HSI — Hang Seng Index

Индекс Hang Seng – Обзор, Цена (онлайн), Прогноз курса и Состав

HSI - Hang Seng Index

График индекса Hang Seng онлайн показывает изменение котировок в режиме реального времени. Десятки индикаторов облегчают прогнозирование индекса в будущем.

Хан Сен – крупнейший индекс биржи Гонконга. В корзине акцент сделан на кредитно-финансовых учреждениях (основные тяжеловесы – крупнейшие банки планеты). Из-за этой особенности Hang Seng называют индикатором состояния финансового сектора. На него торгуются фьючерсы, опционы, контракты на разницу, есть и ETF фонды, облегчающие долгосрочные инвестиции в индекс.

Для Hang Seng Index характерен долгосрочный бычий тренд, его включают в инвестиционные портфели с горизонтом планирования в годы.

Часы торговли

Фьючерсы на Hang Seng Index торгуются на Гонконгской фондовой бирже (Hong Kong Exchanges and Clearing, HKEX) под кодом HSI. Минимальный шаг цены – 1 пункт, 50 гонконгских долларов. Торги на площадке проходят в период с 9:15 до 03:00 по местному времени с перерывами с 12:00 до 13:00 и с 16:30 до 17:15 (GMT+08:00 в течение всего года).

На площадке обращаются также мини-контракты Mini-Hang Seng Index Futures, под кодом MHI. Их размер соответствует значению индекса Hang Seng, умноженному на 10 гонконгских долларов. Торги мини-фьючерсами проходят в то же время, что и стандартными. Минимальное изменение цены – 1 индексный пункт или 10 долларов.

На Гонконгской бирже торгуются опционы на оба типа фьючерсов.

Также фьючерсы на этот индекс доступны на фондовой бирже в Рио (Brasil Bolsa Balcão S.A.).

Обзор

Разработчиком индекса называют Stanley Kwan, одного из гонконгских банкиров. Провайдером Hang Seng Index является Hang Seng Indexes Company Limited, это компания является дочерней структурой Hang Seng Bank. Hang Seng Indexes основана в 1984 г. и с этого момента обеспечивает расчет более 800+ биржевых индексов.

Индекс Хан Сен был запущен 24 ноября 1969 г., по той же методике котировки индекса пересчитаны вплоть до 31 июля 1964 г. В состав корзины входит 50 компаний, прошедших листинг на HKEX.

Для индекса характерны резкие рывки в обе стороны во время кризисных явлений в мировой экономике. Так, в период с 1970 г. по 1974 г. состоялся взлет курса Hang Seng до 1650 и обвал до 150 пунктов. В дальнейшем подобные «качели» повторялись неоднократно.

В 2007 г. в момент обновлен исторический экстремум, достигнут максимум на отметке 31958,41 пункт. К осени 2008 г. курс опустился ниже 11000 пунктов.

Это самое масштабное падение индекса за время его существования, на восстановление понадобилось более 10 лет. Лишь в январе 2018 г. был обновлен прошлый исторический максимум. С 80-х гг.

20 века прослеживается умеренный бычий тренд, после кризисов неизменно происходит восстановление и обновление исторических экстремумов.

Капитализация индекса превышает $1 трлн.

Брокеры для торговли индексом Hang Seng

При прогнозировании курса Hang Seng Index нужно учитывать:

  • Состояние финансового сектора в целом и котировки акций наиболее «тяжелых» компонентов корзины;
  • Связь экономики Гонконга и Китая;
  • Геополитическая ситуация в мире. Так, в начале 70-х гг. без каких-либо экономических предпосылок индекс вырос. Причина этого – восстановление дипломатических отношений между США и Китаем;
  • Курс юаня;
  • Состояние самой биржи HKEX. В 2011 г. регулятор лишил ее лицензии на несколько дней, что повлияло и на индекс HSI;
  • Форс-мажорные ситуации, яркий пример – пандемия 2020 г., вызвавшая снижение индекса более чем на 7000 пунктов.

Годовая волатильность превышает 20%.

Корзина индекса

Корзина состоит из 50 крупнейших компаний, акции которых торгуются на Гонконгской бирже. С большим отрывом лидирует финансовый сектор, он дает 11 компаний, их совокупный «вес» в корзине колеблется в диапазоне 45-50%. На втором и третьем местах – IT сфера и строительство, на них приходится около 12% и 10% соответственно.

На первом месте находится китайская корпорация Tencent с «весом» около 12%. Далее следует 5 представителей финансового сектора совокупный «вес» которых превышает 35% от всей корзины. Из первых 10 компаний 7 приходится на финансовый сектор.

Пересмотр корзины индекса Hang Seng производится на ежеквартальной основе. Акции должны соответствовать ряду критериев:

  • Market Value (рыночная стоимость), определяется как произведение стоимости акций на их число. Для компаний, прошедших листинг и на других биржах учитывается только число бумаг, зарегистрированных на HKEX. Отбираются лидеры по этому показателю, компания должна войти в 10% лучших;
  • Есть требования по обороту. Все компании ранжируются по этому показателю и изучаются показатели за 8 последних кварталов. За каждый квартал, когда по обороту компания попадает в 10% лидеров ей начисляется 1 балл, отдельно оценивается этот показатель за год на двухлетней дистанции. Если в течение года удается удержаться в 10% лидеров, компания получает еще 2 балла, итого в теории можно получить максимум 12 баллов. Для прохождения фильтра достаточно набрать 8 баллов. Возможны послабления для компаний с высоким оборотом, но историей листинга менее 12 месяцев;
  • В зависимости от занятого по Market Value места вводится требование по минимальному сроку, прошедшему с момента. Для 1-5 места с момента листинга на HKEX должно пройти как минимум 3 месяца, 6-15 место – от 6 месяцев, 16-20 место – от 12 месяцев, 21-25 место – 18 месяцев, ниже 25 места – как минимум 24 месяца.

Окончательное решение по включению/исключению бумаг из корзины индекса Хан Сен принимает специальный комитет. Пересмотр корзины происходит в течение 8 недель после окончания очередного квартала.

Если компания, входящая в Hang Seng, соответствует требованиям по капитализации и обороту, но уступает по этим показателями кандидату не из корзины, она будет исключена из индекса.

Расчет

Методика расчета стоимости индекса сложнее чем простое арифметическое усреднение стоимости акций. Учитывается и капитализация компаний, и free-float фактор (число акций, находящихся в свободном обращении). Используется зависимость вида:

в этой формуле приняты следующие обозначения:

  • Pt – цена акций компании в день t;
  • Pt-1 – цена закрытия акций в конце торговой сессии HKEX днем ранее;
  • IS – число выпущенных акций (Issued Shares);
  • CF – коэффициент, учитывающий капитализацию, принимает значения от 0 до 1,0;
  • FAF – поправка в зависимости от числа акций в свободном обращении (free float), коэффициент принимает значения от 0 до 1,0.

При исключении акций компании из корзины их стоимость в день, предшествующий исключению снижается до HK$0,0001 – минимально допустимой отметки. Просто удалить их нельзя из-за особенностей методики расчета.

График Хан Сен обновляется каждые 2 секунды во время торговой сессии HKEX. Базовое значение индекса (в начале истории расчетов) принято равным 100 пунктам.

Семейство

Hang Send Index обладает несколькими подиндексами:

  • HSI Total Return – тот же Хан Сен, но с учетом полного реинвестирования дивидендов, начисленных компаниями, входящими в состав корзины;
  • HSI-Finance – акцент сделан на финансовом секторе, в корзину включены акции 12 крупнейших финансово-кредитных учреждений;
  • HSI-Utilities – зависит от цен акций 4 крупнейших энергетических компаний;
  • HSI-Properties – рассчитывается с учетом цен акций крупнейших компаний, управляющих активами;
  • HSI-Commerce & Industry – посвящен промышленным и торговым компаниям, учитывается 25 крупнейших.

ETF

С учетом инверсных ETF и ETF с плечом индекс Хан Сен копирует больше 10 фондов. Среди них:

  • China AMC HSI ETF;
  • China Southern HSI ETF;
  • ChinaAMC SH-HK Stock Connect Hang Seng Index ETF;
  • ComStage HSI UCITS;
  • Hang Seng Index ETF;
  • iShares Core Hang Seng Index ETF;
  • Reliance ETF Hang BeEs;
  • Tracker Fund of Hong Kong.

Индекс Hang Seng подходит для анализа ситуации экономики азиатского региона и состояния финансового сектора всего мира. Долгосрочный бычий тренд делает индекс подходящим вариантом для долгосрочного инвестирования (через ETF).

Также HSI подходит для средне- и краткосрочной торговли с помощью фьючерсов, опционов и CFD.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://stolf.today/hang-seng.html

Фондовый Индекс Hang Seng и Пример заработка

HSI - Hang Seng Index

Индекс Hang Seng (аббревиатура HIS, 恆生 指數) это ключевой индекс Гонконгской фондовой биржи (Hong Kong Stock Exchange, кит.

香港 交易所) — одной из мощнейших бирж Юго-Восточной Азии, чья капитализация превышает $3 трлн. В числе «паровозов» — четыре банка, это HSBC, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China и Bank of China.

 Суммарно они являются крупнейшими в мире и оперируют суммами, большими, чем вся финансовая система США.

Если учесть огромное влияние, оказываемое на индекс Hang Seng британским финансовым конгломератом HSBC, показатель фондовой биржи Гонконга является самым точным в мире индексом, отражающий реальную монетарную ситуацию планеты. Его падение в начале 2016 года сумело обвалить даже Dow Jones.

Историческая справка

Индекс Hang Seng появился в 1964 году, тогда он был определен в 100 базисных пунктов. Условный минимум, чуть меньше 59 пунктов, был рассчитан несколько лет назад и пришелся на 1967 год.

В 1971-1972 годах фондовый показатель взлетел до 1650 пунктов, и экономических причин тому не было.

Между тем, США и Китай восстановили дипотношения, на карте появился Бангладеш, Иран начал ядерную программу.

К 1974 году ситуация изменилась, и индекс Hang Seng обвалился в 10 раз, до 150 пунктов. В ходе непростого восстановления он лишь через 17 лет, в 1993 году, пробил 10-тысячный потолок.

Спустя еще 13 лет, 28 декабря 2006 года, была пройдена 20-тысячная отметка, а 30 октября 2007 года в пике была взята высота 31 958.41 базисного пункта.

Следом — обвал американской ипотеки и потеря индексом к марту 30% капитализации.

Описывая судьбу индекса Hang Seng в мировой финансовый кризис 2008 года можно вести колонку «вести с полей». Так, 05 сентября рынок закрывается на отметке 19 933.28, 08 октября — 15 431.

73, 27 октября — 10 676.29 базисного пункта. В июле 2009 года он достиг 25-тысячной отметки, в начале апреля 2015 года — 26 236.86, 13 числа — 28 тысяч, а 08 июля — падение на 2 138 пунктов.

В начале 2016 он провалился ниже 20 000.

Преимущества индекса Hang Seng Index:

  • возможность быстрых операций на финансовом рынке;
  • четыре участника индекса — киты мировой экономики;
  • малый процент компаний реального сектора;
  • Hang Seng, преимущественно, монетарный индекс — 4 банка дают 35% массы;
  • Гонконгская финансовая биржа открыта для всевозможных финансовых операций;

Метод расчета индекса Hang Seng

Схема расчета сложна, и включает в себя удельный вес эмитента в сочетании с его ценой и показателем всего индекса на момент закрытия торгового дня. В приводимой формуле:

  • HSI (t) — текущее расчётное значение индекса;
  • P (t)— текущее значение цены акции компании, входящей в индекс;
  • P (t-1) — цена акции на закрытии торгов в предыдущий день;
  • IS — количество размещённых (англ. Issued Shares) акций компании;
  • FAF — коэффициент, учитывающий количество акций в свободном обращении (англ. Freefloat), значение от 0 до 1;
  • CF — коэффициент, учитывающий капитализацию компании, значение от 0 до 1;
  • HSI (t-1) – значение индекса на момент закрытия рынка в предшествующий день.

Отбор новых участников производится Консультативным советом при помощи внешних консультантов. Чтобы стать «голубой фишкой» необходимо: входить в количество эмитентов самых дорогих акций (не менее 10% от всей массы); входить в 10% лидеров Гонконгской фондовой биржи; стоять в листинге не менее 24 месяцев или соответствовать ряду признаков.

Для вхождения в ТОП-5 необходимо 3 месяца минимальной истории листинга; для 6-15 мест — полгода листинга на Бирже, 16-20 позиций — не меньше года, 21-25 — 18 месяцев, ниже 25 места — два года листинга. Фондовая биржа не только отсекает «выскочек», но и ведет тщательный финансовый анализ на протяжении нескольких месяцев или лет.

Участники индекса делятся на 12 категорий энергетического, производственного, промышленного, телекоммуникационного, информационного, финансового и строительного плана. Также присутствуют направления строительства, товаров народного потребления, сферы услуг и конгломераты. Ключевую роль, как говорилось выше, играют лидеры мировой кредитной системы.

Зависимости индекса Hang Seng Index

  • зависимость от финансовой ситуации;
  • чрезвычайная открытость для вхождения новых участников;
  • несоответствие основополагающих индексов категориям участников;
  • малый объем компаний реального сектора;
  • пагубное влияние на все остальные мировые биржи;

Особенности индекса Hang Seng

Hang Seng строится из рыночной капитализации крупнейших компаний-участников, число которых меняется.

В 2015 году таковых насчитывалось 50 суммарной стоимостью свыше 2 трлн. долл. США, и представляющих 65% рыночного капитала всех игроков биржи. Для примера: всего на ней торгуется 1.8 тысячи компаний ценой около 4 трлн. долл. США.

Финансовые корпорации занимают 13 мест из 50, что в сумме дает 26% от числа участников и около 35% — от стоимости индекса. Еще 9 компаний (18%)  – предприятия энергетического сектора. Зато мало высокотехнологичных компаний и структур в области товаров народного потребления (по 2 штуки), и концернов транспортной направленности — втроем они удерживают лишь 1.5% цены индекса.

Огромное влияние оказывает ликвидность самой биржи. Деятельность площадки должна удовлетворять требованиям Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), в том числе, и по объемам оборота. В 2011 году она была на несколько дней лишена лицензии (что уронило Hang Seng), и для возобновления работы пришлось уплатить порядка 100 млн долл.

Аналогичные санкции также ударили по Нью-Йорку и Лондону.

Для легкости расчетов в рамках Hang Seng присутствует еще 4 «подиндекса». Промышленный HS Commerce & Industry, инвестиционный HS Properties, энергетический HS Utilities и финансовый HS Finance. Аналогично ситуации с канадским показателем S&P/TSX Composite, они точно отражают рыночную ситуацию, но подчеркивают: ключевыми остаются монетарные игроки.

Рекомендованные для вас статьи:

Гонконгская фондовая биржа ведет свою историю с 1891 года, когда была образования городская ассоциация маклеров. В 1914 году она получила нынешнее название, а в 1972 году в городе начали работы сразу четыре однотипных площадки. В 1980 году было организовано юридическое лицо, первые торги по привычной схеме прошли спустя шесть лет.

Работа с индексом Hang Seng интересна маклерам, работающим в финансовой сфере на больших объемах и коротких ставках. Фондовый показатель довольно спекулятивен и позволяет зарабатывать при минимальных вложениях.

Кстати на этом индексе можно хорошо заработать у брокера FiNMAX. Для этого мы открыли платформу и выбрали нужный актив:

Указали время закрытия опциона через 5 минут:

Технический анализ показывает, что сейчас котировка должна опуститься. Так как мы считаем, что индекс Hang Seng через 5 минут будет стоить меньше, чем сейчас, то мы указываем условие понижения – ВНИЗ:

Если через 5 минут индекс снизится в цене, хоть на 1 пункт, то наше условие ВНИЗ выполнится и мы получим 70% прибыли.

посмотрите на график в момент закрытия опциона:

На момент закрытия, котировка Hang Seng была ниже чем при покупке опциона, это значит что наше условие ВНИЗ выполнилось. С инвестиции $75 мы вернули $127,5, включая 70% прибыли.

Довольно не сложно можно зарабатывать таким образом на разных активах, будь то индексы, акции или сырьевые товары.

Источник: https://equity.today/indeks-hang-seng.html

Фьючерсы на индекс Hang Seng: инвестиции в фондовый рынок Гонконга

HSI - Hang Seng Index

Индекс Hang Seng (HSI) — биржевой индикатор, рассчитываемый по итогам торгов на Гонконгской фондовой бирже (второй по значимости торговой площадке Азии после Токийской и одной из десяти наиболее капитализированных в мире) и охватывающий около 65% от ее капитализации. Значение Hang Seng публикуется компанией HSI Services Limited с конца 1969 года и позволяет оценить настроение инвесторов азиатского фондового рынка.

Другие статьи мастер-класса «Расширяем набор торговых финансовых активов»

  • Фьючерсы на индекс волатильности VIX: торгуем настроением фондового рынка

Индекс HSI рассчитывается в соответствии с капитализацией 34 крупнейших компаний, чьи акции торгуются на Гонконгской бирже SEHK. В связи с этим он считается индикатором «голубых фишек» — ценных бумаг наиболее надежных корпораций.

Кроме этого, существуют отраслевые индексы Hang Seng, из которых к самым популярным относятся индикаторы капитализации акций финансовых, энергетических и промышленных компаний.

Так например, в индексную корзину HSI включены акции HSBC, Bank of China (банковская сфера), Sinopec, PetroChina (энергетика), China Mobile, China Unicom (связь) и нескольких других известных корпораций.

Индекс HSI — удобный инструмент инвестирования в гонконгский фондовый рынок, который, кстати, является одним из основных финансовых центров не только Азии, но и мира.

Гонконг, в свою очередь, имея статус специальной административной территории Китая, обладает второй по величине мировой экономикой.

Помимо этого, индикатор Гонконгской фондовой биржи позволяет инвесторам вкладывать средства в китайскую экономику, входящую в число самых быстрорастущих в мире. Наконец, высокая ликвидность индекса HSI позволяет использовать его для спекулятивного трейдинга.

Как торговать фьючерсами на HSI?

Трейдерам доступна торговля индексом Hang Seng с помощью различных финансовых инструментов, включая биржевые индексные фонды (ETF), контракты на разницу, опционы и фьючерсы. Фьючерсные контракты относятся к наиболее удобным и ликвидным способам реализации средне- и долгосрочных индексных стратегий, а также спекулятивного трейдинга.

Инвесторы имеют возможность торговать следующими фьючерсами на HSI:

  • Стандартные фьючерсные контракты на индекс Hang Seng, обращающиеся на HKEx под тикером HSI. Стоимость этого фьючерса составляет HKD 50 на один индексный пункт HSI. Минимальное изменение цены — 1 пункт индекса или HKD 50 на контракт. Трейдинг контрактом HSI осуществляется с 09:15 до 12:00 и с 13:00 до 16:15 HKT (время в Гонконге).
  • Мини-фьючерсы на индекс Hang Seng обращаются на SEHK под тикером MHI. Стоимость контракта составляет HKD 10 на индексный пункт, минимальное изменение цены — один пункт или HKD 10 на контракт. Торговое время контрактов HSI и MHI совпадает.

Рис. 1. Котировка мини-фьючерса на индекс Hang Seng. Источник: торговая платформа SaxoTrader

Помимо Гонконгской фондовой биржи фьючерсы на индекс Hang Seng обращаются на срочном рынке FORTS ОАО «ММВБ-РТС», Бомбейской фондовой бирже и Йоханнесбургской фондовой бирже.

Однако именно контракты, представленные на HKEx, обладают самыми значительными торговыми оборотами. В среднем трейдеры продают и покупают более 90 000 стандартных деривативов на HSI в день и более 40 000 мини-фьючерсов на HSI в день.

Популярность последнего объясняется меньшей ценой входа в позицию, что дает возможность реализовывать торговую стратегию даже при большом депозите.

Максимальное значение котировки фьючерса на индекс Hang Seng продемонстрировали во второй половине 2007 года.

Это было связано с тем, что значение индикатора в январе того же года перешло психологический рубеж в 30 000 пунктов, когда было увеличено количество компаний, включенных в индексную корзину HSI.

Резкий взлет котировок фьючерса в виде двукратного увеличения сменился столь же эффектным падением в 2008 году ниже отметки в 11 000. Ситуация последних пяти лет, судя по графику, отображает волнообразное ралли без столь значимых обвалов или скачков.

Фьючерсы на индекс Hang Seng: текущая рыночная ситуация

Понижательный тренд, наметившийся с середины декабря 2013 года и продолжавшийся до конца января 2014 года, объясняется показателями индекса потребительских цен Китая, которые продолжают падать, отбивая тем самым желание инвесторов активно покупать акции.

Кроме того, ожидаемое смягчение надзора за IPO китайских компаний провоцирует большой поток новых эмитентов.

Однако несколько фирм Поднебесной отозвали свои заявки по публичное размещение накануне самого события, причиной указав как и прежде жесткий надзор со стороны комиссии по ценным бумагам Китая.

Очевидно, система по либерализации выхода компаний на биржу на практике оказалась небезупречной и потребует доработки. Хотя массовые IPO все равно оказывают существенное давление на рост гонконгского индикатора. Как итог – в ходе торгов 30 января 2014 года котировка поднялась примерно на 200 пунктов.

Рис. 2. Динамика фьючерса на индекс Hang Seng (дата экспирации – февраль 2014 года). Источник: официальный сайт Гонконгской фондовой биржи

Индекс Hang Seng, будучи инструментом развивающихся рынков, сильно зависим от выходящих отчетов стран с развитой экономикой.

В частности, нестабильность ситуации в США в полной мере отражается и на показателях азиатских индикаторов, которые тоже не могут окончательно определиться со своим направлением, то вселяя надежду на восстановление, то разочаровывая рынок неожиданным спадом.

Сегодня в динамике индексов стран Азии едва ли можно найти единообразие: большинство из них движутся разнонаправленно под влиянием схожих факторов.

Китайский рынок (и гонконгский в частности), как и финансовые площадки Латинской Америки, высокочувствителен к спекуляциям, связанным со сворачиванием/продолжением программы количественного смягчения американского ФРС.

Вместе с тем данный вопрос поднимается в печатных и электронных изданиях уже практически в качестве постоянной рубрики.

Плюс ко всему, недавние показатели экономики США дают повод поволноваться и даже насторожиться: хотя рост рабочих мест оказался намного ниже ожидаемого, но показатели по безработице находятся на уровне пятилетних минимумов.

Подобное движение внутристрановых статистических данных в противоположные стороны в очередной раз подчеркивает неясность текущего экономического положения Америки и намного усложняет возможность точного прогнозирования даже ближайших перспектив. Бен Бернанке, в свою очередь, пытается создать оптимистичный настрой своими заявлениями о постепенном выходе из кризиса, тем самым сдерживая агрессивное давление новостей ФРС на мировые рынки.

Учитывая прямую и весьма тесную корреляцию фондовых площадок Гонконга с «эпопеей» об американских проблемах, трейдерам фьючерсами на индекс Hang Seng стоит уделять выходу статистических данных США и характеру заявлений руководства ФРС столь же пристальное внимание, как и динамике китайских компаний. К тому же важно рассматривать HSI как композитный показатель, объединяющий в себе финансовые корпорации (они имеют в индексе наибольший вес), промышленные предприятия, нефтяные фирмы и игроков рынка недвижимости.

Статью подготовил Сергей Красиков, старший финансовый консультант Saxo Bank

Источник: https://fortrader.org/learn/fyuchersy-na-indeks-hang-seng-investicii-v-fondovyj-rynok-gonkonga.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: