Кассовые сделки

Содержание
  1. ЭУП
  2. 6.1.  Понятие и виды валютных операций
  3. 6.2.  Кассовые сделки
  4. 6.3. Срочные сделки
  5. Котировка валют по срочным сделкам.
  6. Расчет форвардного курса при прямой котировке.
  7. Расчет форвардного курса при обратной котировке.
  8. Тьюторы
  9. Тесты
  10. Биржевые сделки, понятие и виды, организация и заключение сделок на бирже, срочные и спекулятивные, сделки с ценными бумагами
  11. Биржевые сделки: понятие
  12. Виды биржевых сделок
  13. Организация биржевых сделок
  14. Спекулятивная биржевая сделка
  15. Срочные биржевые сделки
  16. Суть биржевых сделок
  17. Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок
  18. Как заработать на понижении
  19. Сделки на срок (без реального товара)
  20. Виды биржевых сделок — характеристики и заключение
  21. Что такое биржевая сделка
  22. Виды сделок на бирже и их особенности
  23. Кассовые (спотовые) сделки
  24. Сделки без покрытия
  25. Сделки в кредит
  26. Арбитражные сделки
  27. Срочные
  28. Сделки с фиксированной ценой (твердые)
  29. Фьючерсные
  30. С плавающей стоимостью
  31. Опционные
  32. Пролонгационные
  33. Как заключаются сделки на бирже
  34. Виды приказов
  35. Заключение
  36. Виды биржевых сделок (разновидности): особенности и особенности (механизм) заключения
  37. Что представляет собой биржевая сделка
  38. Кассовые спотовые сделки
  39. Арбитражные
  40. Срочные сделки
  41. Сделки с фиксированной ценой или твердые
  42. Операции с плавающей стоимостью
  43. Механизм заключения сделок на бирже
  44. Срочные и кассовые сделки
  45. Срочные и кассовые биржевые сделки
  46. Кассовые сделки
  47. Простые и маржинальные сделки

ЭУП

Кассовые сделки

Участники валютного рынка на валютном рынке проводят множество различных по форме и порядку исполнения операций купли-продажи иностранной валюты.

Валютными операциями обычно называют конверсионные сделки с валютой – сделки покупки одной стороной согласованной суммы средств в одной валюте за согласованную сумму средств в другой валюте, подлежащих поставке в согласованную дату валютирования. Дата валютирования (от англ. Value date) – дата зачисления средств на счет получателя.

Многообразие видов валютных сделок связано с желанием субъектов валютного рынка минимизировать валютные риски.

Целью данной темы является изучение правил проведения, особенностей, обычаев проведения всех видов операций купли-продажи на валютном рынке.

6.1.  Понятие и виды валютных операций

Условно конверсионные валютные операции можно разделить на три группы:

1.  Кассовые, с поставкой валюты в ближайшее время:

  • TOD – в течение текущего дня;
  • TOM – через 1 день (на следующий день);
  • SPOT – через 2 дня (на третий день).

2.  Срочные, оговаривающие срок поставки валюты:

  • простой форвард (аутрайт) (поставка валюты через определенный промежуток времени, более 3 дней);
  • фьючерс (стандартная поставка валюты через определенный промежуток времени с фиксированной валютой, суммой, датой погашения);
  • расчетные сделки (спекулятивные форварды и фьючерсы без поставки валюты);
  • своп (одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения);
  • репо (заем под залог ценных бумаг с одновременным соглашением об обратном выкупе) и обратное репо (предоставление кредита в иностранной валюте под залог ценных бумаг, с одновременном соглашением об обратной продаже ценных бумаг).

3.  Опционные: покупка/продажа валюты с возможностью отказаться от сделки.

6.2.  Кассовые сделки

Это сделки, поставка валюты по которым осуществляется не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

При этом различаются следующие виды кассовых (наличных) сделок: TOD – поставка валюты в течение текущего дня (дата валютирования – день заключения сделки); TOM – поставка валюты через 1 день (дата валютирования – рабочий день, следующий за днем заключения сделки); SPOT – поставка валюты через 2 дня (дата валютирования – второй рабочий день, следующий за днем заключения сделки).

Для кассовых сделок характерными являются следующие признаки: короткий период осуществления, наличие у сторон сделки торгуемого актива, т.е. продавец и покупатель должны подтвердить в момент заключения соглашения об обмене наличие у них обмениваемых валют (на счету или в кассе).

Совершение кассовых сделок на валютном рынке происходит при обслуживании частных лиц, внешнеторговых и спекулятивных операций банков и компаний.

Правила кассовых сделок не зафиксированы в специальных международных конвенциях, однако, сложились обычаи, которым неукоснительно следуют все участники данного рынка.

К таким обычаям относят:

  1. исполнение платежей в срок от 1 до 3 дней без начисления процентной ставки на сумму поставляемой валюты;
  2. заключение сделок на базе компьютерной торговли с подтверждением электронными извещениями в течение следующего рабочего дня.

В принципе сделки спот предполагают одновременный обмен валютами, что означает отсутствие кредитования. Однако при значительной территориальной удаленности неизбежным может оказаться предоставление дневного овердрафта одной из сторон.

Если, например, один банк находится в Европе, а другой – в Америке, то такая ситуация оказывается типичной, поскольку не пересекаются рабочие периоды (разница часовых поясов составляет более 6 часов).

Как правило, проценты начисляются, как минимум, на суточный овердрафт, так что американский банк оказывается в выигрышной ситуации, поскольку ему денежные средства будут перечислены раньше и без начисления процентов.

Банк в процессе торговли валютой осуществляет сделки на базе обменного курса валют. При этом объявляется курс покупки ( bid rate, BR ) и курс продажи ( offer rate, OR ). Разница курсов ( OR – BR ) представляет собой прибыль по конверсионной операции.

Прибыль по конверсионной операции рассчитывается как разница курсов покупки и продажи:

Относительная разница курсов покупки и продажи называется спрэдом (от англ. – Spread), или валютной маржой. Спрэд должен покрывать операционные издержки и обеспечивать норму прибыли при проведении операций с валютой.

Спрэд рассчитывается по формуле:

Кассовые сделки в основном предназначены для быстрого получения иностранной валюты с целью проведения с ней запланированных операций (оплата внешнеторгового контракта или финансового контракта, осуществление иностранных инвестиций и т.д.).

6.3. Срочные сделки

Срочные валютные сделки – это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

На практике сложилось большое разнообразие срочных сделок с валютой, для которых тем не менее характерно наличие общих признаков, позволяющих отличить их от кассовых сделок:

  1. Продолжительный период времени между моментом заключения сделки и ее исполнения; формально этот период должен превышать 2 рабочих дня, но фактически он составляет не менее 30 рабочих дней; достаточно типичными являются сроки в 30, 60, 90 и 180 дней;
  2. Курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент заключения сделки, хотя он исполняется через определенный срок;
  3. в момент заключения контракта наличие актива (валюты) у сторон не обязательно; более того, имеются разновидности срочных сделок, где заранее стороны оговаривают исполнение сделки без купли-продажи валюты.

Примем обозначения:

  • SR (spot rate) – курс покупки (или продажи) валюты по кассовым сделкам в момент заключения форвардного контракта;
  • FR (forward rate) – курс покупки (продажи) валюты по форвардной сделке, согласованный между сторонами контракта в момент его заключения. Форвардный курс, естественно, не известен, но от его значения зависит результат сделки для обеих сторон;
  • FSR1 и FSR2 (future spot rate) – два возможных варианта курса спот в момент исполнения форвардного валютного контракта.

Котировка валют по срочным сделкам.

Курс валют по срочным сделкам отличается от курса по операциям спот. Разница между курсами валют по сделкам форвард и спот называется «форвардная маржа» или «форвардные пункты».

Форвардная маржа бывает двух видов:

1)  Скидка (дисконт – dis ) с курса спот, когда курс срочной сделки ниже. Дисконт указывает, что курс валюты по форвардной операции ниже, чем по наличной.

Такая ситуация на валютном рынке называется депорт ( Dp ).

2)  Премия (pm), если форвардный курс выше курса спот. Премия означает, что валюта котируется дороже по сделке на срок, чем по наличной операции.

Такая ситуация на валютном рынке называется репорт (Rp ).

Маржа, по срочным сделкам больше, чем по сделкам спот. Маржа по срочным сделкам составляет обычно до 1/2% годовых от курса спот в пересчете на срок сделки.

Форвардная маржа сделки покупки валюты A за валюту B определяется по формуле:

,

где:

P – премия;

D – дисконт;

SR – спот курс;

IR B, IR A, – процентные ставки по депозитам;

t – срок форвардной сделки;

365 – число календарных дней в календарном году (365/366). В качестве процентной базы по доллару обычно принимается 360 дней, а по евровалютам – фактические календарные 365 дней.

Валюта А котируется с премией по отношению к валюте Б, если процентная ставка по срочным депозитам в валюте А ниже процентной ставки по вкладам в валюте Б. Наоборот, валюта А котируется с дисконтом, если процентная ставка по вкладам в этой валюте выше, чем по вкладам в валюте Б.

Размер премии и дисконта в пересчете на годовые проценты соответствуют разнице в процентных ставках по депозитам на рынке.

Это объясняется тем, что данная разница выравнивается путем привлечения депозита в одной валюте, которая продается на другую валюту, а приобретенная валюта размещается на депозит на тот же срок. Во избежание валютного риска купленная валюта продается на срок.

Если премия по курсу валюты по срочной сделке выше отрицательной разницы в процентных ставках или дисконт ниже положительной разницы, то банк получит прибыль.

Проведение такой операции ведет к изменению соотношения спроса и предложения на депозитном и валютном рынках и соответственно процентных ставок, премий или скидок, вновь уравнивая их. Положительная или отрицательная разница в процентных ставках служит базой для скидок и премий к наличному курсу.

Форвардные курсы котируются двумя способами:

  1. На межбанковском рынке часто определяется только премия или дисконт;
  2. Курсы валют по срочным сделкам, котируемые полностью в цифровом выражении (а не методом премии и дисконта) называются курсами аутрайт.
  • При прямой котировке курса валют по срочной сделке премия прибавляется к курсу спот, а дисконт вычитается из него:
  • При обратной котировке валют дисконт прибавляется, а премия вычитается из курса спот.

Рассмотрим пример срочных конверсионных операций доллар/фунт стерлингов. Стороны прогнозируют снижение курса фунта стерлингов относительно доллара.

  1. В Нью-Йорке – прямая котировка.

В Нью-Йорке фунт стерлингов котируется по отношению к доллару по срочным сделкам с дисконтом. Дисконт при прямой котировке вычитается из курса спот:

Расчет форвардного курса при прямой котировке.

Курс 1ф. ст. в долл. Курс продажи GBP1= Курс покупки GBP 1 =
Текущий валютный курс по сделке спот (SR USD / GBP )1,87151,8725
Котируемый дисконт ( D )0,01250,0115
Котируемый курс аутрайт по срочной сделке ( FRUSD/GBP=SRUSD/GBP–D )1,85901,8610
  1. В Лондоне – обратная котировка.

В Лондоне курсы продавца и покупателя устанавливаются английскими банками, которые продают и покупают фунты в данном примере в сделке сроком на 3 месяца с премией, которая вычитается из курса спот.

Расчет форвардного курса при обратной котировке.

Курс 1ф. ст. в долл. ( ER USD / GBP ) Курс продажи GBP1= Курс покупки GBP 1 =
Текущий валютный курс по сделке спот (SR USD / GBP)1,8725 долл.1,8736 долл.
Котируемая премия (P)0,0130 долл.0,0120 долл.
Котируемый курс аутрайт по срочной сделке ( FR USD / GBP = SR USD / GBP – P )1,8595 долл.1,8615 долл.

На рисунке представлена схема сделки, осуществляемой на срок в 90 дней.

В рассматриваемом примере стороны прогнозируют снижение валютного курса рубля, то есть превышение форвардного курса над текущим спот (FR > SR).

Положительная разница указанных курсов представляет собой репорт (Rp) :

В данном случае говорят, что валюта продана с премией (FP). Форвардная премия образуется в случае превышения форвардного курса над реальным.

,

где:

365 – число дней в году

Т – продолжительность контракта (в днях):

Премия пересчитываются на годовой базис для того, чтобы можно было сравнить доходность от инвестирования валюты в форвардную сделку с доходностью от вложений в инструменты денежного рынка.

Возможна и обратная ситуация, при которой стороны прогнозируют снижение курса (FR0) покупатель валюты в выигрыше, а продавец – в проигрыше. В наших примерах, при курсе FSR1> FR. продавец валюты в итоге проиграет, а покупатель выиграет на единицу валюты .

При отрицательном результате (RПерейти к версии для печати

Название работыАннотация
Название практикумаАннотация
Практикум по теме «Валютные операции»
Название презентацииАннотация
Презентация по теме «Валютные операции»

Тьюторы

Название тьюториалаАннотация
Тьюториал по теме «Валютные операции»

Тесты

Источник: http://eos.ibi.spb.ru/umk/7_6/5/5_R0_T6.html

Биржевые сделки, понятие и виды, организация и заключение сделок на бирже, срочные и спекулятивные, сделки с ценными бумагами

Кассовые сделки

Биржевая сделка – это зарегистрированный в установленном порядке договор. Его заключают между собой два участника торгов на бирже в отношении какого-либо актива или инструмента.

Порядок оформления и прохождения каждой сделки биржа устанавливает очень чётко.

При этом важно помнить, что существуют и сделки, заключаемые вне бирж – даже при наличии организации, как в случае площадок РТС или NASDAQ, такая сделка (договор) не считается биржевой.

  1. Биржевые сделки: понятие
  2. Биржевые сделки с ценными бумагами
  3. Виды биржевых сделок
  4. Заключение биржевых сделок
  5. Организация биржевых сделок
  6. Спекулятивная биржевая сделка
  7. Срочные биржевые сделки
  8. Суть биржевых сделок
  9. Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок
  10. Как заработать на понижении
  11. Виды цен при сделках с реальным товаром
  12. Сделки на срок (без реального товара)

Биржевые сделки: понятие

Под сделкой подразумевают не только саму покупку или продажу актива (товара, валюты, акций и облигаций, других ценных бумаг), но и многие другие договоры. К примеру, предметом сделки может стать опцион, фьючерс.

Огромное количество сопутствующих условий – сроков осуществления обязательств, типа заявки (лимитная, рыночная, стоп либо стоп-лимитная), типа сделки (простая либо с маржей), с наличием премии (форвардная, опционная) и других усложняет процесс.

Однако проработка всех типов сделок позволяет положиться на условия договора, а техническую сторону и требования к оформлению сделок определяет и прорабатывает сама биржа.

В случае сделки с ценными бумагами предметом купли-торговли становятся имущественные права, заложенные в предмете сделки – ценной бумаге. Формы таких сделок просты – мена, залог, купля и продажа. Виды таких сделок зависят:

  • от срока исполнения (кассовые – с немедленным исполнением, как правило. до 3 дней; срочные – с исполнением в определённый срок; комбинированные – они же называются прологнационными),
  • от происхождения средств – за собственные средства либо заёмные (сделки с маржой),
  • от происхождения самих бумаг – сделки с собственными ценными бумагами либо взятыми взаймы.

Также применяются форвардные, фьючерсные (с обязательством купли-продажи по определённой цене) и опционные (с правом купли-продажи по согласованной цене) сделки.

Виды биржевых сделок

Основные виды биржевых сделок – это:

  • форвардные,
  • фьючерсные,
  • опционные,
  • обычные со взаимной передачей прав и обязанностей по объекту сделки,
  • другие, предусмотренные Правилами биржевой торговли.

В свою очередь срочные сделки – при которых срок исполнения не обязан совпадать с днём сделки – разделяются на виды:

  • стеллажные,
  • онкольные,
  • простые, или твёрдые,
  • репортные,
  • пролонгационные,
  • условные.

Наиболее практичен твердый вид сделок – при таком участники обязаны выполнить условия по поставке и покупке в указанный срок, который не меняется.

При заключении биржевых сделок учитываются их особенности:

  • сделку не может заключить биржа, также невозможно совершить её за счёт биржи,
  • биржа может и обязана применять санкции, если участники в рамках биржевой сделки выполняют внебиржевые сделки,
  • весь порядок заключения биржевой сделки определяют правила биржи, на которой они заключаются,
  • сделки, которые совершены на бирже, но не соответствуют указанным правилам, считаются не биржевыми.

Общий механизм заключения сделки такой:

  • отправляется (подаётся) заявка – одним из участников торгов,
  • при удовлетворении условий двух разнонаправленых заявок из них формируется сделка,
  • гарант обязательств – биржа,
  • при невыполнении обязательств одной из сторон сделку завершает биржа.

Организация биржевых сделок

Организация биржевых сделок достаточно сложна – не только с теоретической и практической стороны, но и с технической.

Если в начале существования бирж обычно было достаточно устного заявления, которое к концу торгов оформлялось в договор, то теперь большинство сделок проводится электронным способом.

Это влечёт за собой разнообразные последствия – так, считается, что внедрение автоматизации способствует ускорению любых явлений – как роста, так и падения рынков (фондового и других).

Трагикомичная ситуация произошла в 1987 году — 9 декабря случился масштабный сбой у Nasdaq, после чего сервис котировок Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг прекратил работу почти на полтора часа. Причиной неучастия в торгах свыше 20 млн акций стала… белка, пробравшаяся в главный компьютерный центр биржи.

Спекулятивная биржевая сделка

Спекулятивными называют все виды сделок, совершённых из расчёта на повышение либо понижение стоимости актива для извлечения последующей выгоды. Такая сделка противоположна хеджированию.

Также есть специальные названия для спекулятивных сделок, пришедшие из французского языка: депорт (при понижении стоимости в будущем) и репорт (для сделок, подразумевающих выгоду от значительного роста стоимости и наживы за счёт получившейся разницы).

Целей снижения рисков спекулятивная биржевая сделка не предусматривает.

Срочные биржевые сделки

Срочными называют все виды биржевых сделок, при которых сроки исполнения обязательств могут не совпадать с днём совершения сделки. Расчёт выполняется по истечении либо в определенную дату, либо в течение всего периода.

В итоге обязательства по сделке могут выполняться в середине либо в конце месяца. Курс при этом остаётся зафиксированным на день оформления сделки.

Срочные сделки делятся на простые, стеллажные, онкольные, репортные, условные, прополгационные.

Важный нюанс: в договоре может указываться и момент установления стоимости актива – например, день реализации, конкретная дата, либо текущая рыночная стоимость.

Суть биржевых сделок

Суть любой биржевой сделки – это заключение договора между двумя сторонами в пределах условий, которые диктует биржа (валютная, товарная, фондовая или другая).

При этом сделка обязательно подлежит регистрации, а её содержание представляет собой перечисление объекта, объёмов обязательств, цены, срока исполнения и сроков расчётов.

Сделки заключаются на торгуемые товары, фондовые активы, которые были допущены к котировке.

Биржевая сделка позволяет реализовать множество возможностей: привлечь инвестиции, договориться о поставках товаров, использовать инструменты для снижения или распределения рисков.

Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок

Спотовая транзакция – это такой вид транзакции, при котором оплата товара на бирже производится в минимальный срок. Про кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок с быстрой оплатой – часто говорят, что деньги переводятся «моментально». Но речь на самом деле идет про срок перевода средств банковским платежом, который составляет один-два дня.

Подобный вид сделки заключается в тех случаях, когда одна сторона готова сразу оплатить, а другая – поставить в сжатые сроки товар. Многие разновидности кассовых транзакций осуществляются в автоматическом или полуавтоматическом режиме. Это позволяет, например, играть на понижение при торговле ценными бумагами.

Как заработать на понижении

Чтобы узнать, как заработать на понижении, следует обратиться к механизму займа ценных бумаг. Торговец может совершать продажу ценных бумаг, которых нет в наличии на его счету. Вместо реальных бумаг продаются взятые у брокера в кредит, причем по определенной цене.

Продать займовые акции можно в тот момент, когда их цена будет наиболее высокой в прогнозируемом диапазоне. При этом возврат средств по займу производится позже, когда стоимость использованных в торговле акций значительно снизится. Разница в стоимости выбранных акций и будет чистой прибылью трейдера, играющего на понижение.

Виды цен при сделках с реальным товаром, называемые также видами цен на реальные товары, включают в себя спотовые и форвардные. Они применяются к соответствующим видам сделок по купле-продаже товаров.

Спотовая цена – это цена на товар, который предлагается к покупке в данный конкретный момент. Именно такую стоимость оплатит продавцу покупатель, если согласится на сделку немедленно.

Для объектов со сроком поставки более месяца часто используется форвардная цена. Это цена с учетом отложенной поставки, когда товар оплачивается заблаговременно, но его реализация по объективным причинам не может быть проведена в близкий к моменту оплаты срок.

Сделки на срок (без реального товара)

Так называемые срочные сделки получили свое название из-за введения понятия срока оплаты, который отличается от минимально возможного. Сделки на срок (без реального товара) включают в себя фьючерсные и опционные варианты.

Фьючерсная цена устанавливается в момент составления соглашения и фиксируется с расчетом на то, что реальная стоимость товара практически не изменится со временем.

Контракт также может быть заключен через опцион – право на покупку товара по фиксированной цене в течение заданного диапазона времени. Покупатель опциона не обязан приобретать товар немедленно, но может перепродать его в выгодный для себя момент.

Источник: https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/birzhevye-sdelki/

Виды биржевых сделок — характеристики и заключение

Кассовые сделки

Всем привет. Знаете ли вы, как на самом деле проходит процесс биржевой торговли? А как именно осуществляются сделки? Если вы зашли сюда, то, скорее всего, нет. Эту статью я пишу как раз для того, чтобы вы обо всем узнали.

Слова ордер, стоп-лимит, маржинколл и многие другие больше не будут пугать вас. Про сами виды биржевых сделок я тоже вам расскажу. Оставайтесь со мной и приятного чтения.

Что такое биржевая сделка

Биржевая сделка — это операция покупки или продажи какого-либо финансового актива: валюты, товара, ценной бумаги, инвестиционного фонда, дериватива и т. д. Для ее совершения продавец или покупатель должен подать заявку через торговый терминал.

Само слово «заявка» в переводе на английский звучит как ордер, и именно термином «ордер» сейчас оперируют все биржевые трейдеры.

Для участника биржевых торгов проведение сделки может занять всего пару секунд, но на самом деле процесс не так прост.

Каждая проведенная операция проходит автоматическую проверку системой безопасности биржи и брокера. Все сомнительные биржевые варианты не допускаются к исполнению. Помимо этого, брокер обязан представлять ежедневный отчет для регулятора по биржевым операциям всех своих клиентов.

Виды сделок на бирже и их особенности

У биржевых операций есть 2 основные разновидности:

Кассовые сделки по факту проводятся моментально, хотя де-юре полностью оформляются только через некоторое время. Срочные проводятся в определенный срок, который устанавливается ее участниками.

К моменту исполнения биржевой операции (экспирации) продавец и покупатель должны выполнить свои обязательства, биржа при этом выступает гарантом.

Кассовые (спотовые) сделки

Кассовые сделки могут еще называться спотовыми или сделками за наличный расчет.

У кассовых операций тоже есть своя классификация:

  1. Сделки без покрытия.
  2. Сделки в кредит.
  3. Арбитражные сделки.

Сделки без покрытия

По науке это называется шорт-позиция. Биржевой трейдер в данном случае играет на понижение с помощью спекуляции активом, ему не принадлежащим.

Предлагаю рассмотреть пример.

Курс доллара сейчас 70 рублей. Вы уверены, что его цена упадет, но долларов у вас сейчас нет. Вы можете взять доллары в долг у брокера и сразу же продать их на бирже по рыночной цене. Если цена упадет до 65 рублей, вы покупаете такое же количество долларов, возвращаете их брокеру, платите ему комиссию за транзакцию, а оставшиеся деньги оставляете себе.

Сделки в кредит

Называется маржинальная торговля или торговля с плечом.

Биржевой брокер дает трейдеру заемные средства под процент, благодаря чему последний может покупать активов на большую сумму, чем у него есть. Для пользования кредитом необходимо предоставить гарантийное обеспечение, чтобы покрыть возможные убытки брокера.

Если трейдер покупает активы на сумму в 2 раза большую, чем у него есть, то кредитное плечо будет 1:1. Если в 3 раза больше — 1:2 и т. д. вплоть до 1:1000.

Торговля с плечом — крайне рискованное занятие, новичкам ее практиковать не следует. Дело в том, что при маржинальной торговле при движении рынка не в ту сторону вы теряете не несколько процентов, на которые просел актив, а 100% от суммы.

При выставлении ордера вам будет указана цена ликвидации — если торгуемый актив ее достигнет, брокер принудительно закроет вашу сделку. Это называется маржинколл или стоп-аут.

Цена ликвидации рассчитывается на основании данных о текущей цене торгового инструмента, размера гарантийного обеспечения и кредитного плеча. При плече 1:10 для наступления маржинколла достаточно всего 10% отклонения от курса в другую сторону, а при 1:100 — на 1%, поэтому трейдеры обычно используют плечи 1:2 или 1:3.

Арбитражные сделки

Один и тот же торговый инструмент может торговаться на разных биржах одновременно. При этом биржевые курсы из-за разной ликвидности актива на площадках могут отличаться. На этом можно заработать, покупая там, где дешевле, и продавая там, где дороже.

Разница биржевых курсов, конечно, не столь большая, но это чистая халява. Главное — действовать нужно оперативно.

Примечательно, что арбитражем можно заниматься не только на валютной бирже, но и на фондовой.

Срочные

Срочные сделки имеют несколько разновидностей:

  1. По сроку расчета — фьючерсные, опционные.
  2. По моменту установления цены — с плавающей стоимостью.
  3. По механизму заключения — твердые, условные, пролонгационные.

Сделки с фиксированной ценой (твердые)

По таким операциям твердо устанавливается цена и срок ее осуществления. Стороны не вправе менять условия договора, участникам остается только ждать, что к моменту наступления экспирации цена изменится в нужную сторону.

Фьючерсные

Фьючерсные сделки — биржевые операции по купле/продаже фьючерсов. Покупка фьючерса означает, что продавец обязан продать товар в установленный срок по оговоренной цене.

Раньше фьючерсы использовали для страхования от роста цены, сейчас же инструмент чисто спекулятивный, до поставок реального товара дело доходит крайне редко. При наступлении экспирации покупатель просто получает деньги за товар, такие фьючерсы именуют расчетными.

С плавающей стоимостью

Операции с плавающей стоимостью еще называются сделки с премией. Они необязательны для исполнения. Если одна сторона отказалась от участия в биржевой сделке, она выплачивает контрагенту премию за отказ.

Опционные

Опционные сделки также необязательны для исполнения. Если к дате экспирации опциона цена товара не устраивает покупателя или продавца, он может продать свой опцион или заплатить заранее установленную премию за неисполнение операции.

Важно! Не стоит путать настоящие опционы с бинарными. Бинарные опционы — просто нечестное казино, замаскированное под трейдинг. Иметь дело с БО ни при каких обстоятельствах не нужно.

Пролонгационные

Продление срока исполнения биржевой операции называют пролонгацией. Инициировать пролонгацию может покупатель, такая операция называется репорт, или продавец, тогда это будет уже депорт. Пролонгированные сделки, соответственно, носят названия операции репо и депо.

Как заключаются сделки на бирже

Для выставления ордера на покупку или продажу нужно использовать торговую программу. Наибольшей популярностью пользуется терминал QUIK.

При наличии у клиента необходимой суммы биржевой брокер обязан исполнить все заявленные трейдером ордера и провести все транзакции.

Виды приказов

  1. Рыночный ордер. При подаче рыночного ордера актив будет куплен или распродан по наиболее выгодному курсу (заполнен стакан на покупку или на продажу).
  2. Лимитный ордер или отложенный. Выставляется заявка на операцию по курсу, выгодному для самого клиента.

    Если рынок через какое-то время придет к этой цене, ордер исполнится. Ордера на покупку активов по цене намного ниже рыночной трейдеры называют ведрами.

  3. Стоп-лимит или стоп-лосс. Выставляется для фиксации прибыли или минимизации убытков.

    Если цена падает ниже той, что указал трейдер, автоматически выставляется лимитный ордер на продажу актива. Срабатывание стоп-лимита негарантированное, если падение курса слишком резкое, для исполнения ордера может не хватить объема.

  4. По биржевому курсу.

    Операция проводится мгновенно через один ордер по текущему биржевому курсу актива.

Заключение

Как видите, видов биржевых сделок не так уж и много. Естественно, по каждому из них можно написать отдельную статью, но для ознакомления и представленной мной информации вполне достаточно.

Главное, что нужно уяснить для себя из этой статьи, — маржинальная торговля слишком рискованна. Если у вас нет большого опыта в трейдинге, делайте обычные спотовые операции и будет вам профит.

Всем удачных торгов, не забудьте поставить лайк, подписаться в соцсетях.

Источник: https://greedisgood.one/vidy-birzhevyh-sdelok

Виды биржевых сделок (разновидности): особенности и особенности (механизм) заключения

Кассовые сделки

Алгоритм оформления и прохождения каждой сделки на бирже всегда четко оговариваются. Поэтому участникам важно помнить, какие существуют виды заключаемых соглашений, и в какой последовательности рыночный договор проходит от стадии обсуждения главных условий к финальному этапу в виде получения выгоды.

Что представляет собой биржевая сделка

Биржевые сделки — заранее согласованные действия участников торгов, которые нацелены на налаживание, изменение или окончательное завершение прав и обязанностей обоих сторон относительно товаров. Сейчас различают правовую, финансовую, организационную и этическую аcпекты таких соглашений.

А в качестве объекта могут выступать основные инструменты:

  • ценные бумаги;
  • контракты;
  • валюта;
  • фондовые активы;
  • товары.

Любые действия, совершаемые на бирже, защищены целым рядом действий. Но все операции проверяются брокером, при поддержке которого и ведется торговля, контролируются расчетно-клиринговой системой и оформляются при помощи смежных документов (письменно или в электронном виде).

Кассовые спотовые сделки

Спотовая операция — отдельный вид операции, где оплата биржевого товара происходит в минимальный срок. Упомянутый период включает самый быстрый вариант — перевод денег платежом через банк, который длится максимум 1-2 дня.

Данная сделка заключается, когда какая-либо сторона может сразу внести платеж, а вторая — выполнить в сжатые временные рамки оговоренный товар. Многие разновидности кассовых соглашений совершаются в автоматическом режиме, что позволяет реагировать на снижение в ситуации ценными бумагами.

Арбитражные

Арбитражная схема сделок — контракт одного торговца с единым рыночным инструментом, в одинаковое время, но на разных торговых площадках. Ценные бумаги часто имеют обращение на разных биржах: приобретая на одной дешевле, можно потом перепродать ее на другой дороже.

Итоговая разница в стоимости хоть и небольшая, но благодаря количеству и объему сделок есть возможность заработать.

Срочные сделки

Срочные контракты — это соглашения, которые отличаются четким сроком поставки товара, расчета и установления тарифов. Для них характерно наличие существенного промежутка времени между оформлением и выполнением условий.

Чем больше срок между датой старта и датой ее окончания, тем более высокому риску подвергаются участники. Такие договора по своему механизму делятся на: твердые, условные и пролонгационные. Операции на срок (без истинного товара) часто вмещают в себя фьючерсы и опционы.

Сделки с фиксированной ценой или твердые

В подобных договорах о купле-продаже главную роль играет цена и срок. Поэтому контрагенты не имеют полномочий менять условия, как бы ни поменялась стоимость на товар или ценную бумагу.

Покупатель рассчитывает, что по сроку расчета тариф на объект будет выше, чем он договорился заплатить, а продавец надеется на обратную ситуацию.

Операции с плавающей стоимостью

Спекулятивными называют такие виды операций, которые совершаются из расчета на повышение либо понижение цены актива для ожидания выгоды в будущем. Эта сделка противопоставлена хеджированию и иногда называется депорт (при понижении цены в будущем) или репорт (если подразумевается выгода от роста тарифа и наживы за счет разницы).

Других целей снижения рисков операция на бирже не учитывает. Подобные транзакции могут иногда даже не совершаться: тогда участники отказываются от совершения операции и получают премию за отказ.

Механизм заключения сделок на бирже

Сейчас брокеры предоставляют специальный терминал, где можно создать заявку на выполнение транзакции. Подобная операция именуется приказом, который обязателен для выполнения брокером и делится на несколько видов:

  • рыночный;
  • лимитированный;
  • стоп-приказ;
  • по курсу.

Биржевые сделки контролируют лишь профессиональные участники, которые отличаются четкой специализацией по различным вариациям деятельности.

Стандартный процесс заключения договора включает в себя:

1. Введение заявлений в схему торговли. Сам алгоритм покупки-продажи ценных бумаг подтверждается или участниками через маклерскую записку, или брокерами на базе подписания смежных бумаг. В теле классической заявки на операцию обязательно следует указать точное название и свойства товара, род, количество важных бумаг, цену, период и вид договора.

2. Заключение контракта.

Сейчас действует несколько моделей работы в фондовой операции: «продавец — посредник — клиент», «владелец — посредник — второй посредник — покупатель», «владелец — два фланговых посредника — клиент — центровой посредник».

Контракты совершаются между участниками торгов на бирже в устной форме или в виде обмена простыми записками. Также факт заключения договора может фиксироваться в центральном компьютере, если применяются электронные технологии.

3. Сверка параметров заключенного соглашения. Тут исключаются все смежные расхождения в соглашении. Обе стороны должны изучить условия сделки и обсудить все возникшие конфликтные ситуации. Заодно на данном этапе стороны обмениваются документами с полными параметрами требований. Если в бумагах расхождений не выявлено, то процедура считается удачной.

4. Клиринг (взаиморасчеты). Включает в себя комплекс процедур, которые включают процедуру анализа итоговых бланков на их подлинность и нормы оформления, вычисление финансов для перевода и подготовку расчетных бланков. Существует немало эффективных методов учета сумм и чисел ценных бумаг, которые подлежат оплате и поставке: самые надежные способы — двусторонний и многосторонний.

5. Исполнение сделки. Финальный шаг предполагает встречное выполнение обязательств: поставка особых бумаг покупателю и перевод обещанных денег продавцу (все совершается через систему, утвержденную сторонами контракта). Одновременное завершение обезопасит участников от лишних рисков.

Планирование сделок на бирже — достаточно сложная процедура не только в теории и практике, но и с технической стороны. Из-за того, что сейчас большинство договоров проводится онлайн-способом, это создает немало дополнительных сложностей после внедрения автоматизации.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/vidy-birzhevyx-sdelok.html

Срочные и кассовые сделки

Кассовые сделки
13.08.2020 184 0 Время на чтение: 7 мин. :

Продолжая разбор важных биржевых терминов, сегодня я расскажу вам, что такое срочные и кассовые сделки на бирже.

Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, чем отличаются эти 2 вида биржевых сделок, каковы особенности их заключения и расчетов по ним. А также рассмотрим 2 вида кассовых сделок: простые и маржинальные.

Как всегда, все это простыми словами и с примерами. Итак, начнем.

Срочные и кассовые биржевые сделки

Все биржевые сделки, исходя из принципа и скорости осуществления расчетов, можно условно разделить на 2 категории:

  1. Срочные сделки.
  2. Кассовые сделки.

Судя по названию, может показаться, что срочные сделки — это те, расчеты по которым осуществляются максимально оперативно, «срочно», но это не так. Название «срочные» произошло не от слова «срочность», а от слова «срок».

Кассовые сделки

Кассовые сделки на бирже — это сделки, расчет по которым осуществляется мгновенно, в тот же день, на следующий день или, максимум, на протяжении недели. В этот период предполагается перечисление денег от покупателя продавцу и биржевого актива от продавца покупателю. Конкретный срок проведения расчетов по кассовой сделке зависит от установленного режима торгов.

Другими словами, кассовые биржевые сделки называют «сделки спот», а рынок, на котором они осуществляются — рынок спот или спотовый рынок.

Кассовые сделки считаются менее рисковыми, чем срочные, поскольку в короткий промежуток времени меньше вероятность, что какая-то из сторон не выполнит свои обязательства или произойдет какой-то форс-мажор. Но уровень риска зависит не только от сроков исполнения сделки, а еще, в большей степени, от того, какими средствами оперирует трейдер при открытии сделки: собственными или собственными и заемными.

Простые и маржинальные сделки

Исходя из того, используются ли при заключении биржевой сделки заемные средства, предоставляемые биржей, так называемое кредитное плечо или маржа, выделяют 2 вида кассовых сделок:

  1. Простые сделки — в этом случае трейдер при открытии сделки оперирует исключительно собственными средствами в пределах остатка на торговом счете.
  2. Маржинальные сделки — в этом случае трейдер при открытии сделки задействует не только свои средства, но и заемные, предоставленные биржей.

Открытие маржинальной сделки позволяет больше заработать, если сделка окажется прибыльной, но при этом увеличивает риски. Сама же биржа при этом маржой, предоставленной взаймы, не рискует.

Чтобы было понятнее, рассмотрю открытие маржинальной сделки на примере.

Допустим, у трейдера на торговом счете 10000 рублей. Используя кредитное плечо 1:10, он покупает 100 акций по 1000 рублей каждая на общую сумму 100000 рублей. Если цена акции упадет на 10% — до 900 рублей, общая сумма сделки составит 90000 рублей, и в этот момент сделка автоматически закроется, потому что сумма трейдерского депозита будет потеряна, останутся только заемные средства биржи.

Если бы трейдер открыл простую сделку, купив 10 акций по 1000 рублей, и цена акций упала бы на 10%, его сделка не закрылась бы, т.к. у него бы оставалось обеспечение на счете. В дальнейшем цена могла бы снова пойти вверх и превысила бы покупную стоимость, после чего трейдер закрыл бы сделку с прибылью.

Теперь вы знаете, что такое срочные и кассовые сделки, простые и маржинальные, будете лучше понимать и использовать данные термины при чтении биржевых новостей или в самостоятельной биржевой практике.

Сайт Финансовый гений — это ваш проводник в мир финансовой грамотности, одного из важнейших качеств, необходимых для достойной жизни в современных условиях. Здесь вы научитесь грамотно зарабатывать, распределять, тратить, сохранять и приумножать личные финансы. До новых встреч на страницах сайта!

Источник: https://fingeniy.com/srochnye-i-kassovye-sdelki/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: