КЛИРИНГ ДВУСТОРОННИЙ

Что такое Клиринг и Как он работает – Разберем по полочкам

КЛИРИНГ ДВУСТОРОННИЙ

Обычно все торговые операции на финансовом рынке производятся автоматически. После завершения сделки на счет начисляются денежные средства или списываются, этот процесс начинается после так называемого клиринга.

Клиринг – это порядок проведения встречных по обязательствам безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и т.д., иными словами, встречная торговля, когда за одни товары или услуги встречному лицу предоставляются другие.

В ходе клиринга изменяется количество валюты на счете трейдера при учете вырученных или потерянных денег в ходе финансовой операции, то есть, определяется финансовый результат сделки.

Клиринг основывается на обоюдных финансовых требованиях с учетом долгов и прочих обязательств. При этом денежные потоки между контрагентами стараются свести к нулю, особенно важно это при международных сделках.

Клиринг хорош тем, что повышает мобильность активов и объемы продаж, а также уменьшает риски.

Посредники в подобного рода услугах – специализированные клиринговые организации, они находят поставщикам покупателей и занимаются обеспечением заказов между ними.

Виды клиринга

Данная форма встречной торговли бывает нескольких видов:

  • Банковский клиринг – это безденежный расчет между банками посредством клиринговых палат, ведомств ЦБ или известных коммерческих банков
  • Валютный клиринг – способ международных расчетов между правительствами стран, производится в специальной клиринговой валюте, применяющейся только безналично и при помощи интернациональных платежных договоров, заключаемых государствами, участвующими в данном процессе
  • Товарный клиринг – выполнение расчета между биржей и рынком действительной продукции

Также различают простой и многосторонний клиринг, соответственно количеству членов процедуры.

Неотъемлемая часть клиринга –неттинг, когда денежные притязания клиентуры идут против ее финансовых обязательств. По его исходу рассчитывается позиция –сальдо. Он осуществляется без динамики денежных средств, что позволяет существенно экономить на всяческих комиссиях банков и т.д. Он также может быть двухсторонним или многосторонним, как и клиринг.

  • Еще плюсом неттинга можно назвать отсутствие необходимости строго определять денежную сумму, подлежащую оплате, если требования денежные.

Клиринговая организация – это учреждение со специальной лицензией Федеральной комиссии, ведущее клиринговую работу на бирже. Она обязана утвердить правила проведения своей деятельности и зарегистрировать их.

Клиринговые палаты сформированы для гарантии финансовой целостности бирж и обеспечения интересов клиентов. Они упорядочивают, упрощают и делают расчеты дешевле, беря на себя огромный информационный массив, тем самым регулируя рыночные операции.

Это посредник по сделкам с контрактами,которые нужно ежедневно рассчитывать, а позже вычислять количество выплат. Клиринговая палата назначает для отдельного партнера позиции и формирует претензии к «должникам» на перечисление средств.

Клиринг осуществляется каждый день по результатам купли-продажи.

При фьючерсных сделках начисляется переменная маржа для отдельного торговца, по итогам перечислений сумм выигрыша или проигрыша пересчитывается, сколько открытых позиций у отдельного участника сделки, вычисляется денежная сумма, которая должна пребывать у клиринговой организации.

Об этом ставятся в известность все участники торгов. Если один из них не зарегистрировал положенную сумму, то он должен в продолжение сессии закрыть позицию.

Если закрытие всех позиций данного участника не покрывает расходы, то вычитаются недостающие средства от всех членов клиринговой палаты, либо берется займ. Для снижения подобных рисков формируются предварительно фонды, минимальный размер которых устанавливается Центральным банком.

Динамика денежных средств идет только внутри организации, это обеспечивает ликвидность рынка ценных бумаг и делает быстрее процессы расчета, повышая качество банка.

Гарантированность совершения расчетов клиринговой палатой принято называть «новэйшн», она предусматривает закрытие всех лонг-позиций в оговоренный срок независимо от получения средств от участников коротких позиций.

Расчет клиринга

Разберем на примере фьючерсов, как происходит клиринг. Допустим, есть покупатель и продавец, у каждого из них на счете имеется по $100 тыс. Клиент приобретает у продавца фьючерс за 120 тыс. пунктов. Перед первым клирингом цена стала 121 тыс. пунктов, значит, финансовый результат будет такой:

(121 000 – 120 000)/10 (шаг цены) * 6 (средний шаг цены, зависящий от курса доллара) = 600

Покупатель в плюсе, продавец в минусе на 600 денежных единиц, однако они еще не сняты со счета и не зачислены, а списаны в накопленный доход.

Определяющим становится второй клиринг. Допустим, цена на фьючерс снизилась перед ним и стала 119 000. Тогда ситуация сложится следующим образом:

600 +(119 000 – 121 000)/10 * 6 = – 600

То есть, 600 денежных единиц будет вычтено от покупателя и перейдет к продавцу. Таким образом, на накопленный доход лучше не рассчитывать.

Клиринговой деятельностью в общем называется процесс установления обоюдных договоренностей, происходящих на бирже между продавцами и покупателями акций.

Процесс совершения сделок можно описать в несколько этапов:

  • передача распоряжений брокеру провести определенную операцию
  • заключается договор между брокерами
  • происходит проверка пунктов договора по сделке и расчет сальдо
  • осуществление сделки (обмен ЦБ и валютой)
  •  выплата комиссии посредникам и прочим лицам, способствующим проведению торговли.

Функции клиринга:

  • сбор сведений по завершенным контрактам, корректирование собранных данных
  • рассмотрение зарегистрированных договоров
  • распределение обоюдных обязанностей по поставкам и расчетам
  • переведение акций от продавца к покупателю
  • проведение денежных расчетов по сделкам
  • предоставление гарантий.

Проведение клиринга можно разделить на несколько этапов.

  1. Проведение сделки трейдером, являющейся базисом для клиринга.
  2. Проверка условий контракта, в процессе чего соотносятся показатели исполненных действий по величине, ценам и т.д. Сопоставляются документы, предоставленные двумя (или более) сторонами. При выявлении несоответствий происходит корректировка условий.
  3. Сделка регистрируется и подтверждается.
  4. Определяется объем продаж, сумма выплаты и комиссионные вознаграждения способствующим организациям.
  5. В одну сессию совершается множество операций по купле-продаже и перепродаже, причем перепродажа иногда не перерегистрирована на инвестора. Происходит накопление сведений по сделкам с последующим поступлением в клиринговую палату.
  6. Обмен товара или услуги на валюту.
  7. Подготовка бумаг о перерегистрации от одного клиента на счет другого.

Чем меньше период расчета, тем лучше действует валютный рынок.

Чтобы его вычислить, используют формулу

t + n

  • t — период заключения сделки
  • n — дни, в течение которых сделка будет произведена

Иногда период расчета равен t + 0, т. е. поставка ценных бумаг покупателю и зачисление валюты продавцу происходят в день сделки.

Источник: https://equity.today/kliring.html

Клиринг на бирже — что это такое, как работает, виды и расчет

КЛИРИНГ ДВУСТОРОННИЙ

10.02.2020

Как правило, все операции, связанные с торговлей на рынке финансов, выполняются автоматизировано. После того, как сделка закрывается, происходит зачисление денег на счет либо списание с него. Начало данного процесса происходит после проведения клиринга.

Клиринг представляет собой порядок осуществления расчетов за определенные активы безналичным способом. Они являются встречными относительно возникающих по ним обязательств. Простыми словами, клиринг – это встречный тип торгов. Его отличительной особенностью является предоставление встречному лицу за определенный актив прочей услуги/товара.

В ходе клиринговых операций происходит изменение объема валюты на трейдерском счете. При этом учитываются полученные/затраченные деньги при совершении операции. Иначе говоря, вычисляется финансовый результат сделки.

Клиринг базируется на двухсторонних финансовых требованиях, прием учитывается задолженность и другие обязательства. В частности, при осуществлении международных сделок денежные потоки между сторонами следует приблизить к нулю. Рассмотрим, что такое клиринг.

Его преимущества заключаются в повышении мобильности активов, минимизации рисков и увеличении объемов продаж. Посреднические услуги в данном случае оказывают специальные клиринговые организации.

Они заключаются в поиске покупателей для поставщиков и обеспечивают совершение сделок между ними.

Существуют такие виды клиринга:

  1. Валютный, который представляет собой вид международных расчетов, совершаемых между правительствами государств. Он осуществляется безналичным способом в определенной клиринговой валюте. Сопровождается этот процесс заключением международных платежных соглашений, которые заключают страны-участницы этого процесса.
  2. Межбанковский клиринг, который является безналичным расчетом между банковскими организациями с помощью клиринговых палат, ведомств Центрального Банка либо ведущих не государственных банков.

Товарный – представляет собой осуществление расчетов между двумя сторонами: биржевой площадкой и товарным рынком.

Стоит отметить, что существует простой, многосторонний и централизованный клиринг, согласно числу участников процесса.

Клиринг на бирже имеет неотъемлемую составляющую, называемую неттинг. Суть его заключается в финансовых притязаниях клиентов против их же обязательств. По его результатам происходит расчет сальдо. Это происходит без учета движения денежных средств и способствует значительной экономии на всевозможных банковских комиссиях. Как и клиринг, это процесс бывает двух- и многосторонним.

Еще одним преимуществом неттинга является отсутствие обязательного определения суммы денежных средств, которую необходимо оплатить.

Клиринговая организация представляет собой учреждение, которое осуществляет клиринговую деятельность на бирже на основании лицензии, выданной Федеральной комиссией. Порядок осуществления деятельности этой организации должен пройти регистрацию и быть утвержденным.

 Формирование клиринговых палат гарантирует финансовую целостность торговых площадок и защиту интересов клиентов. Благодаря им обеспечивается упорядоченность, простота расчетов, они становятся дешевле.

Клиринговая палата берет на себя очень большой массив информации, что способствует регулированию операций на рынке. Она ведет посредническую деятельность в отношении сделок с договорами.

При этом происходит назначение сделки для конкретной стороны с формированием претензий, связанных с перечислением денег должникам.

Проведение клиринга происходит ежедневно по итогам операции, связанной с покупкой (продажей). При сделках с фьючерсами выполняется начисление переменной маржи для конкретного трейдера.

По результатам перечисленных сумм происходит перерасчет количества открытых сделок у каждой стороны. Выполняется расчет суммы денег, находящихся на счете клиринговой организации.

Об этом оповещаются все стороны, участвующие в торговле.

Если хотя бы одна сторона не зарегистрировала должную сумму, для продолжения торговой сессии необходимо закрытие сделки. Если сделка, которую закрывает данная сторона, не покрывает затраты, недостающая сумма снимается со всех представителей клиринговой палаты.

Также предусматривается возможность займа. Чтобы минимизировать такие риски, создаются фонды. Их наименьший размер устанавливает Центробанк. Движение денег происходит лишь внутри организации.

Это способствует повышению ликвидности фондового рынка, упрощает и ускоряет расчетные операции, улучшает качество работы банка. Гарантия осуществления расчетов клиринговой палатой носит название «новэйшн».

Это понятие предполагает закрытие всех длинных сделок в определенные сроки. Причем это не зависит от получения денег от участников сделок «шорт».

Как выполняется расчет клиринга

Разберем в качестве примера, как осуществляется платежный клиринг, фьючерсные контракты. Предположим, есть две стороны сделки: покупатель и продавец. Каждый из них имеет на счете по 100 тысяч долларов. Покупатель приобретает у второй стороны фьючерсный контракт за 120 000 пунктов. Перед 1-м клирингом стоимость достигла 121 000 пунктов, следовательно, финрезультат составит:

121 тыс. – 120 тыс./10 * 6 = 600,

Где 10 является шагом цены, а 6 – средний шаг, зависимый от курса валюты.

Покупатель получает прибыль на 600 пунктов, на это же количество остается в убытке продавец. Но снятие со счета и перечисление денег еще не произошло, в таком случае имеет место списание в накопленный доход.

Решающим является 2-й клиринг. Рассмотрим ситуацию, когда стоимость фьючерсного контракта упала перед клирингом и составляет 119 000 пунктов. В данной ситуации расчет будет таким:

600 + (119 тыс. – 121 тыс.)/10 * 6 = — 600

Следовательно, произойдет списание с покупателя и переход к продавцу 600 денежных единиц. Следовательно, накопленного дохода в этом случае не наблюдается.

Клиринговая деятельность в целом – это процесс установки двухсторонней договоренности между сторонами сделки по продаже или покупке ценных бумаг.

Данный процесс осуществляется в несколько шагов: передается распоряжение брокерской компании о проведении какой-либо операции.

Затем следует заключение соглашения между брокерами, проверяются пункты соглашения по данной сделке, рассчитывается ее финансовый результат. Далее выплачиваются комиссионные посредникам и остальным участникам торгов.

Функциями клиринга является сбор информации по закрытым сделкам, корректировка ее, анализ зарегистрированных соглашений. Также к ним можно отнести распределение двухсторонних обязательств, связанных с поставками и расчетами, перевод ценных бумаг к покупателю, осуществление финансовых расчетов. Все это сопровождается предоставлением гарантий.

Осуществление клиринговой деятельности делится на следующие этапы:

  1. Осуществление базисной для клиринга сделки участником торговли.
  2. Рассмотрение условий договора, в ходе которого сравниваются показатели выполненных операций по стоимости и величине. Сравнивается документация всех участников сделки. Если обнаружены несоответствия, условия корректируются. Выполняется регистрация и подтверждение сделки, установление объема продаж, размер выплат и комиссии посредникам. В течение одной торговой сессии проходит много операций, связанных с покупкой, продажей и перепродажей. Стоит отметить, что операции по перепродаже не всегда проходят перерегистрацию на инвестора. Данные по сделкам накапливаются и поступают в клиринговую палату.
  3. Обмен продукции (услуги) на валюту.
  4. Подготовка документов для перерегистрации от одной стороны на счет второй. По мере сокращения расчетного периода валютный рынок действует эффективнее. Для его расчета можно воспользоваться следующей формулой:

Период заключения сделки (t) + дни осуществления сделки (n).

Стоит отметить, что иногда расчетный период составляет t + 0. Это значит, что передача акций покупателю и перечисление денег продавцу производятся в день сделки.

Источник:

Клиринг

Что такое клиринг. Описание и определение термина.

Клиринг (от англ. clear — делать ясным, очищать) — система взаимозачетов за предоставленные друг другу двумя или более сторонами услуги, а также поставленные товары или ценные бумаги, основанная на безналичном расчете между сторонами.

Взаимный зачет обязательств и требований — распространенная практика проведения как внутренних, так и внешних расчетов. Различают межбанковский, межгосударственный и Клиринг между предприятиями.

Впервые инициаторами проведения клиринговых расчетов выступили в середине XVIII века английские банки. Причиной появления практики стал недостаток золота и, как следствие, появление кредитов и необходимости поиска способов их погашения.

По мере увеличения объема взаимозачетов появилась необходимость развития институтов, контролирующих учет взаимных требований сторон. С этой целью в 1775 году в Лондоне была открыта первая расчетная палата. Позже подобные организации появились в Нью-Йорке, Париже, Вене, Берлине и других городах.

В царской России функции расчетной палаты выполнял Государственный банк.

Описание

Клиринг — процедура финансовых оборотов, в которой клиринговый субъект работает в качестве посредника, и принимает на себя роль покупателя и продавца в данной транзакции с целью обеспечения заказов между двумя сторонами. Такая практика используется обычно в международном обороте между предприятиями. По-другому такие транзакции называют ещё компенсационными транзакциями.

Что такое клиринг. Клиринг также используют в банковском деле, как «очищение» взаимных обязательства, часто работая циклических, а для выполнения этих функция банки часто используют клиринговых центров. В этом случае клиринг выступает формой безналичные двусторонние или многосторонних расчёты в системе платежи.

Основой клиринга могут быть также торговых договоров, которые подписываются с целью уравновешивание стоимости в оборотах и определяющих количества и тип товаров, а также платёжных договоров, которые устанавливают условия выполнения расчёта между партнёрами.

Оплата наличными может быть реализована только между двумя партнёры.

Она выравнивает балансовую разницу в конечном сальдо сторон, как двух- или многосторонних обязательства, которые являются следствием соглашения гражданско-правовых, публично-правовых, или соглашения смешанного характером.

Различают виды клиринга: банковский, между предприятиями, между государствами (двусторонний и многосторонний). Клиринговые учреждения по форме собственности делятся на частные и государственные.

В Российской Федерации клиринговые учреждения создаются на основе любой формы собственность, предусмотренной законодательства Российской Федерации, и осуществляется свою деятельность на коммерческой основе. Также клиринговых учреждений может осуществлять своей деятельности на некоммерческой основе в ряд случаев.

Например, одна сторона поставляет другой хлопка по цене 250 долларов за тонну, а другая стороной поставляет первой автомобиль по цене 5000 долларов за шт. Тогда при поставке одной сторона 400 т хлопка, а другая стороной — 20 машин соблюдается баланс взаимные платежей и денежные расчётами становятся излишними.

Типы клиринга

  • Банковский клиринг представляет собой система межбанковских безналичных расчёты, осуществляемых через расчётные палаты и основанные на взаимном зачёте равные платежи друг другу.
  • Валютный клиринг представляет порядок проведением международных расчётов между страной, основанный на взаимном зачёте платежи за товары и услуги, обладающих равной стоимостью, исчисленная в так называемой клиринговой валюта по согласованным ценам.
  • Простой клиринг — определения обязательств каждого участника клирингом и расчётами по ценным бумагам и денежные средства по каждая совершённой участником клиринга сделка клиринговый пул.
  • Многосторонний клиринг — определения обязательств каждого участником клиринга и расчётов по ценным бумагам и денежным средствам по всем совершённых участником клиринга сделкам клиринговый пула.
  • Товарный клиринг — безналичные расчёты между предприятиями за поставленные, проданные друг другу ценные бумаги или товары и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимный зачёт, исходя из условия баланса платежей.

Пояснение клиринга. Клиринг — лицензируемый вид финансовой деятельности. Деятельность клиринговых компаний регулируется центральным банкам соответствующих стран.

Клиринговая организация — юридическое лицо, которое имеет право осуществлять клиринговую деятельность на основании лицензии на осуществления клиринговой деятельность (Источник: Федеральный закон от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»)

Частью клиринга является неттинг (англ. Netting), процесс, при котором денежным требованиям клиента засчитываются против его денежных обязательства (то есть взаимозачёт в области денежного оборота).

По результатам неттинга для каждым клиентом определяется чистое сальдо — позицией (то есть остаток на величину денежных требования, если таковые превышает денежные обязательства и наоборот).

Неттинг применяется в процентные свопы, сальдо составляет разницу между доходы, исчисленным как фиксированный процент от базовой суммы, и доходы, исчисленным как «плавающий» процента (ставка) от базы. Сальдо выплачивается той стороной, чей доход был бо́льшим.

Такие финансовые учреждением, как швейцарский банк Вир  и панамский Европен Стандард Банк  дают возможности в рамках своих клиринговых платформ производить клиринговые операции любым субъектов предпринимательской деятельность.

Источник: https://s7reut.ru/prochee/kliring-na-birzhe-chto-eto-takoe-kak-rabotaet-vidy-i-raschet.html

Клиринг простыми словами — виды и правила клиринговой деятельности

КЛИРИНГ ДВУСТОРОННИЙ

Клиринг представляет собой комплекс взаиморасчетов за обеспеченные друг другу услуги от определенных сторон, а также за реализованную продукцию или ценные бумаги, что основывается на безналичном расчете между участниками сделки. Простыми словами это взаимный зачет требования и обязательств, весьма распространенный при внешних и внутренних расчетах. Принято различать межбанковский, международный клиринг, а также процедуру между предприятиями.

В межгосударственных финансовых операциях компаний клиринговая деятельность называется компенсационной транзакцией.

Этот процесс означает принятие на себя субъектом клиринга потребительских и торговых функций, что необходимо для ведения двусторонних заказов.

Банковский клиринг в циклической деятельности данных организаций позволяет «обнулить» обязательства между финансовыми учреждениями. В качестве посредников процесса используются клиринговые дома, которые могут иметь частную или государственную структуру.

Первые клиринговые расчеты были инициированы британскими банками в середине 18 столетия, что стало ответом на недостаток золота, а также последовавшее за ними возникновение кредитов и требований поиска методов их оплаты.

Взаиморасчеты стремительно росли, и потребовалось создание институтов, которые контролировали бы взаимные требования участников сделок. Для этого в 1776 году в Лондоне основали дебютную расчетную палату, а позже данные учреждения возникли во многих крупных городах Европы и США.

Что касается царской России, здесь данные функции были возложены на Государственный банк.

Типы процедур

Клиринг принято разделять на следующие типы:

  • Банковский. Это специальная система межбанковской безналичной оплаты, которая производится с помощью расчетных палат и использует взаимный зачет равных выплат между участниками.
  • Валютный. Установленный порядок осуществления межгосударственных расчетов между страной, который предполагает взаимную оплату товаров и услуг, имеющих равную цену. Исчисления производятся в клиринговой валюте, с использованием установленной стоимости.
  • Простой. Определяет обязательства сторон сделки клирингом и расчетами по акциям, а также финансовые средства для каждой совершенной сделки стороной операции.
  • Многосторонний. Предполагает обязательства для каждой стороны системы, расчеты по акциям и финансовым средствам для каждой совершенной стороны клиринга сделкам пула.
  • Товарный. Имеются в виду безналичные выплаты между компаниями за отгруженные между собой продукты или ценные бумаги, а также указанные услуги, выполняемые посредством взаимного зачета, основываясь на условиях баланса выплат.

Клиринг при финансовом кризисе

В период финансового кризиса система клиринга вышла за традиционные рамки применения в межгосударственных отношениях и начала применяться в качестве вспомогательных выплат.

Это сделало клиринг средством внутрибанкового расчета между различными компаниями, обеспечив компенсацию недостатка денежных средств государственной эмиссией.

Данная практика используется в период финансовых кризисов по всему миру.

Впервые подобное применение клиринговых процедур использовал швейцарский банк ВИР в начале 20-го столетия. Что касается мира, здесь первопроходцами выступили банки из панамской системы ЕвропСтандардБанк.

Подобная ситуация обеспечила многочисленным предприимчивым компаниям возможность значительно повысить прибыль и обороты в период, когда пренебрегающих данной возможностью компаний настигла необходимость снизить оборот и неизменно следовать к банкротству.

Банковский клиринг

Банковские учреждения есть везде, где имеется денежный оборот. Банкиры видят в клиринге метод снижения потребности в платежных средствах, а также возможность упростить урегулирование встречных обязанностей.

Банковская система клиринга содержит следующие операции:

  • Межбанковский клиринг, основанный на принципе корреспондентских отношений;
  • Внутрибанковскую (межфилиальную) систему.

Межбанковский процесс – это система безналичных расчетов между финансовыми учреждениями с помощью зачета взаимных финансовых требований юрлиц. Что касается межфилиального клиринга, при нем имеет место взаимозачет между филиалами и отделениями больших финансовых учреждений.

В наши дни банковский сегмент отличается максимальным развитием двух ключевых методов выполнения межбанковских оплат – на валовой и на чистой основе. Клиринг предполагает вторую систему.

Выполнение оплат на валовой основе – это совершение трансфера финансов один за другим. Они осуществляются в индивидуальной и последовательной структуре для каждого платежного или расчетного документа, основываясь на регламенте функционирования финансового учреждения.

Важнейшими являются два типа расчетных систем данного типа:

  • Система, при которой расчеты осуществляются в реальном времени, несмотря на возможность отсутствия требуемых денежных средств в момент выполнения операции;
  • Система, где оплата процедур может осуществляться только в случае, если для этого имеются необходимые денежные средства на расчетном счете стороны.

Валовый метод осуществления выплат применяется, в основном, в государствах с продвинутым денежным рынком.

Подобные системы отличаются упрощенным механизмом регулирования, по сравнению с традиционными, так как оплаты осуществляются на основе каждой сделки.

Методика валового расчета отличается надежностью и стабильностью, если имеет место резкий рост объемов и сумм выплат, что, впрочем, имеет пагубное воздействие на скорость осуществления расчетов.

Имеются у валовых систем и некоторые негативные стороны. Так, для валовых систем требуются повышенные, по сравнению с другими системами, остатки денег на счету, достаточных для осуществления конкретного объема выплат. Вместе с тем, данные обстоятельства предполагают необходимость в повышенном уровне резервов и операционных издержек.

Системы, применяющие в своей деятельности завершение клиринговых операций, принято называть системы выплат на чистой основе. В данном случае финансовые учреждения обеспечивают возможность накопления обязательств и требований на длительном отрезке времени, по завершению которого необходимо произвести выплаты в рамках взаимооплачиваемых обязательств.

Межбанковская клиринговая система, работающая в рамках клиринговых палат, представляет собой значительный побочный фактор контроля ликвидности финансовой структуры на протяжении операционного дня.

С ее помощью стороны расчетных операций могут обеспечивать выплаты на суммы, намного превышающие остатки финансов на их расчетных счетах в клиринговых палатах.

Также имеются некоторые другие условия, при которых выплаты могут осуществляться и в ситуации отсутствия денег на расчетных счетах сторон сделки

Клиринг и биржи

Клиринговые процедуры и оплатные операции производятся в результате завершения биржевых сделок. В их состав входит осуществление некоторых операций, в которых участвуют биржи, торговые игроки, депозитарные и расчетные структуры, а также прочие элементы биржевой инфраструктуры.

В то же время, процедура клиринга и оплаты зачастую производятся специализированными структурами, в роли которых могут выступать самостоятельные юрлица – к примеру, расчетная палата в клиринговой системе.

Таким образом, специалисты выделяют ряд конкретный функций биржевого клиринга, имеющих максимальное значение:

  • Зачет взаимных обязательств и расчетных требований между сторонами биржевого рынка;
  • Предоставление гарантий выполнения обязательств по сделке;
  • Осуществление финансовых выплат;
  • Обеспечение поставки биржевой продукции для составленных ранее соглашений.

Чтобы клиринговая палата функционировала в традиционном режиме, ей необходимо, чтобы каждый участники биржи строго следовал установленным правилам торговли в данной структуре.

На протяжении операционного биржевого дня происходит завершение многочисленных сделок. Из этого исходит ключевая функция расчетной палаты – объединение сделок единого участника с прочими.

Также она контролирует совершение операций на протяжение рабочего дня и гарантию осуществления всех контрактов.

Участнику клиринговой палаты необходимо в точности исполнять жестко прописанные финансовые и другие установленные биржевым рынком требования.

Источник: https://sodrugestvo.org/page/kliring-ponyatiya-i-vidy

Двусторонний клиринг

КЛИРИНГ ДВУСТОРОННИЙ

Двухсторонний клиринг – договоренность между двумя субъектами рынка (предприятиями, государствами, банками) о взаимном зачете платежей при безналичном расчете за оказанные услуги, поставки сырья и товаров, согласно условиям баланса счетов.

Процедура взаимного клиринга используется банками при обслуживании международного сотрудничества предприятий. Так, финансовая организация в проведении транзакции по счетам берет на себя роли и покупателя, и продавца, обеспечивая «очищение» от взаимных обязательств. В связи с этим процедуру двухстороннего клиринга нередко именуют компенсационной транзакцией.

Также двухсторонний клиринг необходим при взаимодействии брокеров на фондовой бирже, где клиринговые центры исполняют роль посредников, ведущих контроль над выполнением обязательств каждого члена сообщества.

Циклическое взаимодействие юридических лиц по системе взаимных зачетов требует постоянного присутствия между ними посредника, который будет вести учет сделок и выполнения обязательств по ним.

Клиринговые центры и палаты

Ежедневно возникающие отношения между продавцами и покупателями на валютных биржах требует формирования особого, контролирующего органа – клирингового центра или палаты, которые возьмут на себя ряд важных функций и задач по проведению сделок и взаимных расчетов. Аналогичный орган создается и при банке, если того требует высокая активность взаимодействия организаций-партнеров из разных стран.

В задачи клирингового центра входит:

• Определение рамок обязательств сторон, совершивших сделку

• Предоставление гарантий по выполнению обязательств сторон срочной сделки

• Организация финансового расчета между брокерами и доставки приобретенных ценных бумаг

• Ежедневный сбор информации по заключенным сделкам, его сводка и корректировка, ведение отчетности работы всей биржи

• Проведение вычислений по каждой произведенной сделке

По сути, клиринговые центры и палаты берут на себя роль организатора биржевой деятельности, арбитража, определяющего границы обязательств и статиста, ведущего тщательную регистрацию всех совершенных действий.

Клиринговые центры при банках, сформированные для двухсторонних взаиморасчетов между компаниями, также пунктуально фиксируют каждую договоренность и платеж, определяют рамки обязательств по дебетовым задолженностям контрагентов.

Основания двухстороннего клиринга

Согласно российскому законодательству, клиринговый дом или центр может быть создан на основе организации любой формы собственности, от индивидуального предпринимателя до холдинга, а клиринговым банком может стать любое учреждение, имеющее возможность осуществления международной деятельности. Вне зависимости от формы, услуги взаимного клиринга оказываются предприятиям-партнерам на коммерческой основе. Цена услуги определяется в зависимости от количества проведенных операций.

Согласно форме собственности все клиринговые учреждения делят на государственные и частные. К первым относится и Сбербанк России, являющийся гарантом в сделках с партнерами со всех стран мира.

Клиринг и партнерские отношения

Двухсторонний клиринг при тесном сотрудничестве предприятий может принимать различные формы расчетов:

• Товарный клиринг – очищение от обязательств путем передачи друг другу товаров, сырья, ценных бумаг, равноценных по стоимости

• Банковский взаиморасчет подразумевает систему взаимных расчетов путем банковских безналичных платежей, проводимых банками путем списания денег со счета должника и зачисления на расчетный счет принимающей стороны пула

• Простой клиринг предусматривает жесткое определение обязанностей каждой стороны с последующим обеспечением условий сделки

• Валютный взаиморасчет является наилучшим решением для стран с нестабильной валютой. Обязательства сторон при таком варианте взаимодействия определяются в клиринговой валюте, например, долларе.

Основным преимуществом возможности использования двухстороннего клиринга является сокращение потребности в денежной массе и валюте. Обмен товарами между предприятиями, возможность проведения безналичных платежей сокращают потребность в использовании наличных денег, а следовательно, и их эмиссии Центробанком.

Неттинг и клиринговые позиции

Первыми двухсторонний клиринг начали применять швейцарские банки для расчетов по международным сделкам еще в 20-ых годах прошлого века. Но самой примечательной сферой его использования стала организация биржевых сделок, от которой и пошел традиционный сленг, описывающий положение вещей.

Так, брокер, обязательства которого оказывались больше выполненных требований, то есть имел задолженность перед партнером, занимал короткую позицию (от англоязычного short position появилось и русское «быть в шорте»). Если же требования, напротив, оказывались выше обязательств, то участник рынка принимал длинную позицию.

Неотъемлемым атрибутом двухстороннего клиринга является и неттинг – ситуация, при которой долговые обязательства партнера засчитываются против его денежных требований, то есть, из суммы долга одного партнера отнимается долг второго, что приводит к образованию меньшего остатка задолженности. Вычисленная позиция клиента носит название чистого сальдо.

Клиринговые кредиты

Успешная работа клиринговых центров позволила банкам создать и новое предложение – клиринговые кредиты, использование которых ограничено только оплатой услуг контрагента путем безналичного перечисления. Отсутствие необходимости эмиссии фактических денег и жесткие ограничения снизили цену услуги до самых минимальных рамок – ныне за использование клирингового кредита банки изымают всего 1-7% годовых.

Двухсторонний клиринг – система безналичных взаиморасчетов, ставшая удобным инструментом для предприятий, которые активно поддерживают сотрудничество. Тщательный банковский учет и контроль над выполнением обязательств сторон позволяют оптимизировать работу и не платить за излишние транзакции.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/8036-dvustoronniy-kliring

Клиринговая деятельность (клиринг) – SPRINTinvest.RU

КЛИРИНГ ДВУСТОРОННИЙ

Клиринговая деятельность (клиринг) очень четко вписывается в современную инфраструктуру фондового рынка. Представить одно без другого просто немыслимо.

Чтобы понять, какое место клиринговая деятельность занимает в процессе функционирования рынка ценных бумаг, было бы полезно очертить некоторые этапы рыночной торговли.

Биржевая торговля начинается [1] с формулировки КЛИЕНТСКОГО заказа (поручения, заявки), адресованного брокеру, на выполнение некоторой торговой операции.

Затем следует этап [2] непосредственного ЗАКЛЮЧЕНИЯ биржевых сделок брокерами в интересах представляемых ими клиентов.

После того как все сделки заключены (или сразу же после заключения отдельных из них) возникает необходимость с бухгалтерской точностью [3] оценить взаимные ОБЯЗАТЕЛЬСТВА между покупателями и продавцами ценных бумаг (тут видна заинтересованность как сторон торговых соглашений, так и фондовой биржи в целом).

Наконец, наступает завершающий этап: [4] взаимные РАСЧЕТЫ и реальное перечисление денежных средств по сделкам, а также между клиентами и их брокерами, прочими участниками, вовлеченными в процесс биржевой торговли.

Этапы 3 и 4 требуют задействования мощного вычислительного аппарата. Именно за это направление и «отвечает» расчетно-клиринговая деятельность.

Что такое клиринговая деятельность

Говоря предельно обобщенно, можно дать следующее определение понятия «клиринговая деятельность» (при желании оно может быть уточнено и дополнено).

Клиринговая деятельность — это система используемых специализированными клиринговыми организациями мер и средств, направленная на сбор информации об имеющих место на фондовой бирже операциях с ценными бумагами, обработку этой информации и ее последующий учет с целью отслеживания гражданско-правовых обязательств, возникающих между участниками соответствующих сделок.

Система клиринга отвечает за точность отражения данных о каждой торговой операции, своевременное устранение технических ошибок и сбоев, предоставление потребителям качественной и выверенной информации об участниках торговых сделок, реальное исполнение обязательств по заключенным сделкам с ценными бумагами.

Двусторонний клиринг. И многосторонний…

Классифицировать клиринговую деятельность можно по-всякому.

В частности, в зависимости от направленности учета различают [1] двусторонний клиринг и [2] многосторонний клиринг. Начнем с первого.

Двусторонний клиринг предполагает налаженный учет взаимных расчетов каждого участника в противопоставлении ко всем остальным участникам биржевой торговли.

В результате получается массив данных, из которого легко можно извлечь нужные сведения по каждому участнику торгов.

Например, если в течение торгового дня брокер Иванов приобрел у брокера Петрова 450 акций за 540 тыс. рублей, то эти сведения лягут сухой строкой в сводную таблицу, и при необходимости их можно будет извлечь оттуда.

Если брать пару «Иванов-Петров», то двусторонний клиринг позволит получить исчерпывающие сведения относительно того, что и сколько Иванов должен Петрову, и наоборот. Фактически двусторонний клиринг отвечает на вопрос, кто, что, кому и сколько должен…

Разумеется, Иванов может приобрести акции не только у Петрова, но и Сидорова, Кузнецова.

Кроме того, Иванов сам может выступить в качестве продавца акций по отношению к любому из перечисленных брокеров.

Двусторонняя клиринговая деятельность позволяет учитывать все транзакции, происходящие в период торговой сессии, и производить выборку данных по любым парам участников биржевой торговли.

Многосторонний клиринг отличается от двустороннего клиринга более широкой направленностью учета.

Помимо учета данных, характеризующих взаимоотношения различных пар брокеров, многосторонний клиринг аккумулирует сведения обо всех торговых операциях, случившихся в течение торговой сессии, позволяя вычленять данные по каждому виду задействованных в торговле ценных бумаг.

Просто это более емкий учет, нежели двусторонний клиринг.

Непрерывный и периодический клиринг

Названия классифицируемых элементов говорят сами за себя.

Непрерывный клиринг основан на сплошном и незамедлительном учете сведений о совершаемых на бирже сделках.

Непрерывная клиринговая деятельность требует мощного серверного обслуживания и соответствующего программного сопровождения.

Периодический клиринг куда как более экономен и гибок с любых точек зрения.

Потребители соответствующей информации вправе расширять/сужать периодичность расчетов (ежечасно, ежедневно или любой другой период).

При этом производится обработка лишь тех данных, которые сформировались за предшествующий период.

Единственный недостаток периодического клиринга – запаздывание во времени между имевшими место сделками и их отражением в общей системе учета.

Источник: https://sprintinvest.ru/kliringovaya-deyatelnost-kliring

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: