объем средств, которые инвестированы за период деятельности, — 5 млн долларов. Среди проектов находятся разработки новейших медицинских препаратов и методов диагностики заболеваний. В прошлом году фонд поддержал 10 стартапов.
  5. Fort Ross Venture. Основатель – Виктор Орловский. Изначально был бизнес-ангелом, самостоятельно вкладывая средства. Будучи директором Альфа-банка, вывел его на новый уровень. Фондом вложено 310 млн долларов в различные проекты, из них 35 млн – в прошлом году. Они распределены между 9 стартапами.
  6. Gagarin Capital. Образован Николаем Давыдовым. Предпочтительное направление вложений – проекты, связанные с разработкой искусственного интеллекта. Общий объем инвестиций – 55 млн $. В 2018 году было одобрено 9 предложений.
  7. QIWI Ventures. Фонд, организованный группой QIWI. Для инвестирования рассматриваются следующие направления: идентификация пользователей на расстоянии, новые технологии, связанные с распознаванием, внедрение искусственного интеллекта, сервисы логистики. В 2018 году вложено 400000 долларов в 7 проектов.
  8. Основатель – Макс Медведев. Работает на рынке 10 лет, вложено в общей сложности 120 млн $. В отдельный проект может инвестироваться до 10 миллионов. Приоритетное направление – разработки в сфере, связанной с интернет-услугами. В прошлом году профинансировано 7 стартапов.
  9. Inventure Partners. Фонд работает с 2012 года. Образован двумя людьми – А. Ишутиным и С. Азатяном. Рассматриваются заявки, связанные с интернет-сервисами (транспорт, туризм, образование). Общий объем инвестиций – 150 млн $. В 2018 выделено 50 миллионов на 6 проектов.
  10. Social Discovery Ventures. Это международный холдинг, который начал работу в России в 1998 году. В основном он поддерживает различные интернет-проекты, но также вкладывает средства в стартапы, связанные с инновационными технологиями, наукой, искусством. 2018 год ознаменовался инвестициями в 6 проектов в размере 23 миллиона долларов.

Также РВК отметила ФРИИ – крупнейший венчурный фонд России, вкладывающий средства на самом раннем посевном этапе. Его специфика заложена в названии – это интернет инициативы.

В отдельные проекты ФРИИ направляет от 100 до 300 тысяч долларов. В прошлом году им было профинансировано 100 стартапов на общую сумму 12 миллионов. За время своего существования инвестиции составили 90 млн $.

Список венчурных фирм можно еще продолжать, но о самых активных я вам уже рассказал. Радует то, что инвестиции в новые проекты набирают ход. Это значит, что все стороны процесса освоения чего-то инновационного готовы к сотрудничеству.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Источник: https://yourstockmarket.ru/informacia/spisok-rossijskih-venchurnyh-kompanij/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: