КОЭФФИЦИЕНТ КОНЦЕНТРАЦИИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

Содержание
  1. Коэффициент концентрации собственного капитала
  2. Норматив
  3. Еще найдено про коэффициент концентрации собственного капитала
  4. Коэффициентный анализ собственного капитала
  5. Коэффициент концентрации собственного капитала формула по балансу
  6. Kпоступления всего капитала (A) = Поступивший капитал (A пост) / Стоимость капитала на конец периода (Aкг)
  7. Kпоступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода
  8. Kпоступления ЗК = Поступившие заемные средства (ЗКпост) / ЗК на конец периода
  9. Kиспользования СК = Использованная часть СК / СК на начало периода
  10. Kвыбытия ЗК = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода
  11. Оборачиваемость собственного капитала (обороты) = N / Среднегодовая стоимость СК
  12. Оборачиваемость инвестиционного капитала (обороты) = N / СК + Долгосрочные обязательства
  13. Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
  14. КСК = СК / А
  15. Использование собственного и заемного капитала: система..
  16. КЗК = ЗК / А = ЗК / ВБ
  17. Ксоотн = ЗК / СК
  18. Больше знаний — больше финансовых возможностей. Изучите эти практические финансовые курсы или учитесь чему хотите по абонементу, со скидкой:
  19. 1. Коэффициент концентрации собственного капитала
  20. 2. Коэффициент финансовой зависимости
  21. Вопрос 22 финансовый механизм
  22. Показатели финансового анализа собственного капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала

КОЭФФИЦИЕНТ КОНЦЕНТРАЦИИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

Коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) – это отношение СК и резервов к сумме активов.

Справка! Резервы – сумма средств, накапливаемая компанией для определенных целей. Они могут быть направлены на оплату производственных расходов, модернизацию оборудования, ремонт основных средств, оплату отпусков, покрытия страховых рисков.

Для расчета ККСК используют несколько формул. Базовая выглядит так:

  • СК – собственный капитал;
  • Р – резервы;
  • А – сумма всех активов.

Справка! К активам относятся все ресурсы предприятия, выражаемые в денежной или натуральной форме. Это основные средства, незавершенное строительство, долговые вложения, деньги, товары и продукция на складах, запасы и т.д.

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса выглядит так:

  • Стр. 1300 – значение строки 1300 баланса («Капитал и резервы»);
  • Стр. 1700 – значение строки 1700 (баланс пассива).

Можно воспользоваться формулой по группам активов/пассивов.

  • П – капитал и резервы;
  • ∑А – все активы (наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые, труднореализуемые).

Все данные для расчетов берутся за определенный период времени.

Норматив

Нормой считается значение ККСК выше 0,5. Если оно ниже, значит, компания испытывает дефицит собственных средств, что может усугубить финансовое положение фирмы.

Важно! Считается, что чем выше значение ККСК, тем лучше для компании. Однако если показатель близок к 1, то это говорит об отказе от заемного капитала и как следствии – сдерживании темпов производства, что также является негативным фактором.

Таблица 1. Значение в разных пределахМенее 0,50,5-0,9Более 0,9
Падение финансовой устойчивости.Компания финансово устойчива.Компания с высоким уровнем платежеспособности.
При возникновении материальных проблем есть риск неплатежеспособности.Эффективное управление активами, привлечение заемных средств по необходимости.Темпы производства сдерживаются за счет игнорирования заемных средств.
Нерациональное использование активов предприятия.Компания с большой вероятностью сможет расплатиться по обязательствам.Фирма негибко подходит к управлению активами.

Таким образом, минимальное и максимальное значение показателя одинаково неблагоприятно для компании. Необходимо искать золотую середину. Заемные средства крайне важны для развития предприятия, они открывают новые горизонты развития бизнеса, позволяют с минимальными затратами на первоначальном этапе найти средства для расширения и повышения объемов производства/продаж.

Коэффициент концентрации – условный показатель и его норматив во многом определяется сферой деятельности предприятия и особенностями бизнес-процессов.

Высокий уровень коэффициента (от 0,7) крайне важен для производственной сферы, машиностроения, обрабатывающих предприятий.

А значение на уровне менее 0,7 может говорить о наличии серьезных проблем с платежеспособностью и работе на грани рентабельности. В компаниях, относящихся к IT, сфере услуг, консалтингу, норматив может быть и ниже 0,5.

Еще найдено про коэффициент концентрации собственного капитала

  1. Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли
    Отсюда следует что коэффициент концентрации собственного капитала будет иметь другое соотношение а значит будет меньше 0,5, но это
  2. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
    Из данных таблицы видно что коэффициент концентрации собственного капитала в 2013-2014 гг находится в пределах нормативного значения в 0,5, а
  3. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов
    Таким образом об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели из выбранной нами системы показателей оценки финансовой устойчивости а именно коэффициент автономии коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов коэффициент концентрации заемного капитала Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала
  4. Коэффициент концентрации заемного капитала
    Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице Чем ниже этот показатель тем меньшей считается задолженность холдинговой
  5. Коэффициент концентрации заемного капитала
    Коэффициент концентрации заемного капитала — это дополнение к коэффициенту концентрации собственного капитала коэффициенту финансовой независимости Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  6. Коэффициент финансовой независимости
    Коэффициент финансовой независимости коэффициент концентрации собственного капитала коэффициент автономии рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Балльная оценка финансовой устойчивости
  7. Оборотный капитал и эффективность его использования в деятельности ООО «Элетросвязьстрой»
    Заемные средства организации в 2016 г увеличились по сравнению с 2014 г на 13 691 тыс руб или на 52,47% по сравнению с 2015 г — на 15 209 тыс руб или на 61,88% что связано с привлечением краткосрочных кредитов банка и увеличении размера кредиторской задолженности Коэффициент концентрации собственного капитала в ООО Элетро-связьстрой в 2016 г составил минус 0,12 при оптимальном
  8. Отбор факторов риска банкротства предприятия на основе метода главных компонент
    Коэффициент маневренности собственного капитала 0,322 -0,667 0,425 0,245 -0,236 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,458 0,061 -0,687 0,410
  9. Финансовые коэффициенты
    Коэффициент финансовой независимости Коэффициент концентрации собственного капитала Чистые активы Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
  10. Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия
    Он характеризует какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств В условиях нашего предприятия — это 32,9% 2 Коэффициент концентрации заемного капитала
  11. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов
    J Валюта баланса Собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитале J Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент задолженности J Заемный
  12. Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активов
    НФСКПЧОА — норма финансирования собственным капиталом переменной части оборотных активов 2 коэффициента концентрации заемного капитала Ккзк Ккзк УВВНА НФДЗСВНА
  13. Финансовый анализ деятельности малых предприятий
    Кратко рассмотрим их 1 Коэффициент концентрации собственного капитала автономии независимости Ккс где СК собственный капитал ВБ валюта баланса Этот
  14. Коэффициент краткосрочной задолженности
    Коэффициент краткосрочной задолженности — это определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала коэффициенту финансовой независимости Коэффициент краткосрочной задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке
  15. Коэффициент кратковременной задолженности
    Коэффициент кратковременной задолженности — это определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала коэффициенту финансовой независимости Коэффициент кратковременной задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке
  16. Формирование отчета о финансовых результатах как функция управления производственными ресурсами
    Коэффициент концентрации собственного капитала коэффициент независимости 0,385 0,451 0,491 0,107 0,041 Коэффициент финансовой устойчивости 0,737 0,724
  17. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации: сравнительный анализ
    FU1 — коэффициент концентрации собственного капитала DA13 — оборачиваемость собственного капитала DA14 — оборачиваемость основного капитала R1
  18. Коэффициент автономии
    Коэффициент финансовой независимости коэффициент концентрации собственного капитала Страница была полезной
  19. Собственный капитал
    Балльная оценка финансовой устойчивости как Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал формула Собственный капитал Валюта баланса — Обязательства предприятия Собственный
  20. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации
    Валюта баланса Собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитала ≤ 0,5 Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент задолженности ≤

Коэффициентный анализ собственного капитала

⇐ Предыдущая123456

Коэффициентный анализ основан на расчете большого количества коэффициентов, путем соотношения различных показателей между собой. Все многообразие коэффициентов, используемых в анализе собственного капитала можно разделить на следующие группы:

— коэффициенты оценки движения капитала;

— коэффициенты структуры капитала;

— коэффициенты деловой активности (оборачиваемости);

— коэффициенты рентабельности и другие.

Коэффициент оценки движения включают в себя: коэффициенты поступления и коэффициенты выбытия. Они рассчитываются ко всему собственному капиталу, в том числе и по отношению к отдельным составным его частям (статьям).

Эти коэффициенты характеризуют соответственно степень поступления и выбытия собственного капитала. Для их расчета используем данные формы №4 «Отчет о собственном капитале», полученные результаты отразим в табл. 7.2.

Из представленных данных следует, что в 20+1 г степень поступления собственного капитала составила 7,5%, степень его выбытия 9,5%. Тем самым имело место опережение выбытия над поступлением на 2 пункта, в целом собственный капитал уменьшился на 393,7 тыс. грн. Движение собственного капитала было связано с двумя статьями:

1) уставный капитал – степень поступления 66,6%;

2) нераспределенная прибыль – степень выбытия 33,0%.

Таблица 7.2.

Анализ движения собственного капитала.

Показатели уставный капитал другой дополн. капитал резервный капитал нераспределенная прибыль Всего
1. Остаток на начало года, тыс. грн. 1598,9 11486,1 399,7 5416,2 18900,9
2. Поступило, тыс. грн. 1395,8 1395,8
3. Использовано, тыс. грн. 1789,5 1789,5
4. Остаток на конец года, тыс. грн. 2994,7 11486,1 399,7 3626,7 18507,2
5. Абсолютное изменение остатка, тыс. грн. 1395,8 (1789,5) (393,7)
6. Коэффициент поступления (стр.2/стр.4) 0,666 0,075
7. Коэффициент выбытия (стр.3/стр.1) 0,330 0,095

Как было уже ранее отмечено, увеличение уставного капитала связано со взносами в связи с эмиссией акций. Уменьшение нераспределенной прибыли связано с наличием чистого убытка по результатам работы за 20+1 г. 1479,1 тыс. грн. и исправлением ошибок 310,4 тыс. грн.

Коэффициенты структуры капитала рассчитываются на основе соотношения источников формирования имущества предприятия. Важнейшими из них являются: коэффициент соотношения собственного капитала и валюты баланса, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент соотношения собственного капитала и заемного и ряд других.

Рекомендуемые значения этих коэффициентов следующие:

Кроме того, следует считать необходимым с точки зрения ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, чтобы:

Собственный капитал ≥ необоротным активам

Это наглядно видно на условном примере (табл. 7.3).

Таблица 7. 3.

Баланс предприятия

Актив тыс. грн Пассив тыс. грн
Необоротные активы Собственный капитал
Оборотные активы Текущие пассивы
Баланс Баланс

У данного предприятия выполняются два первых критерия:

При этом источники используются следующим образом:

Собственный капитал покрывает только 120 тыс. грн. необоротных активов, а оставшаяся сумма 20 тыс. грн. – покрывается за счет текущих пассивов. Тем самым вызывает неплатежеспособность предприятия. Необоротные активы используются сроком более 1 года, а текущие пассивы – должны быть погашены максимум в течение года, а в практике – гораздо раньше.

Перечисленные выше коэффициенты были нами уже рассмотрены в §4.3. Кроме этого, к этой группе коэффициентов можно отнести коэффициент финансового левериджа (Кф.л.)

Чем больше активов финансируются из собственного капитала, тем выше коэффициент финансового левериджа. Коэффициент финансового левериджа равен:

Источник: https://rebuko.ru/koeffitsient-kontsentratsii-sobstvennogo-kapitala/

Коэффициент концентрации собственного капитала формула по балансу

КОЭФФИЦИЕНТ КОНЦЕНТРАЦИИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

Лилия Тимофеевна Гиляровская, профессор, доктор экономических наук, заведующая кафедрой бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности Всероссийского заочного финансово-экономического института.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

  • оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
  • обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
  • выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
  • спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.

Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации.

К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности.

Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

  • коэффициенты оценки движения капитала предприятия;
  • коэффициенты деловой активности;
  • коэффициенты структуры капитала;
  • коэффициенты рентабельности и др.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Организация управленческого учета: мифы и реальность

Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

Kпоступления всего капитала (A) = Поступивший капитал (A пост) / Стоимость капитала на конец периода (Aкг)

Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

Kпоступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода

Коэффициент поступления заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:

Kпоступления ЗК = Поступившие заемные средства (ЗКпост) / ЗК на конец периода

Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

Kиспользования СК = Использованная часть СК / СК на начало периода

Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:

Kвыбытия ЗК = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала, исчисляемая в оборотах, определяется как отношение объема реализации (продаж) (N) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК):

Оборачиваемость собственного капитала (обороты) = N / Среднегодовая стоимость СК

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании.

В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен.

Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (ИК) определяется как частное от деления объема реализации на стоимость собственного капитала плюс долгосрочные обязательства.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (обороты) = N / СК + Долгосрочные обязательства

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов:

Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота КЗ, ИК, СК и ЗК.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.

Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному.

Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала (А) компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости):

КСК = СК / А

В практике считается, что данный коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы.

Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Источник: http://k-p-a.ru/koeffitsient-kontsentratsii-sobstvennogo-kapitala-formula-po-balansu/

Использование собственного и заемного капитала: система..

КОЭФФИЦИЕНТ КОНЦЕНТРАЦИИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

Лилия Тимофеевна Гиляровская, профессор, доктор экономических наук, заведующая кафедрой бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности Всероссийского заочного финансово-экономического института.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

  • оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
  • обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
  • выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
  • спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.

Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации.

К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности.

Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

  • коэффициенты оценки движения капитала предприятия;
  • коэффициенты деловой активности;
  • коэффициенты структуры капитала;
  • коэффициенты рентабельности и др.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Эффект операционного рычага: понятие и пример расчета

Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

КЗК = ЗК / А = ЗК / ВБ

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

Ксоотн = ЗК / СК

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании.

Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы.

Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е.

таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Больше знаний — больше финансовых возможностей. Изучите эти практические финансовые курсы или учитесь чему хотите по абонементу, со скидкой:

Инвестиции: практический интерактивный мультимедийный дистанционный курс

Источник: https://www.elitarium.ru/koehfficient-sobstvennogo-kapitala-oborachivaemost-analiz-zadolzhennost-predpriyatie-pokazatel-kredit-finansirovanie/

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

КОЭФФИЦИЕНТ КОНЦЕНТРАЦИИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

гдеКс —собственный капитал; К — суммарный(собственный и заемный) капитал; Ккск —доля собственного капитала в финансовойструктуре капитала.

Длясохранения финансовой устойчивостиКкск долженбыть не менее 60% (Ккск ≥60%).

2. Коэффициент финансовой зависимости

гдеКз —заемный капитал; Кс —собственный капитал; Кфз —характеризует финансовую зависимостьпредприятия от внешних займов.

Чемвыше Кфз,тем выше финансовая зависимость хужефинансовая устойчивость предприятия.

Финансоваяустойчивость предприятия связана спонятием «ценакапитала».

Цена(стоимость) капитала —это общая сумма средств, которуюнеобходимо уплатить за использованиеопределенного объема финансовыхресурсов, выраженная в процентах к этомуобъему.

Ценакапитала характеризует:

  • уровень цены, которую предриятие должно уплатить владельцам
  • норму прибыли инвестированного капитала

Каждыйисточник финансовых средств имеет своюцену. Поэтому выделяют показательсредневзвешенной цены капитала.

Ценаисточников привлеченных средстврассчитывается в процентах к привлеченнымсредствам. Зная цены отдельных источникови их долю в общей сумме авансированногокапитала, можно определить средневзвешеннуюцену капитала:

гдеЦк —цена капитала предприятия; j — количествоисточников средств; Цj —цена каждого источника; qj —доля источников в общей сумме капитала.

Вопрос 22 финансовый механизм

составнаячасть хозяйственного механизма,совокупность финансовых стимулов,рычагов, инструментов, форм и способоврегулирования экономических процессови отношений. Финансовый механизм включаетпрежде всего цены, налоги, пошлины,льготы, штрафы, санкции, дотации, субсидии,банковский кредитный и депозитныйпроцент, учетную ставку, тарифы.

  1. Функции финансового механизма предприятия.

Финансовый механизместь инструмент воздействия финансовна хозяйственный процесс, под которымпонимается совокупность производственной,инвестиционной и финансовой деятельностихозяйствующего субъекта. Поэтомуфинансовый механизм выполняет те жефункции, что и финансы. Вместе с темфинансовому механизму, как инструментувоздействия финансов, присущи своиконкретные функции, а именно:

  1. организация финансовых отношений;

  1. управление денежным потоком, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

первойфункции финансового механизма являетсясоздание им стройной системы денежныхотношений, учитывающей спецификуосуществления хозяйственного процессав той или иной сфере предпринимательстваили некоммерческой деятельности.

Действие второйфункции финансового механизма выражаетсячерез функционирование финансовогоменеджмента.

Финансовый менеджмент- это система рационального управленияпроцессами финансирования хозяйственнойдеятельности предпринимательскойорганизации. В процессе функционированияфинансовый менеджмент опирается нафинансовый механизм.

  1. Структура финансового механизма.

    1. Подсистемы финансового механизма.

Финансовый механизмсостоит из двух подсистем:

Управляющаяподсистема.

Управляющаяподсистема включает в себя финансовуюслужбу предприятия и ее подразделения,таким образом, субъектом управленияфинансового механизма являются финансоваяслужба и ее отделы (департаменты), атакже финансовые менеджеры.      Управляемаяподсистема.

Управляемаяподсистема (объект управления) включаетв себя:

  • источники финансовых ресурсов;
  • финансовые ресурсы предприятия;
  • денежный оборот предприятия.

Вкачестве основного объекта управленияв финансовом механизме выступаетденежный оборот предприятия какнепрерывный поток денежных выплат ипоступлений, проходящих через расчетныйи другие счета предприятия.

   Управлять денежным оборотом — значитпрогнозировать и планировать еговозможные состояния в ближайшей и вотдаленной перспективе, определятьобъем и интенсивность поступления ирасхода денежных средств, как на ближайшуюдату, так и на долгосрочную перспективу.

    1. Блоки финансового механизма.

Финансовый механизмпредставляет собой систему действияфинансовых рычагов, выражающуюся ворганизации, планировании и стимулированиииспользования финансовых ресурсов.

  • Организация финансового механизма — это система мер, направленных на рациональное сочетание труда, средств производства и технологии в процессе управления финансами. Из трех фундаментальных блоков главнымявляется организация. Если организация плохая, то финансовый механизм всегда будет функционировать неэффективно и даже во вред экономическим отношениям в обществе.

Организацияфинансового механизма сводится преждевсего к объединению людей, совместнореализующих финансовую программу наоснове каких-то правил и процедур.

К организационнымпроцедурам относятся: создание органовуправления финансами, построениеструктуры аппарата управления, разработкаметодик, инструкций, норм нормативов ит. п.

Организацияфинансового механизма отражает такжетесную взаимосвязь между системойфинансовых рычагов и финансовымиресурсами. Эта взаимосвязь выражаетсячерез координацию и регулирование.

  • Координация (лат. соре + ordinatio — расположение в порядке) в финансовом механизме означает согласованность работ всех звеньев системы механизма, аппарата управление и специалистов. Координация, обеспечивает единство отношений финансового механизма и финансовых ресурсов.
  • Регулирование (лат. regulate — подчинение определенному порядку, правилу) в финансовом механизме означает воздействие механизма на финансовые ресурсы, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы при возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий.
  • Планирование в финансовом механизме представляет собой процесс выработки плановых заданий составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением. Планирование — это, прежде всего, процесс администрирования, т. е. он носит директивный характер.
  • Стимулирование вфинансовом механизме выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов.

Стимул (лат. Stimulus, остроконечнаяпалка, которой погоняли животных) — этопобуждение к действию, побудительнаяпричина. К финансовым стимулам относятсяцены, кредит, использование прибыли иамортизации для самофинансирования,налоги, процентные ставки, дивиденды,премии, финансовые санкции и т. п.

Финансовые стимулывоздействуют как на трудовую деятельностьотдельного работника (его инициативутворческую активность и производственнуюдисциплину и т. п.), так и на эффективностьпроизводственного и торгового процессов(получение чистой прибыли, т. е, прибыли,остающейся в распоряжении хозяйствующегосубъекта, доходов от вложения капитала,снижение стоимости заемного капиталаи др.).

Таким образом, вфинансовом механизме соединяются вединое целое процессы администрированияи стимулирования.

Источник: https://studfile.net/preview/4392117/page:34/

Показатели финансового анализа собственного капитала

КОЭФФИЦИЕНТ КОНЦЕНТРАЦИИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

Более детальный порядок оценки финансового состояния компании на базе системы коэффициентов структуры капитала представлен в примерах их расчета для российских компаний: ГК «Внешэкономбанк» и ПАО «Сургутнефтегаз».

Таблица 2. Показатели для расчета КСК для ГК «Внешэкономбанк», млрд руб.

Код

Статья отчетности

2014

2015

2016

1300 Ф.1

Собственные средства и резервы

378

480

555

1500 Ф.1

Краткосрочные обязательства

559

703

557

1400 Ф.1

Долгосрочные обязательства

973

1024

1179

1700 Ф.1

Валюта баланса

3885

4078

3573

1600 Ф.1

Совокупные активы

3885

4078

3573

2300 Ф.2

Прибыль до налогообложения

15

35

56

2330 Ф.2

Проценты к уплате

4

7

8

Все сведения для определения структуры финансирования компании приведены в финансовой отчетности корпорации – форме №1 (бухгалтерский баланс) и форме №2 (отчет о прибылях и убытках).

Таблица 3. Итоги расчета по ГК «Внешэкономбанк», млрд руб.

Показатель

2014

2015

2016

1

Кавт

0,097297

0,117705

0,155332

2

Ккзк

0,394337

0,423492

0,485866

3

Кфз

4,05

3,60

3,13

4

Кпп

3,75

5

7

Вывод! По итогам расчета коэффициентов структуры капитала для ГК «Внешэкономбанк» была выявлена существенная зависимость заемных источников финансирования.

В частности, индикатор автономии свидетельствует о недостаточности собственных средств, а показатель зависимости от займов продемонстрировал чрезмерно высокое значение.

От банкротства ее удерживает нормальное значение коэффициента концентрации заемного капитала, а также наличие собственных средств для обеспечения процентных выплат. В динамике заметно медленное увеличение собственных и сокращение заемных средств.

Рисунок 1. Динамика КСК для ГК «Внешэкономбанк» в 2014-2016 гг.

Для «Внешэкономбанка» чрезмерный объем заемного финансирования не угрожает процедурой банкротства, поскольку средства привлекаются с государственной поддержкой – под низкий процент.

Таблица 4. Показатели для расчета КСК для ПАО «Сургутнефтегаз», млрд руб.

Код

Статья отчетности

2014

2015

2016

1300 Ф.1

Собственные средства и резервы

2890

3305

3872

1500 Ф.1

Краткосрочные обязательства

110

128

132

1400 Ф.1

Долгосрочные обязательства

6

5

2

1700 Ф.1

Валюта баланса

3501

3906

4239

1600 Ф.1

Совокупные активы

3501

3906

4239

2300 Ф.2

Прибыль до налогообложения

335

123

922

2330 Ф.2

Проценты к уплате

998

3522

504

Представленные сведения взяты из консолидированной финансовой отчетности корпорации, которая находится в публичном доступе.

Таблица 5. Итоги расчета по ПАО «Сургутнефтегаз», млрд руб.

Показатель

2014

2015

2016

1

Кавт

0,83

0,85

0,91

2

Ккзк

0,03

0,03

0,03

3

Кфз

0,04

0,04

0,03

4

Кпп

0,34

0,03

1,83

Вывод! По итогам расчета коэффициентов структуры капитала для ПАО «Сургутнефтегаз» установлено, что все показатели находятся в пределах допустимых значений: фирма обладает солидным собственным капиталом (Кавт) и оптимально использует заемное финансирование (Кфз и Ккзк). Что касается Кпп, то в течение 2014-2015 гг. компания получала невысокую прибыль, обусловленную снижением стоимости нефти, что не позволяло ей погашать проценты по обязательствам за счет собственного капитала, однако в 2016 году ситуация изменилась.

Рисунок 2. Динамика КСК для ПАО «Сургутнефтегаз» в 2014-2016 гг.

Расчет коэффициентов структуры капитала удобнее всего осуществлять в табличном редакторе Excel. Все приведенные выше примеры представлены в образце-документе.

Поскольку показатели структуры финансирования компании способны продемонстрировать финансовое состояние бизнеса, его платежеспособность, эффективность использования всех каналов, риск банкротства, возможность покрывать обязательства в долгосрочном периоде, то в их расчете заинтересован широкий круг лиц:

  • Инвесторы удостоверяются в перспективах развития компании и ее устойчивом финансовом положении.
  • Кредиторы уточняют уровень риска банкротства, который выступает стоп-фактором при определении возможности предоставления займов.
  • Руководство оценивает возможности привлечения дополнительных заемных средств без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Примечание! В некоторых случаях КСК рассчитывают государственные регулирующие органы, когда речь идет о предприятиях стратегических отраслей или субъектов хозяйствования, ухудшение финансового положения которых может повлечь за собой необратимые последствия для всего национального хозяйства в целом.

Калькуляция ККСК в общем случае производится по стандартной базовой формуле

Между тем при расчете следует также обратить внимание на отдельные важные моменты:

  1. У данного коэффициента имеются и другие название, а именно: «коэффициент автономии либо финансовой независимости».
  2. Исходные данные для расчета берутся из баланса предприятия за исследуемый период.

Важно! Ныне применяется новая форма баланса № 1 (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред

Источник: https://znatokprava.ru/koefficient-koncentracii-sobstvennogo-kapitala-nuansy.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: