ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО

Виды ВЭД

ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО

Любое предприятие, деятельность которого предполагает выход на иностранные рынки, реализует свою экспортную стратегию посредством той или иной разновидности внешнеэкономической деятельности (далее – ВЭД), а также известных мировой практике форм международной торговли. Выбираются эти инструменты в процессе разработки вышеупомянутой экспортной стратегии. От этого во многом зависит характер работы компании на внешнем рынке и цели ее присутствия там. 

Возможность использования того или иного инструмента для реализации экспортной стратегии зависит от множества факторов, характерных для того или иного предприятия, и накладывает на это предприятие определенные обязательства.

Прежде всего, речь идет об исполнении всех внешнеэкономических функций и работ для выхода на внешний рынок, а также об обеспечении производственных процессов необходимыми производственными мощностями, капиталовложениями, квалифицированными рабочими, материалами и комплектующими.

Соблюдение этих обязательств способствует созданию конкурентоспособной экспортной продукции и обеспечению гарантий по экспортным поставкам.

К видам ВЭД относятся:

  • внешнеторговая деятельность;
  • международная производственная кооперация;
  • международное инвестиционное сотрудничество;
  • валютные и финансово-кредитные операции.

Внешнеторговая деятельность

Определение 1

Внешнеторговая деятельность (далее – ВТД) представляет собой такую область предпринимательства в рамках международного обмена информацией, товарами, работами, услугами и результатами интеллектуальной деятельности, которая связана с разработкой и исполнением внешнеторговых сделок и операций

Основу процессов ВТД составляет косвенный метод осуществления внешнеторговых операций, который базируется на традиционных международных коммерческих сделках купли-продажи. Иными словами ВТД осуществляется при помощи внешнеторговых посредников, которые обладают полномочиями по продаже и доставке товаров иностранному покупателю на условиях агентского соглашения или договора комиссии. 

Таким образом, для ВТД не характерна производственная основа, которая присуща ВЭД.

В России большинство экспортоориентированных предприятий осуществляют ВЭД преимущественно через ВТД. Данная форма реализации экспортной стратегии, как правило, используется небольшими предприятиями-производителями, которые обладают ограниченными финансовыми и производственными возможностями и поэтому не способны обеспечить весь комплекс внешнеэкономических функций.

Иными причинами для выбора такой формы ВЭД являются:

  • отсталость участников ВЭД из России от современной практики международной торговли, процессов и вариантов взаимодействия с иностранными партнерами;
  • низкий профессиональный уровень или вовсе отсутствие опыта работы на внешних рынках.

Следует отметить, что крупные компании и предприятия, которые являются также производителями экспортной продукции, имеют достаточный опыт работы на зарубежных рынках. Их ВТД сконцентрирована в рамках деятельности специально созданных в структуре этих предприятий внешнеторговых фирм (далее – ВТФ).

Основу ВТД составляют организации-посредники, представленные отраслевыми и региональными внешнеэкономическими объединениями, которые обслуживают и представляют интересы российских экспортоориентированных предприятий на зарубежных рынках. Существенную долю среди всех процессов в рамках ВТД занимают импортные операции по закупке товаров иностранных производителей.

В рамках экспортных поставок ВТД сопровождается значительным количеством работ, направленных на обеспечение подготовительных этапов выхода на международный рынок и заключение внешнеторговых сделок. Эти работы включают:

  • маркетинговые исследования внешнего рынка, 
  • конъюнктурно-экономические прогнозные оценки и расчеты эффективности сделок, 
  • проработку условий контракта, 
  • поиск зарубежного партнера.

Также следует добавить, что ВТД связана с большим количеством сопутствующих ей операций, которые нацелены на продвижение экспортных товаров от продавца к иностранному покупателю. Среди этих операций можно выделить следующие:

  • транспортные, 
  • складские, 
  • брокерские, 
  • экспедиторские, 
  • консигнационные, 
  • консалтинговые, 
  • расчетно-финансовые и валютно-кредитные, 
  • страховые, 
  • таможенные,
  • иные операции, реализуемые в основном специализированными посредниками. 

Все подготовительные работы требует поиска необходимой информации, ее проработки и анализа, особенно в отношении конъюнктурных параметров иностранных товарных рынков и выявления обстоятельств предстоящей работы на них, которые зависят от национальных систем регламентирования ввоза продукции из-за границы.

Учитывая неразвитость других видов ВЭД в практике российских предприятий, большинство из них в работе с зарубежными партнерами на международных рынках предпочитают именно ВТД. 

Международная производственная кооперация

В рамках ВЭД предприятия международная производственная кооперация (далее – МПК) также является одной из форм сотрудничества между зарубежными партнерами в тех или иных, но конструктивно связанных между собой процессах технологического разделения труда.

Определение 2

Под технологическим процессом разделения труда понимается распределение его участников в цепи производства и реализации продукции по основным его фазам: с момента проведения исследований потребностей на внутренних и внешних рынках до момента доведения продукции до конечных покупателей

Производственная кооперация с зарубежным партнером используется в основном в однородных сферах производства и обращения в рамках научно-технического, инвестиционного и сервисного развития, например в обрабатывающей промышленности.

В зарубежной практике производственное кооперирование представляет собой совместную деятельность, в рамках которой обеспечивается соблюдение нескольких необходимых условий:

  1. непосредственными субъектами производственной кооперации обязательно выступают промышленные компании и предприятия из разных стран;
  2. между партнерами в рамках согласованной программы распределяются производственно-технические задания;
  3. каждый из партнеров следует закрепленной за собой производственной специализации, исходя из основных целей кооперационных соглашений;
  4. между партнерами налажены взаимные или односторонние поставки товаров с исполнением производственных программ в рамках кооперации;
  5. в договорных соглашениях закреплены главные целевые функции и объект кооперации – выпуск готовой продукции, ее составляющих и разновидностей, а также применение соответствующей технологии;
  6. стабильность и долгосрочность производственно-экономических отношений между партнерами;
  7. координация хозяйственной деятельности зарубежных партнеров в согласованной сфере деятельности, олицетворяющей главную составляющую такого сотрудничества.

Опиши задание

Для установления согласованности действий между партнерами в рамках производственной кооперации осуществляется:

  • совместное планирование выпуска экспортной и импортозамещающей продукции, в том числе на долгосрочную перспективу;
  • прогнозирование и совместное ведение инновационных разработок, обеспечение их необходимыми комплектующими, испытательными стендами и научно-технической документацией;
  • организация производственных процессов по реализации экспериментальной продукции;
  • подготовка специалистов.

При этом собственность участников МПК не обособляется, а взаимодействие строится на возмездной основе по принципу прямых связей между изготовителями однородной продукции.

Прямые производственные и научно-технические связи организаций, объединений и предприятий различных государств в условиях современности выступают в качестве главных средств осуществления специализации и производственной кооперации, обмена передовым научно-техническим и производственным опытом, освоения новых технологий, создания экспериментальных образцов техники и оборудования. 

Благодаря таким связям продолжает свое развитие экспортное производство, активно использующее возможности международной кооперации, в первую очередь, в вопросах новейшего и принципиально нового вида продукции и технологий, экономии ресурсов и модернизации производства, увеличения выпуска продукции, соответствующей мировым критериям по качеству и техническому уровню.

Прямые производственные связи способствуют решению не только задач производственной и научно-технической кооперации, но также созданию совместных производств и предприятий, установлению согласованности номенклатуры и масштабов экспортно-импортных поставок товаров и оказания услуг в рамках кооперации. При этом внешнеторговые отношения осуществляются на принципах взаимной выгоды и равноправия.

На сегодняшний день, к сожалению, российские предприятия мало участвуют в международных транснациональных кооперационных связях, сопровождающих в современных условиях производство наукоемкой и технически сложной продукции.

Исключение – производственная кооперация с иностранными компаниями в области автомобилестроения. В последнее время объемы производства в этой отрасли существенно возросли, расширив при этом сектор импортозамещения на рынке России.

 

Замечание 1

Прогноз в настоящее время следующий: при сохранении темпов и объемов промышленной сборки легковых автомобилей к 2020 г. их реализация на внутреннем рынке РФ может составить 88% от совокупного потребления. Для сравнения в 2008 г. этот показатель составлял 52%

Интенсивнее всего производственное сотрудничество в автомобильной промышленности развивается с производственными концернами Германии, в частности Volkswagen Group.

Пример 1

В Калуге в рамках сформированной компании Volkswagen Group Rus было организовано сборочное производство по выпуску четырех марок автомобилей немецкого предприятия – Audi, Volkswagen, Skoda, Seat.

Это поспособствовало росту объемов продаж автомобилей, выпущенных компанией на внутреннем рынке РФ: только лишь за 2011 г. прирост составил 40%, т.е. 130,4 тыс., что соответствовало доли в 7,1% от рынка.

Как форма ВЭД производственная кооперация в России в основном получила распространение в рамках предпринимательской деятельности в регионах прибрежной и приграничной торговли.

Международное инвестиционное сотрудничество

Определение 3

Международное инвестиционное сотрудничество (далее – МИС) – это один из видов ВЭД, который предполагает сотрудничество отечественных предприятий с зарубежными партнерами на основе взаимовыгодного объединения усилий научно-технического, производственно-технического и финансового характера

Цели подобного сотрудничества заключаются в следующем: 

  • привлечение новых технологий,
  • расширение производственной базы для увеличения объемов выпуска конкурентоспособной экспортной продукции, которая соответствует международным критериям; систематического обновления товарной структуры и совершенствования качественных параметров для облегчения процессов доступа на международный рынок и увеличения объемов реализации. 

Достижение этих задач связывается с преимуществами от участия в международном разделении труда, а также от обновления технологической структуры производства посредством прогрессивных технологий и систем управления в ходе совместной производственно-хозяйственной деятельности с привлеченными иностранными партнерами.

Рассмотренные выше задачи также могут быть решены через организацию совместного производства или создание совместных хозяйствующих субъектов.

Совместное предпринимательство в сфере производства продукции имеет смысл при налаженном обмене промышленными технологиями, программными продуктами в сфере организации и управления и оказания комплексных услуг с последующей разработкой совместных программ выпуска и реализации продукции, а также долевого распределения полученной прибыли между партнерами.

Вдобавок МИС актуально в ходе образования и функционирования консорциумов, концессий, смешанных акционерных компаний, международных неправительственных организаций и пр.

Валютные и финансово-кредитные операции 

Этот вид ВЭД следует рассматривать, прежде всего, как сопутствующий, сопровождающий любую внешнеторговую сделку.

Валютные и финансово-кредитные операции принимают вид финансовых обязательств, которые связаны с обеспечением платежа за поставленную продукцию посредством конкретных форм расчета, а также операций в валюте, совершаемых для страхования рисков с целью защиты от возможных курсовых потерь.

Однако рассматриваемые операции проводятся и как самостоятельные специфические виды ВЭД в непроизводственной сфере, в частности:

  • в банковско-финансовой сфере, 
  • в сфере, обслуживающей внутренний валютный рынок и внешнеторговые платежи в системе международных расчетов, 
  • в области страхового дела.

Предпринимательская деятельность

В настоящее время в мировой практике утвердился термин «предпринимательская деятельность», который удовлетворяет критериям реализации и рациональности.

В более универсальном варианте этот термин выражен категорией «деловые отношения», подразумевающей любую деятельность в рамках частного права, которая осуществляется фирмами и имеет своей целью извлечение прибыли.

К примеру, национальное право нескольких западноевропейских стран (Германии, Франции, Бельгии, Испании) содержит понятие «коммерческая деятельность».

Соглашения сторон в рамках предпринимательской деятельности оформляются в составе договора, именуемого предпринимательским. Концепция такого документа была разработана Институтом права и международной предпринимательской практики, который был создан Международной торговой палатой в 1979 г.

Подводя итог, представим виды ВЭД и режимы их осуществления в виде следующей схемы: 

 

Источник: https://Zaochnik.com/spravochnik/ekonomika/vneshneekonomicheskaja-dejatelnost/vidy-ved/

Проекты выстроились за поощрением

ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО

Крупный бизнес представил претендентов на новый инвестиционный режим

Владимир Лисин, Андрей Бокарев, глава Wildberries Татьяна Бакальчук представили на совещании с первым вице-премьером Андреем Белоусовым первые проекты в рамках нового инвестрежима СЗПК. Он предполагает льготы и возмещение затрат

Владимир Лисин ( Михаил Климентьев / ТАСС)

Первый вице-премьер Андрей Белоусов и первый замминистра экономического развития Андрей Иванов (главный инициатор нового инвестрежима) в понедельник, 12 октября, на встрече с бизнесменами обсудили проекты, по которым будут заключены первые соглашения о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК).

«Мы уже получили заявления по первым 15 инвестпроектам общим объемом 850 млрд руб. (имеется в виду общий объем инвестиций в проекты. — РБК)», — сообщил Иванов на совещании. Среди них, по его словам, есть проекты практически во всех основных сферах экономики — общественный транспорт, машиностроение, АПК, добыча полезных ископаемых, химические производства и т.д.

Что такое СЗПК

Закон о СЗПК, который президент Владимир Путин подписал 1 апреля, предусматривает для инвесторов неизменность условий (стабилизационную оговорку) по налогам (на прибыль, имущество, по транспортным налогам, срокам уплаты и порядку возмещения НДС), условиям землепользования и градостроительной деятельности, а также субсидии на строительство инфраструктуры.

Белоусов на совещании в понедельник отметил, что механизм СЗПК часто упрекают в том, что это фактически субсидирование государством тех проектов, которые бизнес и так бы реализовывал: «В этом сразу две ошибки есть.

Во-первых, ничего не субсидируется, за исключением создания новой инфраструктуры [из будущих доходов]. Те налоговые льготы, которые предполагаются в рамках этих проектов, это прежде всего часть поступлений от будущих налогов.

Если этого проекта нет, то и налогов этих нет».

По его словам, стабилизационная оговорка нужна, потому что соглашения в рамках нового инвестиционного режима будут заключаться по длинным проектам — от шести до 20 лет.

«Без такого снижения [рисков] очень многие проекты, которые мы сегодня обсуждаем, просто-напросто оказываются убыточными, низкорентабельными, с низкой доходностью, с очень большими, запредельными сроками окупаемости, банки их отказываются кредитовать, риски для инвесторов оказываются чрезмерными», — пояснил он.

Какие проекты представили Белоусову

О проектах, которые могут рассчитывать на новый вид соглашений, объявили совладелец «Трансмашхолдинга» и Центральной пригородной пассажирской компании (ЦППК) Андрей Бокарев, владелец НЛМК Владимир Лисин, председатель совета директоров «Акрона» Александр Попов, глава Wildberries Татьяна Бакальчук и другие.

Часть этих проектов новые, а другие — уже реализуемые. Например, Wildberries уже объявил об открытии первой очереди распределительного центра на территории промышленной площадки «Зеленодольск» в Татарстане площадью 50 тыс. кв. м. На совещании с Белоусовым Бакальчук представила проект по достройке этого центра (общий объем инвестиций — около 5 млрд руб.).

У Бокарева два проекта, которые он представил на совещании.

Принадлежащий бизнесмену «Трансмашхолдинг», который производит городской транспорт (вагоны для метро, электропоезда «Иволга» и рельсовые автобусы), займется комплексным развитием городского общественного транспорта в Свердловской, Нижегородской, Волгоградской, Саратовской, Тверской областях и Татарстане. По размеру инвестиций это пока что крупнейший проект, по которому может быть заключено соглашение в рамках СЗПК, — 213 млрд руб. У морского порта в бухте Троицы (также принадлежит Бокареву) — проект по организации зернового коридора из Сибири на Дальний Восток для экспорта зерна в страны Азиатско-Тихоокеанского региона под названием «Восточные зерновые ворота» (28,84 млрд руб.). Он включает в себя строительство зернового терминала в бухте Троицы в Приморье.

Попов обещал инвестировать $1,5 млрд в строительство «самого большого в Европе комплекса по производству аммиака и карбамида» в Великом Новгороде. «Сегодня мы провели все предпроектные проработки, получили предложения от EPC-контракторов (строят под ключ. — РБК), от банков по предоставлению проектного финансирования. Готовы к реализации сразу после подписания СЗПК», — сказал он.

Владелец группы ЕСН Григорий Березкин, который предложил для заключения СЗПК проект метанольного завода в Сковородино (инвестиции составят около 50 млрд руб.), отметил, что в новом инвестрежиме нужно проработать переход на долгосрочные принципы ценообразования тарифов естественных монополий — формулы.

Представитель ЕСН пояснил, что среди плюсов СЗПК — гарантии по неувеличению ставок по налогам на имущество и прибыль, вывозной таможенной пошлины, а также по сохранению действующих на момент заключения соглашений требований по землепользованию и застройке и ряд других.

Кроме того, компания, заключившая соглашение, на три года получает отсрочку по вступлению в силу нормативных актов в сфере экологического регулирования, а после ввода объекта в эксплуатацию инвестору будут предоставлены субсидии за счет уплаченных налогов в размере до 50% на обеспечивающую инфраструктуру и до 100%— на сопутствующую (в течение пяти и десяти лет соответственно).

По итогам совещания Минэкономразвития уточнило, что получило заявления о заключении СЗПК, в том числе от всех компаний, представивших свои проекты на совещании.

Зачем нужен новый инвестрежим

Закон о СЗПК внедряет механизм возмещения затрат инвесторов на энергетическую, транспортную, коммунальную, социальную и цифровую инфраструктуры в объеме уплаченных налогов.

СЗПК — очень важный документ инвесторов, особенно сейчас, когда рынки сжимаются и привлечь инвесторов сложно, отмечает президент «Мираторга» Виктор Линник, который предложил правительству несколько проектов на общую сумму около 20 млрд руб.

Соглашения в рамках нового инвестрежима предполагают выполнение обязательств между инвестором, федеральной и региональной властью, которые в основном касаются сетей присоединения и инфраструктуры.

На прошлой неделе премьер-министр Михаил Мишустин утвердил последние необходимые для запуска механизма СЗПК постановления правительства. «Мы запускаем специальный институт соглашений о защите и поощрении капиталовложений.

Желающие реализовать крупный инвестиционный проект на территории нашей страны смогут подписать соглашение с Минэкономразвития в заявительном порядке, там будут четко прописаны гарантии неизменности условий на длительный период, в зависимости от отрасли и объема инвестиций», — анонсировал премьер.

Минфин начал работать над законом о поощрении инвестиций два года назад, после того как Белоусов, бывший на тот момент помощником президента, предложил изъять более 500 млрд руб.

сверхдоходов экспортеров ненефтегазовых секторов для выполнения майских указов Путина.

Владельцам крупных компаний при участии Минфина и других ведомств удалось убедить правительство и президента в необходимости вместо этого разработать механизмы для стимулирования инвестиций.

Законодательство о СЗПК — это попытка создать экономический институт, дающий возможность фиксировать налоговые и тарифные условия для реализации инвестиционных проектов в России, отмечает эксперт АКРА Альфия Васильева.

Сейчас форм поддержки проектного финансирования государством не так много, указывает она: основными правовыми режимами, в рамках которых реализуются инвестпроекты, пользующиеся государственной поддержкой, являются законодательные инициативы в сфере государственно-частного партнерства (ГЧП) — например, закон о ГЧП, принятый в июле 2015 года, и закон о концессионных соглашениях, подписанный в июле 2005 года. «Готовность участников рынка опробовать инструмент СЗПК является позитивным сигналом. Льготы, предоставляемые в рамках нового закона, безусловно, могут быть интересны для реализации долгосрочных проектов, однако для того, чтобы механизм, предложенный в нем, получил массовый интерес (в том числе заинтересовал банки, активно кредитующие проекты), нужны позитивные примеры реализации таких проектов на практике», — заключила Васильева.

Источник: https://www.rbc.ru/newspaper/2020/10/13/5f8429899a79476c8b1dc30e

Россия и Южная Корея актуализировали план концепции инвестиционного сотрудничества

ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО

МОСКВА, 27 октября. /ТАСС/. План реализации концепции сотрудничества «Девять мостов» (по девяти ключевым отраслям инвестиционного взаимодействия) между российской и корейской сторонами актуализирован, сообщили журналистам в пресс-службе аппарата полномочного представителя президента РФ в Дальневосточном федеральном округе (ДФО).

Вице-премьер — полпред президента в ДФО Юрий Трутнев и вице-премьер — министр планирования и финансов Республики Корея Хон Нам Ги провели в режиме видео-конференц-связи встречу сопредседателей оргкомитета Года взаимных обменов между Россией и Республикой Корея.

«Российской и корейской сторонами был актуализирован план реализации концепции «Девяти мостов» российско-корейского торгово-экономического сотрудничества. План «Девяти мостов» версия 2.

0 включает в себя реализацию важных двусторонних проектов в таких областях, как энергетика, железные дороги и инфраструктура, судостроение, порты и судоходство, здравоохранение, сельское и рыбное хозяйство, инвестиции, инновации, а также культура и туризм», — сказали в пресс-службе.

Встреча была проведена по случаю 30-летия установления двусторонних дипломатических отношений и Российско-Корейской совместной комиссии по экономическому и научно-техническому сотрудничеству.

«За прошедшие три десятилетия Россия и Республика Корея, начав практически с нуля, смогли построить прочный фундамент двустороннего сотрудничества, которое охватывает все без исключения сферы и уверенно стремится к уровню стратегического партнерства  За прошедшие 30 лет наши страны накопили значительный опыт сотрудничества во всех сферах  Плотное взаимодействие осуществляется по линии парламентов, правительств и профильных ведомств, активное взаимодействие осуществляется на уровне регионов, в том числе с задействованием возможностей Российско-Корейского Форума межрегионального сотрудничества, третье заседание которого планируется провести в Республике Корея в будущем году», — приводит пресс-служба слова Трутнева.

Особое значение, по мнению Трутнева, имеет возобновление регулярного авиасообщения между Россией и Республикой Корея с 27 сентября 2020 года. Вице-премьер поблагодарил южнокорейскую сторону за поддержку, оказанную гражданам РФ в период организации вывозных рейсов из Республики Корея в марте-августе.

Кроме того, продолжается работа по созданию совместного инвестфонда РФ и Южной Кореи, этот вопрос включен в план «Девяти мостов» сотрудничества.

«Особое внимание уделяем практической реализации плана «Девяти мостов». Некоторые вопросы, которые мы сегодня обсудили, включая строительство индустриального комплекса в Приморском крае, создание российско-корейского фонда соинвестирования, уже являются неотъемлемой частью этого плана», — процитировала пресс-служба Трутнева.

Усиление взаимодействия между странами

Вице-премьер Республики Корея Хон Нам Ги сообщил о планах направить в Москву специального посланника президента Южной Кореи для усиления взаимодействия между странами, благодаря чему стороны смогут обсуждать не только ключевые задачи в рамках реализации концепции «Девяти мостов», но и другие направления сотрудничества, включая здравоохранение, противодействие распространению коронавирусной инфекции.

Также на встрече обсуждались вопросы подготовки к юбилейным мероприятиям, связанным с празднованием 30-летия установления дипломатических отношений между Российской Федерацией и Республикой Корея.

По словам Трутнева, особую роль по выведению двусторонней кооперации на докризисный уровень призвана сыграть реализация беспрецедентного по масштабам совместного проекта — Года взаимных обменов, приуроченного к 30-летию установления дипломатических отношений.

Оргкомитеты двух стран подготовили содержательную программу мероприятий Года, который проводится под лозунгом «Дружить. Доверять. Действовать».

В соответствии с договоренностью продлить Год взаимных обменов на 2021 год, достигнутой ранее руководителями двух стран, предстоит повторно согласовать дату и формат проведения церемонии открытия Года, а также обновить программу мероприятий.

Как отметил Хон Нам Ги, с южнокорейской стороны определено проведение около 160 мероприятий.

Как сообщил в рамках встречи специальный представитель президента РФ по международному культурному сотрудничеству, посол по особым поручениям Михаил Швыдкой, являющийся координатором работы по подготовке Года взаимных обменов между РФ и Республикой Корея, российской стороной прорабатывается порядка 190 мероприятий, которые охватывают взаимодействие в сфере экономики, общественных отношений, здравоохранения, культуры, спорта, сотрудничества в области СМИ.

Привлечение инвестиций

Россия заинтересована в привлечении инвестиций из Республики Корея в развитие логистики и морских портов вдоль арктического побережья, заявил министр РФ по развитию Дальнего Востока и Арктики Александр Козлов.

«Мы заинтересованы в привлечении инвестиций, в том числе из Республики Корея, в развитие морских портов вдоль арктического побережья, развитие системы бункеровки и логистики», — цитирует Козлова пресс-служба аппарата полномочного представителя президента РФ в Дальневосточном федеральном округе.

Министр также подчеркнул, что несмотря на пандемию и связанные с ней ограничения в мировой торговле объем перевозок по Северному морскому пути продолжает расти и за девять месяцев текущего года достиг 24,5 млн тонн.

Для создания глобального транспортного коридора круглогодичного действия Россия продолжает наращивать ледокольный флот. На прошлой неделе введен в эксплуатацию новый атомный ледокол «Арктика», еще четыре таких ледокола построят в ближайшие шесть лет.

Также уже законтрактован сверхмощный ледокол «Лидер», его строительство завершат в 2027 году.

Источник: https://tass.ru/ekonomika/9832921

Инвестиционный договор

ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО

На сегодня закон не дает конкретного определения понятия термина «инвестиционный договор».  Считается, что договор инвестирования определяют следующие моменты: экономическое содержание и цели совместного сотрудничества — получение прибыли. 

Статья подготовлена специалистами компании «РосКо – Консалтинг и аудит» https://rosco.su/

Этот договор является подтверждением сотрудничества инвестора и заказчика, а также устанавливает их права и обязанности.  Подписаны являются равноправными участниками сделки.

ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ C ROSCO!

Причем заказчик — субъект, который ведет проект (как правило, руководитель организации, нуждающейся в привлечении средств).  Он отвечает за полученные инвестиции и обязуется выполнять все пункты соглашения. Что подтверждается его подписью.  Он также отвечает за результаты и финансовую составляющую инвестируемого проекта.

Инвестором может быть как физическое, так и юрлицо, которое передает свои финансы в управление заказчику, в ожидании получения оговоренной в договоре прибыли.  Инвестор вправе указать требования к возможным рискам.  Со своей стороны заказчик может обязать инвестора не вмешиваться в процесс финансовой деятельности до окончания оговоренных в соглашении временных рамок.

В некоторых случаях, например при строительстве, в договоре может указываться еще одна сторона: подрядчик или агент по инвестициям, который получает свой процент за привлечение новых инвесторов.  Последний момент особенно выгоден заказчику: привлечение инвесторов приносит гораздо большие суммы, чем комиссионные такому агенту.

ЦЕЛЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ДОГОВОРА

Цель такого соглашение — получение прибыли всеми подписантами.  Инвестор планирует увеличение капитала, заказчик — вознаграждение за выполненный проект.

ООО, ФИЛИАЛ, ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО С ИНОСТРАННЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ: ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ

УСЛОВИЯ СДЕЛКИ

Перед заключением сделки, будущие подписанты должны выяснить и согласовать все ее пункты. 

Важно! Подписанное соглашение должно удовлетворять и заказчика и инвестора.

Факт передачи денег должен быть зафиксирован документально, на случай возникновения спорных ситуаций или обращения в суд.  Деньги могут передаваться как в управления, так и в собственность заказчика.

  Причем либо вся оговоренная в договоре сумма, либо частями по мере их освоения. Последний вариант целесообразно использовать инвестору в случае, если он желает подстраховаться в силу разных причин.

 

Заказчик самостоятельно распоряжается полученными средствами до оговоренного в сделке срока.  После которого инвестор получает возвратную сумму вместе с установленной договором прибылью.  

Возвратная сумма может быть получена следующими способами:

  • Зафиксированной в договоре суммой.  В этом случае, итоги проекта не оказывают влияния на выплату.  Она должна производиться в оговоренные договором сроки и размере.  Какие-либо поправки возможны только по соглашению обеих подписантов.
  • Оговоренная часть прибыли. Как правило, конкретную сумму при длительных проектах не указывают из-за сложности ее прогнозирования.  Во внимание принимаются средние значения предполагаемой прибыли и оговаривается процент от того, что будет получено в итоге.

Как показывает практика, последний вариант не очень любят инвесторы из-за его неопределенности.  А заказчики наоборот, предпочитаю именно его: это предоставляет им больше свободы действий и позволяет учитывать все возможные неожиданности и изменения в экономической повестке.

Важно! Способ выплаты прибыли должен быть обязательно зафиксирован в соглашении, в целях исключения возможных спорных ситуаций и недопонимания.

Наиболее важные пункты договора, определяющие обязанности заказчика:

  • следование оговоренных временным рамкам для осуществления проекта;
  • подотчетность инвестору по поводу финансовой деятельности и о реализации проекта;
  • сдача итогов осуществленной деятельности с приложением всей требуемой документации;
  • найм исполнителей для реализации проекта и т.д.
  • контролирование расходов и всех относящихся к проекту процессов;
  • возврат занятых у инвестора средств в оговоренные временные рамки.

Наиболее важные пункты  со стороны инвестора:

  • предоставление денежных средств в размере и строго во временные рамки определенные договором;
  • контроль итогов инвестирования и прием проекта;
  • выплата определенной договором суммы вознаграждения;
  • если требуется, после окончания проекта, подготовка соответствующей документации для регистрации права собственности, постановки на учет и тд.

СТРОИТЕЛЬНЫЙ ДОГОВОР

ЧТО ОБЯЗАТЕЛЬНО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОГОВОРЕ:

  • Название соглашение.
  • Когда был заключен.
  • Данные подписантов.
  • Данные о проекте: с какой целью, временные рамки, стоимость.
  • Права и обязанности подписантов.

СТОИМОСТЬ

В инвестиционном договоре в обязательном порядке должна быть установлена стоимость проекта.  В нее включаются все расходы инвестора на материалы, оплату работы специалистов, оговоренные риски, вознаграждение заказчику и другие расходы.

Определяются допустимые рамки необходимых вложений с учетом возможного изменения стоимости тех или иных материалов, услуг и т.д. При затягивании проекта и, как следствие, его удорожании, цена изменяется в пользу стороны понесшей издержки.

 

ОТКРЫТИЕ ООО ИНОСТРАННОЙ ОРГАНИЗАЦИЕЙ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НА ЧТО НЕОБХОДИМО ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ ИНВЕСТОРУ

Все риски, в основном, ложатся на плечи инвестора. При неудачном раскладе именно он понесет убытки. Поэтому соглашение должно отражать и неблагоприятный вариант инвестиционного сотрудничества, а именно: выплата неустойки инвестору.

Чтобы максимально снизить риски перед заключением сделки, инвестору желательно ознакомиться с репутацией заказчика, его кредитной историей, убедиться в наличии всех необходимых лицензий и документов, в том числе на соответствие их закону и так далее.

ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦАМ

ОБРАЩАЙТЕСЬ К СПЕЦИАЛИСТАМ

Как и любой важный документ, инвестиционный договор требует ответственного отношения.  Чтобы вся процедура от начала до конца не доставила Вам хлопот, следует очень внимательно подходить ко всем этапам.  Лучше всего, если в этом Вам будут помогать специалисты.
Так, обратившись в компанию “РосКо”, которая предоставляет широкий спектр услуг, а именно: юридические, аудиторские, аккредитационные, бухгалтерские, регистрационные, кадровые, Вы можете быть уверены, что составленное при нашем профессиональном участии документ будет соответствовать всем необходимым требованиям и гарантированно убережет Вас от любых неожиданностей.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/roscoaudit/investicionnyi-dogovor-5d4737cdd4f07a00af33f5dc

Техника безопасности: как оформить отношения с инвестором, чтобы защитить свои интересы — Право на vc.ru

ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО

Алексей Шевердяков, адвокат, член Адвокатской палаты города Москвы, — о том, как правильно оформить отношения с инвестором, чтобы не утратить контроль над бизнесом.

Поиск средств для запуска или расширения бизнеса – одна из самых сложных проблем, с которой рано или поздно сталкивается почти каждый предприниматель.

В исследовании «Стартап-барометр-2019» 51% респондентов назвали деньги важнейшим ресурсом для развития, а нехватка финансов заняла первое место в списке основных проблем стартапов (63%). Однако основателю компании мало просто найти инвестора.

Очень важно правильно оформить с ним отношения, чтобы, привлекая сторонние средства, однажды не утратить контроль над бизнесом. В этом материале рассмотрим, на какие документы и их нюансы надо обратить внимание при заключении сделки с инвестором.

Важно отметить, что необходимые предпринимателю суммы, источники их получения, способы инвестирования и, соответственно, варианты оформления денежных обязательств будут меняться в зависимости от стадии развития бизнеса.

Существуют различные классификации этапов развития стартапов. Мы для простоты обозначим три, которые и будем в дальнейшем рассматривать:

  • запуск проекта – оформление идеи и концепции, формирование бизнес-плана, регистрация компании, поиск команды, разработка продукта;

  • выход на рынок – создание прототипа, тестирование рынка, появление первых клиентов, постепенный рост продаж;

  • стабильное функционирование бизнес-модели – устойчивые продажи с тенденцией к увеличению, ясные перспективы для масштабирования.

Также выделим три основные конфликтные ситуации, которые могут возникнуть между основателем компании и инвестором. Именно их нужно держать в уме, продумывая условия сделки с инвестором. Итак, это:

  • прекращение финансирования бизнеса со стороны инвестора из-за недовольства развитием компании или нехватки средств у инвестора;

  • корпоративный конфликт, связанный с вопросами управления – в первую очередь, это ситуация, когда у основателя и инвестора имеются разные точки зрения по дальнейшему развитию бизнеса;
  • выход инвестора из бизнеса путем продажи своей доли в уставном капитале компании или ее акций другому инвестору или основателю.

Теперь рассмотрим, какие типы инвестиций привлекаются на разных этапах развития бизнеса, как оформляются эти инвестиции и на чем нужно сосредоточить свое внимание, чтобы в будущем не потерять контроль над компанией из-за неправильного оформления отношений с инвестором.

На старте

Профессиональные инвесторы не очень охотно вкладывают деньги в стартапы на этапе идеи, когда все, что есть у предпринимателя, – это энтузиазм и компьютерная презентация. Поэтому на данном этапе речь, как правило, идет о так называемом долговом финансировании.

В первую очередь, к нему относится заем, который может быть взят основателем компании у любого лица, физического или юридического, и оформлен договором займа. Также, к долговому финансированию относится кредит, предоставляемый коммерческим банком и оформляемый кредитным договором.

Отдельно здесь может быть выделен лизинг (финансовая аренда), оформляемый, соответственно, договором лизинга.

Деньги на старте часто берутся у непрофессиональных инвесторов. Тем не менее, вопрос правильного оформления сделки не становится от этого менее значимым. В частности, при заключении договоров займа или кредита стоит обратить внимание на следующие их условия:

  • сумма займа или кредита,

  • процентная ставка или, в зависимости от уровня отношений с инвестором, указание на то, что заем или кредит являются беспроцентными,
  • сроки и порядок возврата долга,
  • санкции за просрочку возврата долга или невозврат долга вовсе – неустойка в виде пеней и (или) штрафов,

  • обеспечение возврата долга, например, залог имущества, в том числе порядок обращения взыскания на предмет залога (судебный или внесудебный).

В целом, здесь все достаточно просто, стандартно и прозрачно, что не отменяет необходимости внимательно прочитать мелкий шрифт в банковском договоре.

Набираем скорость

На этапе, когда стартап уже запущен, есть реальный продукт или хотя бы его действующий прототип, появились первые клиенты или лист ожидания, появляется шанс привлечь более существенные средства, заинтересовав своим проектом частных венчурных инвесторов – так называемых бизнес-ангелов.

Тут уже нужно иметь в виду, что бизнес-ангелы часто демонстрируют весьма субъективный, личный подход, желая так или иначе участвовать в деятельности компании, которую они решили поддержать. С одной стороны, это может быть плюсом, так как они принесут в стартап свой опыт и связи в деловой среде.

С другой – видение инвестора и основателя компании относительно развития бизнеса могут не совпадать, что приведет к упоминавшимся выше корпоративным конфликтам.

Поэтому здесь необходимо особенно тщательно продумать условия инвестиционной сделки, обозначив степень возможного вмешательства бизнес-ангела в дела фирмы.

Одним из вариантов финансирования в данном случае может стать конвертируемое долговое обязательство (convertible dept).

Оно предполагает, что первоначально между основателем компании и инвестором заключается, к примеру, договор займа, по которому инвестор предоставляет деньги на развитие бизнеса, но при наступлении определенных условий, у инвестора появляется право заменить требование уплаты долга по займу на право владения определенной долей в уставном капитале компании или определенным количеством ее акций. На юридическом языке процесс «превращения» одного обязательства в другое называется новацией. Нужно помнить, что новация прекращает не только основное, но и связанные с ним дополнительные обязательства, если только стороны не согласовали иное.

При оформлении конвертируемого долгового обязательства принципиально важно обозначить существенные условия для новации – цену конверсии и обстоятельства, при которых инвестор сможет ее совершить

Приведем пример.

Частный венчурный инвестор дает основателю компании (ООО) 1 млн руб.

в виде беспроцентного займа сроком на 2 года с условием, что в дальнейшем заем можно будет конвертировать в соответствующую долю в уставном капитале ООО – при достижении бизнесом определенных финансовых показателей и привлечении дополнительных инвестиций.

На полученные деньги основатель компании проверяет стартап на жизнеспособность и создает прототип, а через год достигает определенных финансовых показателей и договаривается о привлечении инвестиций венчурного фонда на 10 млн руб.

в обмен на долю в размере 25% в уставном капитале ООО. В таком случае первоначальный инвестор может реализовать свое право и осуществить конвертацию, превратив свое право требования по договору займа в право владения 2,5% в уставном капитале ООО.

В случае convertible dept основатель компании, по сути, последовательно имеет дело с двумя различными обязательствами: первоначальным – займом и последующим – обязанностью передать инвестору долю в уставном капитале компании или ее акции.

Соответственно, предпринимателю надо оценивать существенные условия каждого из этих типов обязательств.

Сумму, срок, проценты и т.д. – то есть то, о чем говорилось выше о займе, а также условия приобретения инвестором доли в уставном капитале компании или ее акций.

Покупка доли в уставном капитале компании или ее акций за счет инвестиций, вливаемых в уставный капитал компании, часто выступает самостоятельным типом финансирования – как со стороны бизнес-ангелов, так и со стороны венчурных фондов, которые обычно подключаются на более поздних этапах развития бизнеса, когда уже более ясно вырисовываются его рыночные перспективы. Рассмотрим этот вариант далее.

Обретаем уверенность

По различным данным, до 90% стартапов терпят неудачи.

Даже более оптимистичные исследования показывают, что лишь около 50% компаний удается удержаться на плаву в течение 4-х лет.

Тем же, кому удалось выстоять в рыночной борьбе, обычно требуются уже более существенные суммы на дальнейшее развитие и масштабирование бизнеса. Их, в частности, можно привлечь, обратившись в российские и зарубежные венчурные фонды.

В данном случае речь в большинстве случаев пойдет об инвестициях в уставный капитал компании с приобретением инвестором соответствующей доли в бизнесе.

Для защиты прав основателя компании в подобной ситуации важны несколько документов.

Во-первых, это сам договор купли-продажи доли в уставном капитале ООО или акций АО.

При подписании данного договора необходимо обратить внимание на его существенные условия, такие как предмет (доля в уставном капитале компании или ее акции), цена, за которую инвестором приобретаются доля или акции, порядок определения данной цены, условия перехода прав инвестора на долю или акции, условия о соблюдении преимущественного права покупки доли или акций, сведения о получении необходимых согласий (например, совладельцев компании или супруга основателя компании) и др.

Во-вторых, это корпоративный договор между основателем компании и инвестором, который для ООО представляет собой договор об осуществлении прав участникам общества, а для АО – акционерное соглашение. В данном документе необходимо предусмотреть права и обязанности всех совладельцев компании, предоставив инвестору такой их объем, который выгоден для основателя.

Например, можно установить конкретный порядок ания по определенным вопросам общего собрания участников или акционеров компании.

Или запретить им продавать или иным образом отчуждать свою долю в уставном капитале компании или ее акции до наступления определенных условий, например, до истечения определенного срока или достижения компанией неких финансовых показателей.

В-третьих, это устав компании, в который также можно и нужно внести ключевые положения, которые обезопасят положение ее основателя.

Например, положения в части определения необходимого объема прав и обязанностей основателя и инвестора, порядка и последствий выхода инвестора из бизнеса, перехода доли в уставном капитале компании или ее акций от инвестора к другому лицу, предоставления информации о деятельности компании инвестору и другим лицам и др.

Также, в независимости от того, к кому (бизнес-ангелу или венчурному фонду) обращается за помощью основатель компании, ему стоит подумать о защите себя в ситуации, когда инвестор вдруг прекращает финансирование проекта (из-за недовольства развитием бизнеса, нехватки денежных средств и т.п.

), что грозит парализацией финансово-хозяйственной деятельности компании.

При этом у инвестора, нарушившего свои деловые обязательства, остается его доля в уставном капитале компании или акции, что дает ему право влиять на принятие ключевых решений, при том что доля такого инвестора в бизнесе не может быть использована для привлечения другого инвестора.

Чтобы избежать подобного развития событий, при заключении инвестиционной сделки нужно подумать об оформлении опциона, защищающего интересы основателя компании от инвестора, который, получив долю в бизнесе, в какой-то момент решает нарушить свои финансовые обязательства по его инвестированию.

Условия опциона могут предусматривать следующее: если инвестор прервет или прекратит инвестирование в оговоренном размере и (или) порядке, то его доля в бизнесе перейдет к основателю стартапа, а все вложенные средства останутся в собственности компании. Важно, что опцион позволяет обойтись без судебных разбирательств между основателем компании и инвестором: достаточно лишь нотариальных процедур, для которых потребуется подтвердить фактическое прекращение инвестирования.

Заграница нам поможет

Отечественная компания может привлекать ресурсы как российских, так и зарубежных инвесторов, поскольку они имеют право осуществлять финансирование на территории России в любых формах, не запрещенных законодательством РФ.

Оформление отношений с иностранным венчуром будет таким же, как и с российским, с теми же документами и рисками.

При этом при оформлении инвестиционной сделки основателю компании важно договориться о применимом праве (национальном или иностранном), а также о том, где будут разрешаться споры между сторонами (в арбитраже у нас или за границей).

Есть нюанс, касающийся сделок, которые совершаются иностранными государствами, международными организациями или структурами, находящимися под их контролем, и в результате которых у них появляется возможность блокировать решения органов управления российской компании.

Например, в том случае, если инвестор получает право прямо или косвенно распоряжаться более чем 25% общего количества , приходящихся на голосующие акции (доли), которые составляют уставный капитал компании. Подобные сделки подлежат предварительному согласованию с уполномоченным госорганом.

Исключение составляют сделки, в которых участвуют международные финансовые организации, созданные в соответствии с международными договорами, участником которых является РФ, или те, с которыми Российская Федерация заключила международные договоры.

Перечень таких организаций утверждается Правительством РФ.

При работе с иностранными инвесторами до подписания основной сделки, как правило, оформляется term sheet – соглашение об основных условиях сделки.

Это договор о намерениях, в котором стороны на берегу обговаривают основные параметры сотрудничества, взаимные права и обязанности.

Он позволяет заранее увидеть позиции основателя компании и инвестора, согласовать принципиальные вопросы инвестирования, закрепить в письменной форме промежуточные договоренности с тем, чтобы позднее юристам было проще сопровождать сделку инвестирования.

При оформлении отношений с нашими инвесторами term sheet также пригодится, но для иностранцев это основополагающий документ, без которого они не вливают деньги в российский бизнес.

В соглашении об основных условиях сделки инвестирования традиционно выделяют следующие важные вопросы: оценка компании, объем инвестирования, план использования инвестиционных средств, получаемая инвестором доля в бизнесе, сроки и порядок выхода инвестора из бизнеса, привилегии инвестора, условия о конфиденциальности и др.

Источник: https://vc.ru/legal/87466-tehnika-bezopasnosti-kak-oformit-otnosheniya-s-investorom-chtoby-zashchitit-svoi-interesy

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: