Котируемые ценные бумаги

Содержание
  1. Ценные бумаги: что это такое? Разновидности, функции, плюсы и минусы
  2. Признаки ценной бумаги
  3. Какие бывают
  4. Виды и их функции
  5. Акции
  6. Облигации
  7. Депозитарные расписки
  8. Сберегательные сертификаты
  9. Инвестиционный пай
  10. Вексель
  11. Чек
  12. Закладная
  13. Риски
  14. Внешние
  15. Внутренние
  16. Плюсы и минусы
  17. Вывод
  18. Структурные или инвестиционные облигации — что это и как работает
  19. 1. Что такое структурные облигации простыми словами
  20. 2. Доходность структурных облигаций
  21. 3. Как самостоятельно сделать аналог структурной ноты
  22. 4. Инвестиционная облигация Сбербанка (ИОС)
  23. 5. Стоит ли покупать структурные облигации
  24. Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица
  25. Основные признаки и функции
  26. Разновидности ценных бумаг
  27. Классификация ценных бумаг
  28. Внебиржевой рынок ценных бумаг — что это, отличия от биржевого
  29. Что значит внебиржевой рынок ценных бумаг
  30. Отличие внебиржевого рынка от биржевого
  31. Правила торговли ценными бумагами на внебиржевом рынке
  32. Как купить акции на внебиржевом рынке
  33. Преимущества и недостатки внебиржевого фондового рынка
  34. Комуцелесообразноторговать на внебиржевом рынке

Ценные бумаги: что это такое? Разновидности, функции, плюсы и минусы

Котируемые ценные бумаги

Ценные бумаги для обычных людей кажутся чем-то недоступным, а при упоминании об инвесторе перед глазами возникает образ колоритного дельца, который не первый год работает на фондовой бирже и в курсе всех «фишек» о механизмах работы рынка.

На деле, владельцем ценных бумаг может стать каждый, и это приобретение приносить хороший доход. Но перед тем как начать инвестировать, давайте поближе познакомимся с различными финансовыми инструментами, объединенными термином ценные бумаги.

Признаки ценной бумаги

Документ, подтверждающий право собственности на определенную сумму денег или имущество, называют ценной бумагой.

Суть данного понятия состоит в том, что собственник вложил свой капитал и имеет на него все права, что и подтверждается ценными бумагами. Со стороны юриспруденции она выглядит как титул имущественных прав или движимое имущество, а с экономической точки зрения – это представитель капитала.

Основные признаки, подтверждающие принадлежность документа кценным бумагам:

  • документарность – оформляются по установленномуобразцу, имеет реквизиты;
  • обращаемость – выступают объектом купли илипродажи;
  • доступность для приобретения физическими июридическими лицами;
  • стандартность – имеет стандартное содержание;
  • серийность – выпускаются сериями;
  • регулируемость и признание государством;
  • ликвидность – возможность быстрого перевода вденежный эквивалент (продажа);
  • риск – вероятность потерь.

Законодательством установлено, что заниматься эмиссиейценных бумаг могут только государство, кредитные организации и юридические лица.

Какие бывают

Разделение ценных бумаг на группы практикуется по различным признакам.

Если сделка купли-продажи совершается на фондовой бирже, такие документы принять называть биржевыми, если такая возможность отсутствует – внебиржевыми. Конечно, такую классификацию можно назвать условной, понятие не регламентируется законом.

По форме владения существуют именные бумаги и напредъявителя. Именные подразумевают указание данных владельца в самом документеили в регистрационном реестре. Предъявительская бумага принадлежит тому, у когоона в данный момент находится и не требует идентификации владельца.

К тому же, если инвестор приобрел документ, эмитентом которой является российская компания, он имеет статус национального. И соответственно иностранная – это ценная бумага другого государства.

По назначению можно выделить:

  1. Долевые – дают право влиять на судьбу эмитента, в соответствии с размером приобретенной доли;
  2. Долговые – документы, согласно которым, эмитент обязан погасить номинальную стоимость по истечению даты их обращения.

Существуют документы на бумажном носителе и в электронномвиде. В настоящее время торги акциями и облигациями на бирже происходят вбездокументарной (электронной) форме с помощью заключения сделок продажи илипокупки бумаг.

Виды и их функции

После того, как мы познакомились с основным понятием ценныхбумаг, давайте подробнее узнаем, чем они отличаются, какую доходность могутпринести и какие имеют риски.

Акции

Данный вид эмиссионных ценных бумаг дает право на получение дивидендов и владения частью компании.

Акции бывают обычными, став обладателем которой инвестор может участвовать в собрании акционеров и влиять на важные решения. Другой вид бумаг – привилегированные (префы), принимать участие в управлении компанией акционер не сможет, но и имеет право на часть имущества фирмы, если она станет банкротом. Как правило, стоимость таких акций ниже обычных.

Акционеры получают пассивный доход двумя способами:

  1. Рост стоимости акции, на что влияют позитивные новости о компании, улучшение ее показателей. В этом случае прибыль будет получена при продаже акции по более выгодной цене.
  2. Выплаты дивидендов полагаются акционерам, когда у организации дела «идут в гору». Держателям обычных акций полагается часть прибыли компании, о размере которой принимает решение организация. Владельцам префов назначается фиксированная выплата.

Акции можно купить по одной или лотом, в котором может быть 10 штук или даже 10 тыс. ценных бумаг. Основным риском при инвестировании в акции является вероятность снижения котировок, которые чутко реагируют на любые отрицательные новости.

Облигации

Пожалуй, одна из самых надежных ценных бумаг в плане минимизации рисков, это облигации.

Их выпуск – это способ взять в долг у вкладчиков. Организация занимает деньги и обязуется вернуть их в срок погашения, который заранее указывается при выпуске эмиссионной долговой бумаги. Чаще всего практикуется выпуск облигаций на 1-3 или 10 лет. Кроме того, встречаются и бессрочные.

Все время, пока облигация остается у владельца, емуполагаются выплаты по процентам (купонный доход). При необходимости ценнуюбумагу можно реализовать досрочно, и заработать на разнице между покупкой ипродажей. Если во владении бессрочная облигация, инвестор получает доход всевремя, пока она принадлежит ему.

Долговая ценная бумага может быть:

  • корпоративной – выпущенной частной компанией;
  • государственной – гарантом которой выступает государство;
  • муниципальной – эмитент: местные органы власти.

Самой надежной считается ОФЗ – облигация федерального займа,выпущенная Министерством финансов России. Кроме того, бумаги выпускают виностранной валюте – еврооблигации. Чаще всего это доллары и евро, новстречаются и юани, швейцарские франки и другие. 

Депозитарные расписки

Для тех, кто хочет приобрести акции частных зарубежных фирм, оставаясь в рамках правовой базы своего государства, предусмотрен выпуск депозитарных расписок.

Это ценные бумаги, которые выписывает банк, предоставляющий депозитарные услуги, закупив предварительно акции у иностранных корпораций. Инвестор приобретает депозитарную расписку, что, по сути, является косвенной покупкой зарубежных ценных бумаг.

Действия с депозитарными расписками совершаются на национальном фондовом рынке, а также на зарубежных биржах, где присутствует банк. Весомость ценной бумаги такого ранга определяется количеством акций, на которое она выписана. Основной целью выпуска депозитарной расписки является дополнительное финансирование за счет иностранных вкладчиков и повышение ликвидности ценных бумаг.

Основные виды:

  • ГДР (российская) – данная расписка подразумеваетнациональное происхождение эмитента и банка-депозитария;
  • АДР (американская) – ценная бумага банка Америки,выпускаются в долларах, редко в евро;
  • ГДР (глобальная) – применимо для бумаг, которыевыписывает банк, находящийся в любой другой стране.

Сберегательные сертификаты

Для сохранения и приумножения свободных финансов применяютсясберегательные сертификаты. Это ценные бумаги, подтверждающие денежный вклад наопределенный срок, который не подлежит продлению. Кроме того, внестидополнительные средства также невозможно.

Сберегательный сертификат выписывается на предъявителя. Этоозначает, что сумму вклада и набежавшие проценты сможет тот, кто предоставит ценнуюбумагу в кредитную организацию. При этом следует отметить, что выпускомсертификатов занимаются только банки с разрешения ЦБ России.

Инвестиционный пай

Один из видов доверительного управления денежными средствами является приобретение части в ПИФе.

Это регламентируется ценной бумагой под названием инвестиционный пай, в которой обязательно указывается имя покупателя.

Приобретение такого документа гарантирует грамотное управление деньгами и возмещение денежных средств, если инвестор решит прекратить сотрудничество с ПИФом.

При вступлении в фонд открытого типа, держатель пая может влюбое время потребовать выплаты компенсации по ценной бумаге, соразмерной его частиимущественного фонда ПИФа. Инвестиционный фонд закрытого типа наделяет пайщикатеми же правами, но выход и получение денежных выплат возможны послепрекращения существования такого ПИФа.

Вексель

Вексель – это ценная бумага, подтверждающая то, что лицо, выдавшее вексель имеет задолженность перед держателем ценной бумаги. По сути, это форма кредитования, в результате чего должник должен произвести платеж в заранее оговоренный срок.

Вексель, как финансовый инструмент, выполняет определенныефункции:

  • вариант получения кредита, с помощью ценнойбумаги можно оплатить товар или кредит, погасить ссуду;
  • используется, как обеспечение для сделок;
  • применяется для ускорения денежных расчетов.

Чек

Чеком называют ценную бумагу, с помощью которой чекодательдает распоряжение банку, клиентом которого он является, выдать предъявителючека указанную в нем сумму. Чеки бывают нескольких видов:

  • денежный – для получения наличных средств;
  • расчетный – чтобы рассчитаться безналом;
  • именной – с идентификацией собственника;
  • предъявительный – выписывается на человека, который его предъявит;
  • ордерный – при заполнении указывается определенное лицо.

Банки ведут строгий учет чеков. Владельцу выдается книжка сценными бумагами (чеками), содержащими данные о банке и его клиенте.

Закладная

Это ценная бумага с указанием данных владельца, которая оформляется при заключении банковской сделки, чаще всего на покупку жилья в ипотеку.

Закладная указывает на право ее владельца (банка) на возмещение долга, а также на залог в виде приобретенной квартиры или дома, на приобретение которого выдавались ипотечные средства.

На время действия договора закладная хранится у кредитора (в банке), а после выплаты долга передается другой стороне, которая исполнила свои долговые обязательства в полной мере.

Риски

Покупая ценные бумаги, инвестор должен иметь представление о вероятных рисках. Это необходимо для умения предупреждать и минимизировать потери.

Все риски можно разделить на 2 большие группы:

Внешние

Системные риски складываются в зависимости от политической иэкономической обстановки в стране, в которой проводится эмиссия ценных бумаг:

  • риск высокой инфляции;
  • кардинальные перемены в управлении или законодательстве государства;
  • вероятность внутренних и внешних военных конфликтов.

Внутренние

Чтобы предугадать несистемные риски, необходимопредварительно проанализировать деятельность и положение эмитента на рынке:

  • обесценивание ценной бумаги вследствиебанкротства;
  • существует риск уменьшения выплат по процентам,что связано с изменением процентной ставки;
  • кредитный риск связан с неспособностью эмитентавыплачивать долговые обязательства;
  • риск ошибочного выбора для вложения средств.

Плюсы и минусы

Для инвестора покупка ценных бумаг имеет ряд преимуществ:

  1. Сохранение и приумножение денежных средств. С помощью акций, облигаций, депозитарных расписок, паев можно не только защитить свободные активы от инфляции, но получать выплаты по процентам (дивиденды или купоны).
  2. Вложиться в ПИФы – это значит доверить капитал профессионалам, которые знают, куда направить деньги, чтобы они «работали».
  3. Ценные бумаги имеют широкую доступность. При желании их может купить любой желающий. К тому их стоимость невелика.
  4. Многие из них имеют отличную ликвидность, и при необходимости легко переводятся в денежный эквивалент.

К минусам ценных бумаг можно отнести:

  1. Многие из ценных бумаг не являются гарантом получения дохода. Акции, облигации могут упасть в цене, существует риск банкротства эмитента.
  2. Низкая доходность отталкивает многих вкладчиков. Тем, кто хочет получить существенную выгоду, придется пойти на большой риск. Но в связи с финансовой непросвещенностью многие неопытные инвесторы теряют вложенные деньги.
  3. Получение стабильного дохода при инвестициях в ценные бумаги относится к долгосрочной перспективе.

Вывод

Думаю, что теперь, когда у вас есть представление, что такоеценные бумаги, эти знания обязательно пригодятся вам в будущем. При желании ужесегодня вы можете стать инвестором и позаботиться о благополучии завтрашнегодня. Если вы вложите деньги правильно, то сможете иметь стабильнуюприбыль. 

Источник: https://dvayarda.ru/investicii/cennye-bumagi/

Структурные или инвестиционные облигации — что это и как работает

Котируемые ценные бумаги

Брокеры и инвестиционные компании, чтобы зарабатывать больше на клиентах активно расширяют список предоставляем финансовых услуг. В частности они придумали новый продукт под названием «структурные облигации».

Многие начинающие инвесторы, не понимая всей сути этого решения, вкладывают в него деньги, остаются не слишком довольны результатом. Чаще всего заявленная доходность не оправдывается.

Давайте детально рассмотрим, что представляют собой эти инструменты и стоит ли ими пользоваться.

1. Что такое структурные облигации простыми словами

Структурные облигации (СО) — это финансовый инструмент, в основе которого заложена торговая стратегия. Если условия стратегии выполнятся, то инвестор получит прибыль, иначе нет. Большинство таких продуктов не торгуются на фондовой бирже, а продаются внутри компании или банка. Средний срок инвестирования 1-3 года.

Структурная облигация — это не обыкновенная облигация в привычном понимании инвесторов. В целом, она не очень-то похожа на основную суть, которые присутствуют у долговых ценных бумаг: дать эмитенту в долг на конкретный срок и под известный процент. В данном случае мы не знаем какой процент получим на выходе.

Общее у них только понятие купонной выплаты, но у «продукта» их может не быть.

Начинающие инвесторы думают, что если в название есть слово «облигация», то это уже означает надёжность финансового инструменты. Но в этом и кроётся подвох. На самом деле структурная облигация скорее относятся к торговой стратегии с ограниченным доходом и шансами даже потерять часть денег, чем к гарантированному способу заработать.

Структурные облигации могут называться по разному:

  • Структурный продукт;
  • Биржевой продукт;
  • Инвестиционный продукт;
  • Структурная нота;

2. Доходность структурных облигаций

Как правило, такие финансовые инструменты заявлены с повышенной доходностью. Заявленная доходность в среднем превышает среднюю ставку по ОФЗ в 2-3 раза, что привлекает рядовых граждан. Видимо так банки хотят не отпугнуть клиентов большими цифрами.

Например, если текущая ключевая ставка ЦБ РФ составляет 4,25%, то по инвестиционному продукту могут предлагать порядка 8-10%. То есть в два раза больше. Видя такие цифры, клиенты могут не заметить условий: такая высокая доходность получается только в случае выполнения ряда условий, зашитых в стратегию. Если они не будут выполнены, то здесь возможны два варианта:

  1. Клиент терпит убыток от вложений, вплоть до 100%;
  2. Клиенту возвращается только вложенные деньги (получается, что они просто так пролежали несколько лет);

Если условия стратегии будут соблюдены, то инвестор получит доход, иначе он понесёт убыток. Условия, заложенные в стратегию никак не зависят от инвестора. Выполнятся условия или нет решает лишь случай.

Что может входить в условия? Как правило, это сочетание группы факторов на стоимость каких-то активов на конкретную дату:

  • Коридор стоимости доллара;
  • Коридор цены на фондовый индекс;
  • Цены группы акций;
  • Цены группы облигаций;
  • Цены сырьевых товаров;

Например, будет ли доллар ровно через 1 год находится в диапазоне 70-80 руб. Если да, то инвестор получает купонный доход, иначе нет. Ещё пример: не одна топовая акция из IT-сектора не упадёт больше 20% от текущей стоимости ровно через 6 месяцев. Это могут быть 4 акции: Apple, Google, Amazon, .

Подобные условия больше напоминают игру в «угадайку», чем на инвестиции.

3. Как самостоятельно сделать аналог структурной ноты

Старетегия запечатанная в структурных облигациях можно реализовать самостоятельно через покупку облигаций и опционов. Поскольку большинство инвесторов не знают принципы работы опционов, то доверяют специалистам из инвестиционных банков.

Например, можно создать элементарную стратегию:

  • Покупаем на 95% краткосрочные ОФЗ;
  • Покупаем на 5% опцион CALL на акции (одну или несколько) или просто на фондовый индекс на текущие цены с исполнением через 6 месяцев;

Если рынок вырастёт, то мы заработаем на его росте. Для этого нам потребуется просто реализовав поставку фьючерса по опциону CALL. Если нет, то мы ничего не теряем, поскольку затраты на покупку опциона были отбиты за счёт дохода от ОФЗ.

Такая простая стратегия позволит зарабатывать на росте и ничего не терять на падении рынка. При этом потенциал роста не ограничен. Акции могут вырасти на 5%, на 20% и даже на 100%.

4. Инвестиционная облигация Сбербанка (ИОС)

На российском фондовом рынке самым популярным инвестиционным продуктом являются ИОС от Сбербанка. Давайте для начала дадим определение, что это такое:

Инвестиционная облигация Сбербанка (ИОС) — это долговые ценные бумаги котируемые на бирже. Эмитентом является Сбербанк. Он гарантирует возврат номинала и даёт возможность заработать больше при выполнение условий по динамике базового актива. Но доход не гарантирован.

Срок действия ИОС 2-3 года. За покупку Сбербанк взымает комиссию 0,3%. При досрочной продаже дохода так же не будет. Но можно получить прибыль за счёт разницы цены покупки и продажи. Например, купили по 1010, продали по 1030. Может быть и обратная ситуация, когда цена опустится.

Сбербанк предлагает на выбор более 260 вариантов ИОС. К чему привязаны «зашитые» в них стратегии:

  • курсы валют;
  • котировки фондовых индексы;
  • котировки группы акции;
  • процентные ключевые ставки ЦБ;
  • котировки товаров;

Купить ИОС можно на ИИС, поскольку они торгуются на фондовой бирже.

5. Стоит ли покупать структурные облигации

Однозначно можно сделать вывод: начинающим инвесторам не стоит инвестировать в структурные облигации. На это есть много причин:

  • Даже, если условия будут выполнены, то доходность всё равно низкая (можно получить столько инвестировав в корпоративные облигации);
  • Некоторые продукты предусматривают потерю вложенных денег;
  • Представляет сложный финансовый инструмент, новички даже не понимают как он устроен;
  • Присутствует дополнительная комиссия от эмитента за покупку (возможно и за продажу);
  • Часто не раскрываются все тонкости и состав продукта;
  • Деньги замораживаются на 1-3 года, в случае досрочного выхода возможны дополнительные комиссии;

Менеджеры от инвестиционных компаний будут утверждать в устойчивости рынка, что черные лебеди и форс-мажоры случаются редко. Но они случаются! И когда это произойдёт в следующий раз никто не знает.

Поэтому шансы заработать 50 на 50.

Так стоит ли рисковать, если, вероятнее всего, за два года вы получите в среднем тот же доход, что и по ОФЗ? При этом без всяких нервов и рисков, а продать можно в любой момент.

В крайнем случае лучше самостоятельно составить свою стратегию. Так вы сэкономите на комиссии и будете понимать, что делаете. По факту эти стратегии больше напоминают простую игру в опционы. Многие опытные инвесторы делают подобные ставки и зарабатывают хорошие доходности (10-100% годовых).

Купить опционы можно только у крупных брокеров. Например, я работаю со следующими компаниями:

Это лидеры в сфере оказания брокерских услуг на рынке. Рекомендую работать только с ними. У них низкие комиссии, широкий выбор инструментов для торговли.

Смотрите также видео «Облигации и структурные облигации: как отличить и в чем риски»:

Источник: https://vsdelke.ru/investicii/strukturnye-obligacii.html

Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

Котируемые ценные бумаги

Ценная бумага – документальное выражение имущественных или денежных прав, передача которых осуществляется путем покупки или продажи этих документов. Их выпуск называется эмиссией, а организацию, проводящую выпуск, – эмитентом. Обращение ценных бумаг в нашей стране регламентируется ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ и Гражданским кодексом.

Основные признаки и функции

Любой биржевой документ можно отличить по нескольким основным признакам.

  • Обращаемость на рынке. Ценные бумаги могут быть прямыми участниками торговых сделок, покупаться и продаваться на специально организованном рынке. Использование их в качестве платежного инструмента облегчает работу с другими товарами.
  • Документальность. Ценные бумаги содержат все предусмотренные действующим законодательством реквизиты, а значит, являются официальным правовым документом.
  • Доступность для оборота. Ценные бумаги могут использоваться не только в рыночных отношениях, но и быть объектами гражданско-правовых отношений и участвовать в процессах дарения, займа и других операциях.
  • Стандартность. Существует определенный тип содержания, которому должны соответствовать все ценные бумаги.
  • Регулируемость законом. Действующее законодательство должно признавать документ и контролировать его хождение согласно правилам.
  • Ликвидность. Ценная бумага может быть в любой момент переведена в денежные средства по желанию держателя.

Разновидности ценных бумаг

Биржевые документы можно разделить на две большие группы: основные и производные, или, как их еще называют, дерривативы.

Основные ценные бумаги. Они содержат в себе права на какие-либо материальные активы. К этой категории относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и другие документы. Рассмотрим подробнее самые популярные из них.

  • Акции. Наиболее распространенный вариант рыночных активов. Представляют собой эмиссионные ценные бумаги, которые позволяют их держателям получать соответствующие дивиденды от эмитента, а также иметь долю в управлении компании и рассчитывать на часть ее имущества в случае возможной ликвидации. Впрочем, дополнительно можно выделить простые акции, дающие равные права всем владельцам, и привилегированные, которые предоставляют их держателям твердые привилегии при распределении имущества.
  • Облигации. Долговые ценные бумаги, дающие право на возвращение вложенной суммы с процентами. Облигации могут быть государственными и корпоративными, имеющими разную степень доходности и риска.
  • Векселя. Долговое обязательство, позволяющее держателю требовать сумму долга с эмитента при наступлении времени выплаты. Характеризуются небольшим сроком обращения.
  • Банковские сертификаты. Иначе говоря, это свидетельство об открытом вкладе между банком и вкладчиком. Банк по истечении срока договора обязуется вернуть вклад с соответствующими процентами. Разновидностью банковского сертификата является сберегательная книжка.

Перечислены так называемые первичные ценные бумаги, которые основаны на активах. Существует также понятие вторичных, основанных, в свою очередь, на первичных: депозитарные расписки, варранты или подписанные права на акции.

Производные ценные бумаги. К этой категории относятся бездокументарные формы выражения прав на активы. Это фьючерсные контракты различных типов, опционы и свопы.

  • Фьючерсные контракты. Это вид обязательств, согласно которым продавец обязуется передать покупателю товар по той цене, которая была зафиксирована в соглашении при покупке вне зависимости от изменения ее стоимости в дальнейшем, а покупатель обязуется совершить покупку. Гарантией выполнения обязательства является внесение залога на счет посредника, который осуществляет фьючерсные торги.
  • Опционы. Этот вид имеет некоторое сходство с фьючерсными контрактами. Отличие заключается в предоставлении покупателю не обязательства, а права на покупку или отказ от сделки. Следовательно, опционы исполняются в тех случаях, когда являются выигрышными по цене.
  • Свопы. Соглашение об обмене активами между сторонами в соответствии с контрактными обязательствами. Свопы не являются биржевой ценной бумагой. Это контракты, ликвидность которых обеспечивают банки и дилеры, участвующие в сделках.

Классификация ценных бумаг

Методов классификации биржевых документов существует достаточно большое количество. Они могут отличаться друг от друга по срокам или форме существования, национальному происхождению, форме выпуска или владения, уровню риска и другим показателям.

Классификация по сроку обращения. Существуют срочные и бессрочные ценные бумаги. Срочные дополнительно делятся на три подвида по сроку их обращения:

  • краткосрочные – до 1 года;
  • среднесрочные – до 5 лет;
  • долгосрочные – свыше 5 и до 30, а в некоторых случаях и до 40 лет.

Срок обращения бессрочных бумаг, соответственно, не связан никаким временным периодом.

Классификация по форме существования. Классическим видом представления документа является бумажная форма. Однако с развитием рынка и появлением новых способов торговли все чаще ценные бумаги выпускаются и в бездокуметарном, или безбумажном виде.

Классификация по форме владения. Ценные бумаги могут быть оформлены на непосредственного держателя или на предъявителя. При передаче предъявительского актива не нужно указывать имя владельца, а именной актив требует специальной регистрации и передается по соглашению сторон с указанием данных держателя.

Классификация по форме выпуска. Ценные бумаги могут выпускаться крупными партиями или поштучно. Бумаги, выпускаемые серийно, подлежат обязательной государственной регистрации и называются эмиссионными. Неэмиссионные регистрации не подлежат и выпускаются небольшими партиями или поштучно.

Классификация по виду эмитента. Ценные бумаги могут выпускать как частные лица и компании, так и муниципальные или государственные органы.

Классификация по степени обращаемости. На обращаемость бумаг могут быть наложены ограничения, в результате чего они продаются выпустившим их эмитентом. Но большая часть рыночных активов является свободно обращаемой, т. е. активно участвует в рыночных операциях.

Классификация по форме привлечения капитала. Различают долевые ценные бумаги, отражающие долю в уставном капитале, и долговые, которые можно представить в виде формы займа денежных средств.

Классификация по уровню риска. Работа с ценными бумагами всегда сопровождается различной степенью риска. На этот показатель влияет совокупность других параметров. Различают:

  • безрисковые;
  • низкорисковые;
  • среднерисковые;
  • высокорисковые.

Безрисковые бумаги выпускаются в виде государственных казначейских векселей на краткосрочный период. Государственные облигации относятся к низкорисковым активам, корпоративные – к среднерисковым. Обычные акции чаще всего попадают в категорию бумаг с высоким риском.

Для удобства визуального представления характеристик основных ценных бумаг можно сопоставить их в таблице по ключевым видам классификации.

 Вид бумаги Обращение Выпуск Форма существования Форма владения Вложение средств
 Акция  Бессрочное  Эмиссионная  Любая  Именная  Долевое
 Облигация  Срочное  Эмиссионная  Любая  Любая  Долговое
 Вексель  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Банковский сертификат  Срочное  Эмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Закладная  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Именная  Долговое

Современная рыночная экономика невозможна без грамотно организованных отношений, главным объектом которых являются ценные бумаги. Они позволяют значительно упростить эти отношения и сделать их максимально открытыми и выгодными для всех участников рынка.

Источник: https://ProDengi.alfacapital.ru/vidy-cennyh-bumag/

Внебиржевой рынок ценных бумаг — что это, отличия от биржевого

Котируемые ценные бумаги

Биржа не является единственной площадкой, предоставляющей инвесторам возможность заключения сделок купли-продажи активов.

Альтернативой ей предстает внебиржевой рынок, позволяющий любому физическому лицу, обладающему достаточным капиталом, заводить счет и осуществлять работу с акциями и другими активами.

В данной статье будут рассмотрены суть, принцип работы и первостепенные аспекты, закладывающие фундамент в понятие внебиржевого рынка.

Что значит внебиржевой рынок ценных бумаг

Внебиржевой рынок, иначе называемый ОТС (от англ. over-the-counter, что дословно переводится как «внебиржевой»), представляет собой инструмент для работы инвесторов с ценными бумагами за пределами биржи, а также служащий площадкой для заключения сделок между контрагентами.

Суть внебиржевого рынка состоит в долгосрочном инвестировании с целью получения дивидендных доходов по причине нечастого изменения котировок и упразднения значимости ликвидности финансов.

В определение внебиржевого рынка входят понятия организованного и неорганизованного рынков.

Идея организованного внебиржевого рынка состоит в наличии определенной площадки, деятельность которой, в свою очередь, направлена на процесс объединения заявок контрагентов.

По сути, такой принцип работы кажется идентичным работе привычной биржи, однако в случае с рассматриваемым рынком средства инвестора не защищены, но при этом он имеет возможность выводить в разы больше денег, чем на бирже.

Отличие неорганизованного рынка ценных бумаг от организованного состоит в отсутствии четко регламентированных требований, ориентируемых на предмет совершения сделок. Ее участники самостоятельно договариваются обо всех тонкостях проводимой операции. Неорганизованный рынок отличается повышенной степенью риска и большим количеством мошеннических операций, производимых на нем.

Одними из наиболее популярных и надежных внебиржевых площадок является MOEX Board — своеобразная доска объявлений Московской биржи для купли-продажи акций.

У Санкт-Петербургской биржи тоже есть своя внебиржевая секция СПбМТСБ.

Частные лица дополнительно могут воспользоваться иностранной внебиржевой системой Instinet или площадкой SecondShares, предназначенной для торговли ценными бумагами непубличных компаний.

Отличие внебиржевого рынка от биржевого

Внебиржевой рынок, в отличие от биржевого, не имеет строгих правил проведения операций купли-продажи, не ориентирован на акции и бонды наиболее надежных эмитентов, а также не обладает гарантией осуществления сделки ввиду отсутствия участия площадки.

Однако существуют и положительные аспекты различий между рынками. Например, в работе с внебиржевым рынком отсутствует формальная структуризация работы, ввиду чего инвестор может осуществлять сделки в любой удобный для него временной промежуток и из любого места, а также потенциально обеспечивается более высокая доходность, нежели на биржевом рынке.

Правила торговли ценными бумагами на внебиржевом рынке

Для получения доступа к торгам участнику внебиржевого рынка достаточно открыть брокерский счет у аккредитованного брокера. Также стоит отметить, что официальной цены на товар на внебиржевом рынке не существует, что позволяет брокеру устанавливать любую выгодную для него цену.

Проведение любых сделок в пределах внебиржевых площадок происходит по следующему принципу: клиент связывается с брокером и озвучивает желаемый результат от вложений, далее, принимая работу, брокер называет цену инвестиции, включающую процент за оказываемую им услугу, составляющий основной источник прибыли брокерской компании.

Как купить акции на внебиржевом рынке

Для приобретения акций существует два основных метода.

Первый заключается в необходимости совершения звонка трейдеру и подачи ему торгового поручения, отталкиваясь от которого трейдер сможет понять, за какую стоимость и в каком количестве инвестор готов купить ценные бумаги.

Второй же состоит в работе непосредственно с самой площадкой, позволяющей находить выгодные цены и сводить контрагентов для заключения сделок. О том, как купить акции на бирже, мы уже рассказывали.

Преимущества и недостатки внебиржевого фондового рынка

Преимущества внебиржевого рынка:

  1. Широкий горизонт возможностей, предоставляемый инвесторам за счет большого количества разнообразных эмитентов и ценных бумаг.
  2. Низкая динамика движения котировок.
  3. Более высокая доходность.
  4. Отсутствие строго указанного времени, в рамках которого инвестору необходимо провести сделку.

Недостатки внебиржевого рынка:

  1. Отсутствие гарантий проведения сделки.
  2. Низкая ликвидность активов.
  3. Физические лица не обладают возможностью самостоятельно вести переговоры с контрагентом об основополагающих аспектах сделки.
  4. Инвесторы ограничены в выборе инструментов, предназначенных для работы с рынком.
  5. За сделки на рынке брокеры берут большую комиссию, нежели на бирже.

Кому целесообразно торговать на внебиржевом рынке

Внебиржевой рынок в большинстве своем предназначен для опытных инвесторов, которые по той или иной причине остались не удовлетворены условиями проведения сделок на бирже.

Также рынок практичен в использовании для контрагентов, желающих иметь между собой непосредственную связь в процессе ведения переговоров.

Также на внебиржевом рынке заключаются крупные сделки с большими объемами акций или облигаций.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/vnebirzhevoiy-rynok-cennyx-bumag-chto-eto-otlichiya-ot-birzhevogo-20200917-16430/?&s=1&c=False

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: