ИЗДЕРЖКИ КАПИТАЛА, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ

Содержание
  1. Понятие приведенной стоимости и альтернативных издержек
  2. Теория приведенной стоимости
  3. Альтернативные издержки привлечения капитала
  4. Итоги и выводы
  5. Альтернативные издержки: что такое, как рассчитать
  6. Что такое альтернативные издержки?
  7. Виды альтернативных издержек
  8. Явные альтернативные издержки
  9. Скрытые альтернативные издержки
  10. Как рассчитать альтернативные издержки?
  11. Закон увеличения альтернативных издержек
  12. Использование теории альтернативных издержек
  13. Альтернативные издержки
  14. Что такое альтернативные издержки?
  15. История альтернативных издержек
  16. Явные издержки
  17. Неявные издержки
  18. Как рассчитать альтернативные издержки?
  19. Пример расчета альтернативных издержек
  20. Альтернативные издержки: бухгалтерские и экономические
  21. Что такое бухгалтерские издержки?
  22. Прямые и косвенные издержки
  23. Что такое экономические издержки?
  24. Примеры расчета экономических издержек:
  25. Экономические издержки в нашей жизни
  26. Выводы

Понятие приведенной стоимости и альтернативных издержек

ИЗДЕРЖКИ КАПИТАЛА, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ

Одним из видов решений, которые принимают компании являются инвестиционные решения.  Инвестиционные решения вызывают соответствующие движения денежных средств, которые являются частью системы денежных потоков компании. В книге “Техника финансового анализа” Э.Хелферт дает такую схему:

Общий обзор системы денежных потоков

На схеме изображены основные денежные потоки любой компании, которые разделены на 3 вида: операционные, финансовые и инвестиционные. Сейчас мы сосредоточим свое внимание на инвестиционных потоках и на том какие инструменты используются для их оценки.

Одной из главных задач финансов есть вкладывание денег в правильные инвестиционные проекты.

Инвестиционный проект – набор мероприятий, имеющих определенную цель, который требует вложения определенных денег и должен в конечном итоге принести определенные деньги.

Любой бизнес можно представить как большой инвестиционный проект. Вкладывая туда деньги вы планируете получить прибыль, иначе зачем вы вообще затевали это дело. Как инвестора вас должны интересовать прежде всего денежные потоки (схемы выше), а не бухгалтерская прибыль.

Оценка проекта и его денежных потоков будет зависеть от двух факторов:

  • распределения денежных потоков во времени;
  • рискованности проекта и его денежных потоков.

Самым простым способом оценки привлекательности инвестиционных проектов будет определение срока окупаемости.

Математически это не сложно: берем инвестиции проекта делим на годовую прибыль и получаем сколько лет нам нужно чтобы “отбить” наши инвестиции.

На английском такой срок окупаемости называется accounting payback period. Как грубый тест этот метод годится, но мы не учитываем при расчете второй факт – риск.

Компании инвестируют денежные средства и прочие активы и это вполне нормально. Целью принимаемых инвестиционных решений является отыскание таких активов, стоимость которых будет принимать заплаченную за них цену. Но как оценить такие активы и определить их стоимость?

Иногда оценить стоимость не трудно. Как правило ее определяет рыночная цена на такой актив и зачастую следует прислушиваться к голосу рынка. Однако давайте посмотрим глубже.

Нам необходимо знать, как же устанавливается цена на действующем рынке и следует учитывать узость большинства рынков корпоративных активов, то есть некоторые активы не столь часто продаются, такие как например доменные печи.

Компании всегда ищут активы, которые представляют для них больщую ценность, чем для других.

Так, например если вы можете распорядиться складским помещением лучше чем другая компания, то такой склад буджет обладать для вас большей стоимостью, чем для другой компании.

Но в этом случае рыночная стоимость такого склада вам мало, что скажет. Вам необходимо знать, что же определяет стоимость активов, то есть вам нужно знать теорию стоимости.

Финансовая теория нам подсказывает, что следует осуществлять те инвестиции, которые обладают положительной чистой приведенной стоимостью, то есть если стоимость нового здания сегодня превосходит величину инвестиций для его строительства.

А что же такое приведенная стоимость и почему ей приделяют так много внимания финансисты? Об этом сейчас и поговорим, но предупрежу сразу я сейчас не буду влазить в дебри финансовой математики. Основная цель – сформировать понятие приведенной стоимости, к которому я еще не раз буду возвращаться на страницах этого блога.

Теория приведенной стоимости

Давайте представим, что у вас был склад, который сгорел и теперь у вас вместо склада – участок земли стоимостью 100000,00 долларов и чек от страховой на 400000,00 долларов. Вы хотите построить новый склад, но ваш партнер рекомендует вам построить офисное здание.

Затраты на строительство составят 600000,00 долларов, кроме того надо учесть стоимость земли, которая может быть продана за 100000,00 долларов. С другой стороны ваш партнер говорит вам, что сейчас наблюдается нехватка офисных помещений и через год вы сможете продать это здание за 600000,00 долларов.

Таким образом вы можете инвестировать сейчас 500000,00 долларов и через год получить 600000,00 долларов.

Таким образом есть смысл инвестировать, если приведенная стоимость (PV) ожидаемого дохода (600000,00 дол.) превысит величину инвестиций (500000,00 дол.). Следовательно вы должны задаться вопросом: “Сколько сегодня стоят 600000,00 долларов, которые будут получены через год и превосходит ли их приведенная стоимость сумму в 500000,00 дол.”

Приведенная стоимость в 600000,00 долларов которые нам предстоит получить через год, должна быть меньше нынешних 600000,00 долларов. Первый принцип финансова гласит: Сегодняшний доллар стоит дороже, чем завтрашний, поскольку сегодняшние деньги, которыми вы располагаете вы можете инвестировать и они начнут приносить доход в виде процентов.

Приведенная стоимость отстроченного дохода может быть определена умножением сумм дохода на коэффициент дисконтирования (DF), значение которого меньше единицы (если было бы наоборот то тогда сегодняшний доллар стоил бы дешевле чем завтрашний).

Приведенная стоимость (PV) = коэффициент дисконтирования (DF)*C1

Коэффициент дисконтирования это всего навсего сегодняшняя стоимость 1 дол., полученного в будущем и он равен единице деленной на сумму единицы и нормы доходности (r):

DF=1\(1+r)

Норма доходности (r) представляет собой вознаграждение которое требует инвестор за отстрочку поступления платежей.

*Эта формула для расчета приведенной стоимости для одного года

Теперь давайте представим ситуацию, что сейчас у вас есть альтернативаный вариант положить деньги в банк на расчетный счет под 12% годовых.

Сколько вам сейчас надо положить на счет, чтобы через год получить 600000,00 грн. Элементарная математика нам говорить что мы должны положить на счет: 600000,00/1,12=535714,29 доллара.

Следовательно при ставке 12% приведенная стоимость 600000,00 долларов будет составлять 535714,29 доллара.

А теперь давайте представим ситуацию, что приступив к строительству здания, вы решили продать ваш проект.

За сколько вы сможете его продать? Ответ прост – посколько данный объект через год будет стоить 600000,00 долларов инвестор захочет заплатить за него не больше 536000,00 долларов.

Ровно столько, сколько бы он положил в банк чтобы через год получить вместе с процентами 600000,00 долларов. Конечно же вы всегда можете продать ваш объект дешевле, но стоит ли это делать? Вряд ли.

Читать:  Основные финансовые отчеты и для чего они нужны

Для того чтобы вычислить приведенную стоимость, мы дисконтировали ожидаемый будущий доход по норме доходности, которые дают сопоставимые альтернативные инвестиции на рынке капитала.

Эту норму доходности называют по разному: ставкой дисконтирования, предельной доходностью или альтернативными издержками привлечения капитала.

Ее называют альтернативными издержками, поскольку она представляет собой доходность, от которой отказывается инвестор, вкладывая деньги в какой либо проект. В нашем примере альтернативные издержки составляли 12%.

Итак наше здание стоит 535714 долларов. Стали ли мы богаче на эту сумму. Нет. Потому что мы уже вложили свои 500000,00 долларов и для нас чистая приведенная стоимость (NPV) составляет всего 35714 доллара.

NPV=PV-требуемые инвестиции

Другими словами стоимость вашего офисного здания уже превысила затраты на его строительство, то есть наш проект дает чистый прирост стоимости. Формулу для ее расчета можно еще записать таким способ:

NPV=C + C1/(1+r)

при этом C0 денежный поток в период 0 (т.е. сегодня) как правило , является отрицательной величиной, то есть это инвестиции и следовательно отток денежных средств. В нашем примере C0  составляет 500 тыс. долларов.

Если NPV>0, то деньги можно инвестировать, если меньше 0, то не стоит

На практике данный метод получил название “метод DCF”. Данный метод очень удобен в применении и приобрел огромную популярность при принятии решений по инвестиционным проектам

Наш пример конечно немного идеализирован и не может быть никакой уверенности что через год от продажи нашего офисного здания мы получим планируемую сумму. И если мы захотим сейчас продать наше здание, то нам прийдется скинуть цену для покупателя.

  Второй принцип финансов гласит, что надежный доллар стоит дороже, чем рисковый. Инвестора не любят рисковать без необходимости. Но несмотря на это выручку все же стоит дисконтировать по доходности аналогичных инвестиций.

Однако для этого надо брать в расчет ожидаемую отдачу (выручку) и ожидаемую доходность других инвестиций.

Не все инвестиции сопряжены с одинаковым риском и это тоже необходимо учитывать. Поэтому в расчет может браться и другая доходность: как в большую так и в меньшую сторону. На практике очень сложно предвидеть, что будет в будущем и особенно в нашей стране.

Итак мы пришли к выводу, что строительствие офисного здания хорошая идея, так как его стоимость будет превышать связанные с ним издержки в результате чего будет иметь положительную чистую приведенную стоимость.

Читать:  Основные финансовые бизнес процессы предприятия и их автоматизация

На это можно посмотреть и с другой стороны: доходность нашего проекта превышает затраты на капитал, то есть:

Доходность=прибыль/инвестиции=(600000-500000)/500000=0,2 или 20%

При принятии инвестиционных решений следует придерживаться двух правил:

  • Правило чистой приведенной стоимости – осуществлять инвестиции имеющие положительную чистую приведенную стоимость;
  • Правило доходности – осуществлять инвестиции, доходность которых превышает их альтернативные издержки.

Альтернативные издержки привлечения капитала

Давайте рассмотрим концепцию альтернативных издержек более детально. Давайте представим, что у вас есть 10 тыс. дол., которые вы можете инвестировать и в конце года в зависимости от состояния экономики вы можете получить отдачу в размере:

  • Спад – 8000,00 долларов;
  • Нормальное состояние – 11000,00 долларов;
  • Подъем – 14000,00 долларов.

Вы не предполагаете, что будет спад или подъем экономики поэтому четко надеетесь получить отдачу C1 =11000,00 дол., то есть 10% доходность ваших инвестиций. Но какова при этом ставка дисконтирования?

Вы начинаете искать подходящие альтернативы и находите акции компании N, которые дают ту же доходность и вы делаете вывод, что акции этой компании и ваши инвестиции сопряжены с одинаковым риском. Цена одной акции на следующий год планируется в размере 11 долларов за акцию.

Текущая цена акций составляет 9,56 доллара за акцию, ожидаемая доходность 15%

Ожидаемая доходность акций = ожидаемая прибыль/инвестиции=(11-9,56)/9,56=0,15 или 15%

Это и есть та доходность от которой вы отказываетесь вкладывая деньги в ваш проект и отказываясь от возможности купить акции. Это и есть альтернативные издержки вашего проекта.

Для того чтобы оценить стоимость проекта нам нужно продисконтировать ожидаемый денежный поток по этим альтернативным издержкам:

PV=11000/1,15=9565 дол.

То есть для того чтобы получить через год 11000,00 долларов инвесторам нужно купить акций на сумму 9565 дол. А какой у нас другой вариант? Вложить 10000,00 дол. Давайте высчитаем чистую приведенную стоимость проекта:

NPV=9565-10000= -435 дол., то есть наш проект стоит меньше чем на него потрачена и это значит, что за него не стоит браться.

К такому же выводу можно прийти воспользовавшись правилом доходности: (11000-10000)/10000=0,1 или 10%, что меньше чем доходность акций в размере 15%.

Альтернативные издержки привлечения капитала для инвестиционного проекта равны ожидаемой доходности, которую инвесторы требуют от обыкновенных акций или других ценных бумаг, подверженных такому же риску что и проект.

Итоги и выводы

Мы с вами познакомились с понятием приведенной стоимости и с тем, какое значение она имеет при оценке инвестиционных проектов. В следующих публикациях мы залезем в дебри расчетов и узнаем как проводить оценку долгосрочных активов, что такое бессрочная рента и аннуитет и как расчитываются сложные проценты и как они связаны с приведенной стоимостью.

Источник: https://www.antonpiskun.pro/ponyatie-privedennoj-stoimosti-i-alternativnyh-izderzhek/

Альтернативные издержки: что такое, как рассчитать

ИЗДЕРЖКИ КАПИТАЛА, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ

Последнее обновление: 16.01.2020

Альтернативные издержки – оценка потерь при существующих возможностях. Данный термин чаще всего используется в экономике. Для расчета берутся специальные математические формулы.

Что такое альтернативные издержки?

Стоимость возможности связана с тем, сколько компаниям стоит производить товары или услуги с точки зрения того, что можно было бы заработать, используя эти же ресурсы для производства различных товаров или услуг.

По сути, альтернативные издержки сводятся к сравнению одного варианта производства с другим вариантом производства.

Это включает в себя определение стоимости, полученной от одного перехода с производством одного варианта, в сравнении с тем, что можно было бы получить, выбрав другой вариант с использованием одного и того же сырья.

Принцип расчета альтернативных издержек

Что такое альтернативные издержки, можно понять, рассматривая различные продукты, которые можно изготовить из одних и тех же базовых материалов. Кукуруза является распространенным продуктом питания.

Кукуруза может быть переработана и продана в банках, или подготовлена немного другим способом и продана в замороженных упаковках. Кроме того, кукуруза может быть измельчена в еду и упакована в запечатанные мешки.

Продавец хотел бы изучить относительные преимущества производства каждого типа продукта из одного и того же товара и сравнить затраты, связанные с выбором одной линии производства или возможности из двух других.

При расчете реальной альтернативной стоимости важно учитывать несколько аспектов экономики. Во-первых, есть стоимость производства, связанная с каждым вариантом производства. Во-вторых, существует вопрос стоимости хранения, пока готовая продукция ожидает продажи.

Наконец, существует нехватка сырья и влияние доступности на конечную и реальную стоимость материалов.

В то время как другие факторы также применимы, любой экономист будет учитывать эти три фактора при оценке упущенной продукции, выбирая один тип производства вместо другого.

Стоимость возможности может применяться ко многим различным ситуациям. Используемые материалы могут включать землю, рабочую силу, оборотный капитал или любой вид продовольственного товара, включая говядину или рыбу.

Как правило, идея расчета альтернативных издержек состоит в том, чтобы предоставить руководящие принципы для наиболее эффективного использования материалов, чтобы наибольшее количество прибыли возвращалось предприятием.

Концепция альтернативных издержек

Для подобной процедуры применяется формула подсчета альтернативных издержек, и причем не одна. То, что понимается под необходимыми альтернативными затратами, также следует принимать во внимание. Данным термином определяются издержки производства.

Виды альтернативных издержек

Специалисты выделяют несколько видов альтернативных издержек (затрат).

Явные альтернативные издержки

Бизнес-расходы, которые легко идентифицировать и учесть. Явные затраты представляют собой явные, очевидные оттоки от бизнеса, которые снижают его рентабельность. Это контрастирует с менее ощутимыми расходами, такими как амортизация гудвилла, которые не так однозначны с точки зрения их влияния на конечную стоимость бизнеса.

Хорошими примерами явных затрат могут быть такие статьи, как расходы на заработную плату, расходы на аренду или аренду, а также стоимость материалов, которые идут на производство товаров. С этими расходами легко увидеть источник оттока денежных средств и деловые операции, к которым относятся расходы.

Скрытые альтернативные издержки

Скрытые издержки (затраты) также называют неявными. Они обозначают только те ресурсы, которыми владеет компания. Это:

  1. Денежные платежи, которые компания могла бы владеть при использовании собственных возможностей.
  2. Нормальная прибыль.

Явные и неявные альтернативные издержки в совокупности создают экономические издержки.

Как рассчитать альтернативные издержки?

Как найти альтернативные издержки, поможет формула:

стоимость возможности = стоимость выбранной альтернативы – стоимость следующей лучшей альтернативы

Применяемые формулы

Для исчисления альтернативных издержек используется формула расчета, применяемая на производстве.

Пример: Сотруднику компании в настоящее время нужно купить хотя бы 1 из 3 товаров – формальную юбку (500 рублей), пару сережек (70 рублей) и сумку из лакированной кожи (650 рублей) – но у нее недостаточно денег, чтобы купить все 3.

После долгих раздумий сотрудница решает отказаться от сережек и кошелька и купить юбку, хотя тоже хотела сережки. Можно узнать ее альтернативную цену, если сотрудница купит юбку.

Решение: Количество экономических альтернатив = 3 (юбка за 500 рублей, серьги за 70 рублей и кошелек за 650 рублей)

Желаемая альтернатива = 500 руб. (юбка)

Следующая лучшая альтернатива = 70 руб. (серьги)

Теперь, применяя вышеупомянутую формулу альтернативной стоимости:

Стоимость возможности = 500 – 70 = 430

Это объясняет, как генерировать цифру альтернативных издержек достаточно ясно, и исправляет любые сомнения относительно численного представления этой концепции. Эта концепция, а также метод достижения математической фигуры для нее довольно просты. Как только логика, окружающая его, становится ясной, постижение ее сущности едва ли требует усилий.

Формула (нахождение неизвестного)

Закон увеличения альтернативных издержек

Закон возрастания альтернативных затрат (издержек) – это концепция, которая часто используется в деловых и экономических кругах. По сути, этот закон гласит, что по мере производства дополнительных единиц товара издержки, связанные с этим производством, также будут увеличиваться.

Понимание этого феномена может помочь предприятиям определить, стоит ли выбирать увеличение производства, или же увеличение альтернативных издержек означает, что выгоды от этого уменьшаются в достаточной степени, чтобы обеспечить поддержание производства на более низком уровне.

Чтобы понять этот закон, важно сначала определить, что подразумевается под самой альтернативной стоимостью.

Это иногда называют предрешенным производством, что означает, что для выбора одной стратегии или метода производства товара необходимо отвлечь ресурсы от производства других товаров.

Возможные издержки отражают то, что можно было бы получить, используя эти ресурсы другим способом, и то, как это использование сравнивается с выгодами, которые в конечном итоге дает выбранный вариант.

Схема обозначения альтернативных издержек

1 из способов понять, как действует закон увеличения альтернативных издержек, – рассмотреть фермера, который решает, как распределить плантации сельхозугодий для роста 2 культур. Вместо того, чтобы распределять имеющиеся земли поровну между двумя культурами, фермеры предпочитают высаживать 70% земли под кукурузу, а оставшуюся часть оставляют для соевых бобов.

Даже несмотря на то, что производство кукурузы увеличивается благодаря выделению дополнительных ресурсов для этих усилий, это может привести к росту затрат на производство соевых бобов на уменьшенном количестве земли вследствие сокращения прибыли на предприятии, которое включает в себя ряд фиксированных расходов.

На этом этапе фермеру необходимо будет определить, компенсирует ли выгода от увеличения количества кукурузы возросшие затраты на выращивание меньшего количества соевых бобов, а затем скорректировать распределение ресурсов по мере необходимости для достижения наиболее желаемого результата.

Кривая трансформации может применяться в разных сферах

Важно! Общая концепция может быть использована несколькими способами. Предприятия могут использовать ее при планировании квот на производство различных продуктов.

Отделы могут использовать эту идею при распределении ресурсов между различными проектами.

Даже малые предприятия могут принимать во внимание закон об увеличении альтернативных издержек при проектировании дисплеев и планировки торгового района магазина или при распределении времени на определенные виды функций бэк-офиса.

Имея в виду эту концепцию, зачастую гораздо легче прийти к плану действий, который предусматривает достижение максимальной выгоды при одновременном контроле потерь.

Использование теории альтернативных издержек

Примеры применения альтернативных издержек помогут лучше усвоить и осознать сведения экономического характера.

Пример 1

На изображении видно, как именно ведется запись издержек. Цифровые обозначения всегда заносят в правую колонку напротив наименования.

Пример 2

В следующем примере видно, каким образом ведется поиск решения с помощью математических расчетов.

Альтернативные издержки можно считать важной информацией при подсчете упущенной выгоды. Специалисты не советуют использовать неэффективные формулы. Это может повлечь за собой неточность данных.

Заказать бесплатную консультацию юриста

Источник: https://urist-bogatyr.ru/article-item/alternativnye-izderzhki/

Альтернативные издержки

ИЗДЕРЖКИ КАПИТАЛА, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ

В условиях ограниченности экономических ресурсов каждый субъект экономических отношений сталкивается с вопросом оптимального использования имеющихся ресурсов с целью получения максимальной прибыли. Но в процессе выбора и принятия управленческих решений возникают так называемые альтернативные издержки, о которых и пойдет речь ниже.

Что такое альтернативные издержки?

Так как в большинстве случаев в экономике мы имеем дело с ограниченными ресурсами, то всегда возникает вопрос их альтернативного применения.

Из всех возможных альтернатив всегда имеется наилучшая альтернатива, которая обеспечивает максимальную выгоду.

Если в результате выбора альтернатив предпочтение было отдано не наилучшей альтернативе, то возникают «альтернативные издержки» или «упущенная выгода».

Альтернативные издержки (также применяется термин «издержки упущенной выгоды» или «издержки альтернативных возможностей» от англ.

opportunity cost) — экономический термин, обозначающий упущенную выгоду (в частном случае — прибыль, доход) в результате выбора одного из альтернативных вариантов использования ресурсов и, тем самым, отказа от других возможностей.

Величина упущенной выгоды определяется полезностью наиболее ценной из отброшенных альтернатив.

Альтернативные издержки представляют собой потерю потенциальной выгоды от других альтернатив при выборе какой-либо другой альтернативы.

То есть, альтернативные издержки — это выгода, прибыль или ценность чего-либо, от чего необходимо отказаться, чтобы получить или достичь чего-то другого. Поскольку каждый ресурс (земля, деньги, средства производства, трудовые ресурсы, время и т.п.

) может применяться для альтернативного использования, каждое действие, выбор или решение сопряжены с альтернативными издержками.

Понятие альтернативных издержек играет решающую роль в попытках обеспечить эффективное использование ограниченных ресурсов.

Альтернативные издержки не ограничиваются денежными или финансовыми затратами: реальная стоимость упущенной (недопроизведенной) продукции, потерянного времени, удовольствия или любых иных выгод, обеспечивающих некую полезность, также должны рассматриваться как альтернативные издержки.

Альтернативные издержки продукта или услуги означают доход, который может быть получен за счет альтернативного их использования. Смысл концепции альтернативных издержек можно объяснить с помощью следующих примеров:

  • альтернативные издержки денежных средств, вложенных в собственный бизнес, — это норма доходности (или прибыль, скорректированная с учетом разницы в риске), которая может быть получена при инвестировании этих средств в другие предприятия;
  • альтернативные издержки времени, которое человек тратит на свою работу, — это зарплата (или иной доход), которую он мог бы получать, работая в других компаниях или на иных должностях (с поправкой на относительное моральное удовлетворение от двух профессий).
  • альтернативные издержки использования оборудования для производства одного продукта — это доход, который можно было бы получить от производства других продуктов.

Альтернативные издержки являются фундаментальными затратами в экономике и используются при расчете затрат и результатов анализа проекта. Такие затраты, однако, не отражаются в бухгалтерском учете, но учитываются при принятии управленческих решений путем расчета денежных расходов и их результирующей прибыли или убытка.

Альтернативные издержки – понятие более широкое, чем расчетные издержки, а потому именно оно используется при принятии инвестиционных решений, при расчете связанных с ними затрат и потенциальных прибылей от них.

Например, при необходимости выбора из нескольких конкурирующих между собой и взаимоисключающих инвестиционных проектов выбор будет основываться на оценке альтернативных издержек, равных доходу, который можно было бы получить в результате второго по оптимальности варианта.

История альтернативных издержек

Изначально термин «альтернативные издержки» был использован в 1894 году Дэвидом Л. Грином в его статье «Pain Cost and Opportunity-Cost» в Ежеквартальном экономическом журнале.

Однако идея альтернативных издержек встречается и в работах более ранних авторов, включая Бенджамина Франклина и Фредерика Бастиата. Знаменитая фраза «Время — деньги», опубликованная в «Совете молодому торговцу» (1748 г.

) базируется на идее альтернативных издержек.

Позднее термин «альтернативные издержки» был также использован австрийским экономистом Фридрихом фон Визером в «Теории общественного хозяйства» (1914 г.). В частности его теория альтернативных издержек предполагает следующее:

  • производительные блага представляют собой будущее. Их ценность зависит от ценности конечного продукта;
  • ограниченность ресурсов определяет конкурентность и альтернативность способов их использования;
  • издержки производства имеют субъективный характер и зависят от альтернативных возможностей, которыми приходится жертвовать при производстве некоего блага;
  • действительная стоимость (полезность) любой вещи есть недополученные полезности других вещей, которые могли быть произведены с помощью ресурсов, истраченных на производство данной вещи. Данное положение известно также как закон Визера;
  • вменение осуществляется на основе альтернативных издержек — издержек утраченных возможностей.

Вклад теории альтернативных издержек фон Визера в экономическую науку состоит в том, что она является первым описанием принципов эффективного производства.

Явные издержки

Явные издержки — это альтернативные издержки, которые включают прямые денежные выплаты.

Явные альтернативные издержки факторов производства, которые еще не принадлежат производителю, — это цена (стоимость), которую производитель должен заплатить за них. Например, если предприятие приобретает оборудование за 100 тыс. дол.

, то его явные альтернативные издержки составляют 100 тыс. дол. Эти денежные расходы представляют собой упущенную возможность приобрести что-либо еще на 100 тыс. дол. (например, сырье и материалы).

Неявные издержки

Неявные издержки (также называемые подразумеваемыми, вмененными или условными издержками) — это альтернативные издержки, которые не отражаются как отток денежных средств, но которые подтверждаются выбором фирмы не распределять свои существующие (собственные) ресурсы или факторы производства в пользу более выгодных вариантов их применения. Например: если бы компания разместила имеющиеся свободные денежные средства на депозит в банк, то смогла бы получить доход в виде начисленных процентов. Если бы фирма сдала в аренду имеющиеся складские помещения, то смогла бы получать арендные платежи. Размер таких платежей и составляет неявные альтернативные издержки.

Как рассчитать альтернативные издержки?

Альтернативные издержки можно рассчитать как разницу между самым оптимальным (выгодным) вариантом и выбранным (реализованным), поэтому довольно часто их называют «издержками упущенных возможностей». Стоимость упущенных возможностей как раз и является результатом сравнения данного выбора с лучшим имеющимся вариантом. Таким образом, альтернативные издержки можно рассчитать по формуле:

Альтернативные издержки = Результат самой лучшей альтернативы – Результат выбранной альтернативы

Конечно же, данная формула является весьма упрощенной, т.к. в ряде случаев потребуется осуществить дополнительную «поправку на ветер», учесть различные экономические факторы и параметры. Тем не менее, из приведенной выше формулы вытекает, что:

  • Выбор является оптимальным, если его альтернативные издержки минимальны. Рациональный экономический агент минимизирует альтернативные издержки.
  • Альтернативные издержки не могут быть меньше нуля. Альтернативные издержки равны нулю, если используется самый оптимальный вариант, т.е. вариант сравнивается сам с собой.

Пример расчета альтернативных издержек

Пример 1. Инвестор оценивает варианты вложения денежных средств. Внутренняя норма доходности первого инвестиционного проекта составляет 9,5%, а второго — 7,3%. В таком случае для второго инвестиционного проекта альтернативные издержки составят:

Альтернативные издержки = 9,5% — 7,3% = 2,2%

Таким образом, если инвестор выберет второй проект, то его упущенная выгода (недополученная прибыль) составит 2,2%.

Пример 2. У физического лица возникла необходимость получить потребительский кредит. Банк А предлагает символическую процентную ставку по кредиту в размере 0,1%. Банк Б предлагает кредиты по 14% годовых. При этом банк Б дополнительно взимает комиссию за выдачу кредита, в то время как банк А взимает целый ряд дополнительных комиссионных сборов. Как поступить в этой ситуации?

Для начала стоимость кредита необходимо привести к «общему знаменателю», т.е. рассчитать эффективную ставку процента. Предположим, что эффективная ставка процента по кредиту банка А составляет 24% годовых, в то время как по кредиту банка Б — 15% годовых. В таком случае:

Альтернативные издержки = 24% — 15% = 9%

То есть, взяв кредит в банке А клиент понесет альтернативные издержки (переплатит по кредиту) в размере 9% годовых, невзирая на то, что банк А декларировал номинальную ставку процента в размере 0,1% годовых!

Источник: https://discovered.com.ua/economy/alternativnye-izderzhki/

Альтернативные издержки: бухгалтерские и экономические

ИЗДЕРЖКИ КАПИТАЛА, АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ

Экономически издержки отражают взаимосвязь выпуска того или иного продукта и показателей, влияющих на производственный процесс. В случае, если организацией задействованы собственные, а не приобретенные у других компаний ресурсы, цены на товар для отчета удобнее устанавливать в одной денежной единице.

цель расчета издержек – вычисление разности себестоимости продукта и его цены для потребителя. Эти расчеты основаны на затратах в ходе производства и технологического цикла. Перемена стоимости ресурсов и техобслуживания воздействует на минимальные производственные затраты. На рис.1 представлены основные разновидности издержек.

Рис.1 — Издержки производства

Издержки подразделяются на категории по разным признакам. Рассмотрим такие виды затрат на выпуск продукции, как альтернативные, экономические и бухгалтерские.

Что такое бухгалтерские издержки?

Бухгалтерские издержки – финансовые расходы, которые предприятие затрачивает на производственные нужды. Эта категория издержек является выплатами компании конкретным поставщикам извне.

Рассмотрим их классификацию (Рис.2)

Рис.2 — Классификация бухгалтерских издержек производства

Прямые и косвенные издержки

Основными категориями бухгалтерских издержек являются прямые и косвенные. Первый тип представляет собой затраты на непосредственно изготовление продукции, второй – финансы, затраченные на приобретение средств и производственных ресурсов. Без учета косвенных издержек неосуществимы расчетные процедуры, составление накладных и амортизационные отчисления компании.

Бухгалтерские издержки амортизируют основной капитал. Капиталовложения всегда присутствуют в любой экономической отрасли. Их составляющие: здания и техника, необходимые выпуска продукции. Это основной капитал.

Сооружения подвергаются внешним воздействиям, поэтому используются конкретный срок (несколько десятков лет), как и оборудование (до двух лет).

Бухгалтерия компании обязана брать во внимание износ составляющих основного капитала и учитывать в числе издержек амортизационные расходы.

Чтобы рассчитать бухгалтерскую прибыль компании, нужно вычислить разность между совокупной выручкой фирмы и бухгалтерскими издержками.

Что такое экономические издержки?

Экономические (временные) издержки – общие затраты на хозяйственные процедуры, выполняемые фирмой в ходе выпуска товаров или оказания услуг. К примеру, ресурсы и сырье, не учтенные в обороте рынка.

Экономические издержки бывают:

  • Внутренними. Расходы на применение собственных ресурсов компании в производственном процессе.
  • Внешними. Расходы на закупку ресурсов для производственного процесса на стороне.
  • Постоянными. Связаны с факторами производства, сохраняющимися длительное время. Образуются в результате наличия у фирмы технических устройств и покрываются даже если последние не применяется на производстве. Избавиться от таких расходов на 100% возможно только при абсолютной остановке работы компании, в этой ситуации постоянные издержки становятся невозвратными расходами. Например, средства, потраченные на рекламу, аренду помещений, амортизацию. Такие издержки присутствуют даже если прибыль фирмы равна нулю.
  • Переменными. Пропорциональные объему изготовленного продукта. Чем большее количество товара планируется выпустить, тем большие предполагаются затраты. Например, финансы на закупку сырья, энергию, топливных ресурсов, транспорт. Основной процент переменных издержек приходится на закупку материалов и зарплату работников.
  • Общие валовые издержки – совокупная сумма затрат за весь период выпуска продукции. Включают в себя постоянные и переменные расходы. Затраты на выпуск продукта, которые прямо пропорциональны увеличению объемов последнего. Чтобы выяснить, является ли предприятие прибыльным, нужно анализировать все изменения затрат, для чего изменение переменных и валовых издержек сравнивают с пределом валовых.
  • Предельные – издержки на незапланированные единицы товара или отклонение от учтенных совокупных расходов при количественном росте производства. Величина предельных затрат обратно пропорциональна динамике количества производимого продукта.
  • Средние – общие затраты на каждый выпущенный товар. Применяются, как правила, с целью сопоставления с конечной ценой товара. Чтобы вычислить эту величину, общие валовые переменные расходы делятся на количество произведенного продукта. Данные затраты зависимы от таких параметров, как окупаемость, себестоимость, рыночная стоимость и размер дохода.

Примеры расчета экономических издержек:

Допустим, что исчислением издержек занимаются не сотрудники бухгалтерии, а собственник фирмы. Его задача – узнать, выгодно ли ему в дальнейшем заниматься предпринимательством в этой сфере.

Здесь нужно подойти к издержкам уже с экономической точки зрения.

Тогда учитываются не только реальные расходы, но и те средства, что компания недополучила, вложив именно этот капитал и потратив именно такое время.

К примеру, вы по профессии юрист. Вам поступает предложение стать директором юридического сервиса в другой организации, где вы будете работать с теми же усилиями, что в своей компании, но получать 12 тысяч рублей.

При этом вы берете из доходов своего бизнеса 10 тысяч, вкладываете их в банковский депозит и обеспечиваете себе ежегодный доход на данную сумму. Т.е., использовав этот вариант, вы получите совокупную прибыль на 22 тысячи, но, выбрав открытие своей фирмы, вы упускаете такую возможность.

Эта сумма будет отражать ваши неявные издержки. С целью расчета экономических издержек, сложите неявные затраты с бухгалтерскими: И(э)=И(н)+И(б).

Чтобы посчитать экономическую прибыль, вычтите из всей выручки экономическую величину издержек: П(э)=В — И(э).

Из множества вычислений получается, что, используя самым выгодным образом такие факторы, как время и капитал, то есть, выбрав наилучший вариант использования ресурсов, предприниматель получит доход в 82 тысячи руб.

Доволен ли работой своей компании ее руководитель, которые получает бухгалтерскую прибыль 20 тысяч, а экономическую – минус 2 тысячи? Естественно, нет. В данном случае ресурсы использовались неправильно.

Экономические издержки в нашей жизни

Экономические издержки каждый день присутствуют в жизни любого человека, когда ему приходится делать экономический выбор.

К примеру, выбирая, на каком транспорте (авто, железнодорожный, воздушный) вы будете добираться в другой город, не забывайте не только о явных издержках (стоимости билета), но и о неявных – прибыли, которую вы можете заработать во время переезда.

С этой точки зрения недорогой транспорт часто является самым затратным. Именно поэтому предприниматели стараются перемещаться из одного населенного пункта в другой самыми быстрыми, а не дешевыми способами.

Поступая в учебное заведение, нужно учитывать не только оплату обучения, но и утраченные доходы, которых вы лишаетесь, отказавшись от другого рода деятельности.

Экономические издержки для поставщика производственных ресурсов являются доходами. Уплачивая их, компания исключает возможность альтернативного применения ресурсов.

Например, на вашем предприятии работает слесарь, хорошо знающий китайский язык. Но повышать ему зарплату, основываясь лишь на этом, вы не станете.

Однако, в случае появления рядом с вами китайской фирмы-конкурента, придется увеличить доходы данного рабочего, чтобы он не сменил место трудовой деятельности.

Выводы

Итак, сделаем вывод, что при неправильном использовании ресурсов фирма «расплачивается» экономическим убытком.

Что будет, если выбрать верную альтернативную возможность вложения своих средств? Размер бухгалтерской прибыли будет таким же, как неявные издержки, доход от используемых ресурсов – максимальным, экономические издержки начнут соответствовать прибыли компании.

Экономическая прибыль в данном случае стремится к нулю, но собственника фирмы такой показатель должен устроить, т.к. он не остается в убытке, остановившись именно на этой, а не любой альтернативной возможности.

   Таким образом, нулевая экономическая прибыль является нормой и соответствует среднему доходу. При каких именно обстоятельствах фирма будет иметь экономическую прибыль «в плюсе»? Если она максимально использует ресурсы, применяемые по правильно задуманному сценарию.

Положительный экономический доход – это результат организаторского таланта предпринимателя, «бонус», который он получает за использование новейшей техники и технологии, правильное управление компанией.

Его часть, которая больше бухгалтерской прибыли, называется сверхприбылью. От нее зависит, в какую область будут направлены основные ресурсы.

Но при росте количества ресурсов, увеличивается и рыночное предложение, что уменьшает цену на продукцию, приводя экономическую прибыль снова к нулевому значению.

Источник: https://marketing-now.ru/ekonomicheskaya-teoriya/alternativnyie-izderzhki-buhgalterskie-i-ekonomicheskie/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: