инвестиционный климат

Содержание
  1. Что такое инвестиционный климат
  2. Суть
  3. Оценка
  4. Инвестиционный климат России
  5. Способы оптимизации
  6. Инвестиционный климат — суть понятия, факторы и оценка
  7. Что это такое
  8. Факторы, определяющие инвестиционный климат
  9. Анализ макропоказателей
  10. Многофакторный подход
  11. Подход на основе риска
  12. Методики экспертной бальной оценки
  13. Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата
  14. Опыт улучшения инвестиционного климата за рубежом
  15. Направления формирования благоприятного инвестиционного климата в России
  16. Заключение
  17. Инвестиционный климат — что это и как улучшить
  18. Что такое инвестиционный климат
  19. Оценка инвестиционного климата
  20. Как улучшить инвестиционный климат
  21. Инвестиционный климат в России
  22. Национальный рейтинг инвестиционного климата субъектов РФ 2019
  23. Инвестиционный климат — Оценка инвестиционного климата и путей его улучшения
  24. Инвестиционный климат
  25. Структура инвестиционного климата
  26. Формирование инвестиционного климата. Оценка
  27. Улучшение инвестиционного климата
  28. Понятие, факторы и оценка инвестиционного климата
  29. Сущность явления
  30. Факторы, которые его определяют
  31. Методики оценки
  32. Ситуация в России

Что такое инвестиционный климат

инвестиционный климат

Без регулярных вливаний капитала в экономику любой страны, ее функционирование невозможно, иными словами – без инвестирования. Приумножение национального богатства представляет собой сложный процесс, который зависит от совокупности неотъемлемых друг от друга факторов.

Для того чтобы вложение денежных активов в отрасли народного хозяйства осуществилось, необходимо, чтобы этот процесс был кем-то инициирован. В качестве инвесторов могут выступать частные лица, предприятия, финансовые посредники и государство.

Субъекты инвестиционного процесса, прежде чем реализовать инвестицию, оценивают все возможные риски операции и её целесообразность.

Если инвестор желает вложить деньги в развитие определённого предприятия или проекта, он анализирует всю совокупность экономических, гуманитарных, политических демографических, юридических экологических и геополитических факторов, которые характеризуют конкретную страну или её отдельный регион.

Суть

Понятие инвестиционного климата объединяет в себе целую систему факторов, которые определяют деловую привлекательность отдельной страны или её территории. Без учёта особенностей инвестиционного климата невозможно рассчитать возможные риски и ожидаемую прибыльность проекта.

Благоприятный инвестиционный климат – понятие относительное, так как оно оценивается потенциальными инвесторами субъективно. К примеру, для одного высокоразвитого государства, инвестиционная среда менее прогрессивного, будет оцениваться как малопривлекательная и рискованная.

При оценке делового климата государства получателя инвестиций, инвестор будет обращать внимание на целесообразность реализации конкретного проекта. К примеру, в стране с развитым аграрным сектором будет оправданным финансирование фермерских хозяйств.

Основными характеристиками благоприятного инвестиционного климата можно считать:

  • прозрачную и обоснованную законодательную базу в сфере инвестирования;
  • гарантии, предоставленные государством инвесторам-нерезидентам;
  • налоговые льготы;
  • стабильную работу финансовых и кредитных учреждений;
  • стабильную политическую ситуацию;
  • отсутствие коррупции и бюрократии.

Оценка

Инвестиционный климат можно классифицировать исходя из сфер его существования и статуса инвесторов. Существуют такие виды делового климата как:

  • мировой,
  • государственный,
  • региональный,
  • отраслевой.

В зависимости от статуса инвестора можно выделить инвестиционный климат с точки зрения прямых и портфельных инвесторов, а также кредиторов.

Деловой климат может быть оценён в количественном выражении, которое называется рейтингом. Существуют такие показатели климата:

  1. Корпоративный – привлекательность объекта с точки зрения его кредиторов, покупающих ценные бумаги.
  2. Привлекательность отрасли экономики.
  3. Региональный деловой климат, который оценивается как соотношение риска и экономического потенциала.
  4. Инвестиционный климат страны, оцениваемый лидирующими рейтинговыми агентствами мира.
  5. Мировой деловой климат.

Инвестиционный климат России

Каждой государство мира имеет свой уникальный инвестиционный климат, который определяет привлекательность его экономики для потенциальных инвесторов.

Инвестиционный климат в России имеет ряд характерных качеств. Формирование деловой среды страны пришлось на период после распада СССР.

В экономике России в то время прошли существенные изменения, которые и определили качество развития деловой среды.

Инвестиционный климат России нельзя оценить однозначно, ведь он имеет как положительные, так и негативные характеристики. Страна находится на этапе перехода от экономики административного типа к рыночному.

Кроме того, перед Россией стоит крайне важная задача выхода из кризисной ситуации. Также существуют некоторые противоречия в законодательной базе, сформированной с целью регулирования инвестиционной деятельности.

Несомненным плюсом ситуации, связанной с инвестированием в России, является стремление к имплементации новых производственных технологий и инноваций. Также стоит отметить попытки государства в создании стимула для развития малого предпринимательства.

Необходимо отметить, что инвестиционный климат России из года в год демонстрирует качественное развитие. Подтверждением этому является перемещение России ближе к лидирующим позициям в международных рейтинговых списках инвестиционной привлекательности, которые составляются мировыми организациями.

При выведении общей оценки инвестиционного климата страны зачастую берутся в учёт такие показатели как:

  • простота регистрации предприятий внутри страны;
  • беспрепятственность в оформлении прав собственности;
  • степень развития кредитования;
  • фискальная политика;
  • участие в мировых торговых операциях;
  • беспрепятственность в ликвидации экономических объектов;
  • простора получения разрешений на возведение промышленных и жилых объектов;
  • беспрепятственное подключение к коммуникациям.

Формирование благоприятного инвестиционного климата должно стать стратегической задачей для страны.

На протяжении последних десяти лет зарубежные инвесторы проявляют активность во вкладывании капитала в такие отрасли экономики России как:

  • пищевая промышленность;
  • торговое посредничество;
  • финансовое посредничество;
  • производство машин и оборудования;
  • нефтяная и химическая промышленность;
  • производство нефтепродуктов и химических продуктов;
  • туризм;
  • металлургия.

Положительным качеством инвестиционного климата России можно считать сформированный средний класс, являющийся залогом стабильного функционирования экономики страны.

Важно отметить богатую ресурсную базу России. Страна занимает одну из лидирующих позиций в мире по запасам нефти, что является базой для развития нефтяной промышленности.

Что касается демографической ситуации, то исходя из статистических данных, для населения России характерен ежегодный прирост.

Чтобы произошло улучшение инвестиционного климата необходимо выяснить, какие факторы препятствуют реализации данной стратегической задачи. Неоспоримой негативной характеристикой бизнес среды России можно считать недостаточное качество деловой культуры. Причиной такой ситуации является недостаточный отход страны от методов управления экономикой, характерного для советского периода.

Высокий уровень коррупции по праву считается фактором, который ухудшает инвестиционную привлекательность государства с точки зрения иностранных инвесторов. Кроме того, для России характерно наличие существенных административных барьеров для вхождения зарубежных инвесторов.

Способы оптимизации

Для всех уровней власти России, приоритетной задачей должно стать улучшение инвестиционного климата внутри страны. Одной из ключевых проблем российского бизнеса является непродуктивное использование ресурсного потенциала, характерного для государства.

Крайне важно разработать эффективные и жёсткие меры противодействия коррупционным явлениям. Для этого необходимо сосредоточиться на улучшении функционирования судебной системы. Прежде всего, суды должны быть политически независимыми, что станет гарантией формирования их объективного отношения к спорным ситуациям, возникшим в экономических отношениях.

Для улучшения состояния деловой среды необходимо снизить уровень бюрократии, характерной для особенностей пересечения российской границы нерезидентами.

Проблемой инвестиционной деятельности в России считается недостаточно прозрачное законодательство. Особое внимание необходимо уделить страхованию рисков инвесторов, относящихся к потере имущества и капитала. Также требует усовершенствования антимонопольное и антикоррупционное законодательство России.

В случае полноценного проведения перечисленных выше реформ инвестиционный климат России будет усовершенствован на протяжении последующих нескольких лет.

Читайте далее

Функции агентства по привлечению инвестиций.

Условия сотрудничества с Российским фондом прямых инвестиций.

Принципы работы инвестиционного фонда.

Как и зачем обращаться в комитет по инвестициям.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/investitsionnye-instituty/investicionnyj-klimat.html

Инвестиционный климат — суть понятия, факторы и оценка

инвестиционный климат

Приветствую.

В этой статье я расскажу про инвестиционный климат. Покажу, из чего он складывается, какие факторы на него влияют. Сделаю краткий экскурс по методикам оценки и приведу несколько примеров реальной работы по повышению инвестиционной конъюнктуры в разных странах.

А в конце более детально расскажу о нашем рынке и особенностях процесса привлечения инвестиций в России.

Что это такое

Понятие инвестиционного климата включает в себя совокупность различных факторов и условий, которые определяют общую картину относительно присутствующих рисков и возможной отдачи от вложений.

То есть инвест. климат является отражением того, насколько сложившаяся инфраструктура подходит для привлечения денег.

Факторы, определяющие инвестиционный климат

Аспектов, определяющих понятие, существуют большое количество.

Среди основных благоприятных факторов выделяют:

  • высокую норму прибыли;
  • низкий уровень конкуренции;
  • платежеспособность населения;
  • стабильность налогового режима;
  • доступную ресурсную базу;
  • помощь государства.

Негативное влияние могут оказывать следующие факторы:

  • нестабильная ситуация в политике;
  • низкие показатели внутреннего спроса;
  • высокая инфляция;
  • высокие процентные ставки;
  • часто изменяющееся законодательство;
  • отсутствие достаточной ресурсной и производственной базы;
  • ограниченность транспортной инфраструктуры.

Помимо этого, часто предлагается более общее разделение, которое включает в себя две категории факторов:

  1. Объективные: география, демография, ресурсная база, климат.
  2. Субъективные: факторы, на которые оказывает влияние человек

Анализ макропоказателей

Данный вид анализа при оценке подразумевает исследование большого количество показателей на уровне страны.

К таким макропоказателям можно отнести:

  • уровень сбережений;
  • динамику процентных ставок;
  • деловую активность;
  • внутренний валовый продукт;
  • темпы инфляции;
  • производственные показатели и др.

Многофакторный подход

Данный вид исследований включает в себя анализ наборов факторов, способных оказать влияние на инвестиционный климат. Среди таких можно выделить:

  1. Экономический потенциал (ресурсы, климат, техническая и производственная база, инфраструктура и пр.).
  2. Политический аспект (уровень доверия населения, отношения между разными иерархическими структурами, социальная стабильность и т. д.).
  3. Социальный критерий (условия жизни, уровень зарплат, медицинское обслуживание и пр.).
  4. Рыночная инфраструктура в регионе (инфляция, конкуренция, емкость рынка сбыта, присутствие иностранного капитала и т. д.).
  5. Финансовая составляющая (процентные ставки, общие доходы, межбанковский сектор и т. д.).

Подход на основе риска

Здесь рассматриваются все возможные риски, которые могут присутствовать при оценке инвестиционного климата.

Такие рисковые факторы часто объединяют в группы, которые могут носить следующий характер:

  • политический;
  • финансовый или экономический;
  • правовой и законодательный;
  • социально-культурный;
  • криминальный;
  • экологический.

Методики экспертной бальной оценки

Подход балльной оценки помогает количественно сравнить параметры инвестиционного климата разных государств или регионов.

Основным применяемым методом при балльной оценке инвестиционного климата считают индекс BERI. В него входят 15 характеристик с разными удельными весами:

Наименование фактораУдельный вес в процентах
Политический аспект12
Рост экономики10
Ликвидность10
Долгосрочные заимствования8
Краткосрочное кредитование8
Уровень зарплат и показатели производительности труда8
Волатильность валютного курса6
Платежный баланс6
Деловой климат6
Уровень использования иностранного капитала6
Факторы национализации6
Уровень бюрократии4
Лояльность местных властей4
Инфраструктура и логистика4
Работа с экспертными оценками2

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата

Данный рейтинг включает в себя оценки инвестиционного климата среди всех субъектов Российской Федерации. Методика расчета включает в себя анализ по 50 различным характеристикам оценки.

По состоянию на июнь 2019 года ТОП национального рейтинга состояния инвестиционного климата составляют:

Наименование регионаМесто в рейтинге 2019 годаМесто в рейтинге 2018 годаИзменение г/г
Москва12+1
Республика Татарстан23+1
Тюменская область31-2
Калужская область413+9
Санкт-Петербург54-1
Тульская область65-1
Московская область79-1
Белгородская область811+3
Ленинградская область912+3
Ульяновская область10100

Опыт улучшения инвестиционного климата за рубежом

Многие страны стимулируют приток иностранных инвестиций, предоставляя совместным предприятиям различные льготы.

Например, в Австралии компания, привлекающая иностранных инвесторов, освобождается от налогов, если создаст благоприятные условия для сотрудничества.

В Малайзии совместные производственные предприятия освобождаются от уплаты подоходного налога на срок до 5 лет с начала деятельности.

А в европейских странах активно развита система предоставления льготных инвестиционных кредитов и различного рода субсидий.

Направления формирования благоприятного инвестиционного климата в России

Основные направления повышения качества инвестиционного климата в РФ включают в себя:

  1. Создание необходимой инфраструктуры.
  2. Проведение максимальной детализации законодательства и упрощение структуры создания и ведения бизнеса.
  3. Ограничение функций контролирующих органов.
  4. Создание специальных институтов с целью привлечь инвестиции.
  5. Налоговые льготы в регионах.
  6. Государственные гарантии.
  7. Финансовая поддержка.
  8. Развитие государственно-частных партнерств.

Заключение

Формирование инвестиционного климата — важная задача, стоящая на повестке многих стран, в том числе и России. Иностранные инвестиции помогают решить многие проблемы и способствуют развитию экономики.

На данный момент для нашей страны характерны:

  • нестабильная геополитическая ситуация;
  • волатильность на валютном рынке;
  • слабое развитие внутренних факторов.

Но, несмотря на это, наличие широкой ресурсной базы поддерживает инвест. активность у иностранных партнеров.

Надеюсь, было интересно, а главное — полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в социальных сетях.

Источник: https://greedisgood.one/investicionnyj-klimat

Инвестиционный климат — что это и как улучшить

инвестиционный климат

Здравствуйте, уважаемы читатели проекта Тюлягин! Сегодняшняя тема нашего обсуждения — инвестиционный климат. Я расскажу о том что это такое, какие факторы и условия влияют на инвест климат.

Поговорим о том как он оценивается и как улучшить инвестиционный климат. В заключении проанализируем инвестиционный климат в России и ознакомимся с национальным рейтингов регионов РФ по инвест климату в 2019 году.

статьи:

Что такое инвестиционный климат

Инвестиционный климат — это совокупность условий и факторов для определения привлекательности инвестиционного рынка, определения величины инвестиционного риска, и в конечном итоге для привлечения инвестиций и капитала инвесторов. Прежде всего инвестиционный климат играет важную роль для привлечения иностранных инвестиций.

То есть основа инвестиционного климата состоит из двух ключевых элементов — инвестиционный потенциал (инвестиционную привлекательность) и инвестиционный риск.

Условия и факторы, влияющие на инвестиционный климат принято разделять на три группы — географические, экономические и политические. Рассмотрим каждую из групп подробнее.

Географические факторы включают в себя географическое положение, для государства в первую очередь важна его удаленность о основных мировых торговых путей и от логистических цепочек.

Учитываются особенности рельефа местности и климата территории, важно в первую очередь для зависимых сфер деятельности, например, для сельского хозяйства. Немаловажную роль играет наличие природных ресурсов.

Географические условия принято считать традиционными факторами влияющими на инвест климат. Однако, последние годы их значение уменьшается.

Более важную роль играют экономические факторы. Такие как размер ВВП, включая ВВП на душу населения, стабильность курса национальной валюты, стоимость рабочей силы и производительность труда, налогообложение и льготы, а также уровень развитости инфраструктуры.

Помимо географических и экономических факторов на инвестиционный климат влияют политические условия. Сюда стоит отнести такие показатели как уровень коррупции, политическая история и стабильность, политическая обстановка соседей и основных партнеров, уровень демократии.

Оценка инвестиционного климата

Инвестиционный климат принято разделять на инвест климат в компании, отрасли, регионе, стране или в целом в мире. Ключевых параметром для оценки инвестиционного климата является соотношение риска и прибыли от инвестиций.

В зависимости от категории инвесторов инвестиционный климат может быть прямым, портфельным и кредиторским. При оценке инвестиционного климата для разных категорий инвесторов применяются различные методы оценки. Любые количественный методы оценки принято называть рейтингами инвестиционного климата.

Корпоративный инвестиционный рейтинг определяет инвестиционную привлекательность компании в первую очередь с точки зрения покупателей ценных бумаг компании. Для оценки инвестиционной привлекательности компаний существует ряд авторитетных рейтингов, например S&P, Moody’s и другие.

Отраслевой инвестиционный рейтинг показывает инвестиционную привлекательность отрасли. Для их оценки также создаются специальные экспертно-аналитические группы. Так в России примером может служить группа «Экспанс».

Региональный инвестиционный рейтинг определяет инвестиционный климат и привлекательность в регионе. Так для России самым известным является рейтинг «Эксперт РА».

При оценки региона рейтинг формируется за счет соотношения интегральных показателей инвестиционного риска и интегрального инвестиционного потенциала.

Подробнее об оценки регионального инвестиционного климата мы поговорим ниже при рассмотрении национального рейтинг инвестиционного климата субъектов РФ.

Страновой (государственный) инвестиционный климат определяется точно так же путем оценки соотношения инвестиционного риска и инвестиционного потенциала страны. Наиболее известные кредитные страновые рейтинги S&P, Moody’s и Fitch, про которые я писал отдельно в одной из своих статей ранее. В сфере прямых инвестиций наиболее известен рейтинг агенства BERI и FDI Index.

Мировой инвестиционный климат оценивается перспективами роста мировой экономики в целом для прямых инвесторов, и перспективы мировых рынков капитала (фондовый, валютный и др.) для портфельных инвесторов и для кредиторов.

Как улучшить инвестиционный климат

Для наибольшего привлечения инвестиций необходимо предоставлять гарантии инвесторам и увеличивать их качество. К основным гарантиям, относят:

  • защита инвестиционного капитала
  • свободное движение капитала в стране и вне страны после уплаты всех налогов и взносов
  • удовлетворение основных потребностей иностранных инвесторов в их бизнес практике
  • прозрачность и стабильность налоговой системы
  • повышение качества законодательного и правового регулирования в инвестиционной среде

Помимо основных гарантий есть и другие инструменты, которые позволяют усиливать привлечение инвестиций и повышать инвестиционный климат.

Так в мировой практике зачастую прибегают к созданию льгот для инвесторов — снижение налоговой ставки в определенные сферы вложения капитала, освобождение от налогов иностранных  предприятий с большими инвестициями в первые годы работы, создание свободных экономических зон, предоставление кредитов и субсидий на выгодных условиях и т.д..

На повышение инвестиционного климата существенное воздействие также оказывает снижение государственного контроля в сфере частного бизнеса, упрощение процедур открытия бизнеса, либерализация регулирования прав собственности, наличие структурных программ развития регионов, городов отраслей и т.д.. Для оценки состояния деловой среды государства иностранные инвесторы часто смотрят на авторитетные рейтинги в этой области, одним из самых известных является рейтинг Doing Buisness.

Инвестиционный климат в России

Как мы выяснили выше инвестиционный климат — это комплексное понятие. Именно поэтому каждая страна имеет свой уникальный инвестиционный климат.

Сложно давать объективную оценку инвестиционному климату России. Несмотря на достаточный ряд положительных моментов и улучшений в последние годы, можно точно сказать что в России по-прежнему есть над чем работать.

У России хорошие географические условия и потенциал. Это крупнейшая по размерам страна мира, с большой границей и крупнейшими мировыми запасами природных ресурсов, в особенности нефти и газа.

Россия близка к историческим торговым путям, например к Шелковому пути. У России большая по протяженности граница со второй экономикой мира — Китаем.

Есть потенциал развития новых перспективных морских торговых путей через Север страны — Северный морской путь. В общем, с географией у России все хорошо.

Экономические показатели России в целом тоже привлекательны. Да, после кризиса 2014 года и санкций запада, показатель ВВП и его темпы роста оставляют желать лучшего.

Однако, показатели инфляции на рекордно низких отметках, курс национальной валюты в последние годы стабилизировался, безработица на рынке труда также на минимальных значениях, госдолг к ВВП страны также невысокий.

В целом по многим макроэкономическим показателям Россия на текущий момент находится в лидерах. Это отражается и в динамике позиции России в рейтинге Doing Buisness, к 2020 году Россия поднялась на 28 место среди всех стран мира.

Однако в России есть ряд проблем с производительностью труда и эффективностью расходов бюджета, относительно низкий уровень развития инфраструктуры сдерживает общее экономическое развитие.

Третья группа факторов инвестиционного климата — политические. И здесь у России есть ряд существенных проблем. Страна и ее экономика по-прежнему страдает от высокого уровня коррупции, портит политическую картину и ситуация с одним из значимых соседей — Украиной.

Помимо прочего многие иностранные инвесторы не доверяют политике нынешней власти, не считают ее демократичной и либеральной по отношению к бизнесу. Многие инвесторы боятся различного рода давления со стороны государства и не спешат вкладывать капитал в активы. Сказывается на экономике и долгая история нерыночных механизмов управления экономикой в стране.

По-прежнему существует ряд административных барьеров для иностранных инвесторов. Многие эксперты также отмечают низкую независимость и недоверие к судебной системе в стране.

В общем и целом, текущий инвестиционный климат России держится за счет природных ресурсов и достижений властей в макроэкономике, однако в прочих аспектах инвест климат страны оставляет желать лучшего. В случае ухудшения мировой конъюнктуры и снижения макроэкономических показателей экономики России, инвестиционный климат страны ждут глубокие потрясения и как следствие отток капитала.

Тем не менее судя по экономическим форумам (например ПМЭФ) власти понимают сложность ситуации, и обговаривают ряд направления в которых требуются улучшения. Так главной темой ведущие экономисты страны считают защиту инвесторов от государства и декриминализацию инвестиционной среды.

Национальный рейтинг инвестиционного климата субъектов РФ 2019

Национальный рейтинг инвестиционного климата субъектов (регионов) РФ рассчитывается агентством стратегических инициатив ежегодно с 2014 года. рассчитывается по 44 показателям из 4 основных направлений: регуляторная среда, институты для бизнеса, инфраструктура и ресурсы, поддержка малого бизнеса.

В топ 20 регионов России по инвестиционному климату в 2019 году вошли:

  1. Москва
  2. Республика Татарстан
  3. Тюменская область
  4. Калужская область
  5. Санкт-Петербург
  6. Тульская область
  7. Московская область
  8. Белгородская область
  9. Ленинградская область
  10. Ульяновская область
  11. Чувашская Республика
  12. Тамбовская область
  13. Краснодарский край
  14. Новгородская область
  15. Воронежская область
  16. Республика Башкортостан
  17. Ханты-Мансийский АО — Югра
  18. Ярославская область
  19. Новосибирская область
  20. Смоленская область

Полный рейтинг регионов РФ на 2019 год доступен на инфографике ниже. регионов 2020 года будет обнародован в июне 2020 года на ПМЭФ

А на этом сегодня все про инвестиционный климат! Добавляйте статью в закладки и делитесь со знакомыми, а также подписывайтесь на новые статьи по e-mail. Успехов друзья и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник: https://Tyulyagin.ru/investicii/investicionnyj-klimat-chto-eto-i-kak-uluchshit.html

Инвестиционный климат — Оценка инвестиционного климата и путей его улучшения

инвестиционный климат

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007.вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Инвестиционный климат — это уровень качества предпринимательской инфраструктуры страны, определяемый совокупностью политических, правовых, социальных, культурных, экономических и финансовых условий, а также эффективностью инвестиций в данной стране и уровнем риска при вложении капитала. Все эти показатели определяют степень привлекательности экономики страны для иностранных и отечественных инвесторов.

Из определения инвестиционного климата следует понимать, что этот экономический показатель состоит из двух наиболее существенных частей, а именно из инвестиционной привлекательности и инвестиционных рисков.

Благоприятный инвестиционный климат, характеризуется следующими факторами:

  • не высокий уровень конкуренции в отдельно взятой отрасли
  • стабильность налоговой системы
  • эффективная и качественная поддержка государства, а также своевременное регулирование со стороны государства
  • низкая стоимость сырья и ресурсов (трудовых, материальных и т.д.)
  • высокий уровень нормы прибыли в стране
  • высокий уровень потенциала внутренних рынков.

На уменьшение привлекательности инвестиционного климата оказывает влияние следующие факторы:

  • нестабильная политическая атмосфера в стране
  • высокие уровни инфляции и ставки рефинансирования
  • социальная нестабильность (забастовки, митинги и т.п.)
  • дефицитный бюджет
  • большие объемы государственного долга, как внутреннего, так и внешнего
  • высокий уровень транзакционных расходов
  • слабо развитое законодательство (несоблюдение закон в части инвестиций)

Инвестиционный климат

инвестиционный климат
статьи:

  1. Что такое инвест климат?
  2. Структура
  3. Формирование
  4. Улучшение климата в России
Лучший инвестиционный брокер в мире! Советник по сбору инвестиционного портфеля! Индивидуальный инвестиционный счет!Мгновенный вывод средств на карту! Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Инвестиционный климат — это совокупность финансово-экономических, социальных, политических, культурных условий, которые определяют качество и привлекательность инфраструктуры для вложения денег. Также это характеристика уровня рисков и эффективности инвестиций.

Оценка всех перечисленных условий позволяет инвесторам определить, имеет ли смысл вкладывать финансы, основной и человеческий капитал в развитие конкретного региона или отрасли.

Структура инвестиционного климата

Чтобы полностью оценить состояние экономики, нужно учесть все факторы:

  1. Природные ресурсы и экологическую обстановку
  2. Политическую стабильность и сферы законотворчества и исполнения законов
  3. Государственное управление и иерархию власти в стране
  4. Уровень соблюдения законов, коррупцию, преступность
  5. Макроэкономическую стабильность
  6. Развитость и доступность объектов инфраструктуры
  7. Защищенность объектов собственности, реализацию принципов Конституции на практике
  8. Схемы исполнения контрактов и развитость сферы создания партнерств
  9. Качество банковской системы и финансовых институтов
  10. Открытость экономики для сотрудничества с зарубежными партнерами, условия агрегации и взаимодействия
  11. Уровень монополии, барьеры технического, административного, политического характера для входа на рынок.

Формирование инвестиционного климата. Оценка

В России в настоящее время не существует эталона оценки и анализа инвестиционного климата (далее — ИК), но в 2010-е годы возник интерес к выкладкам Агентства Стратегических Инициатив.

Ключевой информацией для оценки ИК служит «Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ».

Зарубежные инвесторы принимают во внимание исследования изданий Moody’s, Fitch, Standard&Poor’s.

Согласно оценкам этих изданий, инвестиционный климат в России достаточно привлекателен.

Но по факту отдельные эксперты рассматривают риски:

  1. Возможные санкции со стороны зарубежных партнеров
  2. Несовершенная законодательная база
  3. Отток капитала и кадров из российской экономики
  4. Нестабильный кур рубля и инфляция
  5. Система инвестирования в основной капитал в России.

Все перечисленные факторы неблагоприятны для инвестиционногоклимата, но особое внимание следует уделить последнему пункту, так как именно вэтой сфере возможны и необходимы первичные изменения.

Улучшение инвестиционного климата

В России самым перспективным направлением инвестирования считаются вложения в основной капитал. В течение 2018-го инвесторы вложили в основные фонды страны порядка 18 трлн рублей. Для сравнения: в 2014-м объем вливаний в экономику страны составлял 14 трлн рублей.

Большинство инвесторов предпочитают вкладываться в кратко- исреднесрочные проекты, которые смогут принести прибыль в обозримом будущем. Чтокасается государства, то в России не так много программ, в которыхпредусмотрены вложения в человеческий капитал.

В итоге образуется так называемый «эффект колеи». Понятие этосоздал доктор экономических наук Александр Александрович Аузан. Терминозначает, что экономическое развитие страны идет однобоко, одноколейно. В итогеэто неблагоприятно сказывается на формировании инвестиционного климата страны встратегическом смысле.

Для сравнения представим данные в таблице

Сравнение инвестиций в основной капитал и расходов на образование и медицину в России
2016 годНа 100 000 рублей инвестиций в ОК приходится около 38 000 рублей инвестиций в человеческий капитал
2017 годНа 100 000 рублей инвестиций в ОК — примерно 35 000 рублей инвестиций в человеческий капитал
2018 годНа 100 000 рублей инвестиций в ОК — порядка 38 000 рублей инвестиций в человеческий капитал

При этом средняя продолжительность жизни за 2016–2018-е гг. увеличиласьна год в среднем, а индекс развития человека в России согласно данныммеждународного рейтинга «Оценка развития человека» держится на 49 месте в мире(в 2018 году).

Улучшение инвестиционного климата стало возможным благодаря общему росту вливаний в экономику и наличию постоянной пропорции вложений в человеческий капитал. Но с 2019-го наблюдается тенденция сокращения инвестиций в человеческий капитал, и благоприятный климат может резко измениться, особенно если учитывать высокий риск нестабильности экономики.

В последние годы в России делается акцент на централизацию инвестиционных программ и делегирование полномочий властям регионов в рамках общих требований к распределению средств государства. Инвестиции из бюджета России расходуются, планируются и контролируются в рамках единого механизма «модельного» бюджета, который позволяет отслеживать реальные расходования бюджетных ассигнований.

Кроме того, в России созданы многочисленные инвестиционные фонды для сотрудничества с иностранными партнерами, благодаря которым удается реализовать социально-ориентированные проекты.

К сожалению, расчет здесь идет на приток иностранного капитала, а это значит, что и управление многими проектами будет в руках не инвесторов страны, а зарубежных партнеров, которые будет лоббировать свои интересы.

Разумным выходом из этой ситуации может стать только грамотная социально-экономическая политика России, установление барьеров, ограничений и законных лимитов на вхождение иностранного капитала на рынок.

Источник: http://mir-investicyj.ru/investicii/investicyonnyj-klimat/

Понятие, факторы и оценка инвестиционного климата

инвестиционный климат

Принимая решение о целесообразности инвестиций, инвесторы базируются на нескольких основополагающих факторов, одним из которых является инвестиционный климат. Многие считают его синонимом инвестиционной привлекательности. Однако это хотя и близкие, но не тождественные понятия.

Климат является базовой характеристикой инвестиционной среды, которая сформировалась в рамках государства (например, России), отдельного региона, муниципального образования либо конкретной отрасли экономики. Каждый знающий инвестор не станет предметно рассматривать какой-либо актив, предварительно не ознакомившись с рейтинговой оценкой инвестиционного климата.

Сущность явления

В экономической науке к настоящему времени сформировалось несколько подходов к пониманию рассматриваемого явления. Давайте рассмотрим основные из них.

Согласно одним авторам инвестиционный климат показывает насколько текущая ситуация благоприятна для осуществления вложений в отрасль, регион или страну.

Кроме того, есть мнение, что под рассматриваемым явлением понимается совокупность условий, которые сложились в политической, экономической, финансовой, социальной, культурной и правовой сфере определенного государства, его субъекта или муниципалитета, определяющих привлекательность инвестиций.

Факторы, которые его определяют

Факторы, в разной степени влияющие на инвестиционный климат, давно известны и изучены экономической наукой. Среди них обычно выделяют:

  • политические;
  • экономические;
  • финансовые;
  • социальные;
  • правовые;
  • ресурсные;
  • и прочие.

Под политическим фактором принято понимать устойчивость существующей в стране системы государственной власти.

Например, иностранные инвесторы, приходя на инвестиционный рынок Российской Федерации, чувствуют себя достаточно спокойно.

Это предопределено тем, что на протяжении двух с половиной десяткой лет, власть в нашей стране легитимно передается из рук в руки на основании Конституции РФ и других действующих законов.

Экономический фактор был и остается одним из главных элементов, который формирует благоприятный либо неблагоприятный инвестиционный деловой климат. В его рамках мы можем говорить о развитии экономики, емкости внутреннего рынка, уровне сложившейся инвестиционной активности и так далее.

Финансовый фактор всегда был близок к экономическому, но при этом имеет собственную специфику. В частности, он затрагивает действующую налоговую систему, сбалансированность государственных и региональных бюджетов, прибыльность компаний и прочее.

Социальный фактор особенно важен в таком многонациональном государстве, как Россия. Он формируется под воздействием существующих этнических конфликтов, наличия напряженности в обществе, уровне жизни населения и так далее.

Правовой фактор связан с уровнем развития нормативно-правовой базы государства. Особенно той части законодательства, которое регламентирует правоотношения в сфере инвестирования.

Ресурсный фактор напрямую связан с существующей в стране ресурсно-сырьевой базой, наличия природных ресурсов и разведанных месторождений полезных ископаемых.

Кроме них также могут выделяться производственные, трудовые, инновационные, инфраструктурные, экологические и криминогенные факторы, которые оказывают влияние на формирование инвестиционного климата.

Дополнительно принято выделять факторы, способствующие улучшению или ухудшению текущего инвестиционного климата. К первой группе принято относить:

  • высокая емкость внутренних рынков;
  • низкая конкуренция;
  • высокая норма прибыльности;
  • стабильность системы налогообложения;
  • дешевизна ресурсов;
  • государственная поддержка инвесторов;
  • и прочие.

Во вторую группу, как правило, включают:

  • политическую нестабильность;
  • социальную напряженность;
  • быстрорастущую инфляцию;
  • высокую ставку рефинансирования;
  • пробелы и коллизии в законодательстве;
  • и так далее.

Методики оценки

Точно оценить инвестиционный климат в стране или отдельно взятом регионе крайне сложно. Чаще всего выделяют три градации данного показателя:

  • благоприятную;
  • нейтральную;
  • неблагоприятную.

Оценка инвестиционного климата неразрывно связана с двумя параметрами:

  • инвестиционным потенциалом;
  • инвестиционными рисками.

Одним из наиболее часто применяемых инструментов для оценки инвестиционного климата является индекс Бери. Данным методом предусмотрены 15 критериев, которые необходимо предварительно оценить. Только после взаимного анализа этих показателей принято ставить конкретную оценку климату проходившего проверку государства. Критериями являются:

  • стабильность политической системы;
  • динамика роста экономики;
  • конвертируемость национальной валюты;
  • возможность осуществления долгосрочных инвестиций;
  • возможность получения краткосрочного кредитования;
  • уровень производительности труда и стоимость рабочей силы;
  • девальвация;
  • показатель состояния платежного баланса;
  • возможности реализации заключенных контрактов;
  • отношение к внешним вложениям;
  • бюрократизация или уровень государственного регулирования;
  • развитие транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры;
  • партнерство и местное управление;
  • возможности использования услуг и экспертов.

Все перечисленные критерии получают собственную оценку от 1 до 4 баллов. Чем большая сумма будет в итоге получена, тем более благоприятным будет считаться климат для инвестирования в стране.

Существенным недостатком данного метода можно считать субъективизм в работе экспертов, которые осуществляют проверку.

Кроме того, говоря об инвестиционном климате страны, не стоит забывать и про крупнейшие рейтинговые агентства. Самыми известными из них традиционно считаются Moody’s Investors, Fitsch – IBCA, Standard & Poor’s.

Несмотря на то что данные организации имеют единые для каждого государства стандарты оценки, выставленный ими рейтинг не следует считать объективным отражением реального положения вещей.

С одной стороны, рейтинговым агентствам часто вменяют в вину то, что они не могут в полной мере учесть национальных и региональных особенностей. С другой стороны, в последнее время их оценки зачастую бывают сильно подвержены политической конъюнктуре.

Другими словами, политические или экономические соперники США, как правило, получают от перечисленных рейтинговых агентств значительно заниженный рейтинг.

Можно смело утверждать, что подобные подходы к оценке инвестиционного климата во многом устарели, не отражают нынешнего положения вещей и требуют пересмотра.

Ситуация в России

Инвестиционный климат в Российской Федерации сложно оценивать однозначно. Можно с уверенностью сказать, что они имеет не только положительные, но и отрицательные характеристики.

Это особенно остро заметно на фоне текущего мирового экономического кризиса и внешних санкций, которые ряд иностранных государств ввели против России.

Кроме того, до настоящего времени мы не можем назвать инвестиционное российское законодательство безупречным.

В последние годы Правительство РФ проделывает большую работу по формированию благоприятной инвестиционной среды или климата. В рамках таких действий можно выделить следующие мероприятия:

  • правовая деятельность по устранению пробелов в национальном законодательстве;
  • развитие всех существующих инвестиционных институтов;
  • модернизация банковской системы и ее переориентация на долгосрочное кредитование;
  • развитие малого и среднего предпринимательства.

Естественно, плоды такой работы нельзя заметить в краткосрочной перспективе. Однако в течение ближайших нескольких лет инвестиционная среда или климат в России будет, без сомнения, меняться к лучшему.

Источник: https://InvestorIQ.ru/teoriya/investicionnyj-klimat.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: