Капитал Иностранный

Содержание
  1. Финансирование с участием иностранного капитала — Audit-it.ru
  2. Вклад в уставный капитал
  3. Вклад в имущество
  4. Заемное финансирование
  5. Виды иностранных инвестиций в России. Примеры
  6. Формы привлечения иностранного капитала и сотрудничества с партнерами из зарубежья
  7. Перечень основных видов иностранных инвестиций
  8. В чем заключается преимущество иностранных инвестиций
  9. Недостатки иностранных инвестиций
  10. Какую роль играют иностранные инвестиции, с какой целью привлекаются
  11. Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность
  12. Привлечение иностранных инвестиций
  13. Регулирование иностранных инвестиций
  14. Правовое регулирование иностранных инвестиций 
  15. ���������� �������������� ���������������������� �������������������� �� ������������������������ �������������������� ������������������
  16. ���������������� ���� ����������
  17. ������������ ���������� �������������� ����������������
  18. ���������������� ���������������� �� ������������
  19. �������������� ������ ��������
  20. Иностранные инвестиции
  21. ВИДЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
  22. ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
  23. РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
  24. Факторы определяющие инвестиционную привлекательность
  25. Преимущества и недостатки иностранных инвестиций

Финансирование с участием иностранного капитала — Audit-it.ru

Капитал Иностранный

Источник: Центр структурирования бизнеса и налоговой безопасности taxCOACH

Ссылка на первоисточник

Получение финансирования от контролируемой иностранной компании возможно несколькими способами. Для того, чтобы определиться с выбором варианта либо их сочетанием, необходимо ответить на следующие вопросы:

  • на какие цели необходимы денежные средства — краткосрочное покрытие кассового разрыва или финансирование строительства нового склада. А может и вовсе некоммерческие статусные проекты;
  • на какой срок необходимо привлечь денежные средства? Определен ли точно их объем? Так, при заемном финансировании возможны рамочные договоры (конкретные суммы выдаются участником по мере необходимости). При капитальном финансировании такая свобода ограничивается более сложной процедурой оформления;
  • в какой юрисдикции находится иностранная компания — «инвестор» и какие условия налогообложения предусмотрены соглашением об избежании двойного налогообложения (далее — Соглашение), а также налоговым законом этого государства.

Остановимся на каждом способе подробнее.

Вклад в уставный капитал

Вклад в уставный капитал допустим, если иностранная компания имеет долю в уставном капитале российского получателя инвестиций.

Вклад в уставный капитал, в отличие от заемного финансирования, является невозвратным вложением денежных средств для участника.

Если точнее, «возвратность» в этом случае является косвенной — в форме дивидендов после получения компанией прибыли.

При выплате дивидендов всегда удерживается налог у источника. Размер налога зависит от наличия Соглашения и его условий. 

При отсутствии налогового соглашения — действует обычная ставка 15 %. То есть российская компания должна исчислить, удержать и перечислить в бюджет РФ 15% от всей суммы выплачиваемых иностранному участнику дивидендов.

Это правило чаще всего корректируется нормами двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения. Наиболее распространены ставки 5 и/или 10 %. Нередко, для применения льготной ставки 5 % необходимо выполнение ряда условий: вложение в уставный капитал определенной суммы денежных средствНапример, по п.2 ст.

10 соглашения с Кипром, для применения 5% налоговой ставки при выплате дивидендов вложения в уставный капитал компании должны быть не менее 100 000 евро. и/или наличие определенной доли участия в компании.Например, по п.2 ст.

10 соглашения с Сингапуром для применения 5% налоговой ставки при выплате дивидендов размер доли участия в компании должен быть не менее 15%.

Также не забываем, что для применения условий Соглашения обязательно подтверждение постоянного местонахождения иностранной компании в государстве резидентства и статуса фактического получателя дохода (далее — ФПД) при каждой выплате дивидендов.

Пожалуй, вклад в уставный капитал является самым трудоемким способом вложения денежных средств в плане оформления.

Для вложения денежных средств в уставный капитал уже созданной компании необходимо провести процедуру увеличения уставного капитала российской компании, это значит:

  • в ООО принять и нотариально заверить решение об увеличении уставного капитала (иначе говоря, решение должно быть принято в присутствии нотариуса). Если директор иностранной компании — иностранец и не планирует визит в Россию, то он должен выдать доверенность на российское физическое лицо с правом ать на общем собрании участников дочернего российского общества;
  • для акционерного общества — зарегистрировать дополнительный выпуск акций, что также влечет временные и финансовые затраты;
  • внести изменения в устав и ЕГРЮЛ.

Вклад в уставный капитал как способ финансирования от иностранной компании будет оправданным, если:

  • денежные средства предназначены для реализации инвестиционного проекта с размытыми перспективами окупаемости;
  • российская компания планирует строительство или реконструкцию недвижимости в течение длительного времени;
  • финансовое положение российской компании или присутствующие потенциальные налоговые риски не позволяет выбрать заемное финансирование, а в будущем хочется распределять дивиденды иностранной компании с уплатой налога по пониженной ставке;
  • не исключена продажа российской компании третьим лицам. В таком случае большие инвестиции в уставный капитал помогут снизить налогообложение дохода от продажи долей/ акций.

Вклад в имущество

Денежные вклады в имущество российской дочерней компании без увеличения уставного капитала — более «быстрый» способ финансирования по сравнению с вкладом в уставный капитал. Для этого иностранному участнику достаточно принять решение (организовать проведение общего собрания участников) и перевести средства.

Полученный от иностранной компании — участника денежный вклад в имущество не облагается налогом на прибыль у российской компании (также как и при получении его от российского участника).

Напомним, что освобождение от налогообложения вкладов в имущество возможно по двум основаниям в зависимости от доли участия иностранной компании в российской:

  • безвозмездная передача денежных средств на основании пп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ, если доля участия иностранной компании в российской более 50 %. Особенностью данной нормы является то, что она применима ко всем организациям независимо от организационно-правовой формы;
  • вклад в имущество на основании п. 3.7. ст. 251 НК РФ — позволяет внести вклад любому участнику, независимо от доли участия, без возникновения налога на прибыль у получателя. Однако, получателем средств может быть только хозяйственное общество (ООО, АО) и товарищество.

При данном способе финансирования «возврат» инвестиций возможен:

  • путем выплаты дивидендов с удержанием налога у источника в России;
  • путем возврата иностранной материнской компании ранее внесенных денежных вкладов в имущество на основании п.11.1 п.1 ст.251 НК РФ. Ограничений применительно к иностранному резидентству компании — участника НК РФ не устанавливает. Важно помнить, что правило действует только строго в пределах суммы ранее сделанного вклада именно в денежной форме.

С другой стороны, вклад в имущество, в отличие от вклада в уставный капитал, не засчитывается в капитальные вложения при определении возможности применения льготной ставки налога в РФ (различие 5 и 10% при выплате дивидендов, указанное выше), а также для подсчета затрат, понесенных на приобретение доли в российской компании, — на случай ее продажи.

Заемное финансирование

Заемное финансирование применимо в том случае, если доподлинно известно, что полученные деньги необходимо будет вернуть к определенному сроку, заплатив при этом конкретную цену за пользование (проценты). При этом кредитором может быть не только участник российского общества.

Заём как способ оформления инвестиций не подойдет, если денежные средства передаются российской компании в целях инвестирования в капитальное строительство или развитие нового рискованного долгосрочного проекта, проекта с длительным сроком окупаемости.

Дело в том, что российский заемщик сможет уменьшать свой налог на прибыль на сумму начисленных процентов по займу. Там, где имеет место возможность снизить свои налоговые обязательства, имеет место скрупулезный налоговый контроль.

В связи с этим использование займов сопряжено с целым рядом налоговых рисков.

Во-первых, это риск переквалификации заемных отношений в инвестиционные. Как следствие, исключение начисленных процентов и курсовых разниц из расходов с автоматическим начислением налога на прибыль российскому заемщику.

Разберемся, когда претензии налоговых органов будут обоснованными, а когда — нет.

Источник: https://www.audit-it.ru/articles/finance/a106/984112.html

Виды иностранных инвестиций в России. Примеры

Капитал Иностранный

Экономический термин «инвестиции» (англ. Investment) означает капитальные вложения в объекты предпринимательской и иной деятельности для извлечения прибыли. В качестве таких вложений могут, например, выступать:

  • деньги;
  • ценные бумаги;
  • прочее имущество;
  • имущественные права;
  • прочие права, имеющие денежную оценку.

Иностранные инвестиции – это иностранные капитальные вложения. Их вкладывает иностранный инвестор (юрлицо, физлицо, иное государство) самостоятельно, непосредственно в конкретный объект на территории РФ. 

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Инвестируют в самые разные отрасли, проекты социально-экономической, предпринимательской, инновационной направленности. Это способствует интеграции страны в глобальную экономику, поднимает на должный уровень ее партнерские качества. 

На приток иностранных инвестиций влияет благоприятный инвестиционный климат страны. Между тем для успешного развития национальной экономики необходимо оптимальное соотношение импорта–экспорта. 

Важно! Характерный признак инвестиции – ее долгосрочность. 

Если вложение длится больше года, то его относят к инвестициям. Как предполагается, эффект от него будет ощутимым через продолжительное время. 

Формы привлечения иностранного капитала и сотрудничества с партнерами из зарубежья

Иностранные инвестиции привлекаются по большей части в форме:

  1. Кредитов (зарубежных и на компенсационной основе – когда долг загашается не деньгами, а продукцией, произведенной с участием данного кредита).
  2. Международного производственного кооперирования (МПК) как вида ВЭД. МПК предполагает процесс создания общего, взаимосогласованного производства с участием разных стран, а также передачу технологий.
  3. Создания совместных структур (СП) с разной долей участия, в том числе через продажу акций зарубежным инвесторам.
  4. Приобретения требуемого оборудования в лизинг.
  5. Создания предприятий, полностью принадлежащих зарубежным инвесторам (т. е. со 100–процентным иностранным капиталом).
  6. Совместной взаимовыгодной деятельности в части развития производства с иностранными партнерами без образования юрлица и на основе договора, контракта.
  7. Образования СЭЗ, целью которых является интенсивное привлечение зарубежных инвесторов в конкретные регионы РФ.
  8. Соглашения о разделе продукции (согласно ФЗ РФ № 225 от 30.12.1995) либо концессионного договора (вложение средств в реконструкцию и создание объектов недвижимого имущества, находящегося в государственной собственности).

Среди иностранных превалируют вложения, инвестируемые в следующие виды деятельности:

  • торговля;
  • обрабатывающие произ-ва;
  • транспорт, связь;
  • добыча полезных ископаемых;
  • сфера недвижимости.

Постоянными иностранными инвесторами РФ считаются: Китай, Япония, Великобритания, Франция, Нидерланды, Япония, Кипр, Германия, Люксембург, Азербайджан.

Перечень основных видов иностранных инвестиций

Систематизация иностранных инвестиций осуществляется по разным критериям, а именно:

  • активам;
  • форме собственности;
  • объекту вложений;
  • срокам извлечения прибыли;
  • характеру использования.
Критерий систематизацииВиды ин. инвестицийКраткая характеристика
Активыреальныевложения в конкретные действующие проекты, например, строительство, здравоохранение (либо покупка реального капитала в разных формах)
нематериальныеприобретение патентов, торговых марок, лицензий и иных НА
финансовыепокупка ценных бумаг, прочих денежных активов
Форма собственностигосударственныеосуществляются за счет госбюджета по решению правительства (гранты, гос. кредиты, др.)
частныесобственные вложения частных инвесторов на территории другой страны
смешанныесочетание государственных и частных вложений
Объект вложенийпрямыепредполагают непосредственное участие инвестора в управлении предприятием на территории другой страны с приобретением капитала больше 10%
портфельныевложения в ценные бумаги без участия инвестора в управлении и с приобретением капитала меньше 10%
прочиесюда причисляют разные кредиты (торговые, правительства другой страны), вклады в банки и т. п. вложения
Планируемый срок, на протяжении которого будет извлекаться прибылькраткосрочныедень – год
среднесрочныеот года до 3 л.
долгосрочныебольше 3 л.
Характер использования ин. инвестицийпредпринимательскиеинвестирование в предпринимательскую деятельность с получением дивидендов
ссудныесредства предоставляются под получение процентов

Наиболее предпочтительными считаются прямые инвестиции. Их выгода очевидна: они не предполагают возврата. При отсутствии прибыли от вложений, инвестор «переключается» на развитие бизнеса. Таким образом прямые инвестиции эффективно стимулируют развитие отдельных отраслей и регионов. 

В чем заключается преимущество иностранных инвестиций

К числу явных преимуществ инвестирования следует отнести:

  1. Использование иностранного капитала в разных целях. Например, как дополнительное финансирование крупных инвестиционных проектов, когда обе стороны заинтересованы в получении прибыли. И, что немаловажно, для целей погашения внешнего долга страны.
  2. Приток иностранной валюты, расширение ассортимента производимой продукции, ее экспорта.
  3. Развитие процессов интеграции, вовлечение в мировое хозяйство, доступ к новым товарным рынкам, освоение его новых ниш, использование преимуществ глобализации.
  4. Передача инвестором международного опыта, побуждение к его освоению и закреплению.
  5. Внедрение оригинальных, прогрессивных технологий, а также знаний, умений в сфере маркетинга (целевого, имиджевого), передовых способов организации производства. 
  6. Создание новых рабочих мест, обучение персонала современным технологиям, содействие перенятию международного опыта. 
  7. Рост налоговых поступлений, позволяющих увеличить гос. финансирование различных программ.
  8. Насыщение рынка конкурентоспособными товарами (услугами), стимулирование покупательского потенциала, повышение уровня жизни.

Привлекать иностранный капитал следует в оптимальных объемах, а использовать рационально, иначе его воздействие на экономику может оказаться негативным.

Недостатки иностранных инвестиций

Отрицательным воздействием иностранных инвестиций, т. е. их явным недостатком, является:

  1. Угрожающий рост экономической, технологической зависимости страны.
  2. Рост импорта (материалов, оборудования, прочее), предполагающий дополнительные траты.
  3. «Давление» на здешних производителей, выраженное и в устранении конкуренции.
  4. Спад в развитии традиционных отраслей экономики страны.
  5. Негативное влияние на окружающую среду иностранных производств, бесхозяйственное, «хищническое» отношение к местным ресурсам.

Чтобы исключить эти и иные негативные последствия, следует благоразумно подходить к использованию иностранных инвестиций. По крайней мере, во всей полноте использовать их преимущества и «обходить» их недостатки. 

Какую роль играют иностранные инвестиции, с какой целью привлекаются

Иностранные инвестиции способствуют стабилизации и подъему экономики страны. Во-первых, они носят преимущественно долгосрочный характер. Во-вторых, направлены на быстрое решение проблем экономики с меньшими зарубежными инвестиционными тратами. Это практически невозможно сделать с участием одних только финансовых ресурсов страны. 

Следует понимать, что собственных ресурсов может и не хватить, т. к., порой, их не достаточно либо они попросту заканчиваются. Для их восполнения и привлекают средства зарубежных инвесторов. 

На сегодняшний день инвестиции – это необходимость. Она вызвана, помимо прочего, международным разделением труда, Инвестиции требуются при реформировании, для решения различных типов экономических задач.

Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность

Привлекательную для инвестиций среду обусловливает наличие выгоды от данных вложений. Этому способствует следующие факторы, рассматриваемые экономистами комплексно:

  1. Стабильность экономики.
  2. Большой национальный рынок с внушительным потенциалом, спрос.
  3. Квалифицированная рабочая сила, ее относительная дешевизна.
  4. Либеральное, «прозрачное» (ясное, доступное) законодательство.
  5. Выгодные для инвестиционной деятельности условия, предусматривающие налоговые, таможенные, иные послабления, а также поддержку, гарантии, и на региональном уровне тоже.
  6. Разнообразие природных ресурсов, их доступность.

Важно! На практике часто говорят об инвестиционной привлекательности не только страны, но и региона, а также конкретного предприятия. 

Привлечению инвестиций на предприятие способствует его потенциал: должный уровень рентабельности, технической оснащенности, курса акций.

При оценке инвестиционной привлекательности предприятия анализируют его финансовое состояние, налоговую, правовую составляющую деятельности.

Оценку проводят независимые эксперты при помощи специальных методов (например, интегрального, экспертного). Они предназначены именно для инвесторов, т. к. на их основе принимаются все инвестиционные решения.

Привлечение иностранных инвестиций

В развитии экономики любой страны привлечение иностранных инвестиций занимает важное место. Причем вне зависимости от уровня ее экономического развития. Даже страна с высокоразвитой экономикой не может полностью обходиться без них. Поэтому в центре внимания экономики – политика привлечения зарубежных инвесторов, их капитала и, соответственно, создание благоприятных для этого условий. 

При нестабильности, неблагоприятной экономической среде инвестиционные проекты могут остаться незавершенными. Как правило, при данных обстоятельствах они переходят в режим ожидания до тех пор, пока ситуация не улучшится. Большие риски при ведении бизнеса уменьшают количество инвесторов и т. д.

Из вышесказанного следует, что потенциальные инвесторы, чтобы решить, куда вкладывать деньги, в первую очередь, оценивают:

  • нормативно-правовую сторону вопроса;
  • макроэкономическую ситуацию, уровень ее стабильности (спрос, курс, инфляция);
  • наличие инфраструктуры, поддерживающей бизнес, способствующей его развитию;
  • рынок труда;
  • налоговую составляющую (административная, налоговая нагрузка, наличие послаблений и стимулов).

Инвестирование – это не сбор средств. Ситуация, когда организации ищут кого-то, кто предоставит деньги, примет на себя все бизнес-риски, а они будут принимать решения и получать прибыль, инвестора не заинтересует. Он тоже планирует участие и в прибыли, и контроль над предприятием. Это своего рода компенсация за риски, которые он на себя берет. 

Регулирование иностранных инвестиций

Данный процесс включает координацию на местном – национальном, и международном уровне. Основной формой регулирования является законодательство – национальное и, соответственно, международное. 

В национальных законах на первом месте стоит стимулирование инвестиций при помощи фискальных и налоговых мер. Например, введение налоговых льгот, вычетов, каникул либо инвестиционных скидок (уменьшение ставок по налогам) с кредитами и субсидиями. Подобные меры могут быть как разовыми, так и постоянными.

На международном уровне заключают инвестиционные соглашения. Двусторонние или многосторонние. Они направлены на регулирование инвестиционной деятельности между странами. Основной круг вопросов, которые они затрагивают:

  1. Система защиты инвесторов от сопутствующих их деятельности рисков.
  2. Порядок разрешения споров, возникающих в процессе инвестирования.

Участниками подобных соглашений могут быть международные организации (например, МОТ, ВТО, ОЭСР) и правительства стран.

Правовое регулирование иностранных инвестиций 

Источник: https://finzz.ru/vidy-inostrannyx-investicij-v-rossii-primery.html

���������� �������������� ���������������������� �������������������� �� ������������������������ �������������������� ������������������

Капитал Иностранный

���������������� ���� ������������������ ���� �������� ����������������, �������������� �������������� ������������������ ������������������������������������ ������������������������ �� ���� ������������������ ���������������� ����������������.

���� �������� �������������� ������������ ������������������ �������������������� ��������, ������������������������ ������������������, �������������� ������������������������ ������������������ ���� �������������������� ����������, ������������ ���������������� ���������� ���� ������������ «������ ��������������» «������������ ����������!» ������������������ ������������������ ���������������� ���������������� ���������������� ���� �������������� �� ������������������ �������������� ������ ���������������� ������������ �� ���������������� ��������������, �� ���������� ��������������: ������������������ ���������������������� �� ���������������� �� ������������ ���� ����������������������. �������������� ���������� ������������������ ���������� ���������� ������.

����-���� ���������������� ���������� �������������� ������������ �� �������������������������� ������������, ���� ������ ���� ���������������� �������������������� ���� ���������� �������� �������������������� ���������������� ������������������ �������������� �� ������������ ���� ��������������������.

���������������� ���� ����������

���������������� �������������� ������������������ �������� ���� ���������� ��������. «������ ������������ ���������������������� ������������������ — ������������ ���������� �� ���������������� ��������������, — ������������ ����������.

— �� �������� ������������ ���� ���������������������� �� ���������� ���������������������� ����������������». ������ ������������ ���������� �������������������������� ������. ���������� ������������������ �� �������� �������� — ���������� 4,5 ���������������� ������.

�������������� �������������� ���������������� ���������������������� ������ �������������������������� ������������������. ���� ���������� ����������������������.

«���������������� ���� �������������� ������������������������������������ ��������������������, ���� ������������ ������������ �� ������������ �� ���������������� ���������������� �������������� ����������», — �������������� ������������������.

«���� ���������� ����������������, ������ ���������� ����������������������, �� �������������� ���� ������������������ �������������� ������������������ ������������������������������ ��������, ������������������ ������ �������������������� �������������������������������� ��������������, ���������� ������������������, ������������ �������������� ���������������������� ������������������ ������������������������������», — �������������� ����. ���� �� ������������ ������������������������ ������������ �� ���������������� �� �������������������� �������������� ������������ ���������� ���������������������� «���������������������� ���������������� ��������������», �������������� ���������������� ���������������� ������������������������ ���������� �� ������������������ ���������������������� ������������������������ ���������������������� �� ����������������������. ���������� �������������� �������������������������� ���������������� �������������������� ������������������������������.

������������ ���������� �������������� ����������������

������������ ���������������� �������������������������� �������� ������������������ ��������������������������������. ������������ ������������ — ���� ���������� �� �������������� ������������. ������ ���������� ���������������� ������ ���������� �������������� ������������������ ������������.

�� ������������������������ ���� ���������������� ���������������� ������ ������ �������� ���������������� ���� �������������� �� ������������������ �������������� ���� ������������ �������������� �� �������������������������� ���������������������������������� ���������������� ���� ����������������.

���� ���� ������ ���������� ������������������������ �������� ������������������, ���������������� �� ����������������. �������������� ������������������ ������������������ ���������������� ���������������� ���� ������ ������������.

������ �������� �������� — ������������������������������ ������������������ ���� ���������������� ���������������� ���� ������������������ ������.

���������������������� ���������������� �������������������������� �������� ������������������ ����������������������, ������������ ������������ — ���� ���������� �� �������������� ������������

«�� ���������� ���� ������������������ ������������ ��������������������, ���� ���������� �� ���� ���� ����������, ������ ������������ ���� ���� �������� �������������� ������ �������� ������������������ �� �������� ������������ �������� ������������. ��������������������������, �� ������ ���������� ���� ���������� ������������������, ������������, �������������� �������������������� �������� �� �������� ����������», — ���������� ������������ ����������.

«���������������� ���� ������������������, ������������ �������������� ������������������ ������������������������������������ ������������������������, ���� ������������������ ���������������� ����������������, �������������������� �������������������� �������������������� ���������������� ���� ����������», — �������������������������� ������������������. «���� �������� �������������� ������������ ���������� ���������������������� �������� �������������������� ��������, ������������������������������ ������������ ���������������������� �� ���������������� ��������������������, ������ �������� ���������� �������������������� ��������, ������������������������ ������������������, �������������� ������������������������ ������������������ ���� �������������������� ����������», — ������������ ����.

������������������ �� �������������� ������������������ ��������������.

���������� ���������������� ������������������ ���������������� ������������ ������������������ �� �������� �������� �� ���������������� 3,5 �������� ������������, �� ������ ���������� ������������������ ���������������� �������������� ������ 6,5 ���������������� ��������������, ������������ ������������������. �������� ���������� ���������������� ���� 1 ��������, �� ���������� ������������ �������������� ���������� ������������������ �� 2021 �������� ���� ���������������� ��������������. ������ �������� �������� ������������������ ���������������������� ���� ���������������� ����������, ���������� ���� ������������������ ������������������ �� �������������� ���������� ������ ���� ����������, �������������� ����������: ���������� ������������ ���� ���������������� ������������ ���������������� �� ��������.

���������������� ���������������� �� ������������

«���������������������������� ���������������������������� �������������������� — �������� ������������������������ ������������», — ������������ ������������������. ����������������, �������������� ���������� ���������������� ���� �������������������� ����������, �������������������� ������ ������������.

�������������� ������������������ �� �������� ���������������������� �������������������� — �������� ������������.

«���� ���� ������������������������ ���������������� ������������������ �� ���� �������������������� ������������������������ — ������ �������� ���������������������������� ��������������», — ������������������ ����������.

«������ ������ �� ���������� ���������������������� ������ ���� ������������������������������ ������», — ������������������ ������������������.

�������� ������������������ ���������� ���������������������� ������������, ������ �� ������������ ��������������, ������������ ����: «���������������� 4 ���������������� �� �������� ��������, ���������� 4,2 ���������������� �� ������������������, �� ���������� ������ ������ ���������� ���������� ��������».

������������������ �������� ���������� ������������������ ���������������� ������������������������ ���� �������������� ������������, �� ������ ���������� �� ������������������������������. �� ������������������ �������������� — ���������������������� ��������������.

�� �������� ����-���� ���������������� �������������������� ������������������ ������������������������ ���������� ���������������� ����������������, ���������������������������� �������������� ���������������������������� ��������������, �� ���������������������� ���� ���������� ������������.

���������������������������� �������������� ������������ ���� ���������������� �������������� ������������������ 585 �������� ����������������, ������������ ������ — ���������� 176 �������� ����������������. ���������������� — ���������� 4 ������������������, ���������������������� �������� ���� �������������������� �� �������� ���������������� ����������������.

«������ ������ �������� ������ ���������������������� ���������������������� �������� ����������������», — ������������ ����������. ������������ ������������ ���������������������������� ������������, �������������� ������������������ ������������������ ���������������� �������������������������� ����������������, �������������� ����.

«������������, �� ������������ �������� ���������� ��������������, ���������������� ����, ���� ������-�������� ������������ ��������������, �� �������������� ������������ ���������� �������������������� ���� ��������������. ���� ������������������, �������� �� �������� �� ��������, — ������», — ������������ ����.

«������ ���� �� �������� �������� �� �������������������� ����������», — �������������� ������������������.

���������� ���������� ��������������, ������ ������������ ���� ���������� ������������������������ ���������������������� ������������ �������������������������� ������������������, �� �������������� ��������.

���������������������������� ������ �� ����������������������������������, �������������� ���������� ���� ���� ������ �������� ������ ��������, ���� ����������.

���� ������������ ������������ ������ �������������� ������������������������ ������������ ������ ������������������������.

�������������� ������ ��������

���������������������� ���������������������� ������������������������ ������������ �������������������� ������������. ������������������ ����������������: ������������������ ��������������, �������������� — ���������� �������� ������������������ �� ��������������������.

�� �� ���������� �������� ���������������� ������ �������������������� ��������������������, ���� �������������� �� ������������, ������������ ����. «������������ ������������ ������������ �� ���������� — �������������������� ���������������������� ���������� �������������������������� ������������������������», — ������������ ����������.

�� ���������� �������� ����������������, ������������������ �� �������������������������� ������ ������������������ ������������������������, �������������� ����.

«������������ ���������� ���� ������������ ���������� �������������������� ���������������������������� �������������� ����», — ������������������ ������������������. ���� �� ������������ ���� �������������� ������������ ��������.

«�� ���������� ���� ������������ �� �������������������� �������������� �������������������������������� ��������������������������, �� — ������ ���������� �������������� — ���������� ���� ����, ���������� ���������������������� ������ �������������� ���� �������������������������������� ������������������ ���������� �������������������� ������������������», — �������������� ����������. «���� �� ���������� �������������������� �� ���������� ������������, ������������������ ���� ������������ ������ �������������������� ������ �������������� ������ ������������������������, ���� ������������ ���������������� �� ������������ ��������������������������», — �������������� ���� �� ��������������, ������ �� ���������������� �������������������� ���������� ���������� �������������������� �� ���������� ��������.

Источник: https://rg.ru/2020/10/29/putin-zaveril-inostrannyh-investorov-v-ustojchivosti-rossijskoj-ekonomiki.html

Иностранные инвестиции

Капитал Иностранный

Инвестиции – это вложение определенного актива (деньги, силы, время), с дальнейшей перспективой получения прибыли, то есть финансового вознаграждения.

Иностранные инвестиции – это долгосрочные вложения капитала, которые владельцы из других стран направляют в различные отрасли экономики России. Инвестиционный климат в стране и привлекательность объекта инвестирования определяют их объем.

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения прибыли или процента.

Согласно закону об иностранных инвестициях – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции — это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.

В иностранных инвестициях нуждается любая страна в мире, каким бы высоким ни был уровень ее экономического развития. Российская Федерация не является исключением, ей тоже требуется иностранный капитал для решения экономических задач и проведения реформ.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики.

Создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ.

ВИДЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Существует ряд признаков, по которым можно классифицировать все инвестиции в целом, в том числе и иностранные.

В зависимости от активов, в которые инвестируется капитал, выделяют: — реальные; — финансовые;

— нематериальные иностранные инвестиции.

Реальные инвестиции – инвестирование капитала в реально существующие и действующие проекты. К реальным инвестициям можно отнести вложения в строительство каких-либо объектов, а также инвестирование в образование и медицину.

Финансовые инвестиции — инвестирование капитала путем приобретения ценных бумаг и других денежных активов.

Нематериальные инвестиции – инвестирование капитала путем приобретения нематериальных активов, то есть различных патентов, лицензий, торговых марок и др.

В зависимости от формы собственности выделяют: — государственные; — частные;

— смешанные инвестиции.

Государственные инвестиции осуществляются за счет средств государственного бюджета. Выделяются только при официальном решении правительства страны. Представляют собой государственные кредиты, помощь другим странам, а также различные гранты.

Частные инвестиции осуществляются за счет личных средств инвесторов. Представляют собой покупку различных объектов. Смешанные инвестиции осуществляются как государственными, так и частными инвесторами.

В зависимости от объекта вложений выделяют: — прямые; — портфельные;

— прочие инвестиции.

Прямые инвестиции – это вложения в акции, ценные бумаги, облигации. Процент приобретаемого капитала составляет более 10% от всех акций конкретного предприятия. Использование прямых инвестиций подразумевает непосредственное участие инвесторов в управлении данным предприятием.

Портфельные инвестиции – это вложения иностранных инвесторов в ценные бумаги. Основное отличие портфельных инвестиций от прямых заключается, в том, что процент приобретаемого капитала составляет менее 10%. Использование такого вида инвестиций не подразумевает активного участия инвесторов в делах компании.

В зарубежной литературе иностранные инвестиции обычно делятся на прямые и портфельные (предпринимательская форма инвестиций).

В отечественной литературе дополнительно выделяют прочие иностранные инвестиции (ссудная форма инвестиций).

Прочие инвестиции — вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств, прочие кредиты и т. п. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57% от общего объема инвестиций.

В зависимости от срока, в течение которого инвестор планирует получать прибыль, выделяют: — краткосрочные (от одного дня до одного года); — среднесрочные (от одного года до трех лет);

— долгосрочные вложения (более трех лет).

В зависимости от характера использования выделяют: — предпринимательские;

— ссудные инвестиции.

Предпринимательские инвестиции – это инвестирование капитала в различные виды предпринимательской деятельности. Прибыль достигается путем получения дивидендов.

Ссудные инвестиции отличаются от предпринимательских только видом получаемой прибыли. Здесь прибыль достигается путем получения ссудных процентов.

С точки зрения страны, принимающей капитал, в том числе России, предпочтительнее вложения иностранного капитала в виде прямых инвестиций, так как они не требуют возврата и заинтересовывают инвестора повышать эффективность деятельности компании, в которую они вложены.

Портфельные инвестиции, т. е. покупка иностранцами акций и облигаций коммерческих организаций, также может быть источником финансирования производства.

Однако портфельные инвестиции очень чувствительны к изменениям конъюнктуры и могут быстро перемещаться из одной страны в другую.

ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

По закону, иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством РФ.

Основными формами иностранных инвестиций являются: — создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам; — долевое участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ; — приобретение предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений; — приобретение иных имущественных прав; — приобретение облигаций, акций, паев и иных ценных бумаг; — инвестиции в форме государственных займов;

— приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами.

Банки выдают кредиты обычно под предоставление правительственных гарантий. Правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита иностранному инвестору в случае невозврата.

Объектами инвестиционной деятельности являются: — недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права; — вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях;

— ценные бумаги;

— права на интеллектуальные ценности; — научно-техническая продукция;

— целевые денежные вклады.

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.

РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Приоритетное значение среди различных форм иностранных инвестиций имеют прямые инвестиции, так как они оказывают существенное воздействие на национальные экономики и международный бизнес в целом.

Роль прямых иностранных инвестиций заключается: — в содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу (в отличие от спекулятивных и нестабильных портфельных инвестиций, которые могут быть внезапно выведены с негативными последствиями для национальной экономики); — в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестициям мультипликативного эффекта; — в сочетании переноса практических навыков и квалифицированного менеджмента со взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки; — в способности при правильных организации, стимулировании и размещении ускорить развитие отраслей и регионов; — в активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса; — в стимулировании развития производства экспортной продукции с высокой долей добавленной стоимости, инновационных товаров и производственных технологий, управления качеством, ориентации на потребителя;

— в содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширению налоговой базы.

Факторы определяющие инвестиционную привлекательность

Положительную роль в привлечении иностранных инвестиций играют следующие факторы: — богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы (лес, нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы и др.

); — огромный внутренний рынок; — относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы; — отсутствие серьезной конкуренции со стороны российских производителей; — кадры с достаточно высоким уровнем базового образования, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;

— возможность получения быстрой сверхприбыли.

Главным фактором, снижающим инвестиционную привлекательность российского рынка, подавляющее большинство инвесторов считают коррупцию.

Другим существенным фактором, сдерживающим инвестиционную активность иностранных инвесторов, являются административные барьеры, значительно увеличивающие издержки ведения бизнеса.

Бюрократическая волокита при оформлении необходимых разрешений, лицензий, заключений, виз и других документов значительно осложняет хозяйственную деятельность и увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов.

Еще одним негативным фактором является несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики.

Также не способствует инвестиционной привлекательности неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система коммуникаций, гостиничный сервис.

Преимущества и недостатки иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции имеют следующие преимущества по сравнению с другими видами международной экономической помощи: 1.

Иностранные инвестиции способствуют развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство, благоприятствуют и способствуют умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства. 2.

Дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами. 3.

Иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. 4. Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга. 5.

Иностранные инвестиции сближают условия функционирования капитала в стране с общепринятыми в мире и ускоряют процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов, что в свою очередь порождает уверенность иностранного инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью. 6.

Способствуют обучению персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт. 7. Способствуют расширению ассортимента выпускаемой продукции. 8. Способствуют расширению экспорта и поступления иностранной валюты. 9. Не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения. 10. Увеличивают объем налоговых поступлений, позволяющих расширить государственное финансирование социальных и других программ.

11. Способствуют повышению уровня жизни и покупательной способности населения.

Вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия.

Как показывает международная практика, к отрицательным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести: — подавление местных производителей и ограничение конкуренции; — усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности; — репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны; — увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов; возможная деформация структуры национальной экономики; — упадок традиционных отраслей национальной экономики; — ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости;

— ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов.

Разумеется, все перечисленные выше преимущества и недостатки иностранных инвестиций не реализуются автоматически, а существуют лишь в потенции. Поэтому принимающие страны должны проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

  • ОФБУ
  • ПАММ счёт
  • ПИФы
  • Портфельные инвестиции
  • Прямые инвестиции

Использование материала страницы допустимо только с письменного разрешения автора с обязательной прямой ссылкой на сайт mir-fin.ru.

Источник: https://mir-fin.ru/inostrannye_investicii.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: