Клиентские операции на рынке ценных бумаг

Содержание
  1. Внебиржевой рынок ценных бумаг — что это, отличия от биржевого
  2. Что значит внебиржевой рынок ценных бумаг
  3. Отличие внебиржевого рынка от биржевого
  4. Правила торговли ценными бумагами на внебиржевом рынке
  5. Как купить акции на внебиржевом рынке
  6. Преимущества и недостатки внебиржевого фондового рынка
  7. Комуцелесообразноторговать на внебиржевом рынке
  8. Сделки с ценными бумагами — что это, виды, налогообложение
  9. Что такое сделка с ценными бумагами
  10. Виды сделок
  11. Срочные
  12. Бессрочные
  13. Кассовые
  14. Комбинированные
  15. Внебиржевые
  16. Репо-контракты
  17. Этапы реализации сделки
  18. Клиентская заявка приказ на сделку
  19. Заключение сделки
  20. Сверка параметров заключенной сделки
  21. Клиринг
  22. Поставка ценной бумаги в обмен на денежный платеж
  23. Виды срочных сделок
  24. Схемы наличных и срочных сделок
  25. Договоры и налоги
  26. Налогообложение операций с ценными бумагами в банках
  27. Налоги и репо-договоры
  28. Заключение
  29. Виды операций с ценными бумагами
  30. Классификация операций с ценными бумагами
  31. Налогообложение операций с ценными бумагами в банках
  32. Операции на рынке ценных бумаг
  33. Кассовые и срочные операции
  34. Купля-продажа ценных бумаг
  35. Государственное регулирование операций на рынке ценных бумаг
  36. Разновидности рыночных операций с ЦБ
  37. Эмиссионные операции
  38. Инвестиционные операции с ценными бумагами
  39. Дилерские отношения
  40. Брокер: кто это и чем он занимается?
  41. Виды брокеров
  42. Кто такой биржевой брокер
  43. Кто такие брокеры и трейдеры, и чем они отличаются друг от друга
  44. Функции брокера на фондовом рынке
  45. Где найти брокеров на Московской бирже

Внебиржевой рынок ценных бумаг — что это, отличия от биржевого

Клиентские  операции на рынке ценных бумаг

Биржа не является единственной площадкой, предоставляющей инвесторам возможность заключения сделок купли-продажи активов.

Альтернативой ей предстает внебиржевой рынок, позволяющий любому физическому лицу, обладающему достаточным капиталом, заводить счет и осуществлять работу с акциями и другими активами.

В данной статье будут рассмотрены суть, принцип работы и первостепенные аспекты, закладывающие фундамент в понятие внебиржевого рынка.

Что значит внебиржевой рынок ценных бумаг

Внебиржевой рынок, иначе называемый ОТС (от англ. over-the-counter, что дословно переводится как «внебиржевой»), представляет собой инструмент для работы инвесторов с ценными бумагами за пределами биржи, а также служащий площадкой для заключения сделок между контрагентами.

Суть внебиржевого рынка состоит в долгосрочном инвестировании с целью получения дивидендных доходов по причине нечастого изменения котировок и упразднения значимости ликвидности финансов.

В определение внебиржевого рынка входят понятия организованного и неорганизованного рынков.

Идея организованного внебиржевого рынка состоит в наличии определенной площадки, деятельность которой, в свою очередь, направлена на процесс объединения заявок контрагентов.

По сути, такой принцип работы кажется идентичным работе привычной биржи, однако в случае с рассматриваемым рынком средства инвестора не защищены, но при этом он имеет возможность выводить в разы больше денег, чем на бирже.

Отличие неорганизованного рынка ценных бумаг от организованного состоит в отсутствии четко регламентированных требований, ориентируемых на предмет совершения сделок. Ее участники самостоятельно договариваются обо всех тонкостях проводимой операции. Неорганизованный рынок отличается повышенной степенью риска и большим количеством мошеннических операций, производимых на нем.

Одними из наиболее популярных и надежных внебиржевых площадок является MOEX Board — своеобразная доска объявлений Московской биржи для купли-продажи акций.

У Санкт-Петербургской биржи тоже есть своя внебиржевая секция СПбМТСБ.

Частные лица дополнительно могут воспользоваться иностранной внебиржевой системой Instinet или площадкой SecondShares, предназначенной для торговли ценными бумагами непубличных компаний.

Отличие внебиржевого рынка от биржевого

Внебиржевой рынок, в отличие от биржевого, не имеет строгих правил проведения операций купли-продажи, не ориентирован на акции и бонды наиболее надежных эмитентов, а также не обладает гарантией осуществления сделки ввиду отсутствия участия площадки.

Однако существуют и положительные аспекты различий между рынками. Например, в работе с внебиржевым рынком отсутствует формальная структуризация работы, ввиду чего инвестор может осуществлять сделки в любой удобный для него временной промежуток и из любого места, а также потенциально обеспечивается более высокая доходность, нежели на биржевом рынке.

Правила торговли ценными бумагами на внебиржевом рынке

Для получения доступа к торгам участнику внебиржевого рынка достаточно открыть брокерский счет у аккредитованного брокера. Также стоит отметить, что официальной цены на товар на внебиржевом рынке не существует, что позволяет брокеру устанавливать любую выгодную для него цену.

Проведение любых сделок в пределах внебиржевых площадок происходит по следующему принципу: клиент связывается с брокером и озвучивает желаемый результат от вложений, далее, принимая работу, брокер называет цену инвестиции, включающую процент за оказываемую им услугу, составляющий основной источник прибыли брокерской компании.

Как купить акции на внебиржевом рынке

Для приобретения акций существует два основных метода.

Первый заключается в необходимости совершения звонка трейдеру и подачи ему торгового поручения, отталкиваясь от которого трейдер сможет понять, за какую стоимость и в каком количестве инвестор готов купить ценные бумаги.

Второй же состоит в работе непосредственно с самой площадкой, позволяющей находить выгодные цены и сводить контрагентов для заключения сделок. О том, как купить акции на бирже, мы уже рассказывали.

Преимущества и недостатки внебиржевого фондового рынка

Преимущества внебиржевого рынка:

  1. Широкий горизонт возможностей, предоставляемый инвесторам за счет большого количества разнообразных эмитентов и ценных бумаг.
  2. Низкая динамика движения котировок.
  3. Более высокая доходность.
  4. Отсутствие строго указанного времени, в рамках которого инвестору необходимо провести сделку.

Недостатки внебиржевого рынка:

  1. Отсутствие гарантий проведения сделки.
  2. Низкая ликвидность активов.
  3. Физические лица не обладают возможностью самостоятельно вести переговоры с контрагентом об основополагающих аспектах сделки.
  4. Инвесторы ограничены в выборе инструментов, предназначенных для работы с рынком.
  5. За сделки на рынке брокеры берут большую комиссию, нежели на бирже.

Кому целесообразно торговать на внебиржевом рынке

Внебиржевой рынок в большинстве своем предназначен для опытных инвесторов, которые по той или иной причине остались не удовлетворены условиями проведения сделок на бирже.

Также рынок практичен в использовании для контрагентов, желающих иметь между собой непосредственную связь в процессе ведения переговоров.

Также на внебиржевом рынке заключаются крупные сделки с большими объемами акций или облигаций.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/vnebirzhevoiy-rynok-cennyx-bumag-chto-eto-otlichiya-ot-birzhevogo-20200917-16430/?&s=1&c=False

Сделки с ценными бумагами — что это, виды, налогообложение

Клиентские  операции на рынке ценных бумаг

Всем привет!

Каждый инвестор, желающий извлечь прибыль из своих инвестиций на фондовом рынке, просто обязан знать специфику того, как проводятся сделки с ценными бумагами (далее ЦБ). Об этом я и хочу поговорить в статье.

Какие бывают виды транзакций? Как на практике реализуется торговый процесс, происходит внутренний учет операций? Что делать с налогами? Обо всех этих нюансах и многих других вы сможете узнать в этом обзоре.

А теперь пора начинать!

Что такое сделка с ценными бумагами

Ценная бумага — это документ, который закрепляет за его владельцем определенные имущественные права.

Сделка с ценными бумагами — это договор (соглашение), по условиям которого права на владение финансовым инструментом переходят от одного участника рынка к другому. При этом в соглашении указываются параметры соглашения, т.е. стоимость ценных бумаг, количество, срок, другие дополнительные характеристики.

Виды сделок

Классификация по характеристикам сделки с ценными бумагами:

  • срочные;
  • бессрочные;
  • кассовые;
  • комбинированные;
  • внебиржевые;
  • репо-контракты.

Срочные

Срочные операции с ценными бумагами предполагают определение конкретных сроков исполнения и прекращения сделки.

Они необходимы в первую очередь для получения краткосрочной прибыли или для хеджирования долгосрочных активов на периоды нестабильной ситуации на финансовых рынках, сопутствующих этому повышенных рисках.

Бессрочные

Бессрочные транзакции по покупке/продаже активов на фондовом рынке не предполагают конкретного тайминга в вопросе исполнения и прекращения сделки, а регламентируют только цены и объем активов, которые в ней участвуют. Например, покупка 100 акций какой-либо компании по 100 рублей за шт.

Кассовые

Кассовые (Спот) сделки на рынке — это операции с ЦБ на фондовом рынке в реальном времени с текущим исполнением.

По своей направленности они могут быть:

  1. Покупка (Long).
  2. Продажа (Short) — участник может не только продавать инструменты, которые у него есть, но и пользоваться заемными фондовыми инструментами в целях откупить их в будущем дешевле, заработать на этом действии.

Также можно разделить на два вида с использованием:

  • собственных средств;
  • заемных средств (кредитного плеча).

Комбинированные

Комбинированными или пролонгационными сделками с ценными бумагами признаются те, что по своей структуре совмещают в себе элементы и кассовых, и срочных операций в отношении одного биржевого актива. Т.е. изначально покупается срочный инструмент с целью получения спекулятивной прибыли, но по истечении контракта по каким-то причинам принимается решение о продлении (пролонгации) соглашения.

Внебиржевые

Внебиржевые операции предполагают исключение из цепочки посредников и регуляторов фондовой биржи.

Однако другие финансовые посредники, к примеру, брокер либо банк, могут участвовать в организации торговли. Или же транзакция по покупке/продаже ценных бумаг может совершаться напрямую с контрагентом операции.

Репо-контракты

РЕПО предполагают предоставление участнику рынка заемных средств на ограниченный период под залог его фондовых активов.

Такие контракты дают возможность открывать позиции Лонг/Шорт по ценным бумагам, но устанавливают обязательство о совершении обратной операции через определенный период.

Этапы реализации сделки

Заключение операций по покупке/продаже фондовых активов включает множество нюансов, поэтому построение процесса сделки и фиксации ее результата делится на несколько последовательных этапов:

  • выставление клиентской заявки;
  • заключение соглашения;
  • сверка параметров;
  • клиринговые расчеты;
  • поставка ценной бумаги в обмен на денежный платеж.

Далее о каждом из этих этапов подробнее.

Клиентская заявка приказ на сделку

Любые операции по покупке/продаже ценных бумаг начинаются с выставления заявки участниками рынка.

Клиентская заявка является предоставление информации о желании инвестором совершить сделку на определенных условиях.

Заявки бывают:

  1. Рыночные, предусматривающие покупку/продажу ценной бумаге по ближайшей возможной цене.
  2. Лимитированные, с обозначением конкретной цены, по которой участник рынка готов совершить транзакцию.

Однако независимо от того, рыночная или лимитированная заявка, она должна содержать такую информацию:

  • идентификационный код, информацию о клиенте и брокере;
  • тип заявки — на покупку либо на продажу;
  • тикер фондового инструмента;
  • объем;
  • срок исполнения.

Заключение сделки

Данный этап представляет собой заключение договора купли/продажи ценной бумаги между двумя сторонами соглашения.

В этот момент на бирже фиксируется дата заключения соглашения, однако полный перечень всех прав владелец фондового инструмента получает только на дату непосредственного совершения сделки после фиксации информации об этом реестре.

Она определяется по формуле «Т + n», где

Т — торговый день, в который был заключен договор;

n — количество рабочих дней, по истечению которых транзакция является полностью совершенной и все права переходят к новому держателю ЦБ.

Сверка параметров заключенной сделки

Данный этап необходим, чтобы исключить или максимально сократить возможность совершения технической ошибки, вследствие которой будет заключено соглашение, не отвечающее оговоренным условиям участников рынка.

Клиринг

Клиринговые расчеты — это сверка параметров, устанавливающая факт взаимной возможности сторон совершить покупку/продажу ценных бумаг на указанных условиях.
Полный процесс клиринга включает следующие шаги:

  • проверка актуальности и правильности параметров транзакции;
  • исчисление и мониторинг наличия финансовой возможности для совершения операции;
  • формирование документооборота, направление информации в расчетный центр.

Поставка ценной бумаги в обмен на денежный платеж

Это заключительный этап, на котором происходит взаимозачет и окончательное исполнение транзакции, предполагающее передачу ценных бумаг и денежных средств между счетами контрагентов операции.

К примеру, Московская биржа работает в режиме «Т+2» (торговый день + 2 рабочих дня). Это означает, что дата окончательного обмена и передачи имущественных прав будет назначаться через две торговых сессии после заключения договора покупки/продажи ценных бумаг.

Виды срочных сделок

Срочные могут подразделяться на следующие категории:

  1. Простые (форвард) — контрагенты заключают обычный форвардный договор на покупку/продажу актива с указанием конкретной даты, цены. Такие операции проводятся вне организованных бирж.
  2. Фьючерсный контракт — производный финансовый инструмент, по условиям которого регламентируется поставка или расчет по базовому активу в будущем, но по заранее оговоренной стоимости. Такие контракты торгуются на бирже.
  3. Опцион — производный финансовый инструмент, который предполагает право (но не обязанность) купить/продать базовый актив по заранее оговоренным условиям в установленный период в будущем.

Схемы наличных и срочных сделок

Наличные транзакции включают довольно простую структуру расчетов. Она строится на следующих действиях:

  • оплата ценных бумаг;
  • передача активов.

В случае срочной транзакции схема немного усложняется и принимает следующий вид:

  1. Формируется запрос к продавцу актива.
  2. Заключается контракт, где указываются все необходимые параметры и характеристики срочности по исполнению договора.
  3. После определенной даты происходит конечная поставка и расчет по активам.

Договоры и налоги

Соглашение заключается как на покупку, так и на продажу актива. Налоговые обязательства касаются только продавца и только на сумму полученной им прибыли в расчете разницы между ценой, по которой он ранее приобретал этот актив, и той стоимости, которая установлена в текущем договоре.

В России физические лица при получении прибыли от подобных транзакций должны уплатить в налоговую службу 13% налога на доходы физических лиц. Но в других налоговых юрисдикциях могут быть отличные условия и ставки налогообложения.

Если сделки по покупке/продаже ЦБ происходят посредством услуг финансового посредника в виде брокерской компании, то участнику рынка, как правило, не требуется самолично заполнять и подавать налоговую декларацию, так как это за него сделает финансовый агент.

В торговле через организованную биржу налог с прибыли от фондовых операций не взимается ежемоментно, а имеет свойство амортизироваться, т.е. снижаться в случае получения убытков от последующих транзакций.

Налогообложение операций с ценными бумагами в банках

Вне зависимости от того, используются ли услуги банка, брокера или совершается операция по продаже ценных бумаг напрямую конечному контрагенту сделки, с прибыли от данных транзакций частным лицам необходимо уплачивать стандартную в 13% ставку НДФЛ.

Налоги и репо-договоры

Главное, что следует учитывать при расчете налогооблагаемой прибыли по операциям РЕПО, — это тот факт, что продажа здесь двойная, но реальная сделка при этом всего одна, поэтому налогом будет облагаться только доход, полученный первоначальным заемщиком.

Заключение

Источник: https://greedisgood.one/sdelki-s-tsennymi-bumagami

Виды операций с ценными бумагами

Клиентские  операции на рынке ценных бумаг

Говоря о финансовой ситуации в стране, необходимо понимать основные составляющие, благодаря которым она формируется. Ценные бумаги являются основной составляющей при формировании финансовой ситуации в стране.

В России рынок ценных бумаг развит не настолько хорошо, как в остальных странах мира и именно поэтому является нестабильным.

Связано непостоянство рынка ценных бумаг с тем, что происходит передел собственности, снижение цен на ценные бумаги, несмотря на то, что речь идет о крупных компаниях.

Несмотря на свою нестабильность, Российский рынок ценных бумаг имеет огромный потенциал и возможно в скором будущем он будет одним из основных вариантов инвестирования.

Классификация операций с ценными бумагами

На рынке ценных бумаг могут производиться различные операции, благодаря которым можно получить прибыль. Говоря научным языком, операции, производящиеся с ценными бумагами, называются фондовыми, и они имеют всегда завершенное действие.

Классификация:

  • Операции эмиссионные – по своей сути, данные операции являются пассивными и особых усилий они не требуют. Связаны они с выпуском и размещением первичных бумаг особой ценности. Для выпуска ценных бумаг необходимо достаточное финансирование, формирование собственного капитала. В данную процедуру можно привлечь дополнительный капитал;
  • Активные операции называются инвестиционными. В данном случае происходит вложение инвестиций, а также привлечение дополнительных финансовых ресурсов, благодаря которым и происходит развитие и торговля ценными бумагами;
  • На рынке ценных бумаг немаловажная роль отводится клиентским операциям, которые могут быть произведены по средствам банковских операции.

При работе с ценными бумагами происходит классификация и на виды операций.

  • При продаже ценных бумаг можно получить сумму, заключив определенную сделку. Это касается непосредственно отдельных бумаг, которые имеют большую ценность, чем все остальные. Например: акции, облигации и получение процентов по ним. Такие операции проводятся через кассу и называются кассовыми;
  • Возможность получить прибыль не за счет операций с ценными бумагами, а за счет изменения стоимости при их продаже. Например: стоимость ценных бумаг при покупке была одна, а при продаже она возрастает. Таким образом, на продаже бумаг можно заработать определенную сумму, которая не была изначально потрачена на них при покупке. Такие операции называются срочными или игровыми.

Как и на любом другом рынке, с ценными бумагами могут производиться различные операции, которые обращены на сделки с более крупными компаниями, активные и пассивные инвестиционные вложения, внебиржевые и трастовые операции. Конечно, при продаже бумаг или их вложении у каждого клиента есть риск, что что-то пойдет не так, именно поэтому при проведении операций необходимо сотрудничество с проверенными брокерскими и биржевыми компаниями.

Основные операции с бумагами:

  • Производство ценных бумаг. Для того чтобы была возможность это делать, необходимо следовать законодательству. Поэтому совершение подобных сделок должно производиться согласно соблюдению гражданско-правовых норм;
  • Ценные бумаги требуют размещение. Это второй механизм проведения с ценными бумагами, который является важным фактором работы с ценными бумагами. Даже если заключение сделки по размещению ценных бумаг будет с физ.лицом, то физические лица с компанией подписывают договор согласно гражданско-правовым нормам. В результате данного вопроса;
  • Регистрация права собственности на владение ценными бумагами производится только после подписания договора о продаже;
  • Посреднические операции – могут происходить по обмену ценных бумаг, из-за чего в результате поменяется право собственности на их владение;
  • Траст – передача на управление ценными бумагами. За счет этого растет капитал и можно получить определенную сумму прибыли;
  • Защита от хищения;
  • Клиринг – выполнение обязательных действий по поставке бумаг имеющих определенную ценность.

Внимание! Все вопросы, связанные с обращением граждан по возникновению определенных проблем в управлении ценными бумагами решаются через арбитражные органы.

Эмиссия и работа с ценными бумагами являются наиболее важными операциями, востребованными на финансовом рынке. Каждая цель имеет свои показатели. Так, например, если говорить об экономической цели, то в этом случае нужно понимать, что любая продажа подразумевает прибыль.

Ценным является и показатель юридический. В случае если на торгах, право собственности переходит к новому владельцу, то все должно быть оформлено согласно законодательству Российской Федерации. Регулирование обязательств, происходит согласно Гражданского кодекса РФ. Согласно ему, оформляется сделка, при которой форма собственности меняется и ценная бумага переходит к новому владельцу.

Все вышеперечисленные операции могут быть рассмотрены в трех направлениях: финансовое, юридическое и организационное. Торговлей ценных бумаг занимается фондовая биржа, которая устанавливает основною стоимость и регулирует понижение и снижение цены акции.

Налогообложение операций с ценными бумагами в банках

При любой прибыли производится выплата налога, который регламентируется Налоговым Кодексом. Конечно, для того чтобы владеть информацией в полном объеме, необходимо изучить полностью Налоговый Кодекс. Особенно это касается тех, кто занялся ценными бумагами в первый раз.

Налоговый вычет на определенные операции с ценными бумагами регламентируется статьей 280, пункт 10. В данной статье оговаривается необходимость оплаты с действия с ценными бумагами, обязательства продавца и покупателя. Кроме того, все ценные бумаги в статье разделены на: обращающиеся, на рынке и не обращающиеся.

Полезная информация! Статья 280 дает возможность и защиту продавцу, то есть в случае продажи ценных бумаг, продавец должен получить определенную прибыль и только тогда уплачивается налог. Если при расчете таковой не было, то налог на прибыль не уплачивается.

В статье 280 НК РФ описывается различные варианты доходов, при операциях с ценными бумагами.

К доходам можно отнести следующие средства:

  • Стоимость ценных бумаг, несмотря на то, что производится с ценными бумагами и есть ли прибыль от их продажи;
  • В налогообложении учитываются все связанные между собой моменты – цена покупки, выставленный счет, анализ полученной прибыли;
  • В случае продажи учитывается даже то, оплачивались ли услуги брокерам, биржевым сотрудника, процентная ставка, которая была оплачена при покупке ценной бумаги;
  • Если у вас есть не один бизнес, а несколько, то необходимо доходы и расходы вернуть по отдельности, так как в случае получения прибыли, она считаются по отдельности.

В Налоговом Кодексе, статья 25, предусмотрена даже прибыль от операций с ценными бумагами. Вычитаются даже косвенные расходы компании, которые были вложены в покупку или продажу ценных бумаг.

Кроме того, в Российском законодательстве есть ряд законов, которые регулируют данный бизнес. В 1996 году был принят Федеральный Закон № 39 «О рынке ценных бумаг». Согласно данному закону, все ценные бумаги, не зависимо от их стоимости, направления, имеют одни и те же права. Поэтому закон применим ко всем бумагам, которые продаются на финансовом рынке.

Важно! Все доходы, полученные от продажи ценных бумаг, облагаются налогом.

В случае, если вы решили заняться продажей или покупкой ценных бумаг, необходимо ознакомиться с законодательством Российской Федерации, так как любая операция обосновывается законом .

Ознакомиться с видами операций с ценными бумагами, вы также можете, в видео формате:

Источник: https://dengikupera.ru/finansy/vidy-operatsij-s-tsennymi-bumagami/

Операции на рынке ценных бумаг

Клиентские  операции на рынке ценных бумаг

При классификации сделок с ценными бумагами можно исходить из нескольких критериев. Наиболее важным является деление на кассовые и срочные операции. Различают также арбитражные сделки, основанные на перепродаже ценных бумаг на различных биржах, когда имеется разница в их курсах, и пакетные сделки, являющиеся сделками по купле-продаже крупных партий ценных бумаг.

Кассовые и срочные операции

Типичным для кассовой операции является то, что ее выполнение в основном происходит непосредственно после заключения сделки. В Германии, например, операция должна быть завершена не позднее второго рабочего дня после заключения сделки.

В США существуют дифференцированные сроки выполнения кассовых операций — от немедленной оплаты до пяти дней. Аналогичный принцип действует и в Великобритании. В Японии в зависимости от договора кассовые сделки могут выполняться от одного до $14$ дней; в Швейцарии на их осуществление полагается до пяти дней.

В России подобные сделки осуществляются, как правило, в течение двух-трех дней.

Замечание 1

Следует указать, что сами ценные бумаги физически не участвуют в операциях, потому что, как правило, хранятся на специальных счетах банков.

Для того чтобы перевести проданные ценные бумаги из банка покупателю, их владелец выписывает специальный чек на ценные бумаги.

После введения комплексных компьютерных систем биржевых расчетов необходимость выставления чеков на ценные бумаги отпала и все переводы осуществляются с помощью ЭВМ.

Рисунок 1.

Срочные операции являются, по существу, договорами о поставке, в силу которых одна сторона обязуется сдать в установленный срок определенное количество фондовых ценностей, а другая — немедленно их принять и оплатить заранее установленную сумму. Срочные сделки обычно заключаются на срок от одного до трех месяцев, редко — на полгода. Подобные операции разрешены далеко не во всех странах.

Так, в Германии в $1931$ г. вследствие мирового экономического кризиса они были запрещены и только с $1970$ г. срочные сделки с фондовыми ценностями вновь разрешены в модифицированном виде и с определенными ограничениями. По российскому законодательству оформление сделки и ее оплата могут отстоять друг от друга не более чем на $90$ дней. Срочные сделки широко практикуются в США и Швейцарии.

Срочные операции представлены, прежде всего, простыми срочными операциями, фьючерсами и опционами.

Финансовый фьючерс — это стандартная сделка, которая заключается по установленным биржей правилам, когда партнером в каждой сделке является сама биржа в лице ее клиринговой (расчетной) палаты.

Рынок фьючерсов имеет большую ликвидность, так как стандартные правила обеспечивают возможность свободной торговли для сколь угодного количества участников.

Если к фьючерсному контракту добавить такое условие, как право выбора за определенное вознаграждение (премию) купить (продать) ценную бумагу по заранее оговоренной в контракте цене или отказаться от сделки, то этот дополнительный параметр превращает срочную сделку в опцион.

Купля-продажа ценных бумаг

В упрощенном виде купля-продажа ценных бумаг выглядит следующим образом. Инвестор (покупатель) поручает брокеру купить $100$ акций компании $X$ по курсу $150$ руб. за одну акцию. Продавец поручает своему брокеру реализовать такую же партию аналогичных акций по тому же курсу.

Брокеры обращаются к дилеру-специалисту, формирующему пакет заявок относительно компании $X$. Видя, что полученные им предложения взаимно удовлетворительны и иных предложений не поступает, дилер устанавливает официальный курс акции на уровне $150$ руб. и уведомляет обоих клиентов о совершении сделки.

Все сделки на рынке ценных бумаг могут совершаться на двух различных уровнях — биржевом и уличном, — и, в соответствии с отнесением их к тому или иному уровню, отличаться технологией (механизмом) исполнения, порядком взаиморасчетов и прин-ципами регулирования.

Вместе с тем, в структуре фондового рынка выделяют первичный и вторичные рынки, сделки на которых также имеют свою специфику. Таким образом, в самом общем виде классификация сделок выглядит следующим образом:

  1. сделки с ценными бумагами, совершаемые на первичном рынке;
  2. сделки на вторичном рынке;
  3. сделки с ценными бумагами, заключаемые на фондовых биржах;
  4. сделки на внебиржевом рынке.

В действительности дилер получает гораздо большее количество заявок на куплю и продажу одних и тех же ценных бумаг с запросами достаточно разнообразных курсов.

Его цель — определить курс, по которому можно удовлетворить большинство заявок, и разницу между спросом и предложением.

Именно эту информацию он оглашает в биржевом зале в поиске недостающих ценных бумаг или в целях продажи их излишка.

цель дилера — сбалансировать спрос и предложение и реализовать все партии ценных бумаг. Поскольку информация о спросе и предложении поступает постоянно, курс бумаг также претерпевает в течение дня определенные изменения. Поэтому в биржевых листах фиксируются курсы на момент открытия биржи и на момент прекращения ее работы.

Если сделка совершается, то из продажной цены фондовых ценностей вычитаются фондовые сборы, включающие куртаж (вознаграждение) посредников, биржевой налог и иногда некоторые другие платежи.

Государственное регулирование операций на рынке ценных бумаг

В условиях ослабления вмешательства государства в хозяйственную жизнь, наблюдающегося в большинстве стран, отказа от государственного регулирования ценных бумаг нигде не произошло. Это было бы не только нежелательно, но и даже нереально.

Можно видеть объективный процесс разрастания денежного капитала, рост биржевой деятельности, значительно превышающий прирост оборота реального капитала, а соответственно и биржевой спекуляции, реальной опасности биржевых крахов со всеми возможными экономическими и социальными последствиями.

Все эти проблемы и сегодня не теряют своей остроты и не позволяют отказаться от созданной системы государственного регулирования.

Идет также процесс качественных изменений на фондовом рынке, который требует адекватной реакции регулирующих органов. Эти изменения происходят в двух направлениях. Прежде всего, происходит так называемая глобализация рынка ценных бумаг, т.е.

становление всемирного рынка, частями которого становятся все национальные рынки.

Современный этап характеризуется усиливающимся преодолением национальных границ биржевых операций, одновременным обращением на национальных рынках ценных бумаг, выраженных в разных валютах, появлением ценных бумаг-космополитов типа еврооблигаций, евроакций и евронот.

Экспансия эмиссии ценных бумаг ТНК заставляет регулирующие органы всех развитых стран следить за изменениями, происходящими в законодательствах стран-партнеров, сверять с ними свои законы и системы регулирования. А в рамках ЕС идет официальный процесс создания единого правового пространства для функционирования общенациональных рынков ценных бумаг стран — членов этого Союза.

Второе направление — это видоизменение инструментов, форм деятельности, а также субъектов рынка ценных бумаг. Появление автоматизированных систем торговли ценными бумагами, механизма спекуляции, особенно деривативами, к которым относят опционы, фьючерсы, свопы, не укладывается в традиционное понимание рынка ценных бумаг.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika/kapital/operacii_na_rynke_cennyh_bumag/

Разновидности рыночных операций с ЦБ

Операции на финансовых рынках, оборот активов, их движение предполагают определенную цепочку действий с ценными бумагами. Данный процесс регламентирую как фондовые экономические операции.

Заключение фондовых сделок, движение фондового капитала – единичное законченное мероприятие, либо их ряд.

Подразумевающие финансовые действия с эмиссиями, либо денежными средствами на рынке ценных бумаг с целью получения прибыли.

Различают три вида таких действий:

  • эмиссионные отношения – носят пассивный характер их основное предназначение выпуск и начальное введение в оборот ценных активов и призваны обеспечивать денежными потоками финансовые субъекты, участвовать в увеличении оборотных средств и накопительной части капитала, а так же задействовать его в оборот;
  • операции с инвестициями – наиболее активная часть финансовой рыночной деятельности, ее предназначение – вкладывать в инвестирование как собственные, так и взятые на стороне денежные средства и ценные активы от собственного имени;
  • клиентская деятельность – ее суть состоит в предоставлении услуг посреднического характера в процессе движения эмиссий и соблюдении правовых и финансовых обязательств держателей по отношению к ценным активам в рамках действующего законодательства.

Обратите внимание! Все указанные выше действия рассматриваются с нескольких аспектов: финансово – экономического, организационно – правового, технологического и целевого.

Эмиссионные операции

Под операционными эмиссиями понимают действия, предполагающие ввод в обращение организацией ценных активов и их позиционирование на фондовом рынке. Так же эмиссионные операции на рынке ценных бумаг подразумевают планирование, разработку и обеспечение благоприятных факторов их первичного размещения.

Данные операции призваны:

  • составлять и наращивать денежный фонд кредитной организации или банка;
  • задействовать средства на активную инвестиционную политику;
  • иметь долевое участие в уставном капитале предприятия с целью соблюдения контроля прав собственности.

Наращивание уставного фонда осуществляется посредством выпуска и ввода в обращение акций. Стоимость, согласно которой они распределяются среди собственников, может быть как эквивалентной номиналу, так и значительно выше него.

Если акции торгуются по более высокой стоимости, накапливается эмиссионная прибыль, а соответственно, происходит и общее увеличение капитала кампании.

В свою очередь, рост уставного фонда напрямую связан с ростом доходной статьи собственных денежных средств и увеличением их удельной массы в совокупном фонде, что является гарантом повышения стабильности у надежности банковской организации либо акционерного общества.

Инвестиционные операции с ценными бумагами

Под данным видом мероприятий понимают комплекс действий, направленных на целевое вложение денежных средств в ценные бумаги, активы, рыночная цена на которые стабильно растет и способна принести гарантированную прибыль в форме процентов, дивидендской прибыли и выручки от торговли с целью боле выгодной перепродажи.

  • наращивание доходного капитала предприятия (организации);
  • укрепление экономической стабильности и снижение рисков к нулевой отметке;
  • увеличение клиентской базы и разработка методов активного влияния на них;

Процедура денежных вливаний капитала по временным ограничениям различается на следующие подгруппы:

  • срочные моментальные сделки – часто период времени их совершения лимитирован 24 часами;
  • кратковременные – со сроком исполнения не более одного финансового года;
  • длительные – временные ограничения варьируют в пределах 3-5 лет.

Дилерские отношения

Руководствуясь ст. 4 ФЗ РФ « О рыночных отношениях», продажа ценных активов осуществляется посредством встречи потенциальных покупателей и торговцев на биржевых торговых площадках, а рыночные котировки складываются из пропорционального соотношения — «спрос – предложение», регулируемое дилерской сетью фондового рынка.

Дилер, выступая в роли квалифицированного члена рыночных отношений, регулирует свою деятельность, руководствуясь законами РФ. его задача – своевременно предоставить информацию о курсах валют и движении котировок на биржевых торгах, гарантируя тем самым ликвидность товара (продукта продажи).

Ценные активы, равно как и российский фондовый рынок, постоянно совершенствуется, что требует его своевременной стабилизации, изучения и глубокого анализа.

Источник: https://goldok.ru/rynok-cennyx-bumag-ponyatie-klassifikaciya-i-strukturnyj-analiz-deyatelnosti/

Брокер: кто это и чем он занимается?

Клиентские  операции на рынке ценных бумаг

Разбираемся с базовой терминологией

Брокер — профессиональный участник рынка. Осуществлять брокерскую деятельность могут юридические и физические лица, которые имеют соответствующую лицензию.

Термин «брокер» у многих ассоциируется исключительно с торговлей на бирже. При этом упускается из виду широчайший диапазон крайне востребованных функций, который выполняется брокерами в повседневной жизни. В частности, они помогают осуществлять сделки купли-продажи различных товаров и услуг, оформляют страховые обязательства, служат гарантами в кредитных операциях и т. д.

Проще говоря, брокер — юридическое или физическое лицо, которое берёт на себя посреднические функции между условными продавцом и покупателем.

Брокер представляет интересы своего клиента и получает денежное вознаграждение в виде комиссионных выплат с каждой заключённой сделки. Деятельность брокеров строго регламентируется законодательством.

В соответствии с действующими требованиями каждый брокер должен иметь лицензию на осуществление услуг такого типа. 

Виды брокеров

Специализация брокеров определяется в зависимости от сферы их деятельности. Финансовые брокеры отвечают за сделки, при которых подразумевается оборот денежных средств. Нефинансовые брокеры не работают напрямую с ресурсной базой, однако активно используют её при заключении сделок. Чаще всего мы встречаемся со следующими видами брокеров:

  • Ипотечный брокер оказывает профессиональную помощь при заключении ипотечной сделки между клиентом и кредитором. Брокер консультирует по всем вопросам на каждом этапе оформления ипотеки. В частности, он помогает выбрать наиболее выгодное предложение, берёт на себя оформление документов и т. д.
  • Таможенный брокер принимает участие во всех процедурах, связанных с официальным оформлением грузов. Он составляет таможенную декларацию для соответствующих служб, предоставляет всю необходимую информацию по грузу и т. д.
  • Брокер по недвижимости выполняет риелторские операции при заключении сделок с недвижимостью. Как правило, в перечень оказываемых услуг входят: ведение переговоров, оформление документов на покупку или аренду жилья, хранение подписываемых договоров.
  • Бизнес-брокер занимается оформлением сделок купли-продажи или иных юридических операций, связанных с представителями различных бизнес-компаний. При этом в отношениях двух сторон брокер играет роль медиатора. Уровень его гонорара определяется соответствующей позицией в договоре.
  • Брокер на фондовом рынке участвует в заключении сделок на бирже. Благодаря своей лицензии брокер имеет возможность свободно распоряжаться клиентскими активами. 

Кто такой биржевой брокер

Работа финансовых площадок любого формата подразумевает активную деятельность её участников. Их функционал определяется исходя из особенностей используемых финансовых инструментов, а численность регулируется соответствующими правилами допуска. В частности, в число основных условий входит официальная регистрация каждого участника торгов, которая невозможна без наличия лицензии.

Такой подход позволяет заключать сделки только опытным специалистам, в число которых входят также и брокеры. В процессе торгов они выступают как официальные представители клиентской стороны. Брокеры на бирже имеют широкий диапазон возможностей: от открытия счетов до подачи заявок на покупку или продажу.

При этом все операции, в том числе и расчётного характера, ведутся из действующих средств клиента. 

Кто такие брокеры и трейдеры, и чем они отличаются друг от друга

Помимо брокеров, в работе рынков принимают участие трейдеры. Чтобы не возникало путаницы, необходимо разобраться в функциональных отличиях, которые присущи этим двум профессиям.

Под трейдером подразумевается любой участник торгов без привязки к его компетенциям, источникам используемых средств или принимаемым решениям. Чаще всего трейдеры пользуются собственным капиталом для инвестирования в ценные активы. Заработок складывается из разницы в цене активов на момент их продажи или покупки.

Функции брокера на фондовом рынке

Принципиальная позиция брокеров в России заключается в поддержке всех существующих интересов клиента. Так, помимо посреднических функций, предоставляются аналитические услуги. В их число могут входить: рекомендации по сделкам, обучение торговле и обзоры текущей рыночной ситуации. К другим операциям, за которые отвечает брокер, относятся:

  • исполнение торговых поручений клиента,
  • корректное ведение отчетности,
  • расчёт налогов.

Сегодня многие инвесторы предпочитают работать по способу доверительного управления, не принимая активного участия в торгах. При этом именно от качества исполнения брокером взятых на себя обязательств зависит уровень благосостояния клиента. 

Где найти брокеров на Московской бирже

На базе Московской биржи проводятся операции на различных рыночных площадках: фондовой, срочной и валютной. Для ведения максимально эффективной деятельности брокерская контора должна иметь соответствующие доступы к каждой из них.

Проверить их наличие можно на официальном сайте биржи.

Часто участники, которые не имеют полного доступа к рынку, заключают субброкерские договоры сотрудничества с крупными компаниями, в этом случае нужно учитывать, что качество услуг в таком случае может существенно снижаться.

Для совершения сделок используются специальные программы, которые предоставляют всю необходимую информацию по текущей ситуации на рынке. Сегодня существуют готовые пакеты, которые могут устанавливаться на стационарные компьютеры, смартфоны или планшеты. В качестве альтернативы можно связаться непосредственно с самим брокером, пройдя ую идентификацию.

Аналитики Московской биржи каждый месяц собирают информацию по всем ключевым показателям работы брокеров, задействованных в заключении тех или иных сделок. По результатам такого анализа составляется сводный рэнкинг, исходя из которого каждый новый пользователь сможет выбрать наилучшего для себя посредника.

Использование услуг брокера на фондовом рынке позволяет существенно расширить диапазон собственных возможностей.

Пользователям предоставляются торговые терминалы, через которые в режиме реального времени транслируются изменения основных биржевых котировок.

Сегодня с помощью брокеров можно не только заключать сделки по различным ценным бумагам, но и открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

«Открытие Брокер» предоставляет профессиональные услуги брокера на фондовом рынке. Специалисты компании предлагают клиентам оригинальные инвестиционные идеи на выгодных условиях и оказывают оперативную техническую поддержку по всем вопросам. 

Источник: https://journal.open-broker.ru/economy/kto-takoy-broker/

Источник: https://zen.yandex.ru/media/openjournal/broker-kto-eto-i-chem-on-zanimaetsia-5c98e110bc05f800b4b5009f

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: