HKSE — Hong Kong Stock Exchange

Содержание
  1. Гонконгская биржа (HKSE, HKEX): плюсы и минусы, время работы, официальный сайт китайской фондовой площадки
  2. О бирже
  3. История биржи
  4. Как разместиться на бирже?
  5. Плюсы и минусы этой биржи
  6. Наиболее известные акции, торгуемые здесь
  7. Как получить доступ к торговле на бирже
  8. Предостережение о БО и Форексе
  9. Индексы
  10. Перспективы инвестиций в эти индексы
  11. Интересные факты о бирже
  12. Заключение
  13. Гонконгская Фондовая Биржа (HKEX) в деталях и подробностях
  14. История создания
  15. Гонконгская фондовая биржа сегодня
  16. Листинг на бирже
  17. Интересно знать
  18. Время работы Гонконгской фондовой биржи
  19. Торговые индексы
  20. Чего ждет Гонконгскую фондовую биржу в будущем?
  21. Гонконгская фондовая биржа
  22. История Гонконгской фондовой биржи
  23. Современная биржа HKex
  24. Биржи Гонконга и Тайваня
  25. Тайваньская биржа (Taiwan stock exchange)
  26. Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange)
  27. Российские компании на гонконгской бирже
  28. Индексы и торгуемые инструменты
  29. Инвестиции в Тайвань и Гонконг

Гонконгская биржа (HKSE, HKEX): плюсы и минусы, время работы, официальный сайт китайской фондовой площадки

HKSE - Hong Kong Stock Exchange

Экономический тигр — такую красочную метафору журналисты используют, чтобы описать азиатский фондовый рынок.

Наверняка вы об этом уже слышали, а сегодня узнаете, чем именно экономика Востока заслужила такое название. И гонконгская биржа — шестая в мире по капитализации — поможет нам объяснить азиатский феномен лучше всего.

О бирже

Страна и площадкаКНР, Hong Kong Exchanges and Clearing
Год основания и владелец1891, Чарльз Ли (CEO)
Капитализация$ 34 трлн.
Количество торгуемых компаний2,249
ИндексыHang Seng Index
Официальный сайтhttp://www.hkex.com.hk/
Время работы (по Москве)5:00 – 11:00

История биржи

Первые доклады о торговле ценными бумагами в Гонконге относятся к середине XIX века. Но прошло много лет, прежде чем появился первый официальный фондовый рынок. Брокерам пришлось ждать аж до 1891 года. К тому времени в каждой стране Европы уже была своя площадка.

Но вот, и в Гонконге открылась Ассоциация биржевых товаров. В 1914 году её переименовали в Гонконгскую фондовую биржу. Она просуществовала до экономического бума в 1971 году.

Тогда на свет появилось ещё три площадки, но очень скоро их объединили с материнской. После слияния окончательно наладилась работа компьютерной системы, которая прямо сейчас ежесекундно обновляет котировки.

В 1989 году биржа стала похожа на ту площадку, которую представляет из себя сегодня. На свет появился холдинг Hong Kong Securities Clearing Company Ltd, который обеспечивает уникальными финансовыми продуктами весь азиатский рынок.

Как разместиться на бирже?

В апреле 2018 года круто изменились правила листинга на HKEX (второе название гонконгской биржи). Теперь в торгах участвуют биотехнологические компании. В последние годы они изменили экономический ландшафт Гонконга.

И теперь HKSE принимает компании по тому же принципу, что и на Западе. Эмитент подаёт документы в комитет, а комитет отвечает кандидату горой замечаний.

Несколько месяцев компания исправляет недочёты так, чтобы соответствовать бесконечным требованиям биржи. Среди них абсолютная прозрачность всех финансовых дел компании. Спустя примерно полгода компания допускается до рынка ценных бумаг.

Основные требования такие:

  • Менеджер компании не менялся год.
  • Прибыль компании превышает 20 млн. гонконгских долларов.

Не все молодые компании могут соответствовать этим требованиям. Для них есть листинг по торговому обороту, но для этого кандидату нужно быть сверх-успешным: всё-таки $ 500 млн. оборота — это немало!

Раз в квартал биржа пересматривает состав компаний, которые на ней зарегистрированы. Чаще всего эмитент просто исключается из одного индекса и попадает в другой. Но, в исключительных случаях компанию могут выкинуть с площадки.

Комиссия по листингу может включать:

  • Государственных представителей.
  • Инвестиционные банки.
  • Институциональных инвесторов с 5 млрд. гонконгских долларов на счету.

Плюсы и минусы этой биржи

Несомненный плюс HKSE — её честность. Несмотря на то, что биржа принадлежит Китаю, всё-таки коммунистическое правительство никак не вмешивается в финансовый рынок. А вот на территории континентального Китая цены на акции поднимаются и повышаются по воле правительства.

Минусом можно считать большую специфичность биржи Гонконга. Она объединила в одном месте компании Гонконга, Китая и Запада, а в свои индексы включила очень специфичные компании. Из-за этого динамика биржи редко совпадает с общей динамикой азиатского рынка.

Исключение — крупные кризисы. К ним HKSE, безусловно, чувствительна.

Наиболее известные акции, торгуемые здесь

Всем известна фирма Lenovo, производитель цифровой техники. Среди других знаменитостей упомяну Lotte, производитель самой разнообразной пищевой продукции, и Xiaomi, IT-бренд. Кроме Сяоми, на гонконгской фондовой бирже ещё десятки знаменитых производителей гаджетов и бытовой техники.

Как получить доступ к торговле на бирже

Напрямую торговать с Hong Kong Exchanges Ltd нельзя. Инвестор сотрудничает с брокером, который покупает акции за него. Выбор небольшой: либо работать с российской фирмой, либо с западной.

Наш брокер не предоставит страховку на вложенные средства. Зато круглосуточная поддержка для инвесторов здесь на русском. И даже мелкий шрифт в договоре читать приятнее, когда он на родном языке!

Чтобы выйти на HKSE, придётся работать с зарубежной дочерней компанией российского брокера. Только так можно обойти требование о наличии статуса профессионального инвестора. В этом вопросе я бы доверил бы свои деньги Финаму, Кит-Финансу и БКС. Они открыли следующие дочерние компании:

  • Whotrades Ltd (Кипр) и Whotrades Inc (США).
  • KIT-Finance Europe (Эстония).
  • BCS Cyprus (Кипр).

А можно работать с зарубежным брокером. Здесь техподдержка иногда бывает на русском языке. Но только надо быть внимательнее со скрытыми комиссиями, которые налагает компания (например, за неактивность аккаунта).

РикомКитОткрытиеФинамБКСТинькоффПромсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

Полный обзор можно почитать здесь.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

  1. Не глючащий терминал Transaq
  2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
  3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
  4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Недавно делал на него обзор. Все подводные камни там.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

  1. Низкие комиссии
  2. Приятная поддержка
  3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Полный обзор брокера БКС есть на блоге.

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

Плюсы:

  • удобное мобильное приложение;
  • бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

Минусы:

  • высокие комиссии;
  • мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

Читайте полный обзор здесь.

Плюсы:

Минусы:

  • Слабый личный кабинет
  • Ограничения на торговлю иностранными активами

Полный обзор читайте здесь.

Из зарубежных брокеров я бы рекомендовал:

  • Exante.
  • IB.
  • Saxobank.
  • CapTrader.

Когда вы выбрали брокера, будет разумно подумать о составлении инвестиционного портфеля. О том, как это сделать, я написал здесь. Если кратко, то лучше всего вложить деньги в акции разных компаний. Если одна из них будет переживать кризис, остальные поддержат доходность портфеля на достойном уровне.

Сложно в первый раз самому выбрать акции. Поэтому начинающие инвесторы покупают бумаги ETF-фонда. Эти фонды на деньги вкладчиков составляют сбалансированный портфель акций, который всегда поддерживает доходность не ниже среднерыночной. Подробнее я написал об ETF здесь.

Interactive BrokersCapTraderExanteJust2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Плюсы:

  1. Есть поддержка на русском языке
  2. Хорошие комиссии
  3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

  • Минимальный депозит 10.000$
  • Комиссия за неактивность

Полный набор условий для работы читайте в обзоре.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. работает с россиянами
  2. наличие русскоязычной версии сайта
  3. вменяемые комиссии
  4. отсутствие платы за неактивность
  5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Компания является американской «дочкой» Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Плюсы:

  1. Максимально простое открытие счета
  2. Русскоязычная поддержка
  3. Открытие счета от 200$

Минусы:

  • Довольно высокие комиссии
  • Разного рода дополнительные платежи

Максимально полный обзор читайте тут.

Предостережение о БО и Форексе

Большинство людей думают, что Бинарные опционы и рынок Форекс — это про фондовую биржу. На самом деле, эти вещи не имеют к бирже никакого отношения. Опционы и Форекс больше похожи на казино, потому что их вкладчики делают ставки в виртуальной среде.

Но в казино нет-нет да выигрывают. А вот с опционами и Форексом шансов на выигрыш нет. Фальшивые котировки контролируют мошенники, и они в какой-то момент обязательно опустошают счёт горе-инвестора.

Я рад, если вы хотите узнать правду. Об опционах я писал здесь, а о Форексе — здесь.

Индексы

О том, что такое индекс, я писал здесь. Всего биржа разработала 400 индексов, но главных — четыре. Самый распространённый — HSI, в него вошли 50 «голубых фишек».

Остальные три не так известны, но тоже отражают ситуацию на рынке континентального и островного Китая:

Hang Seng Finance Sub-index12 крупнейших банков и страховых компаний
Hang Seng Utilities Sub-index4 энергетические компании
Hang Seng Commerce & Industry Sub-index25 промышленных и торговых компаний

Динамика этих индексов редко совпадает с общекитайской. Причины две: во-первых, Китай спекулирует на котировках национальной биржи; во-вторых, в HKSE входит особый ряд компаний, которых нет на других биржах Азии и Европы.

Перспективы инвестиций в эти индексы

В 2017 году биржа сдала позиции и уступила первенство биржам Нью-Йорка и Шанхая. С тех пор правительство активно работает над тем, чтобы привлечь на рынок больше инвесторов. Например, последняя программа объединила на рынке Гонконга весь Китай: и островной, и материковый.

Цифры тоже внушают оптимизм. Доходность топ-50 компаний биржи опередила прибыль топ-50 западных компаний. И это не исключение, а тенденция.

Кроме того, Гонконг стал Силиконовой долиной азиатского мира. Предприниматели везут сюда свои стартапы, потому что на острове легче всего привлечь в бизнес американский доллар. Всё благодаря независимости HKSE от коммунистического правительства Китая.

Интересные факты о бирже

  • Точного времени открытия торгов нет: гонг может запоздать с сигналом на 5 и 10 минут. Даже время работы биржи онлайн не отражает эти запоздания.
  • Но на рынке фьючерсов такого не наблюдается.
  • Суммарная капитализация компаний, имеющих листинг, на 65 % помещается в основном индексе биржи — HSI.
  • В 2012 году HKSE купила Лондонскую биржу металлов, после чего большая часть сделок в этой отрасли стала принадлежать китайскому финансовому рынку.

Заключение

 Загрузка …

Биржа Гонконга занимает большую часть китайского рынка, но вне Китая рискует потеряться на фоне конкурентов. Чтобы этого не произошло, руководство делает в два раза больше работы, чем остальные биржи.

И это приносит свои плоды.

Правительство страны тоже участвует в процессе. Когда-то оно облегчило налоговое бремя для инвесторов, а сейчас расширяет возможности площадки по торговле фьючерсами и другими бумагами.

Поэтому я считаю гонконгский фондовый рынок достойным внимания даже начинающего инвестора. Трудно потерять деньги на самой быстроразвивающейся площадке мира. И совсем невозможно лишиться здесь капитала, если внимательно читать мои статьи и следовать советам в них.

Я знаю, что тебе понравился материал! Поделись им в соцсетях: и сам не потеряешь, и друзей порадуешь. И подписывайся: это будет важным шагом на пути становления инвестором.

Источник: http://capitalgains.ru/fondovyj-rynok/gonkongskaya-fondovaya-birzha.html

Гонконгская Фондовая Биржа (HKEX) в деталях и подробностях

HKSE - Hong Kong Stock Exchange

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, HKEX, кит. 香港交易所) – одна из мощнейших площадок планеты, занимающая третье место в Азии и шестое в мире.

Наряду с капитализацией, достигающей 2.8 трлн. долл.

США, она может похвастать присутствием крупнейших банков – это HSBC, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China и Bank of China.

О важности биржи говорит и тот факт, что падение всего одного ключевого индикатора Hang Seng Index осенью 2015 года уронило котировки S&P, DJIA и MSCI. Сильные трейдеры любят гонконгскую площадку и внимательно следят за ее работой. От принимаемых здесь решений зависит картина Юго-Восточной Азии, Европы и обеих Америк.

Гонконгская биржа
Площадка, странаHong Kong Exchanges and Clearing Limited. Гонконг.
Год основания, нынешний владелец2000, HKEX Ltd
Капитализация2,773 трлн. долл. США.
ИндексыHang Seng Index
Количество компаний на торгах1 649
Официальный сайтhttp://www.hkex.com.hk
Время работы09:30-16:00 и с 19:00 до 01:00 (- 5 часов по МСК)

История создания

Архивы британских банков (с 1842 года административный район находился под властью английской королевы), содержат информацию о сделках от 1866 года. Сами азиаты относят зарождение биржи к 1891 году, когда была создана «Ассоциация биржевых маклеров в Гонконге». Владельцы SEHK говорят о 1914 годе, когда ассоциацию переименовали в Гонконгскую фондовую биржу.

Далеко не все свободные маклеры восприняли эту новость позитивно. В 1921 году они создали свою организацию (с торговлей и акциями), назвав ее «Гонконгская ассоциация брокеров» (Hong Kong Stockbrokers Association). Не получив особого признания на фондовом рынке, активисты обратились к бирже с просьбой принять их в свое лоно, что и произошло в 1947 году.

Вы будете смеяться, но в 1956 году маклеры, не пожелавшие торговаться на бирже, создали свою структуру, получившую название… Hong Kong Stockholders Association Ltd! Своей целью общество с ограниченной ответственностью заявило развитие рабочих контактов SEHK с соседними площадками. А по факту каждому из участников требовались новые клиенты для увеличения своих оборотов.

Гонконгская биржа

Гонконгская фондовая биржа не была единственной в своем роде, а ассоциация маклеров привлекала не только местных. Желание совместно поработать изъявила Дальневосточная фондовая биржа (основана в 1969 году), площадки Кам Нгана (1971) и Коулуна (1972). Итог взаимодействия немного предсказуем, к 1986 году все они стали частью SEHK, утратив даже имена.

Слияние было вынужденным: в 1986 году начался экономический кризис (предвестник распада СССР), завершившийся в октябре 1987 года Черным понедельником. Тогда индекс DJIA упал на 22.6%, Канада потеряла 22.5%, Великобритания – 26.4%, а Гонконг – сразу 45.8%. Это показало серьезный уклон экономики в финансовую сферу и слишком сильную привязку к высоким технологиям.

 Интересный факт. Американский экономист Ричард Ролл, анализируя Черный понедельник, не может назвать ни одной логичной причины для обвала. Каких-либо программных сбоев зафиксировано не было, никаких новостей не звучало.

Между тем, проведя фундаментальный анализ, Ролл утверждает: кризис начался именно в Гонконге. Через несколько часов он ударил по Азии и Тихоокеанскому региону (Австралия «потеряла» 41.8%), перешел на Европу и лишь затем перекинулся на США.

Так что утверждения относительно NYSE как родины кризиса, мягко говоря, сомнительны.

Рынок еще не прекратил падение, а в британском анклаве уже была создана Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам.

В июне 1992 года в Гонконге запустили Систему клиринга и биржевых расчетов (CCASS), в ноябре 1993 года – Автоматическую систему согласования и исполнения ордеров (AMS).

В 2000 году в состав входят еще две структуры, образуется Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX).

Новички – это клиринговая компания Hong Kong Securities Clearing Company Ltd, фьючерсная площадка Hong Kong Futures Exchange Ltd. Все вместе они образуют мощнейший финансовый агломерат, уступающий в Азии только Шанхаю и Токио, а в США и Европе NYSE, NASDAQ и Euronext. Что, впрочем, не мешает левиафану «сыпаться» в кризисы 2008, 2011 и 2015 года, попутно ломая индексы всей планеты.

В 2008 году ключевой индекс HKEX Hang Seng Index сумел обвалиться в два раза, а осенью-2015 на 10 с лишним процентов. И здесь фондовые индикаторы SEHK являются заложниками китайской экономики: достаточно робкого заявления о замедлившихся темпах развития или росте безработицы, как спекулянты начинают массово «сливать» бумаги, роняя все – от ипотеки до цен на нефть.

Гонконгская фондовая биржа сегодня

Капитализация площадки на начало февраля 2016 года составляла 21.543 трлн. гонконгских долл., или 2.773 трлн. долл. США. Цифры, повторимся, официальные. На площадке представлен 8 681 тип финансовых инструментов (!), общее количество акций торгуемых акций превышает 211 миллиардов. Их оценочная стоимость 69.85 трлн. гонконгских долл. (8 982 трлн. долл. США).

Рекомендованные для вас статьи:

Фондовая биржа Китая

Коллективом биржи выпускается ежемесячный бюллетень, содержащий открытую информацию об участниках, эмиссиях, количестве инструментов и акций.

По состоянию на 01 февраля 2016 года в листинге состояли 1 649 компаний, разбитых по 12 секторам.

Среди прочих энергетика, производство, промышленность, финансы, строительство, ТНП, услуги, телекоммуникации и информтехнологии. Отдельная ниша у конгломератов.

Рынок разделен на два основных направления – основное и корпоративных облигаций, обозначенное как GEM (Growth Enterprise Market). На нем представлены 224 структуры с 225 финансовыми инструментами, при этом капитализация чрезвычайно мала – всего 45 млрд. долл. США. Как правило, это муниципалитеты, заимствующие деньги под реализацию инвестиционных проектов.

Финансовые инструменты традиционны. Это простые и привилегированные акции, облигации, опционы, фьючерсы и варранты. На площадке рассчитываются деривативы практически всех ведущих площадок планеты, особый интерес инвесторов вызывают контракты стран BRICS – бразильский IBOESPA, российский MICEX, индийский S&P BSE SENSEX и южноафриканский FTSE/JSETop40.

 Долгое подчинение британской короне отразилось и на фондовой торговле. Гонконг это единственный, кроме Лондона город, где идет торговля фьючерсами полезных ископаемых – алюминия, меди, цинка, никеля, олова и свинца. Валютная пара только одна, доллары Гонконг – США, зато торговля идет как в дневную, так и в ночную сессию.

Это позволяет связать торговлю в Азии, Европе и США.

Интересная вещь. Безопасность биржевой торговли обеспечивается государственными контролирующими органами, в частности, Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (SFC).

В 2011 году она на несколько дней лишила биржу лицензии (выкуп обошелся в 100 млн. долл.

США), после чего к ответственности были привлечены London Stock Exchange и New-York Stock Exchange, также уплатившие солидные штрафы.

Листинг на бирже

Отбор новых участников производится Советом по листингу при помощи внешних консультантов.

Ими могут выступать надгосударственные образования, государственные регулирующие структуры, инвестиционные банки или институциональные инвесторы доказанной капитализацией свыше 5 млрд. гонконгских долл.

(это чуть больше 600 млн. долл. США). Также право голоса о включении есть у Генерального менеджера биржи.

Претендент должен представить финансовые отчеты, согласно которым прибыль за последний год должна составлять более 20 млн. гонконгских долл. (около 300 тыс. долл. США), а прибыль за три года – не менее 30 млн. долларов в местной валюте. Обязателен финансовый аудит и несменяемость менеджмента в течение года до IPO.

Если компания существует менее трех лет, есть возможность«пролезть» через капитализацию. К моменту листинга она должна равняться 20 млрд. гонконгских долл., подтвержденный доход за последний год – не менее 200 млн., положительное сальдо от операционной деятельности за истекший год – 100 миллионов долларов Гонконга.

Если доход есть, а операционной деятельности нет, можно попытаться зайти через обороты.

Но здесь нужны 40 млрд. долл. капитализации и не менее 500 млн. дохода!

Интересно знать

Будучи одной из самых оперативных и надежных в мире, Гонконгская фондовая биржа может себе позволить быть оригинальной.

К примеру, нет точного времени открытия — это может быть 9:15 или 9:20.

Зато в остальном – полный порядок: на срочном рынке с 09:00 до 09:30 идет Pre-Session, пока обнародуется информация вчерашнего дня и идет оформление ордеров на торги завтрашнего дня.

До 12 дня идет непрерывная торговля, затем обеденный перерыв до часу дня. В этом время происходит обработка заявок клиринговой системой. Затем постоянный трейдинг до 16:00 и сразу же закрытие; никаких замороженных цен и оформления ордеров расчетами «завтра» не предусмотрено. На рынке фьючерсов и опционов все куда сложнее – дневные сессии идут примерно с 08:00 до 17:00, ночные – до 01:00.

Интересная вещь. До 2012 года перерыв на обед составлял 1.5 часа, а неоднократные попытки биржи его сократить обеденное время натыкались на ожесточенное сопротивление маклеров.

В ходе обсуждений было принято решение увеличить продолжительность последнего торгового дня месяца для закрытия текущих и открытия будущих контрактов.

Это нашло поддержку трейдеров, хотя все еще остаются индивиды, обедающие 90 мин.

Время работы Гонконгской фондовой биржи

Гонконгская фондовая биржа работает с 5:00 до 12:00 по московскому времени. По гонконгскому времени с 9:00 утра до 16:00.

Через 20 минут после открытия, администрация сообщает о готовности к торгам. Утренняя сессия начинается в 9:30, и беспрерывно работает до 12:00. Обеденный перерыв с 12:00 до 13:00 дня.  Вторая сессия наступает после перерыва и длится до 16:00. В выходные дни: суббота, воскресенье и праздничные дни.

Торговые индексы

Биржа Китая

Ведущий индекс биржи – Hang Seng. Индекс формируется из акций 34 крупнейших компаний, которые составляют 65% капитализации всей биржи!:

  • 14 компаний, занимающихся торговлей промышленных товаров;
  • 6 компаний, отвечающих за коммунальное хозяйство;
  • 5 финансовых компаний;
  • 9 фирмы, занимающиеся работой с недвижимостью.

Индекс вычисляют как средний показатель капитализации ведущих компаний биржи: Hong Kong Land, Hog Kong Bank, Cheung Kong и др. Название индекса обязано банку Hang-Sang. Официальное название индекса присвоено в 1986 году. Все торги на бирже происходят в автоматизированном режиме.

  • Petro China Company Limited. В 2010 году эта компания была лидером по капиталовложению на бирже. И тому есть причина: эта фирма занимается разработкой нефтяных и газовых месторождений, к тому же она занимается продажей производного сырья от нефти. На бирже, от этой компании, присутствует более 21 млн акций.
  • China Mobile Limited – компания, занимающая услугой предоставления населению сотовой связи по Гонконгу и КНР. Число акций на бирже более 20 млн.
  • HSBC Holding plc – банковская компания, предоставляющая услуги населению и в стране и за рубежом. Число акций – 18626, 22 млн.

Чего ждет Гонконгскую фондовую биржу в будущем?

Прогноз на будущее биржи оптимистичный. Если взять во внимание, что Китай – это главный центр по продаже металла, то покупка Лондонской биржи металлов еще больше укрепит позиции лидера в будущем.

Гонконгской бирже удалось обойти на аукционе по продаже биржи металлов, такие биржи как: NYSE – первой биржи в мире биржи по капиталу, а также CME Group и ICE.

Не осталось ни одного договора, касающегося заключения сделок по металлу,  который не был бы заключен на сегодняшний день.

Благодаря тому, что в бирже ежегодно проходят листинг международные компании, фондовая биржа Китая постоянно увеличивает свой капитал и привлекает все больше инвесторов.

Hong Kong, Registered Office: 12/F., One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong

Источник: https://equity.today/gonkongskaya-fondovaya-birzha.html

Гонконгская фондовая биржа

HKSE - Hong Kong Stock Exchange

Капитализация Гонконгской фондовой биржи практически достигает 3 триллионов долларов, а листинг компаний включает в себя 1649 самых влиятельных на экономику Китая и всей Азии представителей.

Например, ведущие банковские конгломераты Bank of China, Bank of Asia, HSBC, Industrial & Commercial Bank of China, а также HSBC состоят в листинге HKex и имеют сильный вес в формировании фондовых индексов.

Хотите зарабатывать на акциях супер-компаний, таких как Google, Apple, MicroSoft, ? Инвестируйте в них с самым надежным фондовым брокером – RoboForex.

История Гонконгской фондовой биржи

Архивы британского королевства свидетельствуют о первых сделках на просторах Гонконга ещё с 1842 года, однако сами представители фондового рынка HKex считают датой основания Гонконгской фондовой биржи 1891 год.

В этом году на территории Гонконга была организована Ассоциация биржевых маклеров Гонконга, что стало официально признанным свидетельством начала биржевых отношений в провинции. В 1914 году Ассоциацию переименовали в Stock Exchange of Hong Kong (SEHK).

Но далеко не все биржевые маклеры были согласны работать под попечительством государственно регулируемой биржи и поэтому решили организовать Hong Kong Stockbrokers Association – Ассоциацию фондовых брокеров Гонконга.

В 1947 году, в связи с низким уровнем признания и сложным финансовым положением, данная ассоциация брокеров обратились к фондовой бирже Гонконга для присоединения их к основному рынку.

В последующие годы ряд других фондовых бирж, а также саморегулирующих ассоциаций маклеров изъявили желание вступить в ряды HKex, что и произошло к 1980 году с Дальневосточной фондовой биржей Far East Exchange, основанной в 1969 году, Биржей Кам Нгана  Kam Ngan Stock Exchange, образовавшейся в 1971 году и Биржей Коулуна Kowloon Stock Exchange, которая была создана в 1972 году. Слияние в единую Гонконгскую фондовую биржу обеспечило высокий приток капитала на площадку и активное инвестирование от институтов и частных инвесторов со всего мира. Все биржи, вошедшие в состав SEHK, полностью утратили автономность и даже наименования и были целиком подконтрольны главной фондовой бирже.

Высокая популярность Гонконгской фондовой биржи также объяснялась отсутствием возможности у зарубежных инвесторов вкладывать средства в китайские компании, поэтому заработать на быстроразвивающемся и весьма конкурентоспособном рынке Китая они могли только через открытые компании, акции которых доступны в листинге HKSE.

В 1986 году произошёл сильнейший экономический спад, повлекший кризис в Азии, США и Европе. Причину резкого падения фондовых индексов в «черный понедельник» экономисты так и не смогли установить, не было ни значительных новостных событий, ни программных отклонений.

Промышленный индекс Америки в тот день упал на 22.6%, Канады на 22.5%, Великобритании на 26.4, а индекс Гонконгской фондовой биржи на 45.8%.

Многие эксперты сегодня отмечают, что эпицентр падение, скорее всего, начался не с Америки, а именно с Гонконга, в силу значительной привязки к компаниям высоких технологий и большому объёму зарубежного капитала.

В связи с данным инцидентом и сильнейшими потерями для экономики, правительство, совместно с руководством фондовой биржи оперативно создали Комитет по ценным бумагам и деривативам, а в 1992 году запустили Системы биржевых расчетов и клиринга. Дополнительно в конце 1993 была организована Автоматическая система исполнения ордеров и согласования.

В 2000 году к Фондовой бирже Гонконга присоединилась фьючерсная биржа Gong Kong Futures Exchange LTD и клиринговая палата Hong Kong Securities Clearing Company LTD.

На фоне данных видоизменений структуры биржи и дополнительных слияний, биржа была переименована в Hong Kong Exchanges and Clearing Limited и получила аббревиатуру HKEX.

Такой конгломерат финансовых институтов дал мощнейший толчок развитию биржевой деятельности в Гонконге и соответственно активный приток  капитала со всего мира. После объединения гонконгская фондовая биржа стала третьим в Азии финансовым институтом по капитализации и обороту, а также на шестом место в мире.

Современная биржа HKex

На сегодняшний день Гонконгская фондовая биржа уверенно удерживает свою позицию лидера в Азии и одной из самых мощнейших фондовых площадок в мире.

В общем листинге фондовой секции представлено 1649 компаний, внушительная часть которых составляет 70% экономики Китая.

Суммарное количество акций в обороте биржевой площадки оценивается общей стоимостью порядка 9 триллионов долларов США, а капитализация биржи на начало 2016 года составила 2.7 триллиона долларов или 21.5 триллиона гонконгских долларов.

Фондовая биржа обеспечивает доступ к акциям привилегированного и обычного типа, опционам, фьючерсам и облигациям на различные виды спотовых активов, в том числе и фьючерсы на зарубежные индексы.

Популярностью на бирже пользуются индексы США, Японии, Германии, Франции, а также бразильский, индийский и южноафриканский индекс и российский MICEX. Также в списке инструментов доступны облигации, взаимные фонды, ETF и ETC, варранты и прочие виды ценных активов.

Всего на бирже представлено более 8.5 тысяч торговых инструментов.

Сотрудники биржевой площадки каждый месяц выпускают финансовый проспект, в котором открыто отображают информацию по участникам, эмиссиям, листингу, оборотам и прочее. Все компании, представленные в листинге, разбиты на 12 секторов, самые ликвидные из которых это энергетика, телекоммуникации, финансы, промышленное производство, высокие технологии и строительство.

Источник: https://investment-school.ru/birzha-hkse/

Биржи Гонконга и Тайваня

HKSE - Hong Kong Stock Exchange

Приступая к описанию Гонконгской и Тайваньской фондовых бирж, необходимо упомянуть историю взаимоотношений Гонконга и Тайваня с материковым Китаем в XX веке.

В 1949 году после поражения в противостоянии с коммунистами, руководство партии Гоминьдан эвакуировалось на остров Тайвань и провозгласило там создание Китайской Республики во главе с Чан Кайши.

Именно президент Чан Кайши был признан США и их союзниками законным руководителем Китая.

В дальнейшем Тайвань неизменно пользовался поддержкой США и это благотворно сказалось на темпах его экономического развития в целом и фондового рынка в частности.

То же самое можно сказать и о Гонконге.

Исторически это часть Китая, утраченная в 1860 году в ходе военного конфликта с Британией, которая вернулась под юрисдикцию Поднебесной только в 1997 году, и то в статусе специального административного региона с сохранением широкой автономии. Гонконг еще в начале 20 века заявил о себе как о финансовом центре региона и с тех пор развивался в этом направлении.

В современной истории фондового рынка именно площадки Гонконга и Тайваня выполняли и продолжают выполнять роль связующего звена между непредсказуемым коммунистическим Китаем и международным капиталом, требовательным к уровню прозрачности и странового риска. Так что сегодня иностранные инвесторы получают доступ на китайские биржи транзитом через площадку Гонконга.

Тайваньская биржа (Taiwan stock exchange)

  • Создана в 1961 году.
  • 1976 год — введение электронной системы клиринга.
  • 1981 год — TWSE выступила соучредителем Федерации фондовых бирж Азии и Океании.
  • 1989 г. — на бирже вводится полностью автоматизированная система торгов.
  • 1998 г.

    — биржа Тайваня становится второй в мире, получившей сертификат ISO 9001 за внедренную систему менеджмента качества

  • 2002 г. — на базе международного индекс-провайдера создан индекс TWSE FTSE Taiwan 50, а годом позже на его основе появляется инвестиционный ETF.
  • 2004 г.

    — TWSE первая в мире получает сертификат ISO27001/BS7799  за внедрение системы защиты информации

  • 2010 г. — в листинге тайваньской биржи появляется первая иностранная компания — Integrated Memory Logic Ltd из США. В этом же году запущен первый офшорный ETF, отслеживающий акции секции А, размещенные на Шанхайской фондовой бирже
  • 2017 г.

    — запущены первые два ETF на облигации, кратко + среднесрочные и долгосрочные

  • Сайт биржи: https://www.twse.com.tw/en/

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange)

Торговля акциями существовала в Гонконге с середины 19 века, а в 1891 году была создана Ассоциация маклеров Гонконга, прообраз организованной биржи.

В 1921 году была открыта еще одна биржа, Ассоциация брокеров Гонконга. Впоследствии она была присоединена к первой, объединенная биржа открылась в 1947 году после окончания Второй мировой войны.

Бурное развитие экономики региона привело к созданию еще трех площадок: в 1969 году была открыта Far East Exchange, Kam Ngan stock exchange в 1971-м и Kowloon stock exchange в 1972-м.

С 1980 по 1986 гг. шел процесс объединения разрозненных площадок в единую торговую систему, которая начала работу в апреле 1986 года под названием Stock Exchange of Hong Kong Ltd.

В 1989 году была учреждена Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), которая стала государственным регулятором фондового рынка Гонконга.

Сегодня официальным слоганом гонконгской биржи является «Connecting China with the world», то есть «Соединяем Китай с остальным миром». Гонконг действительно является проводником на труднодоступный для прямых инвестиций китайский рынок. Более того, здесь обычно испытываются технические новинки, которые в случае успеха внедряются на китайских биржах.

Уникальным торговым предложением биржи Гонконга является обширный листинг компаний материкового Китая, но он скорее имеет ценность для инвесторов, хорошо знакомых со спецификой отдельных отраслей китайских эмитентов. Обычный инвестор может купить рынок целиком посредством биржевого фонда, получив отличную диверсификацию.

Поскольку биржа Гонконга пользуется мировой благосклонностью, то в случае проведения крупного IPO ей несложно привлечь мировые банки в качестве андеррайтеров.

Так, проводимое на бирже в 2010 году одно из крупнейших первичных размещений акций Agricultural Bank of China привлекло гигантские инвестиционные банки: J.P.Morgan Chase, Goldman Sachs Group, Deutsche Bank и др.

Выручка от размещения составило около 22 млрд. долларов.

В 2018 году биржа Гонконга получила 17,6% рынка IPO, заняв первое место в мире и разместив 125 компаний, которые привлекли в совокупности $36,5 млрд.

По состоянию на 31.12.2018 в листинге гонконгской биржи 2315 компаний, ее капитализация составляет $4,2 трлн. Это 6-е место в мире, впереди только США (NYSE и NASDAQ), Япония, Китай и объединенная Европа. Не менее активно идет торговля фьючерсами и металлами: 296 и 185 миллионов контрактов соответственно за 2018 год.

Сайт биржи Гонконга: https://www.hkex.com.hk/?sc_lang=en

Российские компании на гонконгской бирже

Российские компании давно присматривали подходящую иностранную биржу, а Роснефть озвучивала планы сотрудничества еще в 2008 году. Но настоящим стимулом к сближению стало охлаждение отношений с Западом в 2014 году, в результате которого перед российским бизнесом встал вопрос об источниках привлечения финансирования.

В 2015 году на гонконгской бирже разместился ЛУКОЙЛ. Велись переговоры и о размещении Газпрома, которые завершились, впрочем, листингом в Сингапуре. Форма обращения акций — депозитарные расписки.

С 2010 года в Гонконге торгуются акции Русала, хотя их просадка в 2014 году достигала более 50%. Также проявлял интерес к гонконгской бирже и российский банковский сектор (ВТБ, Промсвязьбанк и Сбербанк).

Индексы и торгуемые инструменты

Основным индексом тайваньской биржи является TAIEX — Taiwan Capitalization Weighted Stock Index.

Индекс рассчитывается с 1967 года. Особенностью его состава изначально было большое представительство компаний высокотехнологичного сектора — но это не следствие некоего отбора, а скорее специфика всей экономики Тайваня. Acer, BenQ, HTC — это все тайваньские компании.

Капитализация тайваньской биржи по состоянию на первый квартал 2019 года составляет $1,015 трлн, что соответствует 18 месту в ТОП-50 площадок мира.

Индекс Hang Seng, рассчитывается с 1964 года и является основным индексом гонконгской фондовой биржи. В составе индекса 50 компаний с наибольшей капитализацией, в том числе 4 компании финансового сектора, 9 девелоперских компаний, 6 предприятий сферы ЖКХ и 14 компаний промышленного сектора. Около трети компаний — китайские.

Как видно, индекс TAIEX за последние 20 лет (1999-2019) почти не изменился, что показывает риски вложений в акции страны, имеющей малый вес в мировой экономике.

В индекс входят около 900 компаний, но лишь 15 из них являются иностранными. Индекс более капитализированной биржи Гонконга проявляет лучшую динамику, в том числе включая в себя рост Китая последних двух десятилетий.

Сводная информация по обеим биржам в виде таблицы:

Критерий сравненияГонконгская биржаТайваньская биржа
Год основания19141961
Текущая капитализация$4,2 трлн$1,015 трлн
Кол-во ценных бумаг в листинге2315934
Типы ценных бумаг на площадкахАкции, облигации, ETF, фьючерсы, опционы, сырьеАкции, депозитарные расписки, варранты, облигации, биржевые фонды (ETF), биржевые ноты (ETN)
Основной индексHONG SENGTAIEX
Присутствие иностранных ценных бумагМного китайских компаний, есть российские, популярная мировая площадка для IPO9 компаний из более чем 900

Инвестиции в Тайвань и Гонконг

Вложиться в тайваньский рынок можно при помощи ETF, к примеру Sinopac TAIEX ETF, отслеживающий динамику основного индекса. Но он доступен на бирже Тайваня.

Однако есть более привычный, не требующий доступа к тайваньской бирже, ETF от iShares на базе международного индекса MSCI. Полное название iShares MSCI Taiwan ETF (EWT), текущая цена одного пая около 35$, капитализация $2.8 млрд., комиссия за управление 0.59% годовых. Фонд старый, ему почти 20 лет.

Для желающих зарабатывать на движении индекса Hang Seng есть предложение в виде iShares Core Hang Seng Index ETF (9115). Торгуется в трех валютах. Фонд запущен только в 2016 году и имеет небольшую капитализацию около 35 млн. долларов, но отличается низкой комиссией за управление 0.09% и низкой ценой пая около 13$. Последних два параметра — общий тренд при создании новых ETF.

Самый популярный среди россиян зарубежный брокер Interactive Brokers предоставляет прямой доступ на гонконгскую биржу. На биржу Тайваня доступа нет, но вряд ли обычному инвестору есть необходимость торговать именно там. Такая ситуация соответствует представлениям инвесторов о Гонконге как финансовой столице региона и о Тайване как локальном рынке второго или даже третьего эшелона.

Источник: https://investprofit.info/hong-kong-exchange/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: