ИМЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ИЛИ АКЦИИ, ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫЕ НА ИМЯ ВЛАДЕЛЬЦА

Содержание
  1. Именные ценные бумаги: что это такое, примеры, функции и назначение
  2. Функции и назначение всех видов ценных бумаг
  3. Виды именных бумаг
  4. Отличительные особенности именных ценных бумаг
  5. Плюсы и минусы
  6. Особенности обращения
  7. Реестр владельцев
  8. Привилегированные акции в отличие от обыкновенных
  9. Чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных
  10. Что такое акции, виды акций
  11. Преимущества и недостатки обыкновенных и привилегированных акций
  12. Как работают акции
  13. Чем отличаются акции от облигаций
  14. Как сформировать инвестиционный портфель
  15. Заключение
  16. Реестр ценных бумаг — что это, правила ведения, перечень сведений
  17. Условия составления реестра
  18. Надзор за ведением реестра
  19. Распоряжение по составлению реестра
  20. Передача сформированного реестра
  21. Именная ценная бумага: что собой представляет, виды, примеры
  22. Именные ценные бумаги и их виды
  23. Положительные стороны и недостатки
  24. Функции и назначение именных ценных бумаг
  25. Разновидности именных ценных бумаг
  26. Особенности обращения ценных документов
  27. Реестр владельцев именных ценных бумаг
  28. Краткие выводы об именных ценных бумагах

Именные ценные бумаги: что это такое, примеры, функции и назначение

ИМЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ИЛИ АКЦИИ, ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫЕ НА ИМЯ ВЛАДЕЛЬЦА

Именные ценные бумаги – это документы, подтверждающие право собственности с указанием данных их владельца. Все реквизиты собственника могут быть отображены также в соответствующем реестре. Обладание именной ценной бумагой дает возможность свободно осуществлять продажу указанных документов, прав собственности по ним либо получать дивиденды, проценты и другие выплаты по условиям.

Ценные бумаги именного типа не только свидетельствуют про право на собственность либо получение части прибыли, а и отображают функции правового предписания касательно поведения владельца при реализации его прав. Выпускают эти бумаги государство, частные лица, компании.

Основная цель эмиссии ценных бумаг – привлечение инвестиций со стороны иных частных лиц либо компаний.

Функции и назначение всех видов ценных бумаг

Именная ценная бумага – это актив, права собственности по которому связаны неразрывно с самим документом (то есть, фиксируются либо на самой бумаге либо в специальном реестре собственников).

Имя держателя закрепляется в обязательном порядке и менять владельца не удается так же легко и быстро, как в случае с обращением ценных бумаг на предъявителя (где владелец тот, кто купил, без необходимости фиксации личных данных).

Реестр именных ЦБ – это специализированная система хранения всей информации, реализованная у эмитента либо профессионального участника рынка, где на лицевых счетах прописываются права собственности на бумаги. Тут же есть все данные про владельцев ценных бумаг, а также информация про способ и особенности реализации этих прав (дивиденды, проценты, купонные платежи и т.д.).

Основные функции именных ценных бумаг:

  • Организация эффективного обращения активов компании-эмитента на бирже.
  • Инструмент превращения реальных капиталов в доход.
  • Замена обычной бумажной купюры в случае нестабильности национальной валюты.
  • Повышение ликвидности активов в ситуации переменной мировой экономики.
  • Определение доли прибыли, что получают разные отрасли, государство, сферы экономики, слои населения и т.д.
  • Гарантия процесса осуществления/воплощения правовых предписаний для эмитента и собственника.
  • Предоставление дополнительных прав.

Что касается общих функций, то все ценные бумаги предполагают определенное назначение и выполняют ряд возложенных на них обязанностей.

Ключевые задачи, которые должны выполнять ценные бумаги:

  • Характеристика состояния экономики – стабильные курсы ЦБ свидетельствуют про прекрасное экономическое положение в стране и сфере.
  • Перераспределение капитала между разными отраслями экономики.
  • Аккумулирование временно свободных сбережений в деньгах граждан (мобилизирующая функция).
  • Регулирование денежного обращения.
  • Использование бумаг в роли универсального кредитно-расчетного инструмента.

Виды именных бумаг

Все ценные бумаги делят на разные виды в соответствии с теми или иными критериями.

Виды ценных бумаг по способу передачи прав:

  1. Именные – принадлежат конкретному держателю, что обязательно фиксируется в реестре.
  2. Предъявительские – выплаты/обязательства осуществляются в отношении того, кто предъявляет ценную бумагу, нет необходимости фиксировать данные первоначального владельца.
  3. Ордерные – этот вид ценных бумаг передается по передаточной подписи (индоссаменту) на самом документе.

По виду эмиссионной стороны выделяют государственные, муниципальные и частные ценные бумаги. Тут основным критерием принимают вид имущественного обязательства. Самые надежные и ликвидные – государственные ЦБ.

По активам бумаги могут быть краткосрочными со сроком действия до года, среднесрочными и сроком до 5 лет, долгосрочными, которые могут предполагать срок до 30 лет. Редко встречаются на фондовом рынке бессрочные (вечные) ценные бумаги (облигации обычно).

Разновидности именных ценных бумаг:

  • Временное свидетельство, которое заменяет акцию.
  • Именная акция.
  • Вкладной билет организации, которая осуществляет банковские операции.
  • Облигация.
  • Опцион эмитента.
  • Инвестиционный пай.
  • Вексель.

По форме ценные бумаги могут быть документарными и предполагать наличие документа в бумажном формате (он выдается владельцу), а также бездокументарными, когда выдача отсутствует, а бумага вращается в финансовых учреждениях.

Отличительные особенности именных ценных бумаг

Правила и особенности обращения фондовых активов полностью регулирует законодательство, а также работают внутренние нормы рынка. Преимущественно ценные бумаги торгуют на биржах, но есть случаи и продажи/покупки вне биржи. Именные ценные бумаги предполагают определенные процессуальные нюансы сделки. Без подтверждающих документов их нельзя передавать другим лицам.

Передача прав иному субъекту осуществляется в соответствии с закрепленным в документе порядке: сначала держатель готовит по форме официальное передаточное поручение, на основе которого соответствующая запись вносится в реестр, в случае необходимости также меняются данные по счету депо. На некоторые виды именных ценных бумаг права передавать запрещено – статья 880 ГК РФ в качестве таких ЦБ указывает чеки.

Важные характеристики всех ценных бумаг:

  • Купля/продажа между разными частными предприятиями, государством, организациями, людьми предполагает обращение бумаг и выполняется с целью долгосрочных вложений капитала с целью получения материальной выгоды.
  • Все ЦБ предполагают стандартное оформление в соответствии с установленными государством нормами.
  • Бумаги могут выпускаться однородными сериями (свойство серийности).
  • Любая ценная бумага представляет собой документ с включенным в него обязательным перечнем реквизитов, если нет хотя бы одного (предусмотренного действующим законодательством) – ЦБ недействительна.
  • Все названные ценными бумагами документы признаны государством, что повышает доверие к ним.
  • ЦБ являются уникальным товаром, который имеет свои специализированные рынки с установленными правилами, комплексами объектов, структур и других составляющих для обеспечения функционирования системы.
  • Основополагающей причиной выпуска ЦБ является их доходность.
  • Ликвидность – способность ценных бумаг продаваться, переводиться в деньги без каких-либо потерь для обладателя.
  • Вероятность потерь и риски есть всегда, поэтому применение расчетов для снижения рисков приветствуется.
  • Контроль за исполнением обязанностей по выполнению всех условий, указанных при выпуске/продаже ЦБ, осуществляет государство.

Основные особенности именных ценных бумаг:

  • Этот тип бумаг обладает ценностью, которая выражается в денежном эквиваленте. Данный пункт отличает именные ЦБ от других документов, не несущих материальной ценности и важной информации сами по себе.
  • Курс именных и неименных ценных бумаг на месте не стоит, поэтому на изменении их цены можно зарабатывать.
  • ЦБ дает права, но не накладывает каких-либо обязанностей на держателя (в отличие от договора, к примеру, который предполагает наличие прав/обязанностей обеих сторон).
  • Ценная бумага представляет собой документ повышенной важности, поэтому ее обращение регулируют отдельные законы.
  • Самые популярные примеры ценных бумаг – облигации и акции.

Плюсы и минусы

Рассматривая сильные и слабые стороны такого инструмента инвестирования, как именные ценные бумаги, отталкиваться стоит от свойств, характерных для всех типов ЦБ. Основными инструментами инвестирования среди именных ценных бумаг являются акции и облигации.

Главные преимущества и недостатки именных ЦБ:

  1. Простые акции – из плюсов предлагают постоянную прибыль владельцу в виде дивидендов, а также возможность в любой момент продать ценные бумаги выгодно по курсу выше, чем при покупке. Недостатки – высокие риски касательно невыплаты дивидендов по тем или иным причинам отсутствия финансов, также при неверном вложении может наблюдаться резкий скачок курса вниз.
  2. Привилегированные акции – дают их владельцу первоочередное право на получение процента в гарантированном размере, который равен величине дивиденда к цене акции на рынке. Такие акции повышают статус акционера, позволяют принимать решения касательно работы компании и других вопросов. Если у акционера акций мало, влиять на политику компании он не может.
  3. Облигации – владелец заранее знает размер дохода (четко зафиксированная сумма и проценты), в случае покупки государственных ЦБ предполагается высокая надежность сохранения средств. Из недостатков упоминают лишь низкие проценты выплат.

Особенности обращения

Обращение ценных бумаг на рынке регулирует Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», согласно которому цена актива определяется его рыночной стоимостью, а сумма долговых обязательств считается процентом от номинальной цены именной ЦБ.

Главные этапы купли/продажи именных ценных бумаг:

  • Принятие решения про размещение.
  • Фиксация (утверждение) решения про выпуск.
  • Непосредственная государственная регистрация выпуска.
  • Само размещение.

Реестр владельцев

Реестр – это база данных в электронном/бумажном виде, в которой хранятся данные про владельца и представляющее его на рынке лицо, про вид именной ценной бумаги, ее цену, порядковый номер и т.д. Реестр владельцев именных ЦБ ведется под контролем Службы банка РФ по финансовым рынкам.

Таким образом, реестр представляет собой официальную базу, доступ к которой ограничен. В реестре содержатся такие данные: информация для удостоверения личности, вид и количество ценных бумаг, все данные про регистрацию. Учет ведет регистратор, у которого есть государственная лицензия на осуществление этой деятельности.

Обязанности регистратора:

  • Ведение журнала входящих/исходящих операций.
  • Внесение всех данных, касающихся ценных бумаг.
  • Сбор информации про держателей акций.
  • Ответы на разнообразные запросы заинтересованных в биржевом процессе лиц.

Именные ценные бумаги – прекрасный инструмент для инвестирования при условии верного выбора ликвидных и надежных активов, умения прогнозировать изменение их стоимости. Такой вариант инвестирования позволяет не только сберечь средства и защитить от инфляции, но и получить определенный доход, дополнительные права (управление компанией, дивиденды от прибыли и т.д.).

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/imennye-cennye-bumagi.html

Привилегированные акции в отличие от обыкновенных

ИМЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ИЛИ АКЦИИ, ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫЕ НА ИМЯ ВЛАДЕЛЬЦА

  1. Что такое акции, виды акций
  2. Преимущества и недостатки обыкновенных и привилегированных акций
  3. Как работают акции
  4. Чем отличаются акции от облигаций
  5. Как сформировать инвестиционный портфель
  6. Заключение

Чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных

На фондовом рынке вращаются два основных вида ценных бумаг: акции и облигации. Их покупка сегодня достаточно распространенный вид финансирования.

Однако работают они совершенно по-разному, и покупать тот или иной вид бумаг нужно в зависимости от того, на какие доходы и в какой срок вы рассчитываете.

В данной статье мы поговорим о том, что такое акции, какими они бывают и чем отличаются от облигаций.

Что такое акции, виды акций

Каждая организация, зарегистрированная как акционерное общество, формирует свой капитал через выпуск акций. Такая организация называется эмитентом. Акция представляет собой ценную бумагу, подтверждающую факт владения инвестором долей в уставном капитале компании, и дающую право на получение части прибыли или части имущества компании в случае признания ее банкротом.

Открытое акционерное общество (ОАО) позволяет свободно приобретать ценные бумаги на фондовом рынке, в то время как при закрытой форме (ЗАО) акции распределяются между учредителями. Рыночная стоимость акций напрямую связана с развитием бизнеса. Владельцы акций получают дивиденды, которые рассчитываются из чистой прибыли или специальных фондов, и прописаны в уставе компании.

 

Компании-эмитенты могут выпускать обыкновенные и привилегированные акции, последние должны составлять не более четверти от уставного капитала компании. Их отличия прописаны в законе «Об акционерных обществах». Попытаемся объяснить простыми словами. В основном, можно назвать три пункта, они касаются:

  1. выплаты дивидендов,
  2. права голоса по вопросам, связанным с деятельностью компании,
  3. получения доли при ликвидации компании.

Дивиденды от обыкновенных акций не гарантированы и выплачиваются только после того, как будут покрыты выплаты по привилегированным акциям. Также совет директоров может принимать решение о выплатах и их размерах.

Что касается привилегированных акций, то в основном их можно разделить на два типа: кумулятивные и конвертируемые. Первые предполагают сохранение дивидендов, даже если они не могут быть выплачены в срок.

То есть обязательства эмитента перед акционерами сохраняются до стабилизации финансового положения компании. Второй вид предполагает возможность конвертировать их в обыкновенные или кумулятивные акции.

Помимо этого существуют:

  • Некумулятивные – невыплаченные дивиденды не накапливаются.
  • Неконвертированные – не позволяющие менять акции на бумаги другого статуса.
  • С долей участия – предполагают выплату фиксированных дивидендов без возможности получить прибыль сверх.

Как правило, дивидендная политика четко прописана в уставе компании и опубликована в открытых источниках.

Помимо обыкновенных и привилегированных, существует еще один вид акций, который называют «голубыми фишками». Это ценные бумаги, выпускаемые компаниями-гигантами, обычно они производят продукцию под известными брендами. Их позиции на рынке стабильны, а значит, они обеспечивают стабильный доход своим вкладчикам и остаются самыми ликвидными на бирже.

Преимущества и недостатки обыкновенных и привилегированных акций

Сложно сказать, какие акции выгоднее, это зависит от множества факторов, в том числе, от того, какие цели преследует акционер. Рассмотрим, чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных, а также выделим их преимущества и недостатки. 

Отдельно стоит сказать о номинальной стоимости акций. С одной стороны, нет очевидных причин, по которым один тип акций может отличаться от другого по цене, однако на российской бирже ситуация складывается таким образом, что обыкновенные акции стоят дороже.

Для примера рассмотрим ситуацию, которая некоторое время назад складывалась на Московской бирже, мы видим, что цены на обыкновенные акции в каждом случае выше, при этом привилегированные продаются с дисконтом.

Права владельцев привилегированных и обыкновенных акций отличаются еще по некоторым позициям.

Одним из главных преимуществ обыкновенных акций для владельца является право голоса на собрании, то есть акции дают возможность принимать участие в управлении компании. Для российских компаний одна акция равна одному голосу.

Такие бумагодержатели имеют право на выкуп акций еще до попадания их на биржу. К недостаткам можно отнести отсутствие гарантий по выплатам и высокую волатильность. 

Из преимуществ привилегированных бумаг, помимо получения гарантированного фиксированного дохода, который выплачивается в приоритетном порядке, можно назвать также первоочередное получение выплат в случае ликвидации компании. То есть даже при банкротстве компании-эмитента вероятность возврата инвестиций выше, чем в случае с акциями другого типа. 

Для долгосрочных инвестиций целесообразнее выбирать привилегированные акции благодаря их низкой волатильности.

Их цена привязана к процентным ставкам, поэтому бычьи и медвежьи тенденции влияют на их стоимость в меньшей степени.

Также данный тип акций регулярно проходит оценку крупными рейтинговыми агентствами, высокие рейтинги положительным образом влияют на статус компании и дают инвесторам уверенность в завтрашнем дне.

Минусами покупки таких акций является отсутствие управленческих полномочий, возможность приостановки выплат по дивидендам, а также ограниченный потенциал роста дохода. В случае высокого корпоративного дохода эмитента обыкновенные акции принесут более высокий доход, так как он не фиксирован.

Как работают акции

Покупку ценных бумаг можно совершить непосредственно у эмитента, на фондовой бирже или в Паевых Инвестиционных фондах (ПИФ). Чтобы определить, в какой тип акций сделать вложение, нужно разобраться, как работают данные ценные бумаги вообще, и как повлияет на результат тот или иной выбор. 

Отметим, что главная цель покупки любой акции – получение прибыли. Прибыль можно получить в виде дивидендов или сыграв на разнице курсов при продаже.

Дивиденды выплачиваются по итогу отчетного периода, чаще это год, но в некоторых случаях может быть полгода, девять месяцев или квартал.

Размер выплат принимается на совете директоров, а затем отдается на рассмотрение акционерами, которые могут предложить его увеличить или уменьшить. 

Также доход можно получить от продажи акций при условии, что они выросли в цене. Как было сказано выше, для торговли целесообразнее выбирать обыкновенные акции, так как они более ликвидны, то есть более свободно продаются и покупаются.

Операции по продаже осуществляются, когда рынок демонстрирует медвежий тренд. Ниже приведен график роста цен на акции Сбербанка России.

В период с марта по середину июня, стоимость росла, максимальную прибыль от продажи можно было поучить, совершая продажу на пике

Чем отличаются акции от облигаций

Еще одним инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации. Для инвесторов это также способ получения прибыли, однако, механизм действия имеет ряд отличий. Облигация выпускается эмитентом для привлечения дополнительных финансовых средств. Купить облигации могут частные и физические лица. 

Главное отличие таких ценных бумаг заключается в фиксированном сроке действия. Если акции представляют собой бессрочные ценные бумаги, то облигации компания выпускает на период, прописанный в эмиссионном документе.

В течение этого периода инвестор получает доход в виде процентов, а потом возвращает первоначальную стоимость, которую потратил на покупку бумаг. То есть такой вид операций можно назвать кредитованием.

При этом кредиторы не имеют права голоса на собраниях и не могут принимать участия в принятии решений внутри компании. 

Дивиденды по облигациям значительно ниже, чем по акциям, но они выплачиваются во всех случаях. Стабильность обусловлена тем, что облигации обеспечены имуществом и активами компании, или же другими средствами, гарантирующими регулярные выплаты процентного дохода.

Цена на облигацию непосредственно связана с ее номинальной стоимостью, которая будет выплачена при погашении, а также номинальной доходностью и срочностью.

Влияет и общая процентная ставка в экономике, при увеличении которой цена на облигацию снижается, и растет при повышении. 

При ликвидации компания-эмитент сначала рассчитывается с держателями облигаций, а потом уже делит оставшиеся средства с акционерами. 

Многие задаются вопросом, зачем покупать облигации, если доходность от них очень низкая, но для инвесторов, которым нужен стабильный доход с гарантированным возвратом вложенных средств, а также для тех, кто не достаточно хорошо разбирается в нюансах работы фондовой биржи, надежнее приобретать облигации. 

На графике мы видим динамику изменения цен, где синим цветом обозначены акции, а красным облигации. Изменение стоимости последних незначительно, но и явного падения тоже не наблюдается. При этом нужно учитывать, что при любой динамике, владелец облигаций вернет свои средства.

В целом, количество облигаций в инвестиционном портфеле должно зависеть от целей инвестора, готовности к риску и представлениях о сроках инвестиций.

При всей надежности этих ценных бумаг нужно также помнить, что она зависит от надежности самой компании и экономики страны.

Также следует учитывать, что, например, вложения в маленькие банки рискованно, так как при потере лицензии облигации не будут стоить ничего.

Как сформировать инвестиционный портфель

Из всего многообразия инвестиционных инструментов важно подобрать оптимальный набор, который позволит действительно заработать.

Для этого формируется инвестиционный портфель, который позволяет распределить денежные средства между финансовыми инструментами и активами таким образом, чтобы при одном неудачном вложении другие могли компенсировать убыток.

Поэтому лучше совмещать вложения без риска, но с минимальной доходностью и инвестиции со средним и высоким уровнем риска. Таким образом, инвестпортфель должен включать акции, облигации, депозиты и т.д.

Первым шагом будет определение целей инвестирования. Для этого нужно понять следующие моменты:

  • Сколько финансовых средств мы можем вложить в инвестиции.
  • Сколько денег мы хотим заработать.
  • В какие сроки мы хотим прийти к нужным финансовым результатам.
  • Насколько мы готовы к риску, какую часть капитала мы можем потерять.

В зависимости от поставленных задач можно выбрать долгосрочный, краткосрочный или узконаправленный инвестиционный портфель. Первый подходит для инвесторов с большим стартовым капиталом и включает преимущественно без рисковые активы – акции крупных компаний, облигации, недвижимость. Сроки вложений могут достигать 20 лет и приносить прибыль до 40% в год.

Краткосрочные портфели формируются при небольшом стартовом капитале, прибыль можно получить в первый же день, однако риск потери средств очень высок.

Узконаправленные портфели отличаются тем, что состоят из ценных бумаг компании в рамках одной сферы, хорошо знакомой инвестору, их рекомендуется собирать только тем, кто уже знаком с биржей и инструментами прогнозирования.

Как правило, акции и облигации составляют основную часть портфеля. Доход от акций самый высокий, он позволяет частично застраховаться от инфляции. Облигации же снижают общие риски и гарантируют стабильный доход. 

Заключение

Рынок ценных бумаг открывает разные возможности, какой воспользоваться, решать инвестору в зависимости от его стартового капитала и ожиданий. Каждый вид бумаг имеет свои преимущества и позволяет более или менее точно рассчитывать возможную прибыль и риски.

Привилегированные акции подходят для тех, кому нужен стабильный предсказуемый доход. В то время как обыкновенные акции при грамотном подходе позволяют получить больше прибыли за более короткий промежуток времени.

Еще один вид инвестиций – облигации, они практически не имеют рисков, но требуют больше вложений и приносят самый низкий доход.

Источник: https://www.finam.ru/education/likbez/privilegirovannye-akcii-v-otlichie-ot-obyknovennyx-20200608-16480/

Реестр ценных бумаг — что это, правила ведения, перечень сведений

ИМЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ИЛИ АКЦИИ, ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫЕ НА ИМЯ ВЛАДЕЛЬЦА

Реестр акционеров – это совокупность данных об акционерном обществе и акционерах.

Регистрация в реестре акционера обозначает переход права собственности по приобретенным акциям. Реестр нужно завести не позже, чем спустя месяц от государственной регистрации акционерного общества. Правила оформления реестра закрепляются в законах и прочих правовых актах Российской Федерации.

В реестр вносятся следующие данные об акционерах:

  • дата покупки акций;
  • имя (ФИО);
  • данные о номинале, категории, количестве акций, приобретенных акционером;
  • реквизиты (для физ. лиц — адрес местожительства, паспортные данные; для юридических — юридический адрес, расчетный счет);
  • дату, когда лицо уже не было акционером;
  • дату внесения за акции последнего платежа;
  • прочие данные, которые предусмотрены законами РФ о ценных бумагах.

Условия составления реестра

При числе акционеров не больше 500, непосредственно акционерное общество может являться держателем реестра, вести реестр и заниматься регистрацией новых акционеров.

Когда число зарегистрированных акционеров больше 500, реестр акционеров проводит специализированный регистратор. Акционерное общество заключает с ним соответствующий договор.

Реестр владельцев ценных именных бумаг — это совокупность данных, которые зафиксированы на бумажном носителе и (или) с применением электронной базы данных, которая дает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги (далее ЦБ), которые учитываются на лицевых счетах лиц, которые зарегистрированы и даёт возможность приобретать и направлять зарегистрированным лицам информацию.

Держатель реестра, то есть лицо, которое осуществило внесение в реестр данных и предоставляет данные из него, может являться эмитент, который самостоятельно ведёт собственный реестр, когда число владельцев ЦБ не больше пятидесяти или регистратор, который эмитенту оказывает услуги ведения реестра. Однако, в 2014 году право на проведение реестра предоставили лишь регистратору.

Ведение реестра может проводиться как на бумажном носителе, так и с применением электронной БД. В данный момент есть много специализированных программных комплексов для автоматического составления реестра акционеров.

В реестре сберегаются данные о собственниках ЦБ, о номинальных держателях, об обременениях ЦБ, количестве и типах акций и другая информация.

Ввиду того, что реестр являет собой совокупность данных, которые хранятся в различных документах, работа по ведению реестра в себя включает учет и хранение документов, которые являются основой для внесения в реестр и ведение записей:

  • журнала входящей/исходящей документации;
  • лицевых счетов лиц, которые зарегистрированы;
  • регистрационного журнала о состоявшихся операциях;
  • журнала учета утраченных погашенных, выданных, сертификатов на ценные бумаги..

Надзор за ведением реестра

Статьи 15.17 – 15.19, 15.22, 15.23 Кодекса РФ об Административных нарушениях предусматривают ответственность за некоторые нарушения, которые возникают при нехорошем ведении реестра акционеров.

Ввиду вступления ввиду 01.09.2014 новой редакции Регламента осуществления депозитарной деятельности Центрального депозитария ЦБ (дальше – Регламент) обращаем внимание, что Распоряжение на составление перечня/реестра должен обязательно содержать какое-либо основание для составления перечня/реестра, которые указаны в п.2.3.5 Регламента.

Когда в распоряжении на составление перечня реестра указывается основание «в других случаях, которые предусмотрены законодательством РФ», данное основание обязано содержать ссылки на необходимую норму законодательства, которая в данной конкретной ситуации предусматривает составление перечня/реестра собственников ценных именных бумаг.

Обращаем внимание, что в согласии с п.15 раздела VI Положения об осуществлении депозитарной деятельности, которое утверждено Решением НКЦБФР № 735 от 23.04.

2013 Центральный депозитарий может отказать в принятии к выполнению распоряжения на составление реестра собственников ценных именных бумаг, списка собственников ценных именных бумаг, списка акционеров и так далее или распоряжения об обеспечении письменного уведомления акционеров о том, что будет проводиться общее собрание акционерного общества, когда основание для составления реестра собственников ценных именных бумаг, которое дано в распоряжении не предусматривается Регламентом или законодательством.

Реестр составляет Национальный депозитарий Российской Федерации на основе соответствующих распоряжений на составление реестра владельцев именных ЦБ, списка владельцев именных ЦБ, списка акционеров, которым передают письменное уведомление о проведении общего собрания акционерного общества, списка акционеров, которые имеют право участвовать в общем собрании акционерного общества, списка лиц, которые имеют право получать доход по ценным бумагам/дивиденды по акциям или распоряжения об обеспечении письменного уведомления акционеров о том, что будет проведено общее собрание акционерного общества.

Распоряжение по составлению реестра

Центральный депозитарий оформляет реестр на основе информации, которая получена от депозитариев-корреспондентов и депозитарных учреждений, создается им соответственно с записями на счетах в ЦБклиентов, депонентов по состоянию на сутки от дня даты записей на счете и учета в ЦБ эмитента на сутки от дня даты учета.

Когда дата учета — это дата в будущем, срок предоставления распоряжения эмитентом Центральному депозитарию, лицом, с которым эмитент заключил договор о предоставлении реестра, или акционерами, которые в день предъявления требования провести внеочередное общее собрание являются совокупно владельцами десяти и больше процентов простых акций эмитента, должен быть не меньше трех рабочих дней от даты учета, на которую должен данный реестр формироваться.

Распоряжение на создание учетного реестра предоставляет Центральный депозитарий депозитарным учреждениям до завершения операционного дня даты учета и депозитарные учреждения формируют учетные регистры в течение операционного дня, который следует за датой учета. Распоряжение на создание учетного реестра передается депозитариями-корреспондентами Центральному депозитарию в срок, который предусматривается договором о корреспондентских отношениях.

  • Депозитарное учреждение обязано предоставить учетный реестр,сформированный ею, Центральному депозитарию в течение операционного дня, который следует за датой учета.
  • Депозитарий-корреспондент производит предоставление учетных регистров Центральному депозитарию в срок, который предусматривается договором о корреспондентских отношениях.
  • Центральный депозитарий обязан предоставить эмитенту или тем, с кем эмитент заключил договор о предоставлении реестра собственников ценных именных бумаг, реестр, который сформирован им, или список владельцев не позже двух рабочих дней от даты учета.
  • При составлении реестра по необходимому распоряжению, в котором данная дата учета – это выходной, праздничный, нерабочий день, распоряжение на создание учетного реестра предоставляет Центральный депозитарий клиентам – депозитарным учреждениям до завершения операционного дня, который предшествовал определенной дате учета, депозитарные учреждения создают учетные реестры собственников ценных бумаг в течение операционного дня, который следует за датой учета, на основе записей на счетах, открытых в них, в ценных бумагах данных владельцев по состоянию на 24 час операционного дня, которые предшествуют определенной дате учета, и проводят предоставление Центральному депозитарию учетных регистров в течение операционного дня, который следует за датой учета.
  • Если необходимо составить реестр и учетный реестр на дату, которая прошла, депозитарии-корреспонденты и депозитарные учреждения проводят предоставление учетного реестра за два рабочих дня от дня получения от Центрального депозитария распоряжения, Центральный депозитарий — за три рабочих дня от даты получения распоряжения от эмитента или того, с кем эмитент заключил договор о предоставлении реестра собственников ценных именных бумаг.

Передача сформированного реестра

  • службой курьерской доставки (эмитент оплачивает и заказывает услуги службы курьеров);
  • уполномоченному лично представителю по предоставлению документа, который удостоверяет его личность, и доверенности;
  • заказным письмом по адресу, который указан в анкете счета или в распоряжении в ЦБ эмитента.

Образовавшийся реестр ЦБ эмитента в электронном виде передают:

  • средствами защищенного (с применением механизмов криптографического преобразования: цифровой электронной подписи и шифрования) обмена данными, если подписывается соответствующее дополнительное соглашение к Договору об обслуживании выпуска ЦБ;
  • на оптическом носителе данных, который исключает внесение каких-либо изменений в файл реестра собственников ценных именных бумаг (DVD или CD) и перезапись данных – уполномоченному лично представителю с предъявлением со стороны последнего документа, который удостоверяет его личность, и доверенности или представителю службы доставки курьером.

Источник: https://s7reut.ru/trejding/reestr-tsennyh-bumag-chto-eto-pravila-vedeniya-perechen-svedenij.html

Именная ценная бумага: что собой представляет, виды, примеры

ИМЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ИЛИ АКЦИИ, ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫЕ НА ИМЯ ВЛАДЕЛЬЦА

Фондовый рынок – выгодная область для инвестирования с хорошими доходными показателями и минимальными рисками. В отличие от привычного всем банковского депозита, подобное вложение гарантирует постоянный и долгосрочный доход.

А в некоторых случаях предоставляет право участия в управлении компанией и дополнительные привилегии. Персонализированный документ закрепляет права владельца и называется именной ценной бумагой. О ней и поговорим в ключе функциональности, разновидностей и преимуществ.

Именные ценные бумаги и их виды

Ценная бумага, ЦБ – выражающийся в денежном или имущественном эквиваленте документ, закрепляющий материальные или другие права владельца. функция – привлечение финансовых ресурсов. Выпуском занимается государство, местные органы власти, физические и юридические лица.

Экономисты рассматривают ценную бумагу как право на долю капитала с последующим перераспределением прибыли.

Торговля на фондовых рынках в России на законодательном уровне регулируется:

  • Федеральным законом О рынке ценных бумаг;
  • главой 7 Гражданского кодекса РФ;
  • ФЗ Об акционерных обществах.

Существует множество видов документа, среди которых выделяют именной. В чем его особенности и преимущества?

Положительные стороны и недостатки

Перечень ценных бумаг достаточно обширный: акции, векселя, облигации, закладные, сертификаты, опционы, коносаменты, варранты, чеки. Все они могут быть именными и закрепляться за определенным собственником. Плюсы и минусы подобных документов разнятся в зависимости от их назначения.

По статистике больше всего в обороте находится именных акций и облигационных заемов. На их примере рассмотрим главные преимущества и недостатки ценных бумаг для владельца.

Положительные стороныНедостатки
Постоянная прибыль на длительной основеНаличие рисков, связанных с банкротством, дефолтом
Возможность продажи по высшей от номинала ценеСкачки цен на фондовом рынке
Участие в управлении предприятием, если речь идет об акцияхДоступность информации о держателе
Высокая инвестиционная надежность вкладовПрисутствие налога на прибыль
Повышенные ставки доходности по сравнению с депозитами
Современный и перспективный способ заработка на сбережениях

Как видно, преимуществ от владения именными акциями все же больше. Но решение о вложении капитала принимает инвестор.

Функции и назначение именных ценных бумаг

Основная задача именных ценных бумаг со стороны эмитента – привлечь дополнительные капиталы на развитие, держателя – получить прибыль или имущественные права.

Кроме того, ЦБ предназначены для:

  • эффективного обращения активов компании на рынке финансов;
  • превращения реальных капиталов в высокоприбыльный инструмент дохода;
  • замены привычной бумажной купюры по причине нестабильности национальной валюты;
  • заключения гражданско-правовых сделок с ЦБ в качестве товара и формы расчета;
  • быстрой ликвидности активов в условиях переменчивой мировой экономики.

На практике именные ценные бумаги работают результативно на обоих участников финансовых отношений.

Разновидности именных ценных бумаг

Классификация основывается на нескольких основных критериях.

Согласно способу передачи прав по документу выделяют ценные бумаги:

  • предъявительские – выплаты и обязательства выполняются в отношении лица, предъявившего ЦБ, данные первоначального владельца не фиксируются;
  • именные – как уже упоминалось, принадлежат официально конкретному держателю;
  • ордерные – передаются по передаточной подписи, так называемой индоссамент.

Именные бумаги из данного перечня являются самыми сложными в процессуальном смысле, поэтому их оборотность обычно низкая.

В зависимости от эмиссионной стороны ЦБ делятся на:

  • государственные;
  • муниципальные;
  • частные.

Критерий простой – вид имущественного обязательства. Государственные ценятся больше за высокий уровень надежности и ликвидности.

«Долговые обязательства по активам бывают краткосрочными – до 1 года, среднесрочными – до 5 лет, долгосрочными – до 30 лет. Встречаются на фондовом рынке также бессрочные, обычно это вечные облигации.»

Семен Курочкин, брокер

Особенности обращения ценных документов

Правила обращения фондовых активов регулируются российским законодательством и внутренними нормами рынка. Торгуются они преимущественно на биржах, встречаются случаи внебиржевой купли-продажи.

Сложность с именными бумагами заключается в процессуальных тонкостях сделки. Просто так, без подтверждающих документов, передать их другому лицу не представляется возможным.

Закрепленные в документе права могут уступаться другим субъектам только в определенном заранее порядке:

  • держатель готовит официальное передаточное поручение;
  • на его основании в реестр вносится соответствующая запись;
  • при необходимости изменяются данные по счету депо.

Права на некоторые виды именных ЦБ запрещено передавать. К таковым, согласно статье 880 ГК РФ, относятся чеки.

Возможности владельца именных документов ограничены, поэтому вкладчики чаще останавливают выбор на предъявительских акциях.

Реестр владельцев именных ценных бумаг

Реестр является официальной электронной базой с ограниченным доступом. В нем содержатся все необходимые данные об управомоченном лице и принадлежащих ему активах:

  • информация, удостоверяющая личность;
  • количество и вид ЦБ;
  • сведения о регистрации.

Ведет учет исключительно регистратор, получивший государственную лицензию на подобную деятельность. В его обязанности входит:

  • ведение журнала входящих и исходящих операций;
  • сбор информации о держателях акций;
  • внесение данных по ценным бумагам;
  • ответы на запросы заинтересованных лиц биржевого процесса.

Контроль над процедурой регистрации осуществляет Служба по финансовым рынкам Центробанка России.

Краткие выводы об именных ценных бумагах

Именная ЦБ является разновидностью бумаг, права на владение которой закреплены за конкретным лицом и внесены в официальный реестр. Это не означает, что она не может участвовать в торгах, но процедура передачи немного усложнена. Доходность от такого вложения неплохая и минимальными рисками – окончательное решение по своим капиталам принимает инвестор.

А вы как считаете, стоит ли покупать ценные бумаги с именной принадлежностью или выбрать более простые в обороте активы?

Источник: https://i-schet.ru/akcii/imennaa-cennaa-bumaga/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: