ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА КАПИТАЛОВ

Содержание
  1. Инструменты для торговли на бирже: фондовый, срочный и валютный рынок
  2. Чем можно торговать на бирже
  3. Акции
  4. Облигации
  5. Депозитарные расписки
  6. ETF
  7. Драгоценные металлы
  8. Валюта
  9. Инструменты срочного рынка
  10. Рынок капитала
  11. Функции рынка капитала
  12. Участники рынка капитала
  13. Структуры на рынке капитала
  14. Инструменты рынка капитала
  15. Вывод
  16. Инструменты финансового рынка
  17. Инструменты в разрезе отдельных видов финансовых рынков
  18. Инструменты по сроку обращения
  19. Инструменты в зависимости от характера финансовых обязательств
  20. Инструменты в зависимости от очередности
  21. Инструменты в зависимости от гарантированности уровня доходности
  22. Инструменты в зависимости от уровня риска
  23. Что представляет собой рынок капитала и какова его структура?
  24. Рынок и капитал
  25. Сущность рынка капитала
  26. Структура рынка капитала
  27. Функции рынка ценных бумаг
  28. Как функционирует рынок финансов?
  29. Инструменты рынка капиталов, Акция, Закладные, Облигации корпораций — Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков Библиотека русских учебников
  30. Акция
  31. Залоговые
  32. Облигации корпораций

Инструменты для торговли на бирже: фондовый, срочный и валютный рынок

ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА КАПИТАЛОВ

Торговля на бирже для многих инвесторов со временем становится основным источником дохода. Нередко трейдеры, которые решили заняться данным видом заработка по причине простого любопытства, превращают его в успешный бизнес. Но на старте своей деятельности каждому новичку в первую очередь необходимо разобраться, какие инструменты можно использовать для участия в биржевых торгах.

Чем можно торговать на бирже

Для торговли на бирже используются следующие активы:

  • ценные бумаги: акции и облигации;
  • драгоценные металлы;
  • валюта;
  • депозитарные расписки;
  • паи ETF;
  • фьючерсы;
  • опционы и др.

Перечень активов, используемых на бирже, разнообразен. Поэтому перед тем как сделать выбор торговых инструментов, начинающему инвестору рекомендуется подробно ознакомиться с особенностями каждого из них.

Акции

Акции — это ценные бумаги, которые выпускаются компанией-эмитентом для привлечения в бизнес дополнительных средств в виде инвестиций. Данный актив может использоваться как для краткосрочных, так и для долгосрочных вложений.

Покупая ценные бумаги компании, инвестор приобретает определенную долю в бизнесе. Существует два вида заработка с помощью акций:

  • на дивидендах;
  • на разнице котировок.

Дивиденды выплачиваются по решению Совета директоров в виде доли чистой прибыли компании. При необходимости вложения средств в развитие бизнеса отчисления инвесторам могут вовсе не производиться или производиться в уменьшенном размере.

Заработок на разнице котировок заключается в приобретении акций по самой низкой стоимости и их дальнейшей продаже в момент максимального роста цен. Именно благодаря своей простоте и прозрачности данная схема получения прибыли пользуется наибольшей популярностью у новичков.

Подробнее о приобретении акций, мы уже рассказывали.

Внимание! Следует учитывать, что для торговли данным активом требуется наличие крупной суммы на депозите. Допустим, акция подорожала на 10 руб. Чтобы получить прибыль от продажи ценных бумаг в размере 1000 руб., необходимо иметь в наличии 100 таких акций.

Облигации

Облигации по своей сути являются долговыми расписками. Они выпускаются государством или компанией, нуждающейся в привлечении дополнительных средств. Приобретая облигации, инвестор одалживает деньги эмитенту. Размер и сроки выплат дохода, как правило, известны уже в момент покупки ценных бумаг.

Внимание! Главное отличие облигаций от других ценных бумаг заключается в возможности заранее определить размер ожидаемой прибыли от инвестиций.

В установленный срок эмитент погашает свои обязательства перед вкладчиком — выплачивает номинальную стоимость облигаций. Основной риск для инвестора заключается в возможности банкротства эмитента. Облигации не участвуют в системе страхования вкладов, поэтому существует опасность утраты вложенных в них средств.

Облигации делятся на два вида:

  • купонные (инвестор получает проценты от номинальной стоимости ценной бумаги);
  • дисконтные (продаются по цене ниже номинальной, а погашаются — по номинальной стоимости).

Внимание! Облигации относятся к активам с умеренной степенью риска. При этом приносимый доход ниже, чем прибыль, которую можно получить от размещения инвестиций в более рискованные финансовые инструменты.

О том, как инвестировать в облигации, тоже можно почитать у нас.

Депозитарные расписки

Во многих странах на законодательном уровне установлен запрет на свободное обращение иностранных ценных бумаг и вывоз отечественных активов за пределы государства. Поэтому, чтобы инвесторы могли приобрести долю в компаниях-нерезидентах мировой величины, были созданы депозитарные расписки. Они дают право на владение одной или несколькими ценными бумагами иностранного эмитента.

Простыми словами, депозитарная расписка — это вторичный торговый инструмент, используемый на фондовой бирже. Она выпускается депозитарным банком и имеет форму сертификата на владение акциями или облигациями иностранной компании в определенном количестве.

Депозитарные расписки бывают следующих видов:

  • неспонсируемые;
  • спонсируемые.

Первые выпускаются депозитарным банком для ценных бумаг, которые уже имеются в обращении. Инициатором процесса может быть как эмитент, так и крупный акционер. Такие активы вращаются только на внебиржевых рынках.

Спонсируемые депозитарные расписки получили большее распространение. Они выпускаются по инициативе эмитента как для уже имеющихся в обращении акций и облигаций, так и для новых ценных бумаг.

Законом РФ не запрещено размещение иностранных активов на российской фондовой бирже, как не запрещен и вывоз отечественных финансовых инструментов. Тем не менее российские депозитарные расписки также можно встретить на фондовом рынке.

ETF

Начинающему инвестору бывает сложно сформировать инвестиционный портфель из ценных бумаг иностранных компаний и самостоятельно эффективно управлять им. К тому же в России котируются далеко не все ценные бумаги иностранных эмитентов, на покупку которых потребуется наличие большого капитала.

Решить эти проблемы можно с помощью ETF. Это биржевые инвестиционные фонды (уже готовые портфели ценных бумаг и других финансовых инструментов). Каждый желающий имеет возможность приобрести долю в ETF. Некоторые из них торгуются на Московской бирже.

В ETF могут входить:

  • ценные бумаги иностранных компаний;
  • облигации ведущих предприятий России, выпуск которых производился в евро и долларах для западного рынка;
  • иностранные государственные облигации.

Внимание! При росте стоимости ценных бумаг, входящих в портфель, пропорционально возрастает и цена самой доли в ETF.

Драгоценные металлы

Одним из самых надежных и ликвидных активов фондовой биржи являются драгоценные металлы. Они подходят для долгосрочных инвестиций, так как менее подвержены влиянию экономических кризисов.

При грамотном построении торговой стратегии драгоценные металлы способны приносить ощутимую выгоду. Но сделки с данным активом требуют наличия определенного опыта, поэтому они не рекомендуются инвесторам на начальном этапе деятельности.

Валюта

Особой популярностью у начинающих трейдеров пользуется торговля валютными парами, которая доступна инвесторам на Московской бирже с 1992 года.

Для снижения рисков рекомендуется на начальном этапе выбирать валютные пары с низкой волатильностью. Они приносят небольшую прибыль, но отличаются относительной стабильностью. Освоив алгоритмы торговли, можно приступать к операциям с более волатильными валютными парами.

Инструменты срочного рынка

На срочном рынке для торговли используются фьючерсы и опционы. Первые являются одним из самых высоколиквидных финансовых инструментов. При покупке одного фьючерса инвестор приобретает сразу 100 акций. При этом он оплачивает не всю их стоимость, а лишь гарантийное обеспечение с минимальной комиссией. Поэтому нет необходимости иметь большую сумму на депозите.

Внимание! Торговля фьючерсами сопряжена с определенными рисками, поэтому подходит не каждому новичку. Но в перспективе она может принести большие выгоды.

Особенностью опционов является наличие страховки от рисков. Кроме того, сделки с данным активом позволяют получить прибыль даже в случае застоя или падения рынка.

Внимание! Рынок опционов и фьючерсов на Московской бирже не требует больших затрат, отличается высоким уровнем доходности, но сопряжен с рисками.

Выбор торговых инструментов на бирже довольно широк. Но перед тем как приступить непосредственно к инвестированию , новичку рекомендуется оценить свои возможности, величину стартового капитала и степень готовности к рискам.

При наличии достаточных средств можно попробовать свои силы в сделках с любым из описанных выше активов. Для снижения рисков рекомендуется совмещать в своем инвестиционном портфеле сразу несколько активов, тем самым диверсифицировав его.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/instrumenty-dlya-torgovli-na-birzhe-fondovyiy-srochnyiy-i-valyutnyiy-rynok-20201028-14290/

Рынок капитала

ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА КАПИТАЛОВ

Капитал представлен двумя основными формами:

  • производственный капитал, который включает в себя здания, сооружения, станки, оборудование, сырье, полуфабрикаты и т.д.;
  • денежный капитал, т.е. денежные средства.

Первая из вышепредставленных форм капитала — производственный капитал — подразделяется на оборотный и основной капитал.

К оборотному капиталу относят сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты и т.д. Иными словами, оборотный капитал, представлен, в-первую очередь, ресурсами. Характерной чертой оборотного капитала является преобразование его отдельных элементов в денежные средства.

Основной капитал представлен зданиями, сооружениями, оборудованием, станками и пр. Следовательно, основной капитал используется довольно длительный период, поэтому для него ключевыми факторами являются время и амортизация.

Говоря о денежном капитале, прежде всего, подразумевают рынок капитала.

Итак, рынок капитала — это часть финансового рынка, на котором обращаются денежные средства сроком обращения более одного года.

Функции рынка капитала

Важно!

Если вы не уверены, что справитесь с работой самостоятельно, обратитесь к профессионалам. Сдадим работу раньше срока или вернем 100% денег

Стоимость и сроки

  • кредитная, т.е. происходит обслуживание товарооборота посредством кредитования;
  • аккумулирующая. Суть данной функции состоит в накоплении денежных средств различных компаний, физических лиц, государства и зарубежных клиентов;
  • трансформирующая, т.е. денежные средства преобразуются в ссудный капитал, который вкладывают в производственный процесс;
  • финансирующая. Посредством данной функции покрываются государственные и долгосрочные потребительские расходы (например, бюджетный дефицит, финансирование жилищного строительства и т.д.);
  • стимулирующая, когда происходит ускорение процессов концентрации и централизации капитала с целью формирования крупных корпоративных структур.

Участники рынка капитала

Когда нет времени!

Помощь в написании работы от 1 дня. Гарантируем сдачу работу к сроку без плагиата, только авторский текст. Оформление + сопровождеие в подарок!

Узнать стоимость Список услуг Задать вопрос

  • первичный инспектор или лицо, которое владеет определенным количеством финансового ресурса;
  • посредник. Как правило, в роли посредника выступает кредитно-финансовое учреждение, которое накапливает денежный капитал и трансформирует его в ссудный. В дальнейшем данная организация предлагает его заемщиками на возвратной основе и под обозначенный процент;
  • заемщик — лицо, которое получает денежные средства в пользование и обязуется их вернуть в установленный срок и уплатить ссудный процент.

Стоит отметить, что наличие такого участника как посредник отличает рынок капитала от других рынков. Посредник может быть представлен какой-либо специализированной организацией, которая работает только с отдельными видами кредитов и некоторыми видами участников.

Пример

Пенсионный фонд. Данная организация аккумулирует сбережения физических лиц для последующей выплаты пенсии и отдает их в долг на рынке капитала.

Примером другого посредника является сберегательная касса. Она также работает с потребителями, которые накапливают или занимают денежные средства для приобретения дорогостоящего блага. Поэтому, на рынке капитала единого названия у посредников нет. Однако одним из основных посредников является банк.

Структуры на рынке капитала

Рынок капитала представлен следующими видами структур:

Кредитный рынок.

Рынок бумаг подразделяется на три части:

  • первичный рынок бумаг, на котором ценные бумаги приобретаются первым покупателем;
  • биржевой (вторичный). Здесь производятся операции на биржевых торговых площадках;
  • внебиржевой. Операции осуществляются посредством прямого взаимодействия участников сделки и согласования условий сделки в электронном виде. Т.е. это те же операции, что и на биржевом рынке, только без их регистрации на фондовой бирже.

Расширенный рынок включает валютный рынок, рынок деривативов, рынок страховых услуг.

Инструменты рынка капитала

Инструменты, используемые на рынке капитала, разделяют на:

  • банковские ссуды;
  • ценные бумаги;
  • инвестиционные инструменты;
  • финансовые деривативы;
  • ноты и коммерческие бумаги.

Спрос и предложение на рынке капитала формируется таким же образом, как и на других рынках. Как правило, спрос на капитал возрастает при уменьшении ставки процента. Предложение капитал увеличивается по мере возрастания процентной ставки. Равновесие устанавливается при уравновешивании спроса и предложения.

Вывод

Рынок капитала представляет собой экономические отношения по поводу формирования спроса и предложения на среднесрочный и долгосрочный капитал и перераспределение свободных денежных средств.

Он обеспечивает направление сбережений населения на финансирование инвестиций или бюджетного дефицита. Рынок капитала открывает широкие возможности для создания мощной экономики посредством инвестирования.

Источник: https://NauchnieStati.ru/spravka/rynok-kapitala/

Инструменты финансового рынка

ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА КАПИТАЛОВ

Участники финансового рынка с целью проведения операций на финансовом рынке используют соответствующие финансовые инструменты — финансовые документы, обращающиеся на рынке, имеющие денежную стоимость. Финансовые инструменты, обращающиеся на отдельных сегментах финансового рынка, довольно разнообразны. Рассмотрим основные из них.

Инструменты в разрезе отдельных видов финансовых рынков

Инструменты рынка заемных капиталов: деньги и расчетные документы, обращающиеся на денежном рынке.

Инструменты рынка ценных бумаг: разнообразные ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке (состав ценных бумаг по их видам, особенностям эмиссии и обращения утверждается соответствующими нормативно-правовыми актами).

Инструменты валютного рынка: иностранная валюта, расчетные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие валютный рынок.

Инструменты страхового рынка: страховые услуги, предлагаемые на продажу (страховые продукты), а также расчетные документы и отдельные виды ценных бумаг, обслуживающие страховой рынок.

Рынок золота (серебра, платины) и драгоценных камней: указанные драгоценные металлы и камни покупают с целью формирования финансовых резервов и тезаврации; это также расчетные документы и ценные бумаги, обслуживающие рынок золота.

Инструменты рынка недвижимости: ценные бумаги и документы, свидетельствующие о праве собственности на тот или иной вид недвижимости.

Инструменты по сроку обращения

По сроку обращения различают следующие финансовые инструменты:

  • краткосрочные (с периодом обращения до одного года), они самые многочисленные и предназначены для обслуживания операций на рынке денег;
  • долгосрочные (с периодом обращения больше года) — так называемые бессрочные финансовые инструменты, конечный срок погашения которых не устанавливается (например, акции); эти финансовые инструменты обслуживают операции на рынке капитала.

Инструменты в зависимости от характера финансовых обязательств

По характеру финансовых обязательств финансовые инструменты делятся на следующие:

  • без последующих финансовых обязательств, то есть инструменты, по которым последующие финансовые обязательства не возникают; как правило, они являются предметом непосредственно финансовой операции и при их передаче покупателю продавец не несет относительно них дополнительных финансовых обязательств (например, валютные ценности, золото);
  • долговые, характеризующие кредитные отношения между их покупателем и продавцом и обязывающие должника погасить в предусмотренные сроки их нарицательную стоимость и заплатить дополнительное вознаграждение в виде процента (если это вознаграждение не входит в состав нарицательной стоимости погашаемого долгового финансового инструмента).

Примерами долговых финансовых инструментов являются облигации, векселя, чеки.
Кроме государственных облигаций могут выпускаться также и облигации предприятий.

Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денег, определяет отношения займа между владельцем облигации и эмитентом, подтверждает обязательство эмитента вернуть держателю облигации ее номинальную стоимость в предусмотренный условиями размещения облигации срок и выплатить доход по облигации, если иное не предусмотрено условиями размещения.

Вексель — это долговое обязательство, дающее его владельцу безусловное право требовать при наступлении срока платежа от векселедателя простого и акцептанта переводного векселя уплаты определенной векселем суммы.

Паевыми финансовыми инструментами являются акции. Такие финансовые инструменты подтверждают право их владельца на долю (пай) в уставном фонде их эмитента и на получение соответствующего дохода (в форме дивиденда).

Акция — это ценная бумага без установленного срока обращения, удостоверяющая имущественное участие ее владельца в капитале акционерного общества. Владельцы акции становятся пайщиками акционерного общества, его совладельцами, поэтому не могут требовать от общества возвращения вложенных средств. Однако они могут продать акции, но в этом случае теряют право совладельца.

Инструменты в зависимости от очередности

По очередности различают следующие финансовые инструменты:

  • первичные (финансовые инструменты первого порядка). Такие финансовые инструменты (как правило, ценные бумаги) характеризуются их выпуском в обращение первичным эмитентом и подтверждают прямые имущественные права или отношения кредита (акции, облигации, чеки, векселя и т.п.);
  • вторичные, или деривативы (финансовые инструменты второго порядка, производные ценные бумаги), которые характеризуют исключительно ценные бумаги, подтверждающие право или обязательство их владельца купить или продать первичные обращаемые ценные бумаги, валюту, товары или невещественные активы по заранее определенным условиям в будущем. Такие финансовые инструменты используются для осуществления спекулятивных финансовых операций и страхования ценового риска (хеджирование). В зависимости от состава первичных финансовых инструментов (или активов, к которым они выпущены в обращение) деривативы делятся на фондовые, валютные, страховые и товарные. Основными видами деривативов являются опционы, свопы, фьючерсные и форвардные контракты.

Опцион — это контракт на право покупки или продажи определенного количества ценных бумаг в любой момент в течение определенного срока по фиксированной цене.

Варрант (разновидность опциона) — это сертификат, дающий право его владельцу купить определенную ценную бумагу по фиксированной цене в определенный срок. Варранты выпускаются в обращение не самостоятельно, а с другими ценными бумагами (например, вместе с привилегированными акциями или корпоративными облигациями) для того, чтобы сделать их привлекательнее.

Фьючерсный контракт (финансовый фьючерс) — это стандартный документ на покупку или продажу определенного количества определенных ценных бумаг в указанное время по установленной цене.

Финансовые фьючерсы, которые являются также контрактом на операцию с ценными бумагами в четко установленное время в будущем, отличаются от опционов тем, что предусматривают обязательство, а не право, осуществить ту или иную операцию, которое берет на себя покупатель фьючерса. Обращение фьючерсов осуществляется исключительно на организованном финансовом рынке.

Форвардный контракт — это специально заключенный фьючерсный контракт, отвечающий потребностям конкретного клиента, не являющийся стандартным, не заключающийся на организованном финансовом рынке.

Своп (обмен) — двустороннее соглашение об обмене в будущем сериями платежей в разных валютах.

Инструменты в зависимости от гарантированности уровня доходности

По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты делятся на следующие:

  • с фиксированным доходом. Для них характерен гарантированный уровень доходности при погашении (или в течение периода их обращения) независимо от конъюнктурных колебаний ставки заемного процента (нормы прибыли на капитал) на финансовом рынке;
  • с неопределенным доходом. Им свойствен уровень доходности, который может изменяться в зависимости от финансового состояния эмитента (простые акции, инвестиционные сертификаты) или в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка (долговые финансовые инструменты с плавающей процентной ставкой, «привязанной» к установленной учетной ставке, курсу определенной «твердой» иностранной валюты и т.п.).

Инструменты в зависимости от уровня риска

По уровню риска различают следующие финансовые инструменты:

  • безрисковые. К ним относятся государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты самых надежных банков, «твердая» иностранная валюта, золото и другие драгоценные металлы и камни, приобретенные на короткий период. Термин «безрисковые» в известной мере условен, поскольку потенциальный финансовый риск кроет в себе любой из перечисленных видов финансовых инструментов; они предназначены лишь для формирования точки отсчета определения уровня риска для других финансовых инструментов;
  • с низким уровнем риска. К ним относятся, как правило, краткосрочные долговые финансовые инструменты, обслуживающие рынок денег, выполнение обязательств по которым гарантировано устойчивым финансовым положением и надежной репутацией заемщика (характеризуется термином «первоклассный заемщик»);
  • с умеренным уровнем риска. Они характеризуют финансовые инструменты, уровень риска по которым приблизительно равняется среднерыночному;
  • с высоким уровнем риска. Это финансовые инструменты, уровень риска по которым значительно превышает среднерыночный;
  • с очень высоким уровнем риска (спекулятивные). Такие финансовые инструменты характеризуются наивысшим уровнем риска и используются для осуществления самых рискованных спекулятивных операций на финансовом рынке. Примером высокорисковых финансовых инструментов являются акции венчурных (рисковых) предприятий, облигации с высоким уровнем процента, эмитированные предприятием с неустойчивым финансовым положением, опционные и фьючерсные контракты.

Приведенная классификация отражает распределение финансовых инструментов лишь по самым существенным общим признакам. Каждая из рассмотренных групп финансовых инструментов, в свою очередь, классифицируется по отдельным специфическим признакам, которые отображают особенности их выпуска, обращения и погашения.

Источник: https://discovered.com.ua/finance/instrumenty-finansovogo-rynka/

Что представляет собой рынок капитала и какова его структура?

ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА КАПИТАЛОВ

Любые масштабные экономические преобразования остаются незавершенными без создания конкурентоспособного финансово-кредитного механизма, способного мобилизовать, перераспределять и предоставлять преобразованной экономике инвестиционные ресурсы. Поэтому исследование сущности, особенностей развития рынка капитала, как одного из основных сегментов финансового рынка, имеет важное значение.

Рынок и капитал

В экономике выделяют следующие факторы производства:

  • труд;
  • земля;
  • капитал;
  • информация.

Классический рынок позволяет производителям и потребителям взаимодействовать: одним создавать продукт или услугу, другим – с ее помощью удовлетворять свои потребности. Производитель для достижения своих целей должен владеть факторами производства.

Именно поэтому экономисты также выделяют отдельные рынки этих факторов: рынок труда, информации, земли и т.д.

В борьбе за лучшие кадры предприниматели выходят на рынок труда, создают комфортные условия и оплату работы, лишь бы потенциальный работник выбрал их, а не конкурента.

Среди рынков факторов производства важное место занимает рынок капитала, или финансовый рынок. Современное значение понятия «финансовый рынок» сформировалось преимущественно под влиянием финансового рынка США, который является доминирующим в современной экономике.

Поскольку рынок ценных бумаг США является самым развитым, в эпоху экономической глобализации понятия, используемые на этом рынке, получили большое распространение.

Но нужно помнить, что эти понятия возникли в контексте системы англо-американской экономико-правовой системы, которая имеет значительные отличия от европейского права.

Поэтому законодательство европейских стран, в частности Германии и Франции, сохраняет определенные специфические особенности, характерные для национальной экономики этих стран.

Основной проблемой является гармонизация системы финансового рынка отдельной страны с такой системой европейских стран. А механическое копирование понятий, сформировавшихся в англо-американской экономико-правовой системе, не является целесообразным.

Сущность рынка капитала

термина в большинстве случаев рассматривается с двух позиций:

  • как взаимосвязанная система институтов;
  • как сложная структура экономических взаимоотношений.

В первом аспекте подразумеваются все экономически организованные формы и учреждения для передачи капиталов методом, который тесно связан с рыночными механизмами.

>>  Все самое важное о человеческом капитале: состав, уровни, финансирование

Здесь присутствует три основных типа участников:

  • те, кто берут кредиты (существует специальный термин – «эмитенты»);
  • те, кто выделяет деньги, желая позже получить дивиденды (инвесторы);
  • посредники, помогающие связать первую и вторую группу. Самый известный пример посредников – банки.

Во втором аспекте – это система экономических взаимоотношений, с помощью которой возникают и перераспределяются финансы, а также ценные бумаги.

Иными словами, финансовый рынок – часть торговой системы, виды рынка. Его ключевое отличие состоит в том, что предметом торговли выступает капитал.

Такой рынок устанавливает контакты между инвесторами и заемщиками – самостоятельно или с помощью финансовых посредников.

Структура рынка капитала

В общем, все функции финансового рынка образуют целостную систему, и выделять определенные функции как основные нецелесообразно. А дискуссии относительно того, в каком порядке располагать функции финансового рынка, на наш взгляд, имеют второстепенное значение.

По структуре рынка взгляды разных авторов отличаются. Суть дискуссии о структуре финансового рынка заключается в том, что система финансовых институтов и организаций создается в зависимости от выбранной структуры рынка.

Кроме того, выбор оптимальной структуры финансового рынка имеет большое значение для эффективного управления им.

Рынок является саморегулирующимся, а государственное управление может влиять не директивным способом, а только опосредованно.

Значение проблемы адекватного определения структуры рынка связано с общей стратегической целью развития российского финансового рынка – его интеграцией в общемировой. Традиционно финансовый рынок разделяют на денежный рынок и рынок капиталов. В частности, такое разделение используют международные организации, такие как Всемирный банк и Международный валютный фонд.

Для удовлетворения ближайших во времени потребностей предпринимателей на рынке капитала существуют различные инструменты.

Рынок капитала, если говорить о широком значении термина, имеет несколько составляющих:

  1. Рынок ценных бумаг. Здесь в обороте присутствует два вида бумаг долгового характера: собственностью которых является государство, а также бумаги от частных лиц. Наиболее распространенные варианты: облигации, вексель. Примечательно, что для современной экономики свойственно глобальное взаимодействие, а востребованность рынка зависит от того, насколько легко осуществить конверсию активов в деньги.
  2. Межбанковский денежный рынок. В развитых странах особенностью такого рынка выступает клиринг (безналичный расчет) между большими предприятиями.

>>  Экономическая культура потребления: ее сущность и структура

Функции рынка ценных бумаг

Обособленную систему этого рынка можно трактовать как подсистему финансового рынка, которая выполняет определенные функции:

  • аккумулирование сбережений на инвестиционные потребности;
  • участие в организации и обеспечении кон троллю над предприятиями, банками и т.д.;
  • перетекание инвестиций и перелив капитала;
  • перераспределение доходов;
  • информирование участников экономической деятельности о состоянии конъюнктуры экономики в целом и ее отдельных звеньев;
  • макроэкономическое регулирование отраслей на региональном, государственном, международном и мировом уровне;
  • функция экспорта импорта капитала.

Как функционирует рынок финансов?

Данный рынок представляет собой систему, управление которой осуществляют известные механизмы спроса и предложения. Только в том случае, когда есть спрос на денежные ресурсы, есть и предложение.

Рыночное функционирование напрямую связано с распределением этих ресурсов в экономике. Прежде всего, традиционно движение денежных ресурсов осуществляется с помощью торговли финансовыми инструментами.

В этом связи главное назначение финансовых рынков – трансформация временно свободных денежных средств в капитал, превращения сбережений в инвестиции.

Важно заметить, что способность спроса и предложения реагировать на меняющуюся рыночную ситуацию, их собственный динамизм влияет на эффективность функционирования рыночного механизма. Выяснение этих особенностей позволяет в дальнейшем определиться с объектами, воздействие на которые может обеспечить эффективность государственной инвестиционной политики.

В экономической литературе обычно принято схематизировать уровень платежеспособного спроса на определенные товары потребительского назначения и величину предложения. В связи с этим владелец денег олицетворяет спрос, а владелец товаров – предложение.

Не отрицая товарно-денежный характер инвестиционных отношений, следует отметить, что инвестор (владелец ценностей, вложенных им в объекты предпринимательской деятельности) имеет способность образовывать прибыль, выступая владельцем специфического товара, на который есть спрос среди потенциальных реципиентов инвестиций. С другой стороны, реципиенты инвестиций (лица, нуждаются в привлечении дополнительных инвестиционных средств) предлагают инвестору определенный товар в виде, например, корпоративных прав или приобретения обязательственного статуса, включающие в себя право на получение доходов и прибыли.

>>  Что такое демпинг и для чего его применяют?

Таким образом, одним из сложных обстоятельств инвестиционных отношений является то, что основные субъекты инвестиционного рынка условно выступают участниками, так называемых, бартерных отношений. Отсюда категории спроса и предложения имеют двусторонний характер.

Долгое время ссудный рынок глобально охватывал весь финансовый рынок, будучи практически его ведущим элементом.

В то время как денежный рынок, в условиях недостаточной развитости и многообразия международных связей, играл роль «меняльной конторы», обслуживая каналы ввоза вывоза валюты.

Но с течением времени финансовый рынок становился все более разнообразен (появляется рынок ценных бумаг). Сейчас каждая из частей финансового рынка является существенным сектором финансов государства и развивает финансовый рынок в целом.

Одновременно с расширением количества и объема ценных бумаг, очень важно обеспечить соответствующий спрос на эти ценные бумаги, то есть предложение средств. Дополнительное предложение средств может быть создано за счет внутренних и внешних источников.

Из-за ограниченности денежной ликвидности на рынке ценные бумаги выступают по отношению друг к другу как взаимозаменяемые, так и взаимодополняющие товары.

Если, например, на рынке происходит снижение цен (повышение прибыльности) одних ценных бумаг, то на ценные бумаги аналогичного уровня риска и ликвидности спрос будет неизбежно падать, в силу взаимного дополнения.

Однако в случае инструментов с фиксированным доходом (облигаций) и акций обычно прослеживается взаимозаменяемость.

Таким образом, рынок капитала – это сегмент рынка, особая сфера финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота среднесрочного и долгосрочного привлеченного и заемного капитала. Рынок капиталов служит источником финансовых ресурсов как в форме банковских, так и небанковских инструментов.

Источник: http://rrepetitor.ru/economics/chto-predstavlyaet-soboj-rynok-kapitala-i-kakova-ego-struktura/

Инструменты рынка капиталов, Акция, Закладные, Облигации корпораций — Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков Библиотека русских учебников

ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА КАПИТАЛОВ

Финансы Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая

Инструменты рынка капиталов — это акции и долговые инструменты со сроком погашения более одного года.

Они имеют далеко шире колебания цен, чем инструменты рынка денег, и рассматриваются как достаточно риско. Ован инвестиции.

Основные инструменты рынка капиталов представлены в таблице 34, как и суммы этих выпущенных в обращение ценных бумаг на конец 70-го, 80-го и 90-го. Рокиів.

Акция

Акция — это требование на чистый доход и активы корпорации. Стоимость акций составляет более 4 трлн долл. на конец 1990 года, что превышает стоимость любого другого вида ценных бумаг на рынке капиталов.

Сум ма новых выпущенных акций в любом году, как правило, довольно мала, обычно меньше, чем 1% совокупной стоимости акций, обращающихся на рынке индивид принадлежит более 60% стоимости акций, а остальным вол одиють пенсионные фонды, взаимные фонды и страховые компаниианії.

Залоговые

Закладные — это предоставленные ссуды индивидам или деловым фирмам для покупки домов, земли или других реальных зданий и сооружений, где строение или земля служит как залог под ссуду. Рынок залоговых является крупнейшим м долговым рынком в.

США с суммой выпущенных в обращение закладных под дома (используются для покупки жилья), что более чем втрое превышают сумму выпущенных в обращение коммерческих и ф ермерських залоговых.

Сберегательные и ссудные ассоциации и взаимные сберегательные банки стали основными кредиторами на рынке залоговых под жилье, хотя коммерческие банки начали энергично проникать на этоей

. Таблица 34. Основные инструменты рынка капиталов: суммы, которые обращаются

Вид инвестиций

Сумма, находится в обращении (млрд долл., на конец года)

1970 г

1980 г

1990 г

Акции корпораций (рыночная стоимость)

906

1634

4165

Закладные под жилье

355

1099

2924

Облигации корпораций

167

366

987

Ценные бумаги правительства США

160

407

1653

Облигации штатов и муниципалитетов

146

279

640

Ценные бумаги учреждений правительства США

51

193

412

Банковские коммерческие ссуды

152

457

815

Потребительские ссуды

134

355

809

Коммерческие и фермерские залоговые

116

353

846

рынок. Большинство коммерческих и фермерских закладных предоставляются коммерческими банками и компаниями по страхованию жизни. Федеральное правительство играет активную роль на рынке залоговых через три правительственные агентства й (FNMA, GNMA и FHLMC), обеспечивающих средствами рынок залоговых через продажу облигаций и использования выручки для покупки залоговогоих.

Облигации корпораций

Долгосрочные облигации выпускаются корпорациями с очень высоким кредитным рейтингом. Типовая облигация корпорации приносит ее владельцу процентный доход дважды в год с выплатой номинальной стоимости, ко оли наступает срок погашения облигации.

Отдельные облигации корпораций, которые называют конвертируемыми облигациями, также имеют еще дополнительную свойство, которая позволяет владельцу облигации превратить ее в с аздалегидь определенное количество акций в любое время до истечения срока погашения облигации.

Это свойство делает эти конвертируемые облигации желанными для будущих покупателей, чем облигации без этой конвертации, и позволяет корпорации уменьшить ее уплату процентов, потому что эти облигации могут подорожать, если цена акции достаточно повышается.

Поскольку сумма выпущенных в обращение и конвертируемых и неконверто ванных облигаций для любой данной корпорации достаточно мала, то они не являются ликвидными, как другие ценные бумаги, такие, как облигации правительства. СШ. США.

Хотя размер рынка облигаций корпораций существенно меньше, чем на рынке акций, а сумма облигаций корпораций, выпущенных в обращение, меньше 1/4 от суммы акций, сумма новых выпущенных облигаций корпораций каждого года значительно больше объем новых выпусков акций.

Поведение рынка облигаций корпораций, возможно, далеко важна для принятия финансовых решений фирмой, чем поведение рынка акций. Основными покупателями на рынке облигаций являются компании по страхованию жизни, пенсионные фонды, домохозяйства и другие крупные владелецки.

Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая

Источник: http://uchebnikirus.com/finansu/ekonomika_groshey_bankivskoyi_spravi_i_finansovih_rinkiv_-_mishkin_fs/instrumenti_rinku_kapitaliv.htm

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: