Именные эмиссионные ценные бумаги

Содержание
  1. Понятие, виды и признаки эмиссионных ценных бумаг
  2. Ценные документы: понятие и виды эмиссионных активов
  3. Ценные эмиссионные документы (бумаги) признаки и характеристики
  4. Особенности обращения
  5. Эмиссионные ценные документы: качественные свойства
  6. Эмиссионные ценные бумаги
  7. Подробнее об эмиссионных ценных бумагах
  8. Виды эмиссионных и неэмиссионных видов ЦБ и чем они отличаются
  9. Различные характеристики эмиссионных ЦБ
  10. Именные и на предъявителя
  11. Документарные и бездокументарные формы
  12. По типу получения дохода
  13. По срокам обращения
  14. По стадиям обращения
  15. Выпуск ценных бумаг
  16. Вопрос-ответ
  17. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги
  18. Определение и виды ценных бумаг
  19. Эмиссионные
  20. Неэмиссионные
  21. Сходства и отличия
  22. Итоги
  23. Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица
  24. Основные признаки и функции
  25. Разновидности ценных бумаг
  26. Классификация ценных бумаг

Понятие, виды и признаки эмиссионных ценных бумаг

Именные эмиссионные ценные бумаги

На финансовом рынке отношения определяются процессами обмена экономическими благами. Фондовые активы являются инструментом их регулирования. По способу появления, ранжируются на эмиссионные ценные бумаги и, соответственно, не эмиссионные.

Для первой группы характерно поступление в листинг в массовом порядке. Процедура регламентируется Законодательным актом о рынке ЦБ. Вторая группа выдаётся только при необходимости.

Используется для удостоверения определённого объёма прав держателя.

Ценные документы: понятие и виды эмиссионных активов

Фондовые активы или ценные эмиссионные бумаги выполняют функцию главного инструмента регулирования финансовых взаимоотношений.

Эмиссионные активы — это бумага, оформленная по стандарту, где обязательно указываются реквизиты, устанавливающие комплекс имущественных прав владельца.

Иными словами, это ценная бумага, на официальной основе закрепляющая за конкретным лицом право на владение каким-либо видом капитала или суммой, соответствующей его денежному эквиваленту.

Такой эмиссионный инструмент выполняет несколько функций:

  • делает возможным осуществление любых рыночных сделок и обслуживает финансовые взаимоотношения между его участниками;
  • удостоверяет и подтверждает факты займа или вступление лиц в имущественные отношения;
  • выражается в той или иной форме, в зависимости от формы капитала и категории, к которой он привязан (движимое имущество).

Структурирование рынка ценных бумаг — сложный процесс, который определяется различными критериями (термин погашения, тип владения, стандарт выпуска, тип передачи, доходность и другие). Одна из основ классификации — способы выпуска, то есть эмиссии.

Соответственно порядку все фондовые активы подразделяются на эмиссионные бумаги, а также не эмиссионные. Они отличаются набором характеристик.

В своей категории указанные типы ценных документов делятся на несколько подвидов, каждому из которых присущи индивидуальные правовые свойства.

По классификации, основанной на способе определения лица-владельца, уполномоченного распоряжаться бумагами, ценные активы делятся на следующие виды:

  • эмиссионные ордерные — ими может распоряжаться исключительно лицо, упомянутое в документе, а также те, кому владелец передаёт полномочия специальным распоряжением (ордером);
  • эмиссионные именные — организуются в такой форме, как облигации или сберегательные сертификаты, чеки или акции на определённого человека, данные о котором вписываются в ценный документ;
  • предъявительские — права по упомянутым активам принадлежат гражданам, предъявляющим документ лицу, имеющему обязательства по этому ценному документу.

Базовый признак, отличающий все активы, — это обязательство, которое они удостоверяют.

Ценными эмиссионными стандартами являются такие бумаги, выпуск которых осуществляется массово с целью дальнейшего введения в обращение на регулируемом финрынке. Независимо от момента приобретения бумаги, принадлежащей одной эмиссии, они удостоверяют равные для всех сроки и объёмы реализации вверенных прав.

Ценные эмиссионные документы (бумаги) признаки и характеристики

К эмиссионным документам принадлежат те их виды, размещение которых осуществляется серийно, с одинаковыми сроками исполнения и реализацией в рамках единого выпуска. Эту группу составляют ценные активы с характерными для них признаками:

  • закрепляют совокупные права, как имущественные, так и неимущественные, требующие подтверждения;
  • для них обязательно оформление в госструктурах;
  • для них устанавливаются лимиты на выпуск и дальнейшее размещение.

По законам РФ, эмиссионными документами могут выступать акции или опционы, депозитные расписки или облигации, варианты или фьючерсы. Под выпуском ЦБ понимают комплекс документов, представленных одним и тем же эмитентом и обозначенные одинаковым государственным номером.

Эмитентом на финрынке называется исполнительная структура или другое юрлицо, которое принимает на себя обязательства перед собственниками ценных активов. В свою очередь, за собственниками закрепляются определённые права. Основные виды фондовых ресурсов, чьи эмиссии обращаются на рынке России:

  • эмиссионные акции — документы, закрепляющие и удостоверяющие права того человека, который ими владеет (например, право рассчитывать на выплаты в форме дивидендов, принимать участие в управлении АО, стать владельцем доли распределяемого имущества в постликвидационной стадии);
  • эмиссионные облигации — закрепляют право ожидать от выпускающего органа выплату номинала бумаги, а также % от номинала, связанный с условиями распространения бумаги;
  • векселя — письменная форма обязательств, подтверждающая обязанность должника вернуть долг в той форме и размере, которые регулируются нормами вексельного права;
  • банковский сертификат — свободно обращающаяся бумага, подтверждающая наличие депозита и обязательства банка выплатить держателю бумаги определённую сумму в указанный срок.

Законодательство определяет, какие ценные бумаги считаются эмиссионными, кроме перечисленных, — это варианты и опционы. Первые наделяют владельца правом преимущества при покупке долей компании или распределении акций.

Опционы представляют собой договорные обязательства, на основании которых один из участников может приобрести у другого ценный актив по цене, определяемой действующим договором и включающей дополнительную сумму за реализацию права покупки (премию).

Особенности обращения

Одна из характеристик финансовых ценных ресурсов — специфика их рыночного обращения. Всего предусмотрено две формы — документарная (сертификаты с указанием информации о владельце) и бездокументарная (сведения о держателе отражены только в реестре или информации по счету ДЕПО).

Все виды ценных эмиссионных бумаг между собой различаются по порядку передачи прав на них. Например, предъявительский сертификат имеет законную силу только после того, как вручается указанному лицу. За любые неправомерные действия несёт ответственность держатель, за исключением случаев, когда эмитент осознанно выпустил фальшивый документ, попавший в обращение.

Права по именному бездокументарному сертификату переходят к владельцу после занесения его данных в реестр, а по документарному — в момент передачи бумаги. При обращении ордерных активов необходима ещё передаточная подпись уполномоченного лица.

Владение любыми эмиссионными и не эмиссионными бумагами предполагает ценность через возможность получения стабильного дохода. Это могут быть дивиденды, % от продаж или других видов прибыли компании. Строго зафиксированный размер дохода определяется исключительно привилегированными бумагами.

Срок обращения таких бумаг, как свидетельств может составлять от 1 до 30 лет. В виде исключения выпускаются бессрочные ценные сертификаты, действие которых определяется сроком существования и деятельности эмитента.

Эмиссионные ценные документы: качественные свойства

Поскольку все известные фондовые ресурсы выполняют функцию замещения товаров на финансовых рынках, то им свойственные определённые характеристики. Набор этих показателей определяет особенности обращения ценного документа. К ним относятся:

  • обязательность к исполнению (в строгом соответствии с действующими госнормативами);
  • отсутствие преград для частного обращения (возможность хранения, дарения);
  • стандартность — свойство, определяющее способность бумаги обращаться на рынке;
  • регистрируемость, документальность (вне зависимости от того, в какой эмиссионной форме выпущен сертификат — бумажной или электронной, сведения о его выпуске вносятся в реестр);
  • признание со стороны государства (определяет высокий или низкий уровень доверия, что непосредственно определяет среднерыночную стоимость ценных активов);
  • ликвидность (способность быстро превращаться в деньги и быть частью товарооборота);
  • риск, то есть степень неопределённости, предполагаемых убытков и в будущем.

Фондовый рынок представляет собой неотъемлемую частью экономической конъюнктуры. Понимание принципов его функционирования — это возможность не только грамотно распоряжаться своими бумагами, но и понимать механизм перераспределения всего международного капитала.

А вы распоряжались какими-либо ценными бумагами?

(пока оценок нет)
Загрузка…

Источник: https://vse-investicii.ru/kuda-vlozhit/aktsii/ehmissionnye-cennye-bumagi

Эмиссионные ценные бумаги

Именные эмиссионные ценные бумаги

С юридической точки зрения — документы установленной формы, которые удостоверяют имущественные права их держателя на часть предприятия — это эмиссионные ценные бумаги. С экономической точки зрения такие ЦБ обычно имеют ряд особенных характеристик.

Подробнее об эмиссионных ценных бумагах

Ценная бумага – это своеобразный сертификат, который свидетельствует о праве держателя такой бумаги на какое-либо имущество, передача (реализация) которого может происходить только при предъявлении документа. Таким примером является акция.

Она относится к эмиссионным ценным бумагам и обеспечивает ее владельцу право на получение фиксированного процента от прибыли впоследствии выполнения деятельности организации и ее активов (если организация ликвидируется).

Лицо, которое приобретает ЦБ, называется инвестором, а выпускающий субъект – эмитентом.

Признаками, правильно определяющими ЭЦБ, являются:

  • одинаковый объем;
  • сроки реализации прав (которые не зависят от времени покупки таких сертификатов);
  • удостоверяющие совокупность прав;
  • эмитируются выпусками;
  • их можно эмитировать (выпускать), продавать (покупать), погашать (аннулировать);
  • их можно обратить в деньги, они приносят доход, имеют определенный курс, обладают надежностью.

Виды эмиссионных и неэмиссионных видов ЦБ и чем они отличаются

ЦБ можно разделить на эмиссионные и неэмиссионные

ЭмиссионныеНеэмиссионные
Опцион эмитента, депозитный сертификат, облигации, акцииВексель, чек, депозитная расписка, опцион, коносамент, фьючерс, ваучеры, варрант, складское свидетельство

Эмиссионные:

  • акции — это эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая, что ее владелец (держатель, акционер) является собственником доли прибыли АО и имеет право на получение этой части дохода (дивидендов) в виде процентов и на участие в управлении организацией. Акция содержит обязательство акционерного общества выплатить часть дохода держателю акции и является именной ЦБ. Существуют специальные государственные нормативные акты, регламентирующие выпуск и обращение акций. Под стоимостью акции понимается ее цена на день продажи;
  • облигации – это ЭЦБ, дающие право владельцу в указанный срок получить безусловный возврат ее номинальной стоимости и определенный доход в процентах. Прибылью по облигации считается процент (дисконт), права на получение которого закреплено в облигации. Эмитентами по выпуску облигаций могут быть и муниципальные органы власти, которые выпускают облигации для покрытия временного дефицита бюджета;
  • депозитный сертификат – представляет собой свидетельство банка (в письменном виде) о вложении финансов, удостоверяющее право владельца сертификата по прошествии определенного времени получить возврат денег вместе с вознаграждением в виде определенных процентов;
  • опцион эмитента – ЭЦБ, являющаяся именной, которая предоставляет право ее держателю купить в оговоренное в ней время (или при возникновении определенных обстоятельств) указанного количества акций эмитента по стоимости, также указанной в опционе.

Образцы неэмиссионных ценных бумаг:

  • вексель — долговое обязательство, дающее держателю этой бумаги право востребовать с лица, акцептовавшего документ, возврата указанной суммы в оговоренное там время;
  • чек – это ЦБ, которая является своеобразным распоряжением банку выплатить сумму, указанную на чеке;
  • ваучеры – это ЦБ, подтверждающие право держателя на долю государственной собственности;
  • коносамент – удостоверяет право собственности на отгруженный товар, выступает в качестве документа, подтверждающего заключение договора на хранение товара;
  • опцион – это договор, где оговорена возможность одной из сторон в течение оговоренного срока купить (продать) актив по оговоренной стоимости, и получением за это премии;
  • варрант — это документ, закрепляющий за владельцем право на покупку ЦБ определенной компании в определенный период по указанной цене;
  • фьючерс – это договор будущей купли-продажи актива по закрепленной цене;
  • депозитная расписка — это ЦБ, удостоверяющая косвенное владение ЦБ иностранных фирм, находящихся в банке страны-эмитента на депозите.

по теме:

Все виды эмиссионных ЦБ эмитируются (выпускаются) предприятиями (юридическими лицами) или госорганизациями большим количеством с одинаковым временем реализации прав (при одном выпуске).

Неэмиссионные ЦБ выпускаются небольшими сериями или поштучно.

Например, по привилегированным акциям начисление прибыли происходит раз в квартал (при этом не имеет значения, когда их купят на рынке – за один день или в течение месяца).

Все владельцы одного вида ЦБ вправе получать доход одновременно. А если организация выписывает за день 2 векселя двум различным контрагентам, то сроки погашения и сумма будут у них разные.

Различные характеристики эмиссионных ЦБ

По форме владенияИменные На предъявителя
По форме существованияДокументарные Бездокументарные
По срокам существованияБессрочные Срочные
По стадии обращенияПервичные Вторичные
По типу получения доходаПостоянный Процентный

Именные и на предъявителя

Именные ЭЦБ — ценные бумаги, данные о владельцах которых доступны эмитенту в виде реестра собственников ЦБ. Переход прав и осуществление их нуждаются в обязательной идентификации держателя. Именные эмиссионные ЦБ обычно выпускаются в бездокументарной форме.

Ценные бумаги на предъявителя – это ЦБ, перевод и реализация закрепленных прав которых, не нуждаются в идентификации держателя.

Документарные и бездокументарные формы

Формы эмиссионных ЦБ бывают следующих способов исполнения (формам выпуска):

  • документарные – данные держателя указываются в сертификате;
  • бездокументарные (к примеру, акция) – данные владельца указаны в записях по счету ДЕПО. Эта форма предполагает закрепление прав не на бумажном носителе (документе), а при помощи электронно-вычислительной техники.

Все ЦБ различаются способом передачи прав на них. ЦБ на предъявителя сразу имеют силу вслед за вручением. Субъект, выдающий ЦБ, ответственен только в случае предоставления держателю фальшивого документа.

Переход прав при именной бездокументарной ЦБ совершается с того времени, как вносятся данные по лицевому (ДЕПО) счету нового держателя. При документарной ЦБ – передача прав в момент передачи сертификата.

По ордерным ЦБ — переход прав происходит посредством передаточной надписи и подписи индоссата.

По типу получения дохода

Все эмиссионные ЦБ предусматривают для владельцев этих бумаг получение постоянного (процентного) дохода. Владельцы простых акций имеют прибыль в зависимости от уровня дохода организации за отчетный период. Держатели привилегированных ЦБ имеют прибыль все время, но фиксированной величины.

По срокам обращения

Эмиссионные ЦБ могут находиться в обращении от одного года до тридцати лет. В сущности, бессрочные бумаги ограничены сроком деятельности эмитента (понятие эмитент означает – выпускающий, субъекты, имеющие право выпускать).

По стадиям обращения

По стадиям обращения, ЦБ делятся на первичный выпуск и вторичный.

Продажа (отчуждение) эмитированных ценных бумаг может осуществляться по установленным правилам посредством фондового рынка (на аукционе) и на договорной основе. Почти все ЦБ, исключая акции, обращаются не на бирже.

Публичные торги (непосредственное обсуждение цен продавца и покупателя лично) очень редки, основное количество сделок проводится посредством торговых платформ в сети.

Рынок ЦБ также подразделяется на кассовый — «спот» и срочный. При кассовом рынке соглашения по контракту исполняются в период от 1 до 3 дней.

При срочном – соглашения могут продлиться на несколько недель (месяцев). На фондовом рынке (рынке капитала) акции и долгосрочные облигации могут обращаться более одного года.

Для скорого привлечения денежных средств используют чеки, также векселя и банковские сертификаты.

по теме:

Выпуск ценных бумаг

Выпуском эмиссионных ЦБ считаются все ценные бумаги определенного эмитента. Эти бумаги предоставляют равные права их держателям, они одной номинальной стоимостью, если ее наличие оговорено законодательством Российской Федерации. Этим эмиссионным ЦБ дается единый государственный регистрационный (идентификационный) номер, который имеют все ЦБ этого выпуска.

Дополнительный выпуск эмиссионных ЦБ – это ценные бумаги, дополнительно размещаемые к прошлому выпуску. Ценные бумаги такого выпуска имеют равные с предыдущим выпуском условия.

Вопрос-ответ

Что такое эмиссионный договор?

Это договор, заключенный между двумя финансовыми учреждениями, которые выступают в лице эмиссионного дома и эмитентом первичного размещении ЦБ.

Что такое централизованное хранение по отношению к ЦБ?

Существует определенный перечень ЦБ, которые должны подлежать обязательному централизованному хранению в центральном депозитарии, т.е. на руки владельцам такие ЦБ не выдаются, хотя им принадлежат. Примером могут быть акции таких объектов, как «АО Газпромбанк», АКБ «Держава» и другие.

Что можно отнести к внешним ценным бумагам?

К таким ЦБ можно отнести акции, облигации, т.е. те ценные бумаги, номинирование которых происходит в иностранной валюте (не относятся к внутренним ценным бумагам).

Как установить соответствие эмитентов видам денег? И какие еще виды деления денег по разрядам денег есть?

Деньги в соответствии с эмитентами могут быть государственные, банковские, корпоративные, муниципальные и т.д.

, также могут быть разделены по следующим разрядам по степени обеспечения денег: полноценные, частично обеспеченные стоимостью драгоценных металлов, частично или целиком обеспеченные имуществом эмитента и т.

д. По носителю материала для изготовления денег они бывают: бумажные, металлические и т.д.

Источник: https://VFinansah.com/other/emissionnye-tsennye-bumagi

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги

Именные эмиссионные ценные бумаги

При изучении рынка ценных бумаг я все глубже погружался в тему, постепенно открывая для себя различные их виды, площадки в виде бирж и внебиржевые рынки. Во время одного из таких погружений в обучение с удивлением обнаружил вид неэмиссионных ценных бумаг. Изучение данного класса в сравнении с эмиссионными помогает лучше понять рынок ценных бумаг и их оборот.

Определение и виды ценных бумаг

К ценным бумагам относятся документы, определяющие и закрепляющие права их владельцев, которые могут быть имущественными, денежными и другими. Ценные бумаги классифицируются по:

  • времени оборота;
  • форме выпуска;
  • территориальной принадлежности;
  • способам передачи;
  • необходимости регистрации;
  • возможности получения прибыли;
  • рискам;
  • эмитенту.

Они могут быть краткосрочными, бессрочными, долгосрочными, бумажными, электронными, без обязательной регистрации, государственные, коммерческие, доходные, инвестиционные и многие другие.

Бездокументарные ценные бумаги характеризуются тем, что не присутствуют на бумажных носителях, а представлены только в специальных электронных реестрах. Ведением баз данных занимаются аккредитованные профессиональные организации-реестродержатели (или регистраторы).

В зависимости от назначения и условий применения каждая ценная бумага содержит определенный набор данных, среди них выделяют:

  • номинал;
  • права;
  • форма выпуска;
  • сведения об эмитенте;
  • подтверждающие подлинность штампы, печати, подписи.

Эмитентом называют организацию, осуществившую выпуск данной конкретной бумаги. В роли эмитента могут выступать как юридические лица, так и государство в лице министерств, муниципальных учреждений, субъектов федерации. Несмотря на фактическое наличие эмиссии для каждой ценной бумаги, существует следующая условная классификация:

  • эмиссионные;
  • неэмиссионные.

Они отличаются не наличием или отсутствием непосредственно выпуска (этого никак не избежать), а именно в порядке осуществления эмиссии и последующем процессе оформления. Первые являются куда более распространенным видом, нежели вторые. Эмиссионные – массовый вид, а неэмиссионные – специфический.

Эмиссионные

Эмиссионным ЦБ характерна массовая эмиссия, после которой они будут котироваться на организованной площадке. Определяют и закрепляют неизменный объем прав, который не зависит от временных рамок. Все сопутствующие процедуры, связанные с эмиссией и передачей, регулируются специальными нормативно-правовыми актами.

Эмиссионные бумаги могут одновременно являться и бездокументарными, главное, чтобы они обладали определенными характерными признаками:

  • закрепляли установленные права;
  • права должны удовлетворяться по факту владения;
  • размещаться при помощи выпуска, где выпуск – все ценные бумаги по одному эмитенту;
  • объемы и сроки предоставляемых прав неизменны в пределах одной эмиссии.

Выделяется два класса эмиссионных ЦБ:

  • именные;
  • на предъявителя.

Для первых характерна регистрация номинальных владельцев в специализированных реестрах, в которых по запросу эмитент в праве получить данные обо всех владельцах. Смена владельца требует и корректировки данных в реестре. Для бумаг на предъявителя особая процедура идентификации держателя не требуется.

Среди самых распространенных ценных бумаг выделяются:

  • акции;
  • облигации;
  • опционы.

Акции – долевые эмиссионные ценные бумаги, подтверждающие и закрепляющие право номинального держателя на получение части прибыли предприятия.

Часть пропорциональна доле во владении – для владельцев обыкновенных акций, владельцы привилегированных имеют определенное значение.

Также номинальные держатели обыкновенных акций могут принимать участие в управлении предприятием через собрание совета директоров. Дополнительным преимуществом и основным способом извлечения доходов по акциям является их торговля на бирже.

Облигации – долговые ЦБ, закрепляющие право на получение фиксированного дохода в течение определенного срока для номинального владельца: до момента погашения купона. Опцион закрепляет право на приобретение в указанный срок при установленных обстоятельствах по заданной цене.

Неэмиссионные

Выпуск неэмиссионных ценных бумаг происходит при возникновении потребности и каждый раз решение принимается специально. Они не выпускаются массово, а также не требуют прохождения регистрационных процедур. Каждая подобная бумага обеспечивает и фиксирует объем предоставляемых прав в индивидуальном порядке. Они свободнее и проще в обращении, потому что не требуют привлечения посредников.

Виды неэмиссионных ценных бумаг:

  • векселя;
  • чеки;
  • коносаменты;
  • сертификаты.

Вексель – неэмиссионная ценная бумага, обязывающая указанного плательщика выплатить определенную сумму владельцу при наступлении установленных событий. Для каждого векселя указываются некоторые данные:

  • отметка;
  • сумма;
  • данные о плательщике;
  • данные о владельце (получателе);
  • место и срок платежа;
  • дата оформления;
  • подпись.

Существует два вида векселей: простые, переводные. Во втором виде задействуется третья сторона.

Чеки характеризуются обязательством выплаты чекодержателю указанной суммы, а непосредственно выплату осуществляет банк. Бывают расчетные и денежные. При использовании расчетных сумма просто переводится со счета на счет, а при применении денежных происходит выдача суммы наличными.

К сфере товарных взаимоотношений относится коносамент, который подтверждает права на распоряжение указанным грузом: погрузка, разгрузка, получение, перевозка. Все это осуществляется в рамках международной деятельности. Международное использование определяет строгость и стандартизацию требований к оформлению и обороту.

Сертификат является разновидностью вклада и дает право на получение выплаты после периода действия. Бывают депозитные (действуют до года) и (действие до трех лет), а также именные и на предъявителя, процентные, дисконтные. Они могут переуступаться другим лицам.

Сходства и отличия

Независимо от разновидности ценные бумаги имеют определенный набор общих свойств, которые выделяют их как класс:

  • доступ;
  • оборот;
  • стандартизация и серийность;
  • признание;
  • документирование;
  • ликвидность;
  • риск.

Держатели одинаковых ценных бумаг имеют одни и те же права, а выпуском могут заниматься частные компании и государство.

Эмиссионные ценные бумаги наделяют одними и теми же правами своих владельцев, что не зависит от даты приобретения. Неэмиссионные же могут предоставлять разные условия даже при условии выпуска в один и тот же срок. Связано это с специальными условиями эмиссии и обращения.

Итоги

  • Ценные бумаги закрепляют определенные права для держателей.
  • Существует множество видов классификации.
  • Независимо от вида ценные бумаги обладают рядом общих характерных свойств.
  • Одна из классификаций делить их на эмиссионные и неэмиссионные.
  • Несмотря на название, оба вида включают этап выпуска (эмиссии)
  • Эмиссионные – стандартизированные и массовые, регулируемые государством.
  • Неэмиссионные – разовые и специальные, к которым не предъявляется специальных требований для ввода в оборот.

Источник: https://dividendoff.net/investitsii/obligatsii/neemissionnye-czennye-bumagi.html

Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

Именные эмиссионные ценные бумаги

Ценная бумага – документальное выражение имущественных или денежных прав, передача которых осуществляется путем покупки или продажи этих документов. Их выпуск называется эмиссией, а организацию, проводящую выпуск, – эмитентом. Обращение ценных бумаг в нашей стране регламентируется ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ и Гражданским кодексом.

Основные признаки и функции

Любой биржевой документ можно отличить по нескольким основным признакам.

  • Обращаемость на рынке. Ценные бумаги могут быть прямыми участниками торговых сделок, покупаться и продаваться на специально организованном рынке. Использование их в качестве платежного инструмента облегчает работу с другими товарами.
  • Документальность. Ценные бумаги содержат все предусмотренные действующим законодательством реквизиты, а значит, являются официальным правовым документом.
  • Доступность для оборота. Ценные бумаги могут использоваться не только в рыночных отношениях, но и быть объектами гражданско-правовых отношений и участвовать в процессах дарения, займа и других операциях.
  • Стандартность. Существует определенный тип содержания, которому должны соответствовать все ценные бумаги.
  • Регулируемость законом. Действующее законодательство должно признавать документ и контролировать его хождение согласно правилам.
  • Ликвидность. Ценная бумага может быть в любой момент переведена в денежные средства по желанию держателя.

Разновидности ценных бумаг

Биржевые документы можно разделить на две большие группы: основные и производные, или, как их еще называют, дерривативы.

Основные ценные бумаги. Они содержат в себе права на какие-либо материальные активы. К этой категории относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и другие документы. Рассмотрим подробнее самые популярные из них.

  • Акции. Наиболее распространенный вариант рыночных активов. Представляют собой эмиссионные ценные бумаги, которые позволяют их держателям получать соответствующие дивиденды от эмитента, а также иметь долю в управлении компании и рассчитывать на часть ее имущества в случае возможной ликвидации. Впрочем, дополнительно можно выделить простые акции, дающие равные права всем владельцам, и привилегированные, которые предоставляют их держателям твердые привилегии при распределении имущества.
  • Облигации. Долговые ценные бумаги, дающие право на возвращение вложенной суммы с процентами. Облигации могут быть государственными и корпоративными, имеющими разную степень доходности и риска.
  • Векселя. Долговое обязательство, позволяющее держателю требовать сумму долга с эмитента при наступлении времени выплаты. Характеризуются небольшим сроком обращения.
  • Банковские сертификаты. Иначе говоря, это свидетельство об открытом вкладе между банком и вкладчиком. Банк по истечении срока договора обязуется вернуть вклад с соответствующими процентами. Разновидностью банковского сертификата является сберегательная книжка.

Перечислены так называемые первичные ценные бумаги, которые основаны на активах. Существует также понятие вторичных, основанных, в свою очередь, на первичных: депозитарные расписки, варранты или подписанные права на акции.

Производные ценные бумаги. К этой категории относятся бездокументарные формы выражения прав на активы. Это фьючерсные контракты различных типов, опционы и свопы.

  • Фьючерсные контракты. Это вид обязательств, согласно которым продавец обязуется передать покупателю товар по той цене, которая была зафиксирована в соглашении при покупке вне зависимости от изменения ее стоимости в дальнейшем, а покупатель обязуется совершить покупку. Гарантией выполнения обязательства является внесение залога на счет посредника, который осуществляет фьючерсные торги.
  • Опционы. Этот вид имеет некоторое сходство с фьючерсными контрактами. Отличие заключается в предоставлении покупателю не обязательства, а права на покупку или отказ от сделки. Следовательно, опционы исполняются в тех случаях, когда являются выигрышными по цене.
  • Свопы. Соглашение об обмене активами между сторонами в соответствии с контрактными обязательствами. Свопы не являются биржевой ценной бумагой. Это контракты, ликвидность которых обеспечивают банки и дилеры, участвующие в сделках.

Классификация ценных бумаг

Методов классификации биржевых документов существует достаточно большое количество. Они могут отличаться друг от друга по срокам или форме существования, национальному происхождению, форме выпуска или владения, уровню риска и другим показателям.

Классификация по сроку обращения. Существуют срочные и бессрочные ценные бумаги. Срочные дополнительно делятся на три подвида по сроку их обращения:

  • краткосрочные – до 1 года;
  • среднесрочные – до 5 лет;
  • долгосрочные – свыше 5 и до 30, а в некоторых случаях и до 40 лет.

Срок обращения бессрочных бумаг, соответственно, не связан никаким временным периодом.

Классификация по форме существования. Классическим видом представления документа является бумажная форма. Однако с развитием рынка и появлением новых способов торговли все чаще ценные бумаги выпускаются и в бездокуметарном, или безбумажном виде.

Классификация по форме владения. Ценные бумаги могут быть оформлены на непосредственного держателя или на предъявителя. При передаче предъявительского актива не нужно указывать имя владельца, а именной актив требует специальной регистрации и передается по соглашению сторон с указанием данных держателя.

Классификация по форме выпуска. Ценные бумаги могут выпускаться крупными партиями или поштучно. Бумаги, выпускаемые серийно, подлежат обязательной государственной регистрации и называются эмиссионными. Неэмиссионные регистрации не подлежат и выпускаются небольшими партиями или поштучно.

Классификация по виду эмитента. Ценные бумаги могут выпускать как частные лица и компании, так и муниципальные или государственные органы.

Классификация по степени обращаемости. На обращаемость бумаг могут быть наложены ограничения, в результате чего они продаются выпустившим их эмитентом. Но большая часть рыночных активов является свободно обращаемой, т. е. активно участвует в рыночных операциях.

Классификация по форме привлечения капитала. Различают долевые ценные бумаги, отражающие долю в уставном капитале, и долговые, которые можно представить в виде формы займа денежных средств.

Классификация по уровню риска. Работа с ценными бумагами всегда сопровождается различной степенью риска. На этот показатель влияет совокупность других параметров. Различают:

  • безрисковые;
  • низкорисковые;
  • среднерисковые;
  • высокорисковые.

Безрисковые бумаги выпускаются в виде государственных казначейских векселей на краткосрочный период. Государственные облигации относятся к низкорисковым активам, корпоративные – к среднерисковым. Обычные акции чаще всего попадают в категорию бумаг с высоким риском.

Для удобства визуального представления характеристик основных ценных бумаг можно сопоставить их в таблице по ключевым видам классификации.

 Вид бумаги Обращение Выпуск Форма существования Форма владения Вложение средств
 Акция  Бессрочное  Эмиссионная  Любая  Именная  Долевое
 Облигация  Срочное  Эмиссионная  Любая  Любая  Долговое
 Вексель  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Банковский сертификат  Срочное  Эмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Закладная  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Именная  Долговое

Современная рыночная экономика невозможна без грамотно организованных отношений, главным объектом которых являются ценные бумаги. Они позволяют значительно упростить эти отношения и сделать их максимально открытыми и выгодными для всех участников рынка.

Источник: https://ProDengi.alfacapital.ru/vidy-cennyh-bumag/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: