Коэффициент Бивера

Содержание
  1. Модель У. Бивера позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будуще
  2. Готовые работы на аналогичную тему
  3. Оцените вероятность банкротства каждого предприятия по системе Бивера
  4. Похожие работы
  5. Финансовая политика предприятия
  6. Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Бивера
  7. Какие есть коэффициенты для расчета?
  8. Методы и модели анализа
  9. Модель Бивера
  10. Методы Альтмана
  11. Модель Гордона-Спрингейта
  12. Формула Таффлера
  13. Коэффициенты по системе У.Бивера, которые представлены в таблице 15, рассчитанные для нашего примера > Econfind.ru
  14. Прогнозирование вероятности банкротства по модели Бивера
  15. Финансовый анализ:
  16. Александр Крылов
  17. Методы оценки банкротства
  18. Как рассчитать вероятность банкротства предприятия по модели Бивера
  19. Метод Альтмана по предотвращению банкротства организации
  20. Анализ финансового состояния предприятия с помощью модели Гордона Л.В. Спрингейта
  21. Как рассчитать вероятность банкротства предприятия по модели Таффлера
  22. Как рассчитать риск банкротства предприятия по модели Фулмера
  23. Модель Бивера для диагностики банкротства: система финансовых показателей, рентабельность активов
  24. Понятие модели Бивера
  25. Система финансовых показателей
  26. Коэффициент Бивера
  27. Рентабельность активов
  28. Кредитное плечо
  29. Рабочий капитал
  30. Коэффициент текущей ликвидности
  31. Область применения модели Бивера

Модель У. Бивера позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будуще

Коэффициент Бивера

Укрепление и распределение власти, строящееся на отношениях между национальными и социальными группами, а также классами, называется политикой. Политика проникает во все сферы жизни человека. Она может быть социальной и финансовой, международной и муниципальной, протекционистской, монетаристской, культурной, военной и так далее.
Замечание 1

Финансовая политика представляет собой комплекс мероприятий, направленных на максимально эффективное использование финансовых резервов и активов.

Субъектами финансовой политики выступают государственные органы управления, имеющие соответствующие полномочия. Объектами являются отношения, складывающиеся относительно оборота финансов. Функционально финансовая политика призвана выполнять следующие задачи:

  1. Поддерживать стабильность национальной валюты.
  2. Обеспечивать соблюдение интересов всех сторон отношений.
  3. Поддерживать необходимый уровень наполненности бюджета.

Воздействие на финансовую систему может быть прямым и косвенным. Прямое воздействие это процедуры лицензирования, создания согласованности работы бюджетной, налоговой, кредитно-денежной и инвестиционной политики. Косвенное влияние оказывается через поддержание справедливой конкуренции, комплекса взаиморасчетов между участниками отношений.

Готовые работы на аналогичную тему

  • Курсовая работа Система показателей Бивера 430 руб.
  • Реферат Система показателей Бивера 270 руб.
  • Контрольная работа Система показателей Бивера 230 руб.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость

Существуют неоклассический, классический, монетаристский, плановый и регулирующий подходы к реализации финансовой политики. В целом она существует для того, чтобы обеспечивать стабильность и независимость субъекта хозяйствования. Если речь идет о стране, то финансовая политика позволяет поддержать макроэкономических рост и развитие экономики.

Оцените вероятность банкротства каждого предприятия по системе Бивера

Сделать факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции. Сформулировать выводы. Данные в табл. 6.2 Читать далее: Проанализируйте достаточность источников финансирования для формирования запасов ООО «Вега»

7.2. Оцените вероятность банкротства каждого предприятия по системе Бивера.

Показатели, тыс. руб.ООО «Тиса»ООО «Прометей»
123
1 Внеоборотные активы39803339
2 Оборотные активы55105037
3 Амортизация108513
4 Собственный капитал37025394
5 Заёмный капитал57882982
6 Текущие обязательства57881533
7 Чистая прибыль8863
8 Коэффициент Бивера0.020.46
9 Коэффициент текущей ликвидности (L4)0.953.29
10 Экономическая рентабельность (R4)0.0810.3
11 Финансовый леверидж60.9935.6
12 Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами-0.050.41
13 Тип финансового состояния по критериям Бивера3 группа за 1 год до банкротства1 гуппа благополучное положение предприятия

Определите отсутствующие в таблице показатели, тип финансового состояния. Напишите выводы, сравнив вероятность банкротства двух предприятий.

Вывод: Исследовав показатели 2х предприятий можно определить, что ООО «Тиса» соответствует 3 группе финансовой устойчивости, то есть за 1 год до банкротства.

ООО «Прометей»находиться в благополучном состоянии, экономическая рентабельность предприятия велика. Для ООО «Тиса» есть два варианта решений: 1.

проведение реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности 2. проведение ликвидационных мероприятий.

Сделать факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции. Сформулировать выводы. Данные в табл. 6.2 Читать далее: Проанализируйте достаточность источников финансирования для формирования запасов ООО «Вега»

Информация о работе «Анализ финансовых показателей деятельности предприятия»

Раздел: Финансовые науки Количество знаков с пробелами: 22904 Количество таблиц: 19 Количество изображений: 0

Похожие работы

Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП «Бытовик»

116028

26

0

… к балансу, т.е. как документ, в котором раскрывается приведенный в балансе показатель чистой прибыли, полученной предприятием за истекший отчетный период.[22,с.222] 1.2 Задачи и методы анализа финансовых показателей Анализ финансовых показателей деятельности предприятия является необходимым элементом в системе функций управления предприятием, поскольку без него не могут реализоваться и …

Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере ООО «Сандугач»

30290

9

4

… данные бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) за 2008-2009 г. 1. Теоретические основы анализа финансовых показателей деятельности предприятия 1.1 Анализ состава и динамики прибыли Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, …

Анализ финансовых показателей деятельности предприятия РУП «ЗСКА»

19683

8

11

… средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от 0 до 1.

При прочих равных условиях уменьшение показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция.

Для РУП «ЗСКА» данный показатель имеет тенденцию к снижению, несмотря на то, что, на конец 2008 …

Анализ финансовых коэффициентов деятельности предприятия

39523

7

4

… что краткосрочные обязательства организации хоть и снизились, однако они не исчезли полностью и говорить об успешной деятельности предприятия не приходится возможным. 2.

3 Анализ финансовых показателей деятельности предприятия Существуют различные классификации коэффициентов, позволяющих дать вполне подробную характеристику финансовой деятельности предприятия.

Существует не только множество …

Финансовая политика предприятия

Предприятие является частью производственного процесса. Оно обладает собственными активами и финансами, которые стремится использовать максимально эффективно. Управление финансами в рамках работы объекта хозяйствования называется финансовой политикой. Она позволяет сохранять финансовую устойчивость и независимость, продолжать успешное функционирование на рынке.

Целью финансовой политики предприятия можно назвать построение механизма, способного обеспечить достижение стратегических и тактических целей, к которым может относится оптимизация капитала, обеспечение финансовой устойчивости, увеличение прибыли, достижение инвестиционной привлекательности, формирование новых источников привлечения финансовых средств. Тактические задачи зависят от основной стратегии предприятия. Они призваны поэтапно решать проблемы, чтобы достичь стратегической цели.

Источник: https://RealEstateBlog.ru/yurlicam/modeli-ocenki-veroyatnosti-bankrotstva.html

Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Бивера

Коэффициент Бивера

/ Банкротство / Банкротство юридических лиц

Назад

: 28.08.2019

Время на чтение: 5 мин

6

252

У. Бивер разработал математическую модель для оценки вероятности банкротства на основе опыта деятельности 158 компаний в течение 10 лет. За этот срок 50% наблюдаемых фирм претерпели банкротство, остальные продолжили функционировать.

  • Понятие модели Бивера
  • Система финансовых показателей Коэффициент Бивера
  • Рентабельность активов
  • Кредитное плечо
  • Рабочий капитал
  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Область применения модели Бивера
  • Дорогие читатели! Для решения именно Вашей проблемы — звоните на горячую линию 8 или задайте вопрос на сайте. Это бесплатно.

    Задать вопрос

    Какие есть коэффициенты для расчета?

    Статус возможного банкротства позволяет предприятию выиграть время для нормализации дел и восстановления финансовой стабильности.

    Оценкой потенциального банкротства занимается экономист, который есть в каждой фирме. Схемы расчета подбираются индивидуально. В общих чертах в задачу экономиста входит диагностика финансового положения предприятия.

    При наличии проблем, экономист должен определить пути восстановления платежеспособности и выработать способы, которые помогут стабилизировать оборот средств внутри фирмы. В коэффициенты расчета входят активные и пассивные денежные обороты организации.

    При оценке вероятности банкротства экономист обращает внимание на такие факторы как:

    • наличие/отсутствие денежной зависимости;
    • платежеспособность;
    • признаки банкротства;
    • рентабельность предприятия или коэффициент оборачиваемости;
    • внутренние издержки;
    • управление прибылью.

    На основе этих факторов строится прогноз вероятности банкротства предприятия. Ситуация финансового кризиса имеет три этапа:

    1. докризисный период (на этом этапе кризиса может быть приостановлен);
    2. период острого кризиса (на этом этапе кризис может быть приостановлен при принятии грамотных финансовых решений);
    3. хроническая стадия (этот этап характеризуется такими проблемами как низкая или полностью отсутствующая ликвидность, неплатежеспособность, вхождение организации в эту стадию кризиса, зачастую приводит к ее ликвидации).

    Методы и модели анализа

    Оценка банкротства предприятия – это определенный алгоритм, выработанный учеными-экономистами. В частности – это формула количественной оценки вероятности наступления банкротства.

    Выработаны общие модели анализа риска банкротства, позволяющие проанализировать ситуацию на любом отдельно взятом предприятии.

    К таким моделям относятся методы Бивера, Альтмана, модель Спрингейта и Гордона, формула Таффлера и т.д. На них мы остановимся позже.

    Алгоритм, который используют финансовые аналитики при анализе вероятности банкротства, состоит из следующих этапов:

    1. создается выборный список из двух типов предприятий: банкротов и небанкротов;
    2. производится расчет финансовых коэффициентов для обоих типов предприятий из выборки;
    3. вырабатываются модели финансового анализа банкротства.

    Модели оценки риска банкротства – это математические расчеты, помогающие отслеживать финансовую кривую компании с целью построения экономической парадигмы развития предприятия.

    Модель Бивера

    Модель, или коэффициент, Бивера – это показатель, использующийся для выявления показателей банкротства предприятия. В целом модель Бивера – это соотношение между чистой прибылью предприятия и суммой всех его долговых и платежных обязательств.

    Для своей модели Бивер отобрал из 30 аналитических коэффициентов 5, которые наиболее эффективно прогнозируют банкротство. Это:

    • активы (или чистый финансовый оборот);
    • доходы от активов;
    • удельный коэффициент замов (пассив);
    • коэффициент ликвидности;
    • соотношение прибыли к долговым обязательствам.

    Сильной стороной модели Бивера считается использование показателя окупаемости предприятия и прогнозирование сроков наступления банкротства.

    Если коэффициент предприятия по модели Бивера в течение 1.5 — 2 лет не превышает 0.2, то это оценивается как высокий риск наступления несостоятельности.

    Методы Альтмана

    Для разработки двухфакторной модели расчета вероятности банкротства Альтман использовал методы дескриминантного анализа, которые позволяют оценить уровень коммерческого риска. Целью Альтмана было выяснить – применим ли этот метод для дифференциации фирм на те, которым не грозит банкротство и те, для которых оно вероятно.

    Модель Альтмана называется двухфакторной, потому что в ней учитываются только два основных финансовых показателя (коэффициента) компании, соотношения которых помогает сделать вывод о состоятельности фирмы:

    • коэффициент ликвидности в данный момент;
    • удельный вес займов в пассиве.

    Эта формула уникально наглядна в своей простоте и поэтому она стала основополагающей для многих других моделей. Этим же объясняется то, что метод Альтмана остается неизменно популярным в мировой экономической практике.

    Будучи предельно простым, метод Альтмана позволяет с достаточно высокой точностью описать финансовое развитие предприятия на период около 2 лет. Минус данного метода – слабая эффективность для расчетов на долгосрочный период.

    Модель Гордона-Спрингейта

    Гордон Спрингейт использовал метод Альтмана как основу для создания своей формулы расчета вероятности банкротства. Модель Спрингейта создана с целью дать прогноз состоятельности компаний. Спрингей использует 4 компонента:

    • коэффициент оборачиваемости (активы предприятия);
    • коэффициент прибыли предприятия до налогообложения и проценты по долговым обязательствам;
    • краткосрочные обязательства;
    • чистая прибыль.

    Особое значение имеет вторая позиция, так как представляет собой прибыль до налогообложения. Второй показатель во многом определяет конечный результат расчетов. В модели Спрингейта определяющим показателем является уровень продаж. Если он высокий – предприятие успешно, если низкий – то наоборот.

    Формула Таффлера

    Формула, модель или тест Таффлера – это методика расчета вероятности банкротства предприятия, в основе которой лежат финансовые показатели предприятия.

    В расчет берется 4 коэффициента, каждый из представляет собой соотношение двух финансовых показателей. Таким образом, метод Таффлера основывается на интегральных оценках угрозы банкротства. Таффлер использует следующие соотношения:

    • прибыль от продаж (без учета налогов) к сумме существующих обязательств;
    • отношение суммы текущих активов к общей сумме обязательств;
    • отношение суммы текущих обязательств к общей сумме активов;
    • отношение выручки к общей сумме активов.

    Вердикт о риске банкротства выносится в зависимости от итоговой цифры. Если результат больше 0,3, значит положение фирмы стабильно. Если показатель ниже 0,2 значит фирме грозит несостоятельность.

    Источник: https://NikolayKalmykov.ru/raznoe/koefficient-bivera-formula.html

    Коэффициенты по системе У.Бивера, которые представлены в таблице 15, рассчитанные для нашего примера > Econfind.ru

    Коэффициент Бивера

    Укрепление и распределение власти, строящееся на отношениях между национальными и социальными группами, а также классами, называется политикой. Политика проникает во все сферы жизни человека. Она может быть социальной и финансовой, международной и муниципальной, протекционистской, монетаристской, культурной, военной и так далее.
    Замечание 1

    Финансовая политика представляет собой комплекс мероприятий, направленных на максимально эффективное использование финансовых резервов и активов.

    Субъектами финансовой политики выступают государственные органы управления, имеющие соответствующие полномочия. Объектами являются отношения, складывающиеся относительно оборота финансов. Функционально финансовая политика призвана выполнять следующие задачи:

    1. Поддерживать стабильность национальной валюты.
    2. Обеспечивать соблюдение интересов всех сторон отношений.
    3. Поддерживать необходимый уровень наполненности бюджета.

    Воздействие на финансовую систему может быть прямым и косвенным. Прямое воздействие это процедуры лицензирования, создания согласованности работы бюджетной, налоговой, кредитно-денежной и инвестиционной политики. Косвенное влияние оказывается через поддержание справедливой конкуренции, комплекса взаиморасчетов между участниками отношений.

    Прогнозирование вероятности банкротства по модели Бивера

    Известный финансовый аналитик Уильям Бивер

    (William Beaver) предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства – пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:

    • рентабельность активов;
    • удельный вес заёмных средств в пассивах;
    • коэффициент текущей ликвидности;
    • доля чистого оборотного капитала в активах;
    • коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).

    Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства

    Новости Новороссии.

    Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается.

    Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У.

    Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.

    Расчёт показателей модели У. Бивера диагностики банкротства

    Преимущества модели Бивера:

    • Использование показателя рентабельности активов
    • Вынесение суждения о сроках наступления банкротства компании.

    Недостатки модели Бивера:

    • отсутствие результирующего показателя;
    • сложность интерпретации итогового значения;

    Расчёт вероятности банкротства по Биверу можно выполнить здесь:

    Расчёт риска банкротства по Биверу онлайн

    Финансовый анализ:

    • Двухфакторная модель Альтмана Двухфакторная модель Альтмана — простая и наглядная методика прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой рассчитывают влияние только двух показателей: коэффициент текущей ликвидности удельный вес заёмных…
    • Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид: К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6 где: Х1 — Куп…
    • Оценка банкротства онлайн В этой статье вы можете выполнить оценку банкротства онлайн по следующим моделям: 1. Двухфакторная модель Альтмана (О модели, обо всех моделях Альтмана) 2. Пятифакторная модель…
    • Прогнозирование вероятности банкротства по модели Таффлера,… Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Таффлера, Тишоу В 1977 г. британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу апробировали подход Альтмана на основе данных 80…
    • Прогнозирование банкротства по модели Лиса Модель Лиса была разработана Р. Лисом (Lis R.) в 1972 году для предприятий Великобритании Формула показателя Лиса: Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,0014Х4 где…
    • Прогноз ИГЭА риска банкротства (иркутская модель) Модель ИГЭА риска банкротства (иркутская модель) — одна из немногих отечественных моделей оценки вероятности наступления банкротства. R-модель разработана в Иркутской государственной экономической академии. Формула расчета модели…
    • Прогнозная модель платежеспособности Спрингейта Прогнозная модель платежеспособности Спрингейта. Гордоном Л. В. Спрингейтом (Gordon LV Springate) в 1978 года, на основании модели Альтмана и пошагового дискриминантного анализа была разработана модель…
    • Ликвидность В этой короткой заметке перечислю основные показатели ликвидности, которые вы можете рассчитать. Общий коэффициент покрытия Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Коэффициент покрытия…
    • Модель Альтмана для непроизводственных компаний Z-модель Альтмана для непроизводственных компаний В 1993 году Альтман продолжая исследования, пересмотрел модель для непроизводственных компаний. (Altman, E., Corporate financial distress and bankruptcy. (3rd ed.).…
    • Модель Альтмана Z-модель Альтмана строится с применением аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis). В общем случае формула получения значения скоринга выглядит как многочлен: Z = A1X1 +…

    Александр Крылов

    Бывший старший преподаватель ЧГУ и СПбГИЭУ «Инжэкон» (2004-2011).

    Специализируюсь на финансовом состоянии организаций: коммерческих организаций, банков, бюджетных учреждений.

    Помогаю с подготовкой ВКР по экономике.

    • Александр Крылов https://anfin.ru/author/admin/Anfin.Ru — Финансовый анализ
    • Александр Крыловhttps://anfin.ru/author/admin/Финансовый анализ предприятия
    • Александр Крыловhttps://anfin.ru/author/admin/Горизонтальный анализ баланса
    • Александр Крыловhttps://anfin.ru/author/admin/Вертикальный анализ баланса

    Анализ и оценка банкротства

    Источник: https://alexandria56.ru/yurlicu/model-bivera-formula-po-balansu.html

    Методы оценки банкротства

    Коэффициент Бивера

    В Соединенных Штатах Америки, а также в Европе, активно используются такие популярные модели финансового анализа, как модели Альтмана, Бивера, Лиса и т.д. Методы оценки банкротства применяются не только на территории иностранных государств, но и в пределах Российской Федерации.

    Однако определение риска банкротства и методов его оценки для российских предприятий должно соответствовать особенностям отечественной экономики. Иначе результат проведения анализа покажет недостоверные данные.

    Как рассчитать вероятность банкротства предприятия по модели Бивера

    Риск потенциального банкротства можно определить с помощью методики, которую разработал финансовый аналитик Бивер в 1966 году. Основой для соответствующего расчета послужили коэффициенты, которые позволяют выявить вероятность наступления финансовой несостоятельности для того или иного предприятия.

    Коэффициент банкротства предприятияРасчет риска банкротстваСтабильное финансовое состояниеИзменчивое финансовое состояниеНеудовлетворительное финансовое состояние
    Показатель Бивера(Чистая прибыль предприятия + амортизация (износ основных средств)) / заемный капитал> 0,4? 0,2< -0,15
    Экономическая рентабельность предприятияЧистая прибыль рассматриваемого предприятия * 100 процентов / валюта баланса> 6-8 (включительно)От 5 до 2От 1 до -22
    ЛевериджЗаемный капитал * 100 процентов / валюта баланса< 35От 40 до 60От 80 и далее
    Показатель покрытия оборотных активов рассматриваемого предприятия собственными оборотными средствамиСобственный капитал предприятия вне оборота / оборотные активы> 0,4 (включительно)От 0,3 до 0,1< 0,1;Отрицательное значение.
    Показатель определения текущей ликвидности предприятияОборотные активы рассматриваемого предприятия / краткосрочные обязательства2 < коэффициент текущей ликвидности < 3,2 и далее1 < коэффициент текущей ликвидности < 2Коэффициент текущей ликвидности < 1

    При определении потенциального риска банкротства предприятия Бивер использовал определенные фактические значения. Они сравнивались с теми коэффициентами, которые финансовый аналитик получил для трех типов предприятий, а именно:

    • Финансово состоятельных.
    • Тех, что были были обанкрочены за последний календарный год.
    • Тех, что разорились за последние пять календарных лет.

    Методы оценки потенциального банкротства компании имеют как положительные, так и отрицательные стороны. Многие финансовые эксперты находят ряд определенных минусов и в модели Бивера.

      Так, данная модель по определению потенциального риска финансовой несостоятельности не предусматривает весовые значения для соответствующих индикаторов.

    Также с ее помощью нельзя рассчитать итоговый результат предупреждения о потенциальном банкротстве.

    Метод Альтмана по предотвращению банкротства организации

    Определение риска банкротства и методы его оценки в значительной степени отличаются друг от друга. Многие зарубежные организации предпочитают модель Альтмана, так как с ее помощью можно получить итоговый результат о финансовом положении фирмы.

    Самым простым методом предотвращения банкротства организации признается применение двухфакторной модели Альтмана. При создании соответствующего расчета аналитик взял два показателя: соотношение заемных средств предприятия к ее активам и текущая ликвидность. Погрешность значения Z составляет 0,65.

    Наиболее точным методом оценки банкротства организации, которую создал финансовый аналитик Альтман, является применение пятифакторной модели. Она была разработана в 1968 году.

    Пятифакторная модель Альтмана для определения вероятности банкротства предприятия выглядит следующим образом:

    В том случае, если использовать данную модель для оценивания вероятности банкротства на ближайший год, то получившейся результат будет точен на 95 %. Если же ее использовать с расчетом на ближайшие два года, то ее точность составит 83 %.

    Однако данная методика для оценивания ситуации банкротства подходит далеко не ко всем предприятиям. Так, использовать ее для предотвращения потери платежеспособности может та компания, которая имеет собственные акции на рынке.

    Читайте так же:  Иные лица в процедуре банкротства

    Анализ финансового состояния предприятия с помощью модели Гордона Л.В. Спрингейта

    В 1978 году Гордоном Л.В. Спрингейтом была создана иная модель на основе методики финансового аналитика Альтмана. Спрингейт в своих расчетах использовал пошаговый дискриминантный анализ. Он отобрал четыре основных коэффициента, с помощью которых выстроил четырехфакторную модель. Вскоре она получила название “модель Спрингейта”.

    Оценка вероятности банкротства предприятия по соответствующей модели осуществляется следующим образом:

    Точность данного способа при определении риска финансовой несостоятельности составляет 92,5 %. В том случае, если значение Z меньше 0, 862, предприятие больше не может исполнять обязательства перед кредиторами и покрывать образовавшиеся задолженности. Будут приняты меры по прекращению производства и деятельности компании за счет оформления процедуры финансовой несостоятельности.

    Как рассчитать вероятность банкротства предприятия по модели Таффлера

    Модель определения риска банкротства для предприятия впервые была опубликована в 1977 году британским аналитиком Таффлером. Ее также называют тестом Таффлера. Она представляет собой четырехфакторную линейную регрессионную модель для оценки финансового состояния организаций Великобритании.

    Как рассчитать вероятное наступление потери платежеспособности по модели Таффлера:

    В том случае, если получившейся результат составляет более 0,3, то рассматриваемое предприятие имеет незначительный риск потерять свою платежеспособность в ближайшее время. Если же показатель составляет менее 0,2, то компания сильно рискует стать банкротом, если не сможет восстановить свою финансовую несостоятельность.

    Как рассчитать риск банкротства предприятия по модели Фулмера

    Экономист Фулмер представил иную формулу для установления риска финансовой несостоятельности. Она была разработана на основе тридцати обанкротившихся и тридцати платежеспособных предприятий. В перечень соответствующих компаний вошли только те, что имели средний годовой оборот на уровне $ 455 000.

    Каким образом выглядит формула Фулмера:

    Она определяет не только банкротов, но и платежеспособность рассматриваемых компаний. Точность прогнозирования на один календарный год составляет 98 %, а на два ближайших года 81 %.

    Для определения банкротства на сегодняшний день предусмотрено много разнообразных методик. Однако эти методы оценки банкротства нужно использовать с умом, чтобы получить наиболее точный итоговый результат.

    Источник: https://bankroty.su/metody-oczenki-bankrotstva/

    Модель Бивера для диагностики банкротства: система финансовых показателей, рентабельность активов

    Коэффициент Бивера

    У. Бивер разработал математическую модель для оценки вероятности банкротства на основе опыта деятельности 158 компаний в течение 10 лет. За этот срок 50% наблюдаемых фирм претерпели банкротство, остальные продолжили функционировать.

    Понятие модели Бивера

    Бивер оценивал деятельность фирм по 30 финансовым показателям, измеряя степень влияния каждого показателя на вероятность банкротства, и в результате при помощи метода дихотомического теста выделил пять показателей, оказывающих наиболее сильное влияние на несостоятельность по имеющимся эмпирическим данным.

    В отличие от других моделей в методе Бивера показатели не являются частью одной формулы, а определяют вероятность несостоятельности фирмы по отдельности с разных подходов.

    Система финансовых показателей

    В модели Бивера используются следующие независимые показатели:

    • коэффициент Бивера Б;
    • рентабельность активов Р;
    • кредитное плечо П;
    • рабочий капитал К;
    • коэффициент текущей ликвидности КТЛ.

    Коэффициент Бивера

    Коэффициент Бивера рассчитывается, как отношение суммы чистой прибыли и амортизации к суммарному объему краткосрочных и долгосрочных кредитов компании.

    При значениях Б выше 0,4 вероятность банкротства низкая. Нахождение значения Б в интервале от 0,16 до 0,4 говорит о риске банкротства в течение 5 лет. Если Б меньше 0,16, то банкротство наступит в течение года.

    Коэффициент Бивера показывает способность фирмы покрывать текущие обязательства за счет получаемой прибыли, рост значения Б является индикатором финансовой безопасности фирмы.

    Рентабельность активов

    Рентабельность активов Р вычисляется, как отношение чистой прибыли к стоимости активов. Этот показатель иллюстрирует способность использовать активы для извлечения прибыли.

    Вероятность банкротства в зависимости от значений Р:

    • Р в интервале 0,6-0,8 – стабильность;
    • Р в интервале 0,22-0,4 – банкротство в течение 5 лет;
    • Р меньше 0,22 – банкротство в течение года.

    Если значения Р находятся вне обозначенных интервалов, то возможен любой из пограничных вариантов, и для определения будущего компании более точно требуются дополнительные исследования.

    Например, если Р равно 0,5, то компания может с примерно равной вероятностью остаться стабильной или обанкротиться в течение 5 лет.

    Кредитное плечо

    Кредитное плечо П рассчитывается, как отношение объема финансовых обязательств к стоимости активов. П иллюстрирует зависимость прибыльности от использования заемных средств. Высокие значения П позволяют увеличивать прибыль, но создают дополнительные риски банкротства, если финансовый прогноз окажется неверным.

    Вероятность банкротства в зависимости от значений П:

    • П меньше 0,37 — стабильность;
    • П больше 0,37 и меньше 0,50 – банкротство в течение 5 лет;
    • П больше 0,8 – банкротство в течение года.

    При значениях П в диапазоне от 0,5 до 0,8 банкротство наступает в срок от 1 до 5 лет в зависимости от доли долгосрочных займов в объеме обязательств – замена краткосрочных долгов долгосрочными увеличивает срок выживаемости компании в ближайшие 2-4 года, но повышает риски несостоятельности через 5 лет.

    Рабочий капитал

    Рабочий капитал К – это степень обеспечения активов оборотными средствами. Рассчитывается как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов к стоимости всех активов.

    Вероятность банкротства по значениям К:

    • К больше 0,4 – компания стабильна;
    • К в интервале 0,3-0,4 – зона неопределенности;
    • К в интервале 0,06-0,3 – банкротство в течение 5 лет;
    • К меньше 0,06 – банкротство в течение года.

    Коэффициент текущей ликвидности

    Коэффициент текущей ликвидности КТЛ определяется, как отношение стоимости оборотных активов к объему краткосрочных и среднесрочных обязательств. Иллюстрирует возможность быстро конвертировать активы в денежные средства (то есть ликвидировать) при возникновении финансовых затруднений. Таким образом, КТЛ является индикатором платежеспособности фирмы.

    Зависимость вероятности банкротства от значений КТЛ:

    • КТЛ в интервале от 2 до 3,2 – предприятие стабильно;
    • КТЛ в интервале от 1 до 2 – низкая платежеспособность (банкротство в течение нескольких лет);
    • КТЛ ниже 1 – критическая платежеспособность (банкротство в течение года).

    Если КТЛ выше 3,2, то это говорит о достаточно высокой платежеспособности, но неэффективном распределении капитала компании, то есть низком уровне использования кредитного плеча.

    Важно учитывать, что значения КТЛ в диапазоне от 1,5 до 2 являются предвестником банкротства только для российских компаний – зарубежные фирмы с КТЛ выше 1,5 стабильны.

    Область применения модели Бивера

    Модель Бивера применяется:

    • для оценки вероятности банкротства промышленных предприятий;
    • для сравнительного финансового анализа фирм-конкурентов;
    • в рамках определения рентабельности предприятия;
    • для оценки критической долговой нагрузки на предприятия.

    Вероятность банкротства небольших непроизводственных предприятий неточно оценивается с помощью показателей модели Бивера за исключением КТЛ, который является универсальным показателем платежеспособности.

    Сравнительный анализ нескольких однотипных юридических лиц можно проводить по рентабельности активов и кредитному плечу. Определение рентабельности фирмы может использоваться также при подготовке к перепрофилированию производства или оценке рисков перед участием в венчурных проектах.

    Критический уровень долговой нагрузки принято измерять с помощью собственно коэффициента Бивера и его вариаций, когда берется соотношение разных видов прибыли к краткосрочным и долгосрочным обязательствам по отдельности.

    Не нашли ответа на свой вопрос? Звоните на телефон горячей линии 8 (800) 350-34-85. Это бесплатно.

    Источник: https://zakonguru.com/bankrotstvo/yuridicheskix-lic/model-bivera.html

    Все термины
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: