Коэффициент денежного покрытия выплат по процентам

Содержание
  1. Покрытие долга: особенности расчёта и применение коэффициента
  2. Что это такое и в чём суть
  3. Когда и зачем используется коэффициент покрытия долга
  4. Формула
  5. Интерпретация результатов в соотношение с другими данными
  6. Какую ещё информацию получают после расчёта
  7. Изменения показателя: какие они бывают, о чём говорят
  8. Коэффициент покрытия процентов к уплате “IRC” (нормативное значение, формула расчета)
  9. Что такое коэффициент покрытия процентов (определение)
  10. С какой целью рассчитывается коэффициент покрытия процентов
  11. Как рассчитать коэффициент покрытия процентов ICR
  12. Оптимальное значение коэффициента покрытия процентов (экономическая интерпретация)
  13. Пример №1 расчета коэффициента покрытия процентов
  14. Пример №2 расчета коэффициента покрытия процентов
  15. Ответы на часто задаваемые вопрос по теме “Коэффициент покрытия процентов CRI”
  16. Процентный коэффициент покрытия 2020
  17. РАЗВЛЕЧЕНИЕ« Коэффициент покрытия процентов »
  18. Использование коэффициента покрытия процентов
  19. Вариации «коэффициента покрытия процентов»
  20. Ограничения «коэффициента покрытия процентов»
  21. Коэффициент покрытия — Answr
  22. Расчет коэффициента покрытия активов
  23. Оптимальное значение коэффициента покрытия активов
  24. Другие коэффициенты покрытия

Покрытие долга: особенности расчёта и применение коэффициента

Коэффициент денежного покрытия выплат по процентам

Организация работы – сложный процесс на любом современном предприятии. Собирается информация по множествам показателей, иначе не удастся принять правильные решения и сделать выводы. Подобные исследования не менее важны для инвесторов.

Коэффициент покрытия долгов, как и другая информация, позволяет понять, насколько вообще целесообразными будут вложения в ту или иную деятельность.

Что это такое и в чём суть

Коэффициентом покрытия долга называют показатель, который позволяет узнать об уровне способности к погашению обязательств, имеющихся в долгосрочной, либо краткосрочной перспективе. При этом подразумевается, что для погашения используются только оборотные активы.

Увеличение коэффициента означает, что подросла и платёжеспособность. Главное – учитывать, что не каждый вид активов может быть реализован незамедлительно. Вообще любые коэффициенты, связанные с ликвидностью, представляют интерес как для руководства, так и для внешних инвесторов. Это касается:

  1. Абсолютной ликвидности.
  2. Покрытия долга.
  3. Ликвидности краткосрочного характера.

Особенности коэффициента покрытия долга. 1fin.ru

Когда и зачем используется коэффициент покрытия долга

Кроме того, детальное изучение компании предполагает получение информации в следующих направлениях:

  1. Оценка рисков в полном объёме.
  2. Оборачиваемость капитала.
  3. Количество как собственных средств, так и инвестиций, кредитов.
  4. Уровни по ликвидности, рентабельности.

Многие инвесторы, прежде чем начать сотрудничество, занимаются изучением коэффициента по покрытию долга. Анализируется и так называемое обслуживание текущей задолженности. Оптимальное значение для покрытия долга -1,3-1,5 единиц.

Это позволяет оценить, насколько внешнее благополучие организации соответствует внутренним рабочим и производственным процессам. Изучение данного параметра так же позволит заранее понять, является ли предприятие потенциальным банкротом.

Формула

Формула коэффициента является соотношением между результатом вычитания дивидендов из денежного потока, и объёмом совокупного текущего долга. Простыми словами её можно отобразить так:

Кпд = (денежный поток – дивиденды)/ совокупный долг

Надо только разобраться в том, что собой представляет каждая составляющая формулы. Здесь можно дать следующую информацию.

  • Понятие «потоки с денежными средствами» обозначает разницу между количеством доходов и расходов в определённом периоде.
  • Дивиденды – размер выплат по текущим обязательствам перед партнёрами и участниками-организаторами. Рассчитываются в тот же период, что и предыдущий параметр.
  • Долг в совокупности обозначает общую сумму всех обязательств, накопившихся к данному моменту. В бухгалтерской отчётности этот показатель отражается в разделе, посвящённом задолженностям по кредиторам на настоящий момент.

Как рассчитать коэффициент покрытия, смотрите в этом видео:

В этой формуле обязательно используются дивиденды, и тому есть свои причины.

  1. Многие компании составляют учётную политику с обязательным указанием на дивиденды. И фиксируются в уставе, других подобных документах. Использование данного фактора позволяет сделать любую оценку финансового положения более точной.
  2. Даже если учётная политика не включает дивидендные выплаты, надо учитывать то, что происходило ранее.

Такой вывод могут сделать все, до кого доходит информация, по официальным и не официальным каналам. И компании, выдающие кредиты, делают свои выводы. Это ведёт к ужесточению контроля и действующих правил.

Интерпретация результатов в соотношение с другими данными

В интерпретации данного коэффициента не должно возникнуть никаких сложностей. В приведённой форме роль знаменателя играет совокупный долг. Для компании-заёмщика самая благоприятная ситуация – когда именно этот знаменатель имеет большее значение, чем другие части формулы.

Тогда это значит, что у компании хватает денежного потока для погашения таких крупных обязательств. Кроме того, имеется некоторое количество так называемых свободных денег. Их предприятие может использовать для дальнейшего развития, реализации других целей.

Только принимаем во внимание, что имеется обратное соотношение между показателями задолженности и периодами выплат. Что касается самого периода, то он рассчитывается по отдельной формуле:

Пвд = совокупный долг/ (денежный поток – дивиденды)

Что такое дивиденды?

Этот показатель нужен для проведения оценки по поводу того, какое время уйдёт у организации для расчёта по всем обязательствам. При этом хорошо, если удастся сохранить основные характеристики, составляющие дивидендную политику. Коэффициент по покрытию долга в максимуме соответствует минимальному показателю относительно времени.

Какую ещё информацию получают после расчёта

При проведении анализа используется не только этот параметр, но и несколько других. Совместно они помогают специалистам сделать выводы относительно следующих данных:

  • Количество собственных средств, которые есть в распоряжении.
  • Способность провести перечисления по всем текущим задолженностям.
  • Управленческая деятельность, её эффективность.
  • Степень развития бизнес-процессов.

Главными целями всегда становятся определение ликвидности и общей платёжеспособности.

Изменения показателя: какие они бывают, о чём говорят

Если после расчётов коэффициент покрытия составляет меньше единицы – значит, в деятельности фирмы появились определённые затруднения. Важно изучить показатель в так называемой динамике. При выявлении системного характера снижения можно говорить о том, что деятельность руководства недостаточно эффективна.

Отдельного разговора заслуживает ситуация, когда показатель максимальный. Это расскажет не только об общей эффективности в управлении, но и о том, что есть свободные средства. Их направляют на дальнейшее развитие предприятия, расширение производственных процессов. Либо они внедряются в рекламные кампании, маркетинговую часть бюджета.

Как погашать долги, узнаете из этого видео:

По любым формулам можно понять, насколько тесно коэффициент денежного покрытия долга связан с другими параметрами. Сам же показатель зависит от множества данных:

  • Сумма кредитных средств в настоящее время.
  • Стоимость процентов.
  • Объём чистого дохода.
  • Размер и структура активов.
  • Доходы фирмы.

Эта информация позволит рассчитать коэффициент как внешним партнёрам, так и самим сотрудникам компании, заинтересованным в продолжении стабильного функционирования.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:

+7 (495) 725-58-91 (Москва)

+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://PravoZa.ru/dolgi/debitorskaya-i-kreditorskaya/koe-ffitsient-pokry-tiya-dolga.html

Коэффициент покрытия процентов к уплате “IRC” (нормативное значение, формула расчета)

Коэффициент денежного покрытия выплат по процентам

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент IRC. Современная предпринимательская среда требует от коммерческих предприятий наличия достаточного количества ресурсов для равноправного соревнования с конкурентами.

В то же время, на начальном этапе деятельности в большинстве своем фирмы не располагают достойными суммами собственного капитала. В связи с этим, руководством принимается решение об оформлении долгосрочных кредитов и займов с коротким сроком выплат (второй вид кредиторской задолженности является наиболее распространенным в России).

Чтобы проверить, способна ли организация справляться с процентами по займам, рассчитывается коэффициент покрытия процентов.

Что такое коэффициент покрытия процентов (определение)

Коэффициент покрытия долгов (ICR – interest coverage ratio, times interest earned), коэффициент обслуживания долга, коэффициент покрытия процентных платежей – это финансовый показатель, который помогает определить, имеет ли организация возможность обслуживать взятые на себя долгосрочные и краткосрочные долговые обязательства.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Данный индикатор призван сопоставлять прибыль до налогообложения и уплаты процентов за отдельно взятый промежуток времени и проценты по имеющимся задолженностям за аналогичный срок. То есть, можно выразиться и так, что значение ICR демонстрирует финансовому эксперту, сколько раз можно было бы выплатить проценты по долгам за счет имеющейся у предприятия прибыли (не уменьшенной на сумму процентов и налоговых отчислений).

Важно! Руководству предприятия ICR оказывается полезным в случаях, когда компании требуется привлечь заемные средства. Коэффициент покрытия процентов – показатель плеча/покрытия, который позволит понять, не приведет ли оформление займа к банкротству.

В основном расчетом данного индикатора эффективности хозяйственной деятельности пользуются внутренние аналитики кредитных организаций, поскольку банковские учреждения должны оценивать потенциальных заемщиков на предмет способности погашения процентных обязательств.

С какой целью рассчитывается коэффициент покрытия процентов

Существует как минимум 5 ситуаций, при которых весьма пригождается вычисление коэффициента покрытия процентов. Показатель ICR позволяет:

  • увидеть картину финансовой устойчивости предприятия в плане погашения процентов по займам (если рассматривать тенденцию коэффициента покрытия процентов);
  • выяснить финансовое состояние организации на ближайшее время;
  • определить степень устойчивости предприятия, в т.ч. к внешним воздействиям (низкий ICR указывает на то, что имеется вероятность невыплаты задолженности в будущем);
  • оценить риски кредиторов в случае выдачи займа;
  • определить возможности предприятия по исполнению кредитных обязательств и выплате процентов по заемным средствам.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов ICR

Важно! Для проведения полноценного анализа и получения достоверных результатов исследования, настоятельно рекомендуется вычислять коэффициент покрытия процентов за все годы пользования заемными средствами.

Дело в том, что на протяжении начального периода (моратория) даже предприятие с приличным кредитным рейтингом с трудом выплачивает “тело” кредита и проценты по займу, т.к.

в это время у него наблюдается недостаточный приток финансов (именно по этой причине и оформляются кредиты).

Для расчета коэффициента ICR понадобится владеть информацией лишь о двух финансовых показателях, которые можно найти в финансовой отчетности:

  • величине прибыли до вычета налоговых платежей и процентов (бухгалтерской прибыли);
  • суммы процентов за нынешний период.

Вычислить значение коэффициента покрытия процентов можно, воспользовавшись приведенной ниже формулой:

Здесь под процентами в знаменателе понимается совокупная сумма процентов по всем имеющимся кредитным задолженностям, выплаченная или запланированная к выплате за финансовый период (год).

А прибыль, которая стоит в числителе, может быть определена двумя путями:

  1. Посмотреть показатель в отчете о прибылях и убытках (вычисляется как промежуточный показатель прибыли).
  2. Рассчитать по формуле: 

Расчет КПИ по строкам бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

КПИ = строка 290 : строка 610 + строка 620 + строка 660.

Оптимальное значение коэффициента покрытия процентов (экономическая интерпретация)

Вычислить значение ICR не составит труда, главное – грамотно интерпретировать полученный результат расчета. Коэффициент покрытия процентов всегда принимает абсолютное значение.

Важно! Чем выше значение коэффициента покрытия процентов, тем более стабильным считается финансовое положение анализируемого предприятия. Чем меньше значение ICR, тем сложнее компании рассчитываться по процентам за пользование заемными средствами, и тем вероятнее банкротство фирмы из-за непосильного кредитного бремени.

Прокомментируем значение коэффициента покрытия процентов, представленные на схеме выше:

  • значение CRI меньше единицы свидетельствует о том, что заемщик не в состоянии даже погашать проценты по кредиту, не упоминая о невозможности возврата основной суммы долга;
  • CRI меньше 1,5 говорит о крайне высокой вероятности невыплаты заемщиком процентов по задолженностям;
  • показатель от 1,5 до 2,5 по-прежнему считается критическим, причем для предприятий любой отрасли;
  • значение CRI от 2,5 указывает на отсутствие для компании рисков в отношении исполнения долговых обязательств и погашения процентов по ним.

Важно! Чересчур большое значение CRI говорит о том, что предприятие не привлекает достаточно заемных средств (имеет возможность брать крупные кредиты, но не пользуется такой возможностью), тем самым снижая отдачу от собственного капитала, игнорируя кредитное плечо.

Некоторые финансовые эксперты предлагают следующую интерпретацию значений коэффициента обслуживания процентных платежей:

Значение ICRICR < 1ICR от 3 до 4ICR > 4
Денежный потокПрибыли недостаточно для погашения процентовДенежных поступлений хватит на погашение процентовФинансовая ситуация не вызывает опасений
Финансовое положениеНестабильная финансовая ситуацияФинансовое положение достаточно стабильноУправленцы чересчур осторожно подходят к финансированию работы за счет займов
Наличие кредитных обязательствЧрезмерно много заемных средств, компания не справляется с обязательствамиРуководство фирмы грамотно распределяет средстваМожно позволить себе больше кредитов и займов

Пример №1 расчета коэффициента покрытия процентов

Допустим, показатели коммерческой деятельности гипотетического предприятия ООО “Манилов и Плюшкин” следующие:

ПоказателиСумма (руб.)ПоказателиСумма (руб.)
Выручка20 млнРасходы на оплату аренды1 млн
Себестоимость реализованной продукции1 млнРасходы на оплату счетов за ЖКУ200 тыс.
Расходы на выплату зарплат240 тыс.Амортизация200 тыс.

Расходы на погашение процентов по кредитам за текущий год составили 6 млн. рублей. Проанализируем Отчет о прибылях и убытках ООО “Манилов и Плюшкин”:

Участвующая в формуле ICR прибыль до уплаты процентов и налогов:

Наконец, мы можем вычислить коэффициент покрытия процентов:

Вывод: Предприятие ООО “Манилов и Плюшкин” имеет возможность 2,86 раза покрыть имеющиеся процентные платежи из средств своей операционной прибыли.

Пример №2 расчета коэффициента покрытия процентов

Представим компанию “МясКо” – крупного отечественного производителя мясных полуфабрикатов.

Руководство предприятия запланировало расширение деятельности, однако, фирме не хватает финансов для покупки оборудования в новых цех.

Решено было оформить кредит в одном из банковских учреждений города, были поданы заявки на получение займов. Кредитным организациям ООО “МясКо” предоставило свои финансовые отчеты, содержащие следующие сведения:

  • бухгалтерская прибыль (выручка до уплаты процентов и налогов) составила 4,960,000,000 рублей;
  • расходы по уплате процентов – 930,000,000 рублей;
  • платежи по налогообложению – 620,000,000 рублей.

Внутренний финансовый аналитик банка рассчитывает значение коэффициента покрытия процентов и получает следующее значение:

4,960,000,000 : 930,000,000 = 5,04

Эксперт по кредитным продуктам делает вывод о том, что компания ООО “МясКо” способно погасить проценты по займу 5,04 раза из средств операционной прибыли. А поскольку предприятие без проблем сможет исполнять свои долговые обязательства, у банка нет причин для отказа в выдаче кредита.

Ответы на часто задаваемые вопрос по теме “Коэффициент покрытия процентов CRI”

Вопрос: Внутренний аналитик банка рассчитал коэффициент покрытия процентов для потенциального заемщика и получил результат ниже 2,5. Означает ли это, что кредитная организация откажет компании в выдаче кредита?

Ответ: В том случае, если по оценкам банковского учреждения бизнес в целом способен извлекать прибыль из своей деятельности, скорее всего заем будет оформлен с продолжительным сроком выплаты или с предоставлением моратория (определенного времени, на протяжении которого проценты по кредиту не начисляются) с целью улучшения показателя CRI.

Вопрос: Можно ли рассчитать показатель прибыли до уплаты процентов и налогов самостоятельно, без изучения бухгалтерской отчетности компании?

Ответ: В любом случае, понадобится обладать достаточно большим количеством сведений, которая содержится в финансовой отчетности изучаемой компании. Показатель бухгалтерской прибыли рассчитывается как сумма чистой прибыли, налоговых платежей, страховых взносов, процентов к уплате, выплат при несчастных случаях и стихийных бедствиях.

Источник: https://finzz.ru/koefficient-pokrytiya-procentov-k-uplate-irc-normativnoe-znachenie-formula-rascheta.html

Процентный коэффициент покрытия 2020

Коэффициент денежного покрытия выплат по процентам
видео // www. Investopedia. ком / термины / я / interestcoverageratio.

asp

Коэффициент покрытия процентов — это коэффициент задолженности и коэффициент прибыльности, используемый для определения того, насколько легко компания может выплачивать проценты по непогашенной задолженности.

Коэффициент покрытия процентов может быть рассчитан путем деления прибыли компании до вычета процентов и налогов (EBIT) в течение определенного периода на сумму, которую компания должна выплатить в процентах по своим долгам за тот же период.

Метод расчета коэффициента покрытия процентов может быть представлен следующей формулой:

или

Коэффициент покрытия процентов также часто называют «раз заработанные проценты. «

РАЗВЛЕЧЕНИЕ« Коэффициент покрытия процентов »

По сути, коэффициент покрытия процентов измеряет, сколько раз компания могла выплатить свою текущую выплату процентов с ее доступными доходами.

Другими словами, он измеряет уровень безопасности, который компания имеет для выплаты процентов в течение определенного периода, который требуется компании для того, чтобы выжить в будущем (и, возможно, непредвиденных) финансовых трудностях, если она возникнет.

Способность компании выполнять свои обязательства по процентам является аспектом платежеспособности компании и, таким образом, является очень важным фактором возврата акционеров.

Чтобы привести пример расчета коэффициента покрытия процентов, предположите, что прибыль компании за данный квартал составляет 625 000 долларов США и что у нее есть долги, на которые она несет ответственность за платежи в размере 30 000 долларов США каждый месяц.

Чтобы рассчитать коэффициент покрытия процентов здесь, нужно было бы пересчитать ежемесячные процентные платежи в квартальные платежи, умножив их на три. Коэффициент покрытия процентов для компании составляет 6.

94 [625 000 долларов США ($ 30 000 x 3) = 625 000 долларов США / 90 000 долларов США = 6,94].

Пребывание над водой с уплатой процентов является критической и постоянной проблемой для любой компании. Как только компания борется с этим, ему, возможно, придется заимствовать или окунуться в свои наличные деньги, которые гораздо лучше используются для инвестирования в основные фонды или в качестве резервов для чрезвычайных ситуаций.

Чем ниже коэффициент покрытия процентов компании, тем больше его долг покрывает расходы компании.

Когда коэффициент покрытия процентов компании составляет 1,5 или ниже, его способность покрывать процентные расходы может быть сомнительной. 1.

5, как правило, считается минимальным приемлемым коэффициентом для компании и переломным моментом, ниже которого кредиторы, скорее всего, откажутся предоставлять компании больше денег, поскольку риск дефолта компании слишком высок.

Кроме того, коэффициент покрытия процентов ниже 1 указывает на то, что компания не генерирует достаточные доходы для удовлетворения своих процентных расходов.

Если коэффициент компании ниже 1, ему, вероятно, придется потратить некоторые свои денежные резервы, чтобы удовлетворить разницу или занять больше, что будет трудно по причинам, указанным выше.

В противном случае, даже если заработок будет низким в течение одного месяца, компания рискует попасть в банкротство.

Как правило, коэффициент покрытия процентов 2,5 часто считается предупреждающим знаком, что указывает на то, что компания должна быть осторожна, чтобы не окунуться дальше.

Несмотря на то, что он создает задолженность и проценты, заемные средства могут положительно повлиять на прибыльность компании за счет развития основных фондов в соответствии с анализом затрат и результатов. Но компания также должна быть умной в своих заимствованиях.

Поскольку интерес влияет на прибыльность компании, компания должна взять кредит только в том случае, если он знает, что на долгие годы он будет хорошо справляться с выплатой процентов.

Хорошим показателем этого обстоятельства послужил бы хороший коэффициент покрытия процентов и, возможно, как показатель способности компании погасить долг. Однако крупные корпорации часто имеют как высокие коэффициенты покрытия процентов, так и очень большие заимствования.

Имея возможность регулярно выплачивать крупные процентные платежи, крупные компании могут продолжать заимствовать без особого беспокойства.

Предприятия часто могут выжить в течение очень долгого времени, только выплачивая свои процентные платежи, а не сам долг.

Тем не менее, это часто считается опасной практикой, особенно если компания относительно невелика и, следовательно, имеет низкий доход по сравнению с более крупными компаниями.

Более того, погашение долга помогает погасить проценты по дороге, так как при сокращении долга процентная ставка также может быть скорректирована.

Использование коэффициента покрытия процентов

Если посмотреть на коэффициент покрытия процентных ставок, можно рассказать о текущем финансовом положении компании, анализируя коэффициенты процентного покрытия с течением времени, часто дает более четкую картину положения компании и траектории.

Анализируя коэффициенты процентного покрытия ежеквартально за последние пять лет, например, могут появиться тенденции и дать инвестору гораздо лучшее представление о том, улучшается или ухудшается коэффициент покрытия низких текущих процентных ставок или если коэффициент покрытия с высоким текущим процентом является стабильным.

Соотношение также может использоваться для сравнения способности разных компаний погашать свои проценты, что может помочь при принятии инвестиционного решения.

Как правило, стабильность коэффициентов покрытия процентов является одной из самых важных вещей, которые нужно искать при анализе коэффициента покрытия процентов таким образом. Снижение коэффициента покрытия процентов часто является для инвесторов настороженным, поскольку это указывает на то, что компания может быть неспособна выплатить свои долги в будущем.

В целом коэффициент покрытия процентов — очень хорошая оценка краткосрочного финансового состояния компании. Хотя будущие прогнозы, анализируя историю покрытия процентных ставок компании, могут быть хорошим способом оценки инвестиционной возможности, трудно точно предсказать долгосрочное финансовое состояние компании с любым соотношением или метрикой.

Вариации «коэффициента покрытия процентов»

Существует несколько несколько общих вариаций коэффициента покрытия процентов, которые необходимо учитывать перед изучением отношений компаний.Эти вариации исходят от изменений в EBIT в числителе расчетов процентного покрытия.

Один из таких вариантов использует прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) вместо EBIT при расчете коэффициента покрытия процентов.

Поскольку это изменение исключает амортизацию и амортизацию, числитель в расчетах с использованием EBITDA часто будет выше, чем при использовании EBIT.

Поскольку процентные расходы будут одинаковыми в обоих случаях, расчеты с использованием EBITDA приведут к более высокому коэффициенту покрытия процентов, чем расчеты с использованием EBIT.

В другом варианте используется прибыль до вычета процентов после уплаты налогов (EBIAT) вместо EBIT в расчетах процентного покрытия.

Это приводит к вычитанию налоговых расходов из числителя в попытке сделать более точную картину способности компании оплачивать свои процентные расходы.

Поскольку налоги являются важным финансовым элементом для рассмотрения, для более четкого представления о способности компании покрывать свои процентные расходы, можно использовать EBIAT при расчете коэффициентов процентного покрытия вместо EBIT.

Все эти варианты расчета коэффициента покрытия процентов используют процентные расходы в знаменателе. Вообще говоря, эти три варианта увеличиваются в консерватизме, причем те, кто использует EBITDA, являются наиболее либеральными, а те, которые используют EBIT, более консервативны, а те, кто использует EBI, являются самыми строгими.

Ограничения «коэффициента покрытия процентов»

Как и любая метрика, пытающаяся оценить эффективность бизнеса, коэффициент покрытия процентов имеет набор ограничений, которые важны для любого инвестора, который должен рассмотреть перед его использованием.

Во-первых, важно отметить, что процентное покрытие сильно варьируется, как при измерении компаний в разных отраслях, так и при измерении компаний в одной отрасли. Для созданных компаний в некоторых отраслях, таких как коммунальная компания, коэффициент покрытия процентов 2 часто является приемлемым стандартом.

Несмотря на то, что это небольшое число, хорошо зарекомендовавшая себя утилита, вероятно, будет иметь очень стабильное производство и доход, в частности, из-за правительственных правил, поэтому даже при относительно низком процентном соотношении он может надежно покрывать свои процентные платежи.

Другие отрасли промышленности, такие как многие виды производства, гораздо более волатильны и часто могут иметь более низкий минимальный коэффициент покрытия процентных ставок, например 3. Эти компании обычно видят большие колебания в бизнесе. Например, во время спада 2008 года продажи автомобилей значительно снизились, что повредило автомобильной промышленности.

Рабочий забастовка — еще один пример неожиданного события, которое может нанести ущерб интересам. Поскольку эти отрасли более склонны к этим колебаниям, они должны полагаться на большую способность покрывать свою заинтересованность, чтобы учесть периоды низкой прибыли.

Из-за больших различий, подобных этим, при сравнении коэффициентов покрытия процентов компаний следует обязательно сравнивать компании только в той же отрасли, и в идеале, когда компании имеют аналогичные бизнес-модели и показатели доходов.

Несмотря на то, что при определении коэффициента покрытия процентов важно учитывать всю задолженность, компании могут предпочесть изолировать или исключить определенные виды задолженности в своих расчетах процентного покрытия. Таким образом, при рассмотрении коэффициента самозанятости процентного покрытия компании, необходимо попытаться определить, были ли включены все долги или иначе рассчитывать коэффициент покрытия процентов независимо.

Чтобы понять больше о важности этого коэффициента, прочитайте «Почему интерес к вопросам покрытия для инвесторов и коэффициенты долговых обязательств: коэффициент покрытия процентов».

Источник: https://ru.toptipfinance.com/interest-coverage-ratio

Коэффициент покрытия — Answr

Коэффициент денежного покрытия выплат по процентам

Коэффициенты покрытия позволяют определить платежеспособность предприятия.

Коэффициент покрытия активов отражает способность предприятия покрывать его долговые обязательства активами, определяет финансовое состояние организации путем измерения денежных, материальных активов по отношению к задолженности. Такое соотношение позволяет инвесторам прогнозировать будущие доходы и оценивать риск неплатежеспособности. По сути, этот показатель указывает, имеет ли компания достаточно активов для выплаты своих долгов.

Расчет коэффициента покрытия — часть анализа ликвидности организации. Аналитики используют коэффициент покрытия активов для оценки финансовой стабильности, управления капиталом и общей рискованности компании. Чем выше этот показатель, тем лучше ситуация для инвестора, поскольку это означает, что активы превышают обязательства и фирма может погасить долги, не продавая активы.

Расчет коэффициента покрытия активов

Существуют разные варианты расчета коэффициента покрытия активов, однако общая формула составлена путем суммирования всех текущих финансовых обязательств, за исключением краткосрочных финансовых затрат; затем эта сумма вычитается из балансовой стоимости активов, не считая нематериальных активов (патенты, бренды, гудвилл и пр.). Получившаяся цифра делится на суммарную задолженность предприятия.

Формула вычисления коэффициента покрытия активов может быть выражена таким образом:

Коэффициент покрытия активов = (Общая стоимость активов за вычетом нематериальных активов — Сумма текущих обязательств за минусом краткосрочных обязательств) / Суммарная задолженность

Показатели, применяемые для расчета формулы, содержатся в бухгалтерском балансе и других формах финансовой отчетности предприятия.

Оптимальное значение коэффициента покрытия активов

Приемлемое значение коэффициента покрытия активов — выше 1, что указывает на то, что предприятие имеет достаточно активов для погашения долгов.

Компания с высоким коэффициентом считается менее рискованной, чем фирма с низким показателем.

В случае, когда коэффициент равен или меньше 1, есть риск того, что организация не сможет выполнить платежи по долговым обязательствам перед кредиторами.

Таким образом, чем выше коэффициент покрытия активов, тем лучше, поскольку он отражает то, насколько организация может покрыть свой долг и, следовательно, считается менее рискованной.

С другой стороны, высокое значение этого показателя может свидетельствовать о том, что фирма неэффективно и нерационально использует свой капитал, избегает возможностей увеличить его за счет привлечения заемных средств.

Оптимальное значение коэффициента варьируется в зависимости от отрасли экономической деятельности. Например, для коммунальных предприятий оптимальным значением считается 1,5 и больше, в то время как для промышленных требуется 2,0.

Если значение коэффициента ниже рекомендуемых норм для отрасли это значит, что у фирмы недостаточно активов, которые она могла бы использовать при необходимости погасить долги. Соотношение также следует рассматривать в динамике, т. е.

в разрезе нескольких периодов, поскольку это даст представление о тенденции изменения показателя.

При использовании коэффициента покрытия активов учитывается то, что при расчете берется балансовая стоимость активов, которая часто превышает их стоимость при ликвидации или продаже.

В результате этого коэффициент может быть завышен.

Поэтому для получения точного значения аналитики оценивают активы не по первоначальной, а по фактической стоимости, что обеспечивает реалистичное соотношение активов предприятия и его долга.

Чтобы получить четкое представление о финансовом положении фирмы, коэффициент покрытия активов рекомендуется использовать в сочетании с другими финансовыми показателями.

Другие коэффициенты покрытия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия также используются следующие коэффициенты покрытия:

  • коэффициент покрытия процентов. Используется для определения способности предприятия выплачивать проценты по непогашенной задолженности. Он рассчитывается с помощью формулы:

Коэффициент покрытия процентов = Сумма прибыли до вычета процентов, налогов / Сумма процентных расходов

Минимальным приемлемым значением показателя, как правило, считается 1,5. Чем ниже этот показатель, тем больше долговая нагрузка компании, в результате чего увеличивается риск дефолта или банкротства;

  • коэффициент покрытия долга. Соотношение денежных средств, доступных для покрытия долга, процентных, основных платежей по задолженности, лизинговых платежей. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия долга = Сумма чистой операционной прибыли / Сумма общей задолженности

Это соотношение применяется для определения возможности организации покрыть или оплатить текущие долговые обязательства без привлечения внешних источников. Высокие показатели облегчают получение кредита, поскольку предприятие получает доход, достаточный для погашения задолженности.

Источник: https://answr.pro/articles/454-koeffitsient-pokryitiya/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: