Играть против рынка

Содержание
  1. Игра против трендов: сигналы, которые игрок не имеет права игнорировать
  2. Трендвотчинг и трендбрейк
  3. Сигналы в ставках на спорт, которые нельзя игнорировать
  4. Тульский «Арсенал» уволил главного тренера. Пора ставить на «туляков»?
  5. Попытки догнать рыночный тренд или сыграть против него
  6. Лои и хаи
  7. Уходящие корабли
  8. Встречный локомотив
  9. Мозг против алчности, трусости и глупости
  10. Союз с кукловодами: как заработать на биржевых крахах
  11. Инвестиционная матрица
  12. Теория заговора
  13. Торговля против тренда и по тренду: сравнение стратегий
  14. Торговля по тренду
  15. Плюсы и минусы
  16. Торговля против тренда
  17. Как узнать о настроении на рынке
  18. Выводы
  19. Игра против рынка: как экономисты оптимизируют рекламу в Яндексе
  20. Измеряем температуру аукциона
  21. Секрет баланса
  22. Поиск нужных ключей
  23. Если баланса нет
  24. В заключение
  25. Базовые понятия на бирже. Что такое шорт, и как он влияет на падение и рост котировок — Финансы на vc.ru
  26. Виды операций. Лонг, шорт.
  27. Бумажный и фактический убыток.
  28. Риски для позиции шорт.

Игра против трендов: сигналы, которые игрок не имеет права игнорировать

Играть против рынка

Трендология как наука зародилась на фондовых и валютных рынках. Опытный глаз трейдера определяет, видит ли он перед собой восходящий или нисходящий тренд. Исходя из этого уже можно делать вывод: играть на повышение или на понижение.

Однако лучшие трейдеры могут предсказать, когда именно будет сформирован тренд, а также правильно трактовать внутренние и внешние сигналы к окончанию тенденции.

Ставки на спорт – это тоже отрасль торговли.

Игрок заключает с букмекером спор относительно того, как будут развиваться события в матче. С появлением опции cashout возможность торговать ставкой появилась даже в режиме онлайн.

Соответственно, как и трейдер, игрок должен хорошо «читать рынок» и находиться в постоянном поиске трендов.

Важно помнить: любая закономерность имеет под собой основу. Если вы не можете ответить на главный вопрос тренда — «почему он возник?», перед вами просто случайное совпадение.

Трендвотчинг и трендбрейк

Когда получается поймать тренд, игрок берет в свои руки преимущество над линией букмекера. Но глупо просто ставить на каждый матч выбранной команды подряд, надо следить за тенденцией. И это называется на рынках трендвотчинг.

Трендвотчинг – постоянный мониторинг изменений на рынке, которые могут затронуть, пусть даже и косвенно, найденный ранее тренд.

Знаете, как любят говорить спортсмены, что надо уйти на пике карьеры? То же самое и с трендами – надо знать, когда остановиться. Если закономерность выбрана правильно, и в ней есть фундамент, то мелкие проигрыши на дистанции не должны пугать игрока.

Но важно вовремя среагировать на сигналы-маячки, которые угрожают продолжению тенденции. Такая ситуация называется трендбрейк.

Сигналы в ставках на спорт, которые нельзя игнорировать

«Черт, зачем я это всё прочитал?»

Давайте перейдем к сути вопроса. Трендбрейк (окончание тренда) идентичен образованию тренда и всегда имеет под собой фундамент. Для простоты восприятия создали табличку всех возможных сигналов к трендбрейку.

Каждому сигналу присвоили степень опасности для тренда и для игрока от 1 до 10 баллов, где 1 – это надо дополнительно оценивать, а 10 – это красный маркер рынка «стоп».

Оценка степени опасности авторская, но такие выводы были сделаны по многочисленным наблюдениям подобных ситуаций.

Сигнал рынкаСтепень опасности
Смена главного тренера10
Травма/дисквалификация ключевого игрока8
Травмы/дисквалификации целой группы игроков из одной линии8
Мотивация под конец сезона9
Начало нового сезона10
Усталость/накопленная усталость8
История личных встреч6
Резкая смена игровой философии/тактической схемы7
Несоответствие статистики xG и реальных результатов6
Изменение погодных условий *5
Общая мотивация на игру5
Ухудшающаяся атмосфера в раздевалке6
Игра при пустых трибунах**8

*Особенно критично для РПЛ

**Пандемия внесла свои коррективы в таблицу

Таблица, конечно, не содержит абсолютно всех сигналов, которые могли бы предупредить игрока о трендбрейке. Во-первых, многие дополнения фактически являются следствием уже озвученных маячков. Во-вторых, достаточно часто тенденции прерываются из-за уникальных факторов, свойственных отдельной команде или игроку.

Дополняйте таблицу своими данными и регулярно проводите трендвотчинг, если вы играете по тенденциям.

Тульский «Арсенал» уволил главного тренера. Пора ставить на «туляков»?

Не для всех команд рестарт российской Премьер лиги после карантина оказался удачным. Тульский «Арсенал» под руководством Игоря Черевченко потерпел три поражения подряд после возобновления турнира: от «Спартака», «Ростова» и «Ахмата» с общим счетом голов 4-8. С учетом докарантинного периода серия из поражений для «Арсенала» сейчас составляет пять игр подряд.

Как результат – Игорь Черевченко отправлен в отставку, а тульский «Арсенал» попадает под наш трендбрейк:

  • 10 баллов опасности за смену главного тренера.

В рамках 26 тура туляки едут в Москву в гости к «Динамо» — матч пройдет 4 июля и начнется в 16:30 по московскому времени.

Хозяева поля, в отличие от «Арсенала», не имеют пока ни одного поражения после рестарта сезона 2019/20 – одна победа и две ничьих. Однако, и тут есть фактор трендбрейка:

  • 8 баллов опасности за дисквалификацию основного защитника Тони Шунича (2 желтые в игре против «Сочи»).

Таким образом, сигналы трендбрейка нам указывают на возможную победу тульского «Арсенала» впервые за последние пять туров и впервые после рестарта сезона.

Чуть более осторожный вариант, но тоже по хорошему коэффициенту – «Арсенал» не проиграет. Этой ставке соответствует и статистика:

  • За последние шесть очных встреч «Динамо» выиграло только однажды у «Арсенала»;
  • За все три матча в Москве «Динамо» имеет только одну победу над тульским «Арсеналом».

Ищите трендбрейки и выигрывайте!

Источник: https://Legalbet.ru/best-posts/igra-protiv-trendov-signali-kotorie-igrok-ne-imeet/

Попытки догнать рыночный тренд или сыграть против него

Играть против рынка

Ловили ли вы себя когда-либо на желании заработать быстро и много? Наверное, о биржевом джек-поте втайне мечтает каждый трейдер, но профессионалы умеют жить реалиями и выбирают спокойную системную торговлю, не забывая выставлять ограничительные ордера. А вот у новичков и трейдеров с авантюрной жилкой мечты и надежды о жирном куше нередко вырываются на свободу и… ломают стратегию, нарушают системность, провоцируют на ошибки.

Две типичные ошибки, к которым ведёт неконтролируемая жажда быстрого обогащения — это «последний вагон» и «встречный локомотив». Иногда используется другая аналогия: «уплывающие корабли» и «ловля ножей».

В первом случае трейдер, поздно заметив возрастающий рыночный тренд, надеется успеть на нём подзаработать. Во втором — решает, что уже опоздал, и начинает играть против рынка.

Векторы разнонаправленные, ошибки представляют собой антиподы друг друга, а итог обычно один: «слив» денег, потеря значительной части депозита или вообще полное разорение. Ну а корень зла — жадность и отсутствие перспективного мышления. Иными словами — алчная глупость, за которую рынок жестоко наказывает.

Лои и хаи

Согласно одному из биржевых анекдотов, у известного трейдера спросили, как он заработал своё состояние. «Всё просто, — ответил тот. — Покупаю на лоях, продаю на хаях.

Ничего сложного!» Соль шутки в том, что понять, когда цены соответствуют понятию low (нижние точки графика), а когда стремятся к вершинам (high) — очень и очень непросто даже профессионалу.

Это объясняется рыночной непредсказуемостью, о которой много пишет известный математик и трейдер Нассим Талеб, автор экономических бестселлеров «Чёрный лебедь» и «Одураченные случайностью».

Тем не менее, множество трейдеров мечтают однажды поймать свой «золотой тренд»: закупиться на лоях в момент крутого подъёма и сбросить активы на высшей точке.

Такие счастливчики существуют в реальности: например, можно вспомнить обвал рубля в конце 2014 года, когда максимально обогатились те, кто успел купить доллар по 40 и даже ниже, а продать — на отметке 80.

Вот о таком везении и мечтают трейдеры, следящие за рынком и готовые бросить стабильную систему ради погони за удачей.

А вдруг получится?

Уходящие корабли

Как показывает практика, подавляющему большинству трейдеров, торгующих «по рынку», а не по системе, не удаётся осуществить свои наполеоновские планы.

Наоборот, в надежде отщипнуть свой кусок от выгодного рыночного тренда трейдеры массово (действительно массово!) теряют деньги. Давно замечено, что толпавходит в рынок именно тогда, когда тренд уже близок к преломлению.

То есть вскакивает в последний вагон или пытается догнать уплывающий корабль.

Почему это происходит? Потому, что большинством дилетантов движет известный в трейдерской среде тандем — страх и жадность. Новичок боится войти в рынок в невыгодной точке, ведь это сулит убытки. Вот и ждёт, когда график точно покажет уверенный рост. Но пока наш искатель удачи выжидает и сомневается, лои остались далеко позади. Наоборот, вот-вот замаячит обрушение!

Но надо же успеть! Теперь вступает в действие жадность. Трейдер хватается за подножку последнего вагона. А вместе с ним — толпа таких же биржевых игроков.

Если вспомнить уже использовавшийся пример с обвалом рубля, такая торговля сродни покупке доллара по 70—80 рублей.

Сколько людей в конце 2014-го мучились сомнениями, покупать или не покупать «зелёный», и, наконец, ломанулись с толпой таких же бедолаг скупать его по дикой цене?

Толпа всегда приходит к шапочному разбору. Сначала — боится, потом — пытается успеть заработать. Финансовые пирамиды, кстати, рушатся именно по тому же принципу.

Но часть трейдеров-авантюристов, торгующих не по системе, а «по рынку», считает себя умнее толпы. И бросается прямо на нож.

Встречный локомотив

Итак, трейдер видит целенаправленный тренд, но боится в него войти.

Может быть, хай уже наступил, и сейчас всё обрушится, как карточный домик? Торговля со стоп-лоссами не для нашего авантюриста, он хочет заработать много и сразу.

А ещё он обижен, что не вписался в тренд на лоях, и хочет отомстить. Он решает торговать против рынка. Иными словами, начинает «ловить ножи». Цель в данном случае — заработать на откате.

Увы, рыночная непредсказуемость не на стороне авантюристов. На одного Индиану Джонса приходится тысяча безвестных искателей сокровищ, сгинувших в джунглях, ледниках и пустынях. На одного заработавшего на откате — тысяча попавших под «надвигающийся поезд». Это цена игры против рынка с надеждой на крутой джек-пот.

А хуже всего то, что случайно выигравшие на откатах (точно так же, как случайно выигравшие на резком подъёме тренда), не хотят понимать, что это случайность. (Тут стоит ещё раз напомнить книгу Нассима Талеба «Одураченные случайностью»). Один раз повезло? И трейдер пытается повторить успех. Результат, как правило, печален: следующий поезд уж точно размажет его по рельсам.

Мозг против алчности, трусости и глупости

Так можно ли зарабатывать на трейдинге? Разумеется, можно. Системная торговля в рамках личного риск-менеджмента, согласно инвестиционному плану, с обязательным выставлением ограничительных ордеров, с рассмотрением небольших убытков в качестве операционных расходов и с уверенным удержанием профитных сделок приносит стабильные результаты в долгосрочном периоде.

Торгуйте разумно — по системе, а не по рынку. Помните о том, что стопроцентных прогнозов поведения рынков не существует!

О том, как поведёт себя доллар или нефть на рынке, неизвестно ни Центробанку, ни министру финансов, ни толпе экономистов и аналитиков. Не случайно правительство разрабатывает несколько вариантов бюджета: под «хорошую» нефть и под «плохую». Пожалуй, даже астролог Павел Глоба или гадалка с рынка имеют больше шансов сделать правильный прогноз.

Стоит ли в таких условиях пытаться угадать, как будут вести себя цены на те или иные активы? Если вы готовы рискнуть своими деньгами в надежде на джек-пот — не будем мешать. Если же вы рассматриваете трейдинг как серьёзный бизнес — выбирайте низкорисковые стратегии, нивелирующие случайные колебания рынка.

подписаться на канал Telegram

Источник: https://MonsterTraders.io/protrading/rynochniy-trend.html

Союз с кукловодами: как заработать на биржевых крахах

Играть против рынка

За два торговых дня, 12 и 15 апреля, котировки рухнули на 15%, с $1568 до $1336.

Формальным поводом для обвала стала новость о продаже золотых запасов Центробанком Кипра, отмечает аналитик УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Чернядьев.

В масштабах рынка это была капля в море, но инвесторы могли решить, что примеру Кипра последуют центробанки других стран с высокой долговой нагрузкой — Италии и Испании.

Мартиросян, управляющий партнер и главный трейдер Europe Finance, имеет свой взгляд на этот счет. Весной 2012 года Europe Finance провела исследование по заказу одной из золотодобывающих компаний, которая сомневалась, стоит ли хеджироваться от падения цен. Мартиросян и сам давно присматривался к рынку золота и думал, как сыграть против пузыря.

В 1999 году, по оценке Мартиросяна, ювелиры и аффинажные заводы обеспечивали 80% мирового спроса на золото общим объемом 2000 т, а в 2012 году на них приходилось не более 50% спроса объемом 4400 т. Повышенный инвестиционный спрос удовлетворяли в основном глобальные банки, которые брали золото взаймы у центробанков.

Но золото необходимо отдавать, и, если цена на него растет, глобальные банки несут убытки. Чтобы обезопасить себя, они покупали фьючерсы или заключали форвардные контракты на поставку металла. Однако из-за постоянно растущих цен золотодобывающие компании практически перестали продавать золото через форварды.

В итоге, подсчитал Мартиросян, на рынке образовался дисбаланс в размере $200–300 млрд, что сравнимо с объемом годового спроса на золото — столько маркетмейкеры должны были вернуть центробанкам. По оценке Мартиросяна, глобальные банки устроила бы цена на золото не выше $1400 за унцию, а до срежессированного обвала на рынке оставалось максимум полтора года.

По отчету Чикагской товарной биржи, с февраля по апрель 2013 года один из крупнейших глобальных банков JP Morgan Chase продал более 60 т золота, что составило 90% объема торгов, наиболее агрессивно банк продавал золото как раз в апреле. Все произошло примерно так, как и прогнозировал Мартиросян. Везение или тонкий расчет?

Старший аналитик Sberbank Investment Research Михаил Стискин считает, что Мартиросяну повезло, ведь одно дело прогнозировать падение цен, а другое — точно предсказать скорость и глубину обвала.

«Мнения о том, что на рынке золота надулся пузырь, звучали еще до кризиса, однако ставить на падение, например, в 2009 году при ценах $900 за унцию было бессмысленно», — говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Чернядьев.

Инвестиционная матрица

Везение не главный элемент успеха инвесторов, добившихся хороших результатов в игре против рынка, доказывает американский публицист Майкл Льюис в бестселлере The Big Short. В книге он упоминает два десятка успешных инвесторов, выигравших в 2007 году миллиарды долларов на ставке против ипотечного пузыря.

Фонд Cornwall Capital, основанный 30-летними приятелями Чарли Ледли и Джейми Маем в 2002 году, систематически ставил на события, которые Уолл-стрит считала наименее вероятными.

Партнеры делали ставку, если рынок оценивал вероятность события 1:100, а они — 1:10.

С 2003 по 2007 год серия таких ставок увеличила активы фонда с $110 000 до $110 млн, сейчас под управлением партнеров более $400 млн.

Что объединяет инвесторов, играющих против рынка? Они считают, что в графиках и болтовне экспертов мало толку, так же как и в использовании статистических данных для прогнозирования будущего.

Они верят, что рыночные пузыри можно распознать на ранней стадии. Они умеют дистанцироваться от мнения большинства.

Свою игру против рынка они воспринимают как моральный крестовый поход — против финансовой системы в целом или финансистов из крупнейших домов Уолл-стрит.

Мартиросян не исключение. Торговать ценными бумагами студент второго курса экономфака Ереванского государственного университета начал в 1999 году. Тогда трейдеров в Ереване можно было пересчитать по пальцам одной руки.

Мартиросян называет себя самоучкой, к этому времени он прочел массу книг, чтобы освоить теорию портфельного инвестирования Гарри Марковица, технический анализ и научиться оценивать эффективность вложений с помощью коэффициента Шарпа.

Первые $30 000, полученные в управление, Мартиросян быстро проиграл. Он «по науке» купил подешевевшие акции Nokia, которые вскоре обесценились еще больше на крахе доткомов. Вторая попытка тоже была неудачной.

И Мартиросян решил, что технический анализ не всегда полезен, купить и держать акции и облигации — это не стратегия, а Шарп и Марковиц никак не помогают выбирать правильные бумаги. «Что-то тут не так, — думал Мартиросян.

— Возможно, есть тайный алгоритм, по которому кто-то играет против спекулянтов. Крупные игроки, кукловоды».

После теракта 11 сентября 2001 года биржи закрылись, все ждали обвала доллара и роста евро. Чтобы сбить ажиотаж, ЕЦБ предоставил банкам кредиты на €110 млрд.

А Мартиросян стал покупать доллар против евро, по его логике, банки оказались в короткой позиции к ЕЦБ и хотели вернуть взятое взаймы без убытка, а для этого евро надо было как следует уронить.

И в самом деле, через пару месяцев евро стоил уже не $0,92, а $0,86.

«Есть механизмы, которые позволяют влиять на курс, если у тебя много денег, например $100 млрд», — говорит Мартиросян. Кроме денег и возможности одолжить у Центробанка у крупнейших игроков есть на хранении клиентские активы, которые они могут использовать для спекуляций. Делать ставку против глобальных банков бессмысленно, уверен Мартиросян, надо играть на их стороне.

В 2002 году он устроился в только что открывшийся в Ереване офис Сбербанка, где торговал валютными парами. Еще через полтора года начал заниматься доверительным управлением для нескольких местных инвесторов.

В 2008 году Мартиросян уже торговал с личного счета и неплохо заработал на падении евро. В 2010 году он с тремя партнерами основал в Москве компанию Europe Finance. Поначалу компания занималась финансовым консалтингом, среди клиентов были хедж-фонды и компании со свободными деньгами.

И вскоре их владельцы стали передавать Мартиросяну в управление личные сбережения.

В 2012 году он начал управлять небольшим фондом в несколько миллионов долларов, сейчас запускает фонд Proactive Capital объемом $40 млн.

«Если один-два раза в год будем делать успешные ставки на схлопывание пузырей, то покажем доходность от 40% годовых», — говорит Мартиросян. Лимит затрат на несколько таких ставок — менее 1% портфеля.

Похожую стратегию, как он считает, реализует один из крупнейших хедж-фондов Brevan Howard с активами $37 млрд.

Диагностикой надувающихся пузырей занимается специальная программа. Матрица автоматически отслеживает сотню инструментов: валютные пары, процентные ставки, сырье и металлы, биржевые индексы. Анализируя данные, Мартиросян прогнозирует размер торговых позиций у спекулянтов и глобальных игроков. Если дисбаланс значительный, делает ставки, покупая опционы.

Против чего поставить в этом году? Мартиросян уже сделал ставку на повышение доходности 10-летних американских облигаций и расширение спреда к краткосрочным бумагам.

До недавнего времени они торговались с незначительной разницей в доходности, так как рынок привык к режиму количественного смягчения, проводимого ФРС США. Мартиросян поставил на то, что в течение нескольких лет пузырь 10-летних облигаций сдуется, причем гораздо быстрее, чем этого ожидают игроки.

Другая ставка — на скорый рост швейцарского франка относительно евро, несмотря на обещания швейцарского ЦБ держать обменный курс на уровне 1,2.

Теория заговора

Большинство частных инвесторов верят в теорию, согласно которой кукловоды манипулируют биржевыми ценами и намеренно разоряют мелких спекулянтов. Такая постановка вопроса не только способ найти крайнего, но еще и объект серьезных исследований.

В 2012 году по заказу аппарата правительства и Российского фонда фундаментальных исследований ученые Финансового университета при правительстве РФ под руководством профессоров Виктора Попова и Александра Шаповала провели исследования, посвященные анализу и моделированию финансовых пузырей.

Российские ученые не согласны с тем, что пузыри возникают из-за психологических факторов, связанных со стадным инстинктом игроков.

В своем исследовании они утверждают, что современные пузыри в большей степени результат системной и намеренной деятельности финансистов и политиков.

В работе также говорится, что существенная доля прибыли инвестиционных банков и компаний получена в последние годы благодаря доступу к инсайдерской информации крупнейших брокеров и дилеров.

«Есть определенные модели, по которым должен работать нерегулируемый рынок как сложная самоорганизующаяся система, и в периоды спекулятивного роста можно видеть косвенные признаки направленного воздействия», — говорит профессор Попов.

Схожую точку зрения высказывает экс-руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам, председатель совета директоров МДМ Банка Олег Вьюгин: «На 80% пузыри — результат деятельности регуляторов.

Конечно, потом они обвиняют во всем банки, но те лишь посредники, которые зарабатывают на пузырях как могут».

Математики рассматривают финансовые пузыри как процессы с нелинейной динамикой и обратной положительной связью, где результат на выходе (значение индекса) усиливает воздействие на входе (аппетит к риску у инвесторов).

Профессор Шаповал описал в исследовании такую модель с помощью стохастических дифференциальных уравнений. «Тестирование на фондовых индексах показало, что в четырех случаях из пяти пузырь был диагностирован», — говорит он.

Один из самых популярных научных трудов в этой области — монография «Как предсказывать крахи на финансовых рынках» (2001) ученого Дидье Сорнетте из Швейцарской высшей технической школы (ETH Zürich, Цюрих).

Специалист по поведению сложных природных систем наложил на финансовый рынок результаты, полученные им при исследовании разрывов от автоколебаний ракеты-носителя серии «Ариан» и волновых явлений в напряженных материалах.

Перед публикацией Сорнетте предсказал несколько наиболее значимых движений рынка. В начале 1999 года он прогнозировал, что индекс Nikkei после 14-летнего падения вырастет за год на 50%. Тогда рынок падал, ничто не предвещало разворота, а такие видные экономисты, как Пол Кругман, предрекали очередное сползание в рецессию. Оппоненты поспешили объявить успех Сорнетте случайным совпадением.

Два других его успешных прогноза касались падения на фондовом рынке 1998 года и краха доткомов в апреле 2000-го, за месяц до того как это случилось.

Еще одно сбывшееся предсказание Сорнетте, сделанное более 10 лет назад: в 2010 году значение индекса Dow Jones должно быть тем же, что и в 1999 году. Но на этом промежутке, в 2003–2004 годах, он неудачно прогнозировал медвежий рынок, и его академическая репутация пострадала.

Однако с 2006 года дела пошли в гору, Сорнетте возглавил Обсерваторию финансовых кризисов при ETH Zürich, расширил исследования и сделал серию удачных прогнозов. С 2009 года он стал публиковать прогнозы на сайте обсерватории, и большинство из них сбывается полностью или частично.

Суперкомпьютер обсерватории, следящий за ценами десятков тысяч активов, назван «Брут» — говорящим именем убийцы Цезаря и борца против тирании.

Разработки Сорнетте востребованы, программные продукты он продает через основанную им компанию Insight Research (Калифорния). Его модели уже опробовали в BNP Paribas, Fortis Bank и Ibbotson Associates. Винир Бхансали, управляющий директор фонда PIMCO, рассказывал в 2010 году Wall Street Journal, что использовал программы Сорнетте для торговли с личного счета и неплохо заработал.

Однако не исключено, что модель Сорнетте вовсе не так эффективна, какой кажется в изложении автора. Он исходит из того, что финансовые кризисы обусловлены внутренними причинами, заложенными в систему.

Его критики полагают, что влияние внешних факторов игнорируется ошибочно. Кроме того, влияние обратной связи может быть недооценено.

Знание будущего меняет его: появление на рынке большого количества информированных трейдеров влияет на действия других игроков и меняет вероятность прогноза биржевой цены.

Сорнетте опубликовал 21 мая прогноз по индексу S&P, который может рухнуть с 1700 пунктов до 750–950.

Источник: https://www.forbes.ru/242543-soyuz-s-kuklovodami-kak-zarabotat-na-birzhevyh-krahah

Торговля против тренда и по тренду: сравнение стратегий

Играть против рынка

Большинство обучающих сервисов для форекс-трейдеров учат тому, что нужно торговать по тренду. Но некоторые предпочитают не идти за толпой. Какой же подход более логичный и прибыльный? Рассмотрим преимущества и недостатки торговли по тренду и против него. А вы сделайте свой вывод.

Торговля по тренду

Главный принцип торговли по тренду гласит: цена движется в тренде. Чтобы заработать, нужно открывать позицию в направлении основного тренда: покупать в восходящем тренде и продавать в нисходящем. Учитывая, что тренд обычно длится какое-то время, вовремя к нему присоединившись и вовремя выйдя, можно действительно что-то заработать.

Большинство участников рынка как раз торгуют по тренду. Но нужно сказать, что это трейдеры-любители. У банкиров свои стратегии, которые простому смертному не постичь.

Плюсы и минусы

Торговать по тренду просто, и это кажется безопасным. Ты движешься вместе с толпой и за счет этого чувствуешь себя более уверенным. Здесь не такой большой риск, как в случае торговли против толпы.

Однако есть у данной методики существенные недостатки:

  • Частые и неизбежные развороты курса, которые приводят к проигрышам.
  • Все сигналы тренда запаздывают. Невозможно определить тренд до того, как он начался. Соответственно, к тому времени, когда образуется сигнал, большая часть ценового действия уже позади. Из-за этого невозможно получить хорошую прибыль.
  • Крупные банкиры (маркет-мейкеры, которые формируют рынок) всегда запросто могут повернуть ситуацию в удобном направлении и «съесть» всю толпу, обломав им прогнозы.

Чтобы понять, насколько успешна такая стратегия, посмотрим на цифры. Статистика показывает, что ежемесячно деньги теряют 70 % трейдеров, а за год этот показатель дотягивает до 90 %.

Торговля против тренда

Торговля против толпы подразумевает открытие сделок в направлении, противоположном мнению большинства трейдеров. Если все классические сигналы указывают, что пришло время продавать, тогда вам нужно набраться сил и нажать кнопку «Купить».

Как такая позиция может быть выигрышной? Вы уже знаете, что 90% трейдеров проигрывают. Очевидно, что действуя в противоположном направлении, вы будете выигрывать. Рынок всегда работает против толпы, так зачем идти за ней?

Однако тут тоже нужно уметь подобрать удобный момент, когда толпа увлекается сильным импульсом. Именно вслед за такими подъемами часто идут резкие спуски.

Стратегией торговли против толпы или тренда пользуются единицы. А все потому, что слишком сильно пропагандируется лозунг «Тренд – это твой друг». Нам кажется абсурдным продавать валюту, когда она растет в цене. И это главная ловушка.

Как узнать о настроении на рынке

Мы можем собирать данные о настроениях рынка от различных брокеров. Многие из них предоставляют так называемое «соотношение открытых позиций трейдеров», по которым видно количество покупателей и продавцов.

Кроме того, есть несколько крупных брокеров, которые предоставляют книги заявок, отображающие все открытые позиции, а также лимитные и стоп-ордера, размещенные их клиентами. На основании этих «книг» созданы несколько индикаторов Форекс, таких как OrderBook.

Ресурсов, которые занимаются прогнозами валют по тренду, валом, а вот тех, кто подскажет, как лучше торговать против толпы, немного. Для примера посмотрите на один из них – fxssi.

Здесь, как и на других подобных платформах, есть прогнозы для разных валютных пар. Прогнозы составляют на неделю вперед. Под каждым графиком есть комментарии, которые объясняют сигналы на графике.

Выводы

Идти за трендом – это распространенная стратегия, и некоторые действительно на этом зарабатывают. Однако, статистика показывает, что в перспективе 90 % трейдеров теряют свои деньги, применяя стандартные схемы.

Поэтому, будь вы новичок или опытный трейдер, рекомендуем и вам лучше ознакомиться со стратегией торговли против толпы. Если вдуматься, то она имеет гораздо больше смысла, чем классические популярные методы.

Источник: fxssi.com

Источник: https://system-fx.ru/torgovlya-protiv-trenda-i-po-trendu-sravnenie-strategij/

Игра против рынка: как экономисты оптимизируют рекламу в Яндексе

Играть против рынка

Каждый маркетолог знает, что стоимость клика по ключевым словам в поисковиках скачет с течением времени. В обеденный перерыв пользователи ищут, куда сходить после работы, вечерами планируют крупные покупки, а по выходным листают ленты соцсетей, оставив Яндекс и Google в покое.

Чтобы поймать «волны» запросов, не потратив при этом весь свой бюджет, многие рекламодатели используют автоматизированные биддеры.

В основном, они работают по одной схеме: с ростом рекомендованной ставки повышают цену клика, пока она не достигнет заданного максимума X. После чего ставка остается на уровне X, насколько бы ни «разогрелся» аукцион.

Другой вариант — всё то же самое, только вместо рекомендованной ставки берется списываемая цена.

Такая тактика действительно экономит средства, но имеет один существенный минус — она ограничивает доступный для привлечения трафик. Мы разработали подход, который этого недостатка не имеет.

Измеряем температуру аукциона

Для начала мы ввели новую величину, характеризующую степень перегретости аукциона. Прийти к ней нам помог анализ ставок по ключевым словам ряда крупных клиентов.

С помощью API Директа мы выгрузили рекомендованные ставки и списываемые цены по всем ключам из рекламы наших заказчиков. С течением времени они вели себя похожим образом. Например, динамика рекомендованной ставки для разных объемов трафика по одному из ключей выглядела так:

На следующем графике — его же списываемая цена.

Рассматривать каждый ключ в отдельности, особенно когда в кампаниях их тысячи, слишком трудозатратно и просто нерационально. Поэтому мы объединили ключи с похожим поведением цен в кластеры — это позволило на одном графике представлять всю кампанию целиком. Так, к примеру, стала выглядеть динамика рекомендованной ставки по всей семантике:

Ничего сверхъестественного: периодические пики поисковой активности внутри рабочих дней на выходных сменяются почти стабильным плато. Однако нас интересовало немного другое.

Хотя значения рекомендованной ставки и списываемой цены связаны между собой, смысл у этих показателей разный.

Первая показывает, с какой ставкой, по прогнозам Яндекса, можно выиграть аукцион, а вторая — сколько, по тем же прогнозам, на самом деле придется заплатить за клик.

Следовательно, разница между ними характеризует неопределенность аукциона, которая растет в пиковые периоды и снижается, когда ажиотаж спадает.

Чем больше участников конкурирует за показ, тем больше вероятность, что кто-то из них выйдет за пределы предполагаемых ставок — и тем сильнее списываемая цена будет отличаться от рекомендованной ставки. В идеальном мире, где все игроки знают о действиях соперников, разница между ними стремилась бы к нулю — но в реальности увеличивается вместе с количеством игроков.

Эта разница и стала нашей новой метрикой, которую мы условно назвали gap (от англ. gap — разрыв, интервал):

gap = рекомендованная ставка — списываемая цена

Например, по одной из кампаний динамика gap’а приняла следующий вид:
 

Подобные графики по рекомендованной ставке, списываемой цене и gap’у мы стали называть аукционным профилем кампании.

Теперь, когда мы обзавелись новой полезной терминологией, осталось понять, как использовать ее для оптимизации рекламы.

Секрет баланса

Основа нашего подхода к оптимизации — составление сбалансированного аукционного профиля кампании. Что это значит, сейчас объясним.

У разных ключевых слов пики ставок могут случаться в разное время (проанализировав 40 000 ключей клиентов, мы в этом убедились).

Иными словами, когда по одним запросам аукцион «разогревается» и ставки идут вверх, по другим он может, напротив, «остывать», сокращая ставки. Смысл балансировки заключается в том, чтобы использовать в кампаниях ключи с чередующимися пиками.

Получается, как игра против рынка у трейдеров: когда все входят в аукцион, мы из него выходим, и наоборот.

Вот аукционный профиль кампании, которую нам удалось сбалансировать:

В таком виде график не слишком понятен, оставим в нем только два кластера, отличающиеся по динамике gap’a сильнее всего.

Чтобы картинка стала совсем наглядной, центрируем графики относительно их среднего значения.

Теперь легко заметить, что динамика gap’а, соответствующая пикам ставок, у ключей противоположна. Значит, между ними можно успешно «перебрасывать» бюджет при смене тренда. Как только аукцион по кластеру 2 начинает «перегреваться», средства перераспределяются на ключи кластера 3, где конкурентная борьба спала, и ставки вернулись в норму — и наоборот.

Поиск нужных ключей

Как найти ключевики, находящиеся «в противофазе» с текущей семантикой? Регулярно изучая данные ставок Яндекса и анализируя поведение пользователей. Например, в одной из кампаний до балансировки мы имели такой аукционный профиль:

На графике кластеры ключей с интентами информации и покупки, из которых изначально и состояла семантика. Мы обнаружили, что обратную им динамику цен имеют запросы с интентом рассрочки («купить в рассрочку», «купить в кредит» и т.п.) Добавив их в кампанию, мы сбалансировали ее.

Реализовав подход на практике, мы смогли использовать бюджет клиента более рационально. При тех же расходах целевой трафик в разных кампаниях вырос на 5-15%.

В этой ситуации нам помогло то, что ключи покупки и рассрочки относятся к последовательным этапам размышлений пользователя. Имея потребность в товаре, люди вначале задумываются о его приобретении — и только после сравнения цен по соответствующим запросам принимают решение о кредите.

Универсальной схемы подбора балансирующих ключевиков, к сожалению, нет. Однако занимаясь их самостоятельным поиском, необходимо помнить о двух моментах:

  • главное — смысл ключей, а не динамика их цен;
  • иногда таких ключей нет.

Второй пункт менее приятный — посмотрим, что можно сделать в этом случае.

Если баланса нет

Если у всех нужных ключевых слов пики поисковой активности совпадают, это еще не значит, что воспользоваться подходом невозможно. Применить его в такой ситуации нам поможет экономическая теория.

Вспомним теории международной торговли Адама Смита и Давида Рикардо. Смит полагал, что выгодная торговля возможна только между странами, имеющими абсолютное преимущество в производстве разных товаров.

Это вполне соответствует сбалансированным кампаниям, которые мы рассмотрели выше.

У ключей «в противофазе» попеременно возникает абсолютное преимущество на аукционе, поэтому они могут эффективно обмениваться трафиком.

Рикардо же утверждал, что абсолютное преимущество вовсе не обязательно — для успешной торговли хватает и относительного. Взглянем на один из пиков ставок несбалансированной кампании:

Как мы видим, он имеет выраженный характер только у одного кластера ключей — у двух других он более пологий. Следовательно, мы можем не входить в слишком «перегретый» аукцион, компенсировав снижение трафика участием в менее оживленных.

Тактика имеет смысл только в том случае, если ценность трафика, полученного от новых кластеров, превзойдет ценность трафика, который мы упустили при отказе от первого. Формулой это условие можно записать так:

Определять, до какого уровня выгодно повышать ставку по тем или иным ключевикам, позволяет такой экономический показатель, как эластичность. Его формула выглядит следующим образом:

Эластичность показывает, на сколько нужно повысить ставку, чтобы получить дополнительную единицу трафика. На разных уровнях трафика для разных ключей ее значение меняется. Взглянем, к примеру, на такой график:

Здесь видно, что за прирост трафика от 65 до 75 по ключу Key 1 придется заплатить вдвое больше, чем по ключу Key 0.

На более высоких уровнях трафика эластичность всех ключей поднимается в десятки и сотни раз.

С помощью эластичности удобно распределять средства между ключевыми словами. Как мы уже говорили, она подсказывает, до какого объема трафика имеет смысл доходить по каждому из них.

В заключение

Такой экономический подход к управлению ставками, конечно, не решает всех проблем контекстной рекламы — однако он предлагает свежий взгляд на оптимизацию рекламных расходов.

Мы рекомендуем использовать API Директа не только для получения актуальных данных, но и изучать исторические ставки по своим ключевым словам, чтобы находить возможности балансировки кампаний.

Реализовать перераспределение бюджета между ними можно также только по API: вручную в реальном времени это практически неосуществимо, а в инструментах рекламных платформ такой функции пока нет.

У себя в Marilyn мы тестируем подход с рядом крупных клиентов — но в ближайшее время планируем расширить их круг, чтобы создать удобную функцию для всех пользователей системы.

Источник: https://ppc.world/articles/igra-protiv-rynka-kak-ekonomisty-optimiziruyut-reklamu-v-yandekse/

Базовые понятия на бирже. Что такое шорт, и как он влияет на падение и рост котировок — Финансы на vc.ru

Играть против рынка

Уровень сложности: статья написана непрофессиональным инвестором для начинающих.Время прочтения: 7-9 минут

Цель статьи: объяснить простыми словами часть терминов. В конце статьи есть описание терминов и использованного сленга.

Московская биржа поставила рекорд в этом году. Количество брокерских счетов, которые были открыты к сентябрю этого года, составило 6.8 млн.

Причина проста: ЦБ РФ снизил ключевую ставку и банки вынуждены давать доходность по вкладам около цифры в 3-4%. Многие известные российские компании, которые торгуются на бирже платят высокие дивиденды и привлекают розничных инвесторов.

Информационное сопровождение не успевает за потоком, которых хлынул на биржу.

Я решил написать эту статью, для того чтобы человек, который недавно пришел на фондовый рынок, смог разобраться в нескольких базовых понятиях, и природе роста и падения акций.

Виды операций. Лонг, шорт.

1. Лонг
Когда человек покупает акции с рынка, обычно говорят что он встает в длинную позицию. Считается, что на рынке скорость роста акций медленнее, чем обвальные падения во время панических распродаж. Тех, кто покупает акции в расчёте на дальнейший рост зовут быками. На франкфуртской бирже даже установлен памятник быкам и медведям.

Фото из интернета неизвестен

Многие известные инвесторы заработали состояния в долгосрочной торговле. Они покупали недооцененные акции, и держали их годами.

Короткая позиция, или шорт выглядит несколько сложнее. Предположим, что акцияХ стоит 100 рублей. Вы прогнозируете, что акция будет падать.

А)Мы занимаем акцию у брокераБ)Мы сразу же продаем акцию на рынке.

С)В итоге мы должны 1 акцию брокеру, и у нас образовался свободный кэш в размере 100 рублей после совершенной операции.

Предположим после этого, что ценник на акцию упал до 80 рублей. Мы можем выкупить акцию с рынка за 80, и вернуть долг брокеру в виде акции. В итоге мы остались в плюсе на 20 рублей.
Операция проходит мгновенно. Вы выставляете заявку по цене, которую считаете приемлемой для шорта. Как только находится покупатель, брокер проводит автоматом операцию А и Б.

Памятник быкам на улице Wall Street Фото из интернета

Бумажный и фактический убыток.

Продавцы считают, что цена слишком высока и вскоре упадет, а покупатели думают, что она чересчур низка и должна подняться. … В действительности уверенность большинства трейдеров – всего лишь иллюзия

Очень важно понимать, что инвестор не несет убытка, пока его не зафиксирует. Если мы покупаем акцию, и в портфеле она упала на 30%, убыток лишь бумажный — мы можем хоть каждый день видеть сумму, которую потеряем если продадим акцию по текущей цене.Но пока вы этого не сделали, вы не потеряли деньги.

Владение акцией означает владение долей в компании. Снижение цены не уменьшает доли. Ниже — график компании Exxon Mobil. 1 марта 2019 года акция стоила 80$, а теперь 38$.

При этом компания продолжает платить дивиденды, как и при цене 80$.

Да, действительно сейчас очень плохое время для нефтедобывающих компаний, но инвесторы которые покупали акции Exxon Mobil в 16, 17, 18, 19 годах продолжают получать дивиденды ежеквартально не ниже, чем в 19 году.

График акции Exxon Mobil. Инвесторы, которые приобретали акцию за 33-35$, получают на текущий момент около 10% годовых в долларах.

Как только мы продаем акцию по цене ниже чем купили, то мы фиксируем убыток. Аналогичная ситуация работает и в обратную сторону: мы фиксируем прибыль только тогда, когда продали акцию по цене выше чем купили. Пока мы это не сделали, наша прибыль остается лишь на бумаге.

Риски для позиции шорт.

Т.к. в краткосрочной перспективе никто не может знать, как поведут себя котировки, то покупка привлекательных активов выглядит выигрышно. Если вы правильно провели фундаментальный анализ, то в долгосрочной перспективе акции будут расти.

Если краткосрочно акция падает, можно совершить дополнительные покупки, тем самым уменьшая среднюю стоимость актива. Данная операция называется усреднением.

В случае с шортом мы не можем сохранять позицию долго, т.к. платим брокеру % за использование денежных средств. Рассмотрим основные риски для открытых коротких позиций:

Сценарий 1. Мы зашортили акцию, а она в боковике.

Наш риск заключается в том, что с акцией может не происходить каких-то серьезных изменений в плане стоимости, и мы в данном случае вынуждены платить % брокеру за акции, которые взяли в займы.

Сценарий 2. Мы зашортили акцию, и цена идет вверх.

Мы принимаем решение зафиксировать убыток, и закрыть позицию шорт. В итоге мы потеряли часть денег. Грустно но не смертельно.

Сценарий 3. «Срыв стопов»
Для того, чтобы ограничить убытки, мы можем выставить так называемый «стоп лосс». Стоп лосс позволяет нам выбрать уровень потерь, при достижении которого шорт автоматически закрывается. Таким образом мы можем ограничить возможный убыток.

Недавно бумаги компании VTB начали мощный интенсивный рост на больших объемах. В то время, как весь рынок лежал в боковике, на отсутствии новостного фона акция начала интенсивно расти.

График ВТБ за 12.11.2020 года, когда акция сделала +6% за день

Я предполагаю на том месте, которое я выделил как раз произошел срыв стопов участников рынка. Симметричные свечи покупок, и последующих продаж как раз могут указывать на ситуацию, когда маркетмейкер совершил огромную покупку, сорвал стопы и зафиксировал прибыль выше.

Срыв стопов всегда обиден, но при активной торговле стопы помогают прогнозировать и ограничивать убытки. Конечно если вы шортите.

Сценарий 4. Маржинколл + Стопаут

Источник: https://vc.ru/finance/164881-bazovye-ponyatiya-na-birzhe-chto-takoe-short-i-kak-on-vliyaet-na-padenie-i-rost-kotirovok

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: