Глобальные облигации

Содержание
  1. Доживем — увидим
  2. Как выбрать продукт ИСЖ
  3. Фиксируй, если можешь
  4. Международные облигации — что это? лучших на сегодня
  5. Что это такое
  6. Зачем они нужны эмитенту и инвестору
  7. Как работают
  8. Как зарабатывать на иностранных облигациях
  9. Сколько можно заработать
  10. Выгодно ли покупать
  11. Можно ли покупать эти облигации на ИИС
  12. Где посмотреть список доступных для покупки облигаций
  13. Сколько стоит 1 облигация
  14. Плюсы и минусы международных облигаций
  15. Где и как можно купить
  16. Самостоятельно на Московской бирже
  17. В составе ПИФа
  18. ETF
  19. Как выбрать
  20. Лучшие брокеры
  21. Расчет приобретения на примере
  22. Отзывы инвесторов
  23. Налогообложение международных облигаций для физических лиц
  24. Что лучше — иностранные облигации или дивидендные акции
  25. Топ-5 самых надежных
  26. Топ-5 самых доходных
  27. Заключение
  28. — Полный гид по выбору облигаций для частных инвесторов
  29. Определите инвестиционную цель
  30. Базовый алгоритм выбора
  31. Базовые стратегии
  32. Альтернатива депозиту
  33. Сбалансированная стратегия
  34. Спекулятивная стратегия
  35. Высокодоходные облигации (High Yield, ВДО)
  36. ПИФ ДОХОДЪ Перспективные облигации
  37. Если вы инвестируете в глобальные облигации с рекордными низкими доходами? 2020
  38. Почему доходность облигаций настолько низкая?
  39. Являются ли облигации привлекательными активами?
  40. Поиск лучших возможностей
  41. Лимит
  42. Обзор фондов глобальных облигаций с высоким уровнем дохода (GGBFX, PRSNX, LSGBX) — 2020
  43. Фонд Global Bond FundSton Funds (GGBFX)
  44. Т. Rowe Price Глобальный многоотраслевой фонд облигаций (PRSNX)
  45. Глобальный фонд облигаций Loomis Sayles (LSGBX)

Доживем — увидим

Глобальные облигации
Доход от инвестиционного страхования жизни остается непредсказуемым: что вырастет, то вырастет rfphoto/Depositphotos.com

ИСЖ в 2017 году стало драйвером всего страхового рынка.

Банки охотно продают этот продукт, страховщики возлагают на него большие надежды. Однако уже появились и те, кто предлагает запретить его для непрофессионалов.

Стоит ли частному инвестору «играть в ИСЖ» и можно ли на нем реально заработать?

На фоне роста всеобщего интереса к инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) в начале апреля Совкомбанк заявил о выводе этого продукта из своей линейки спустя всего несколько месяцев после его запуска.

Свою позицию руководство банка мотивирует непонятностью и непрозрачностью продукта для клиента и предлагает запретить ИСЖ как класс, допустив к нему лишь квалифицированных инвесторов. То есть лишить простых участников финансового рынка возможности зарабатывать таким образом. Банки.

ру решил выяснить, стоит ли игра свеч — можно ли заработать на ИСЖ больше, чем по среднему банковскому депозиту (6—7%), и на что нужно смотреть клиенту, выбирая компанию и стратегию.

Как выбрать продукт ИСЖ

Доходность по договорам ИСЖ банки раскрывают неохотно, потому что считать «среднюю температуру по больнице» сложно и не очень показательно. Личный доход инвестора зависит от множества факторов, в частности от точки входа и срока договора. Оценить реальный доход можно только в момент выхода, то есть по завершении срока договора.

У большинства игроков этого рынка (кроме «РГС Жизни», «АльфаСтрахования» и «Сбербанк Страхование жизни») пока не было массового закрытия договоров.

Так что на данный момент можно говорить либо о продуктах с фиксирующимся в определенные промежутки дополнительным доходом, либо о росте базового актива, от которого в конечном итоге зависит доход клиента.

Эксперты на берутся в нынешних экономических реалиях давать советы, в какие именно активы стоит сейчас инвестировать: невозможно предсказать, что будет падать, а что — расти. Что касается стратегий и конкретных инвестиционно-страховых продуктов, в которые стоит вкладываться, тут есть несколько базовых рекомендаций.

Во-первых, необходимо смотреть на коэффициент участия (КУ), который определит потенциал заработка по продукту. «При низком коэффициенте участия не удастся много заработать даже при высокой доходности базового актива, — отмечает председатель комитета по развитию страхования жизни Всероссийского союза страховщиков Максим Чернин.

— Но нужно понимать, что для разных базовых активов «хороший» КУ будет разным». В этом смысле принципиально важно обращать внимание и на сам базовый актив по продукту, к динамике которого применяется коэффициент участия.

Хорошим тоном на рынке сегодня является близкий к 100—120% КУ при вложении в рынки акций развитых стран (США, ЕС, Японии).

Если говорить о более рискованных вложениях, например, в рынки развивающихся стран, рынки высоких технологий, сырьевые рынки, то КУ может колебаться в пределах 40—70%.

Математика в данном случае довольно проста: так, если развитые рынки дают доходность 5—10% на длинном сроке, то инвестиции в них имеют смысл при КУ 100—120%, тогда как развивающиеся рынки и хай-тек могут принести 15—25%, что позволит получить достойный доход и при 50—60% участия.

«Постарайтесь точнее понять, какую доходность демонстрировал сам базовый актив последние 5—10 лет. Чтобы затем, применив к нему коэффициент участия, иметь возможность сопоставить возможную доходность продукта ИСЖ со своими ожиданиями и альтернативными инструментами, например депозитами.

Клиентский менеджер обычно обладает такой информацией и может ее предоставить по вашему запросу», — советует Максим Чернин.

Второй важный момент, на который необходимо обратить внимание при выборе конкретного продукта, — комиссионное вознаграждение банка. Слишком высокие комиссии «съедают» все доходы клиента. Вы имеете право потребовать от банка-продавца раскрыть размер его комиссионного вознаграждения — по закону он обязан это сделать.

https://www.youtube.com/watch?v=NAx62nn2eCc

Стоит также иметь в виду, что договор ИСЖ с большим сроком имеет больший потенциал доходности. «Я лично больше верю в продукт, где срок инвестирования близок к пяти годам.

У него потенциально более высокая доходность, потому что по более краткосрочным договорам страховщик вынужден закладывать более высокую фиксированную часть в более надежные, но менее прибыльные активы — чтобы гарантировать клиенту возврат вложенных средств», — говорит глава комитета ВСС.

Слишком высокие комиссии «съедают» все доходы клиента. Вы имеете право потребовать от банка-продавца раскрыть размер его комиссионного вознаграждения — по закону он обязан это сделать.

Размер гарантии возврата средств также очень важен при выборе продукта ИСЖ.

Как поясняет эксперт, по большинству действующих сейчас договоров гарантируется стопроцентный возврат суммы взноса, однако никаким законом этот момент не регламентируется.

На рынке уже есть продукты с гарантированным возвратом 110% от вложенной суммы, могут появиться и продукты с гарантированным возвратом менее 100%.

К слову, ИСЖ — чисто российское изобретение. Это вариации на тему так называемого unit linked, или долевого страхования жизни (ДСЖ) в отечественной терминологии, где нет стопроцентной гарантии возврата инвестиций.

А именно этот вид собирается развивать Банк России — это прописано в опубликованной регулятором для широкого обсуждения стратегии развития страхования жизни.

На сегодняшний момент законодательной базы для существования в РФ ДСЖ попросту нет.

Немаловажное значение имеет также и выкупная сумма — то, что клиент может получить при досрочном расторжении договора. Нельзя исключать, что вам экстренно понадобятся вложенные средства, но договор ИСЖ подразумевает возврат лишь части вложенного, если срок договора не истек. Оно и понятно: досрочный вывод средств из активов почти наверняка приведет к потери части инвестиционного дохода.

Максим Чернин советует также обращать внимание на различные опции в договоре ИСЖ. Например, есть договоры с возможностью зафиксировать дополнительный инвестиционный доход за какой-то период (год, шесть месяцев и т. п.) и либо вывести заработанное, либо присовокупить эти деньги к сумме первоначального взноса.

«Сейчас стали появляться купонные продукты по ИСЖ, которые подразумевают выплату оговоренной на старте суммы (купона), если случится триггерное событие», — рассказывает Чернин. Подобным «триггерным событием» может быть, например, сохранение стоимости базового актива на определенном уровне.

Если это условие не соблюдается, купонный доход не выплачивается.

Важным моментом при волатильности российских рынков может стать и возможность поменять базовый актив: например, уйти из «нефти» в доллар.

Фиксируй, если можешь

Банки.ру опросил ведущих игроков рынка, как у них обстоят дела с доходностью ИСЖ и ростом базового актива.

Клиенты СК «Сбербанк страхование жизни» в 2017 году зафиксировали дополнительный доход по полисам ИСЖ на общую сумму около 1 млрд рублей, а сумма по опции «выплата дополнительного инвестиционного дохода» составила 375 млн рублей. Как сообщил страховщик, зафиксированный и выплаченный им инвестиционный доход в среднем составил 10% на полис.

Наибольшее количество фиксаций и выплат пришлось на договоры ИСЖ по стратегиям «Новые технологии» (средняя доходность составила 37,5% годовых), «Акции Сбербанка» (8,3%) и «Глобальный фонд облигаций» (6%).

Максимальный размер зафиксированного в 2017 году дохода по конкретным полисам составил 60,61% по стратегии «Глобальный фонд облигаций», 46,41% — по стратегии «Акции Сбербанка» и 43,21% — по стратегии «Новые технологии».

В «ВТБ Страхование жизни» наиболее доходными по итогам 2017 года стали инвестиционные стратегии «Золото» и «Мировое богатство». «В целом рост базовых активов по разным стратегиям за 2017 год составил до 12%. Средняя доходность по закрытым в 2017 году договорам ИСЖ составила 6—7% годовых», — рассказал Банки.ру генеральный директор компании Максим Пушкарев..

Генеральный директор СК «РГС Жизнь» Евгений Гуревич говорит, что в среднем для большинства клиентов компании, выплаты которым предстоят в 2018—2019 годах, ожидается доходность в диапазоне 10—20% на уплаченные взносы.

«В рамках самостоятельного инвестирования клиент может получить больше, но рискует не только процентом, но и всем «телом» инвестиций.

В свою очередь, программы ИСЖ, гарантирующие стопроцентную гарантию сохранности исходных вложений, дают людям, делающим первые шаги в инвестировании, уникальную возможность управлять своим капиталом с минимальными для себя рисками потери средств», — считает спикер.

Ключевой продукт ИСЖ компании «Ренессанс Жизнь» работает на принципах доверительного управления, инвестирование происходит в ценные бумаги, а не деривативы, как у большинства страховщиков жизни, причем компания ведет активный трейдинг.

«На данный момент мы предлагаем четыре основные стратегии, варьирующиеся по величине рисковой части: «Консервативная» (минимальная доля инвестиций в акции), «Сбалансированная» (умеренная доля инвестиций в акции), «Агрессивная» (повышенная доля инвестиций в акции) и «Агрессивная плюс» (большая доля инвестиций в акции), — рассказывает генеральный директор компании Олег Киселев. — Средняя доходность на взнос по пятилетним полисам ИСЖ, закончившимся в 2017 году, в нашей компании составляет 7,8% годовых, наибольший доход показали самые рисковые стратегии».

По словам Максима Решетняка, руководителя группы разработки продуктов СК «Уралсиб Жизнь», рост базовых активов по договорам ИСЖ в компании колеблется от 1,5% до 10%.

«У нас не было еще закрытых полисов, поскольку продажи ИСЖ в компании стартовали в ноябре 2015 года, а минимальный срок действия договора — три года.

В нашей линейке инвестиционных стратегий наиболее доходная по итогам года оказалась «Облигации мировых рынков», — говорит Решетняк.

— Она включает в себя инвестиции в глобальные фонды облигаций (M&G, JP Morgan, BlackRock, Schroders), работающих с надежными финансовыми инструментами, распределенными по разным секторам экономики. В 2017 году по полисам ИСЖ «Уралсиб» выплатила порядка 15 миллионов рублей, урегулировав около 50 страховых случаев».

В «Ингосстрах-Жизни» первые дожития по ИСЖ ожидаются осенью 2018 года.

В части инвестиционных стратегий компании предусмотрена опция High Water Mark, которая предусматривает ежегодное зачисление дополнительного инвестиционного дохода на счет клиента — в случае если за этот год актив вырос относительно своего предыдущего максимального значения, зафиксированного в полисную годовщину. «Данная опция была включена в продукты ИСЖ в августе 2017 года, соответственно, первые результаты мы увидим в августе — сентябре 2018 года», — сообщил генеральный директор компании Владимир Черников.

По договорам, заключенным в I квартале 2017 года (стратегии, которые отработали полный год), средняя динамика с учетом коэффициента участия в СК «Ингосстрах-Жизнь» составляет более 9% за год (по разным стратегиям без учета количества клиентов, которые зашли в тот или иной транш). Лидерами роста стали стратегии «Инновационная фармацевтика» и «Сбалансированный рост».

«По ИСЖ в 2017 году мы осуществили пять выплат по страховым событиям на общую сумму 2 380 654 рубля. Общее количество договоров инвестиционного страхования жизни в 2017 году составило 9 183», — рассказал Черников Банки.ру.

В СК «ЭРГО Жизнь» ближайшие выплаты «по дожитию» ожидаются через четыре года, так как продажи продукта ИСЖ в компании стартовали в конце 2016 года.

Наиболее доходным базовым активом стал индекс «Глобальная безопасность», который за 2017 год показал рост в 29,8%, опережая доходность основных рыночных индексов в 2017 году (например, доходность индекса S&P 500 за 2017 год составила 19,4%).

«Несмотря на впечатляющий рост индекса, следует учитывать, что выплата дохода по продукту ИСЖ осуществляется в конце срока договора.

Поэтому на итоговую доходность продукта значительное влияние окажет дальнейшая динамика индекса «Глобальная безопасность», которая может продолжить восходящий тренд 2017 года, увеличивая доходность продукта, но может и изменить этот тренд», — подчеркивает заместитель председателя правления по личным видам страхования компании Михаил Чехонин.

Если обобщить промежуточные результаты ведущих игроков рынка ИСЖ, можно сказать, что средние показатели доходности все-таки превышают ставки по банковским депозитам (8—12% против 6—7%), но не так значительно, как ожидалось.

По существующим продуктам доходность не фиксируется, но в нынешнем году «ЭРГО Жизнь»планирует запустить страховой продукт ИСЖ с ежегодной фиксацией достигнутой доходности базового актива, который будет также предполагать возможность фактической выплаты заработанного дохода в каждую годовщину, не дожидаясь окончания срока действия договора.

https://www.youtube.com/watch?v=Xp9y9wSG6L0

Помимо этого, рассказал Михаил Чехонин, планируется к запуску новый продукт ИСЖ — со ставкой купона, зафиксированной в договоре (у «Сбербанк Страхование жизни» есть похожий продукт — «СмартПолис купонный»).

Ставка купона будет выше, чем по банковским депозитам или качественным облигациям, однако купон может быть начислен как полностью (в случае выполнения условия по динамике базового актива), так и частично, а может и вовсе не начисляться по итогам года. Как правило, условием выплаты является отсутствие падения базовых активов в течение года.

Этим продукт кардинально отличается от классического продукта ИСЖ, который обычно требует значительного роста базового актива для достижения целевой доходности.

Если обобщить промежуточные результаты ведущих игроков рынка ИСЖ, можно сказать, что средние показатели доходности все-таки превышают ставки по банковским депозитам (8—12% против 6—7%), но не так значительно, как ожидалось и как в ряде случаев обещают банковские консультанты, продающие ИСЖ.

Наиболее успешными стали стратегии, где базовым активом являются ценные бумаги компаний, работающих в сфере новых технологий (в том числе в фармотрасли), а также стратегии со «сложносочиненным» базовым активом («Глобальная безопасность» компании «ЭРГО Жизнь» и «Сбалансированный рост» «Ингосстрах-Жизни»).

Ольга КУЧЕРОВА, Banki.ru

Источник: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10382331

Международные облигации — что это? лучших на сегодня

Глобальные облигации

Приветствую любознательного читателя! В этой статье будет рассмотрен еще один вид долговых бумаг. Я расскажу, что такое международные облигации, рассмотрю саму суть этих инструментов, зачем они нужны и почему эмитенты готовы их выпускать.

Объясню, выгодно ли покупать их частному инвестору, подробно обрисую, как обстоят дела с входным порогом для инвестиций в такие бонды и какие есть способы зайти на этот рынок с небольшим капиталом. Коснусь возможных доходов по международным облигациям и особенностям в налогообложении.

Что это такое

Международная облигация – это долговая бумага, выпущенная в иностранной валюте для обращения на разных рынках. В плане структуры это классические облигации, т.е. они предусматривают выплаты регулярных купонов и погашение номинальной стоимости в конце обращения.

Существует несколько разновидностей международных облигаций. В первую очередь они подразделяются на долгосрочные бонды и персонифицированные инструменты. Первые выпускаются в основном на продолжительные сроки и предусматривают работу через иностранного финансового андеррайтера.

Как правило, такие долгосрочные международные облигации относятся к залогово-обеспеченным. Вторые выпускаются под конкретных инвесторов и обращаются не более 5 лет.

Есть деление на виды относительно метода размещения долговых бумаг международного типа:

  1. Иностранные облигации. Выпускаются для конкретной страны в ее функциональной валюте.
  2. Еврооблигации. Инвестиционные долговые расписки, которые выпускаются в любой отличной от национальной валюты эмитента и предоставляются для покупки широкого круга инвесторов из разных стран.
  3. Глобальные бонды. Международные облигации, которые одним выпуском покрывают сразу несколько иностранных государств и их национальные валюты.

Зачем они нужны эмитенту и инвестору

Для компаний выпуск международных бондов — шанс получить более низкие ставки по заемному капиталу, а также обеспечить диверсификацию кредитных источников. Помимо этого, такие обязательства помогают эмитенту защититься от чрезмерного влияния валютных курсов.

Инвестор, в свою очередь, получает возможность приобрести долговые бумаги зарубежных компаний в своей национальной валюте. Или же, в случае с еврооблигациями, приобрести бонды местной компании, но в иностранной валюте. Оба варианта предоставляют широкий спектр возможностей для диверсификации своего портфеля по разным направлениям.

Как работают

Международные бонды могут быть выпущены по закрытой подписке к конкретным персоналиям. Частному инвестору более интересны бумаги, доступные для широкого круга лиц. Такие инструменты выпускаются через специальных финансовых посредников, которые помогают в размещении и занимаются дальнейшей продажей этих бумаг для индивидуальных кредиторов.

К этому этапу определены уже все условия и характеристики международной облигации. Большую часть объемов таких обязательств выкупают институциональные игроки.

Как зарабатывать на иностранных облигациях

Так как иностранные бонды построены по классической модели купонных выплат, зарабатывать на них можно как за счет регулярных платежей, так и за счет роста стоимости самого инструмента.

В некоторых типах международных бумаг необходимо учитывать динамику валютных курсов.

Есть еще дополнительные возможности заработать на налоговой оптимизации своих вложений, об этом я расскажу немного дальше.

Сколько можно заработать

Степень заработка зависит от типа инструмента.

Если говорить о российских евробондах, то доходность, вероятно, будет немного выше, чем проценты по валютному депозиту в банке, которые находятся на уровне 3,5-3,6 %.

Вариации доходностей по глобальным и иностранным долговым распискам будут зависеть от процентных ставок в стране и от кредитных рейтингов компании (в случае выпуска корпоративных бондов).

Выгодно ли покупать

В большинстве случаев, если сравнивать с альтернативными вложениями, например депозитами, международные облигации выгодны, но не нужно забывать про комиссии, налоги и прочие издержки, которые забирают часть прибыли.

Здесь важно понимать, что выгода покупки увеличивается с падением цены инструмента. При выборе подходящего момента можно приобрести международные облигации высокого качества с очень хорошей доходностью, которые будут намного эффективнее альтернативных инвестиций.

Можно ли покупать эти облигации на ИИС

На ИИС можно купить облигации, к которым имеется доступ на Московской бирже. Некоторые выпуски интернациональных бондов доступны для приобретения таким способом. Более того, в этом есть определенный смысл.

Покупая бумаги международного типа на счет ИИС, инвестор получает право впоследствии воспользоваться  налоговым вычетом в 13 %, что напрямую увеличивает прибыль от вложений. Правда, здесь существует ограничение – 400 тысяч рублей в год.

Где посмотреть список доступных для покупки облигаций

Чаще всего для мониторинга доступных к покупке международных облигаций используются брокерские торговые терминалы. Также для этого можно использовать веб-сайты соответствующей тематики: cbonds, smart lab, finanz, tradingview и др.

Сколько стоит 1 облигация

Стоимость международных бондов зависит от валюты, в которой она выпускается. Обычно это кратная сумма, например $1000 или 1000 руб. Однако такие облигации часто группируются в лоты, цена которых вырастает в сотни раз. Существуют способы покупки частей такого лота, о которых я расскажу немного позже.

Плюсы и минусы международных облигаций

Если говорить именно о зарубежных бондах, которые выпустило иностранное лицо, то плюсом я назову возможность инвестировать в компанию нерезидента на основании внутренних налоговых и иных законодательных установок, используя при этом эффективную валюту своей страны.

Евробонды, напротив, можно приобретать в разных валютах, за счет чего можно создавать различные уровни диверсификации своего портфеля. Преимущество этих инструментов и в том, что в превалирующем числе случаев такие бумаги очень высокого качества, инвестору не нужно сильно переживать за риски его активов. Недостатком данных инструментов могут выступать высокие комиссии и налоговые издержки.

Где и как можно купить

Когда нужно приобрести международные бонды, доступные на российском рынке, то следует использовать для этих целей услуги местного банка или лицензированного брокера. В случае желания купить бумаги через иностранную площадку стоит открыть счет у зарубежного брокера.

Самостоятельно на Московской бирже

Чтобы самостоятельно инвестировать в бонды такого типа на ММВБ, понадобится открыть счет в одном из российских брокерских домов. При выборе лучше смотреть в сторону крупнейших компаний в этой отрасли. После чего скачать и установить специализированную программу для торговли, в которой можно отслеживать котировки бумаг и совершать сделки с ними.

В составе ПИФа

Паевые инвестиционные фонды – это инвестиционные продукты, которые включают в себя разный набор активов. С помощью такого пула инвестору не обязательно платить за стоимость полного лота, которая зачастую превышает 100 тыс. долларов и оказывается недоступной для инвестирования большинству лиц.

На российском рынке доступны Пифы, в состав которых входят международные бумаги. К таким относятся  ПИФ «Альфа-Капитал Еврооблигации» или ОПИФО «ВТБ – Фонд Еврооблигаций».

ETF

Этот инструмент похож по своим характеристикам на ПИФ. Однако, в отличие от паевых фондов, Exchange traded funds постоянно котируется и обладает большей ликвидностью. Он также предоставляет минимальный финансовый порог для входа в рынок международных облигаций.

Хороший пример — «FinEx Cash Equivalents UCITS ETF», как в долларах, так и с рублевым хеджем, а также «FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD)».

Как выбрать

К выбору необходимо подходить, оценивая как доходность, так и риски международных бондов. Наряду с этим нужно понимать, что конкретно требуется от этой инвестиции, например это отдельное вложение или покупка в рамках диверсификации активов.

Не нужно бояться инвестировать через специальные инструменты, которые представлены на рынке в виде паевых и торгуемых фондов. Оценивая структурные продукты, при прочих равных следует выбирать ETF, так как они лучше ПИФов по многим параметрам.

Лучшие брокеры

Проверенные иностранные брокеры

НазваниеПлюсыМинусы
Interactive Brokers8/10Говорят по-русскиАбонентская плата 10$\месяц
CapTrader8/10Нет абонентской платыГоворят только по английски
Lightspeed7/10Низкий минимальный депозитНавязывают услуги
TD Ameritrade6.5/10Низкие комиссииНе всем открывают счет

Брокера стоит выбирать из числа лидирующих позиций в рейтинге. Большого смысла в поисках Грааля среди маленьких компаний нет. Комиссии конкурентны по всему рынку, а качество обслуживания и уровень надежности выше у крупных игроков брокерского бизнеса.

Расчет приобретения на примере

Для иллюстрации возьму еврооблигацию Внешэкономбанка с выпуском «ВЭБ ПБО1Р3». Ее номинал — 1000 долларов США. Погашение в 2021 году. При текущей доходности к погашению 5,47 % она торгуется на уровне 98,95 % от номинальной стоимости. Это значит, что для получения указанного процентного дохода необходимо уплатить сейчас на рынке за одну бумагу 989,5 доллара.

Отзывы инвесторов

Инвесторы по большей части относятся к таким инструментам довольно благосклонно. Получение неплохой доходности и возможность широкой диверсификации подкупает многих участников рынка. В первом приближении видно, что долговые бумаги международного типа, безусловно, лучше, чем альтернативные вложения в виде банковских депозитов.

Налогообложение международных облигаций для физических лиц

В случае покупки международных облигаций на российском рынке налогом на купонный доход не будут облагаться только муниципальные и государственные еврооблигации РФ. НДФЛ от продажи бумаг при положительном сальдо необходимо платить со всех инструментов.

Напомню, что его размер составляет 13 % от прибыли. Все налоги будут рассчитаны в рублях вне зависимости от валюты обращения бондов. Еще раз напомню о возможности получить налоговый вычет при использовании индивидуального инвестиционного счета, который можно открыть у любого местного брокера.

Что лучше — иностранные облигации или дивидендные акции

Статистика шепчет о том, что на длинной дистанции всегда побеждают вложения в акции. Но победы в прошлом – не всегда гарантия успеха в будущем. Так что благодаря разумному подходу покупка международных облигаций может быть очень даже конкурентоспособной.

Топ-5 самых надежных

Топ самых надежных облигаций интернационального типа, доступных на российском рынке, составляют следующие выпуски:

  • «RUS-20», ISIN XS0504954347 (доходность 3 %)
  • «RUS-22» ISIN XS0767472458 (доходность 3,3 %)
  • «RUS-23», ISIN XS0971721450 (доходность 4 %)
  • «RUS-26», ISIN RU000A0JWHA4 (доходность 4,2 %)
  • «RUS-27», ISIN RU000A0JXTS9 (доходность 4,3 %).

Топ-5 самых доходных

Лидеры по доходности среди международных бондов, доступных на рынке РФ:

  • «Alliance20», ISIN XS0925043100 (доходность 55 %)
  • «Совком 2В3», ISIN RU000A0ZYWZ2 (доходность 8,5 %)
  • «СибГосБ2P1», ISIN RU000A0JXZM9 (доходность 8,4 %)
  • «ДелПорт1P2», ISIN RU000A0ZZ2A5 (доходность 7,7 %)
  • «GAZPR-37», ISIN XS0316524130 (доходность 6,4 %).

Заключение

Основные представители международных облигаций, доступные на российском рынке, — это евробонды, выпущенные местными компаниями или муниципальными субъектами. Отсутствие широкой представленности облигаций иностранных эмитентов связано в первую очередь с санкционной риторикой и нестабильной экономической ситуацией, сложившейся в России.

Однако тех инструментов, которые все-таки присутствуют на Московской бирже, должно быть достаточно даже для искушенных инвесторов в плане как отдельных инвестиций, так и создания разнообразных портфелей бумаг.

Но если доступных инвестиционных решений оказывается недостаточно, то можно открыть счет дистанционно у зарубежных финансовых агентов или воспользоваться структурными продуктами, описанными в этой статье.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Источник: https://greedisgood.one/mezhdunarodnye-obligatsii

— Полный гид по выбору облигаций для частных инвесторов

Глобальные облигации

Облигации являются важной составляющей инвестиций. Это базовый инструмент консервативных вложений (альтернативы депозитам) и диверсификации вложений в акции для снижения риска портфеля.

В этой статье мы рассказываем, как можно использовать наш сервис Анализ облигаций для поиска хороших облигаций, подходящих именно вам.

 В этом смысле она является исчерпывающим гидом по выбору облигаций для частных инвесторов.

Определите инвестиционную цель

Начать всегда следует с определения инвестиционной цели.

  • Если вы хотите сохранить деньги от инфляции, инвестируете подушку безопасности или бережете их для других краткосрочных целей, используйте надежные и простые облигации.
  • Если облигации – это часть долгосрочного портфеля, основу которого составляют акции, и вы можете позволить себе взять больше риска, используйте менее надежные бумаги качественных эмитентов для повышения общей доходности.
  • Если вы ищете облигации с очень высокой доходностью (и бОльшим риском), вам следует тщательно отобрать не менее 8 бумаг наиболее качественных эмитентов с низким кредитным рейтингом.
  • Наконец, если вы более опытный инвестор и ваша стратегия предполагает спекуляцию на изменении цены облигаций вследствие прогнозов изменений процентных ставок, рассчитайте полную доходность всех хороших бумаг и купите самые доходные из них для последующей продажи, когда (и если) цель прогноза будет достигнута.

Когда вы определились с целью, нужно решить задачи отбора бумаг – понять доходности, сроки до погашения, наличие оферт (досрочных выкупов бумаг эмитентом), число и правила выплаты купонов, оценить кредитный риск, рыночный риск, качество бизнес-модели эмитента и прочие необходимые для принятия решений параметры. Эти задачи и позволяет решить наш сервис.

Базовый алгоритм выбора

Начните с валюты ваших инвестиций, затем определитесь со сроком до погашениякредитным (кредитным рейтингом) и рыночным риском (если вы намерены продать облигацию до погашения), которые вы готовы взять на себя. Дальнейшие шаги – обращайте внимание на ликвидность (если ликвидность низкая, величина доходности может быть не надежна) и сложность облигации (в фильтре «Факторы»).

В завершении сортируйте полученную выборку по доходности и обратите внимание на показатель качества эмитента (устойчивость бизнес-модели) – скорее всего, разница в доходностях будет объясняться разницей в качестве – это важно особенно для эмитентов с кредитным рейтингом «средний» и «ниже среднего».

Выберете для покупки несколько бумаг из полученного списка. Чем рискованнее ваша стратегия, тем больше облигаций разных эмитентов (и желательно из разных отраслей) мы рекомендуем купить.

  • С методикой расчета показателя качества можно ознакомиться здесь.
  • С методикой расчета коэффициента ликвидности — здесь.

Базовые стратегии

Для упрощения этих процедур, мы уже сделали все указанные выше действия и даже чуть больше, чтобы создать Базовые стратегии – готовые выборки облигаций по основным инвестиционным целям. Ниже мы приводим их общее описание и иллюстрации к ним – «мини гиды» для отбора бумаг.

Альтернатива депозиту

Эта выборка подходит для консервативных инвесторов, нацеленных на сохранение капитала (получение доходности на уровне инфляции). Она реализует отбор наиболее надёжных облигаций крупных компаний со сроком погашения от 1 до 3 лет и доходностью выше, чем доходность депозита в надёжном банке.

Основные принципы отбора:

  • Кредитный рейтинг – не ниже «A».
  • Срок до погашения – до трех лет.
  • Только крупные компании.
  • Только ликвидные бумаги.
  • Наиболее простые бумаги (без амортизации, права досрочного выкупа или погашения).
  • Доходность к погашению — выше среднего из выборки, сформированной по параметрам выше.
  • Отсекаются бумаги с наименьшим показателем качества эмитента в выборке, сформированной по параметрам выше.

Советы:

  • Используйте фильтры «Срок до погашения/выкупа» и «Выпуск/Погашение/Оферта» для отбора бумаг, подходящих для периода ваших инвестиций.
  • Для этой стратегии широкая диверсификация (инвестиции во множество бумаг), как правило, не требуется. Однако мы рекомендуем выбрать облигации, по крайней мере, трех различных эмитентов.
  • Различие в доходностях облигаций в этой выборке определяется сроком до погашения (как правило, чем он больше, тем выше доходность) и показателем качества эмитента. Обращайте внимание на эти показатели для принятия более обоснованных решений.

Сбалансированная стратегия

Эта выборка подходит для инвесторов, готовых принимать повышенный уровень риска (как кредитного, так и рыночного), взамен ожидая более высокий уровень доходности. Она реализует отбор среди качественных бумаг эмитентов различного размера с кредитным рейтингом не ниже «B+».

Основные принципы отбора:

  • Кредитный рейтинг – не ниже «B+».
  • Срок до погашения – до пяти лет.
  • Только ликвидные бумаги.
  • Исключаются наиболее мелкие компании.
  • Допускается наличие амортизации и досрочного погашения по инициативе владельцев облигаций («пут» опцион).
  • Доходность к погашению — выше среднего из выборки, сформированной по параметрам выше.
  • Отсекаются бумаги с наименьшим показателем качества эмитента в выборке, сформированной по параметрам выше.

Советы:

  • Используйте фильтры «Срок до погашения/выкупа» и «Выпуск/Погашение/Оферта» для отбора бумаг, подходящих для периода ваших инвестиций.
  • Используйте фильтр «кредитный риск» для более узкого отбора бумаг по кредитному качеству.
  • Если вы намерены продать облигации до срока их погашения, используйте фильтры «рыночный риск» для понимания и ограничения рисков изменения цены вследствие изменений рыночных процентных ставок.
  • Используйте фильтры «Факторы» для более узкого отбора бумаг по сложности и показателю качества эмитентов и их размеру.
  • Для этой стратегии рекомендуется диверсифицировать вложения, то есть выбрать бумаги не менее восьми различных эмитентов. Для крупных портфелей рекомендуется еще более широкая диверсификация.
  • Различие в доходностях облигаций в этой выборке определяется сроком до погашения (как правило, чем он больше, тем выше доходность) и показателем качества эмитента. Обращайте внимание на эти показатели для принятия более обоснованных решений.

Спекулятивная стратегия

Эта выборка для опытных инвесторов.

 Она подходит для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели по стратегиям и готовых принимать высокий уровень риска (прежде всего, рыночного, то есть негативного изменения цены облигаций и недополучения доходности рынка) с целью получения высокой доходности за счет гибкости портфелей в условиях изменения ожидаемых процентных ставках.

Стратегия предполагает, что инвестор, как правило, не держит облигации до погашения и продает их (ребалансирует портфель), когда они перестают подходить под параметры стратегии.

Основой выборки является ожидаемая полная доходность облигаций (купоны + изменение цены за 12 месяцев), рассчитываемая на основе прогнозов изменения кривой процентных ставов аналитической службой УК ДОХОДЪ.

Таким образом, эта выборка содержит облигации с наибольшей ожидаемой полной доходностью в ближайшие 12 месяцев с учетом ограничений, указанных ниже.

Основные принципы отбора:

  • Кредитный рейтинг – не ниже «BB».
  • Срок до погашения – неограничен.
  • Исключаются наиболее мелкие компании.
  • Только ликвидные бумаги.
  • Допускается наличие амортизации и досрочного погашения по инициативе владельцев облигаций («пут» опцион).
  • Ожидаемая полная доходность – существенно выше среднего из выборки, сформированной по параметрам выше.
  • Отсекаются бумаги с наименьшим показателем качества эмитента в выборке, сформированной по параметрам выше.

Советы:

  • Спекулятивные стратегии выполняют функцию диверсификации основных стратегий. Используйте спекулятивные стратегии только в качестве дополнения к основной стратегии в облигациях и если вы понимание механизм их использования.
  • Используйте фильтры «рыночный риск» для понимания и ограничения рисков изменения цены вследствие изменений рыночных процентных ставок.
  • Используйте фильтр «кредитный риск» для более узкого отбора бумаг по кредитному качеству.
  • Используйте фильтры «Факторы» для более узкого отбора бумаг по сложности и показателю качества эмитентов и их размеру.
  • Для этой стратегии широкая диверсификация (инвестиции во множество бумаг), как правило, не требуется. Однако мы рекомендуем выбрать облигации, по крайней мере, пяти различных эмитентов, особенно при выборе бумаг с относительно низким кредитным качеством и показателем качества эмитента.
  • Отбор в эту стратегию осуществляется на основе показателя Полной доходности – это означает, что при ожиданиях снижения процентных ставок в нее будут попадать в основном долгосрочные облигации (с высоким рыночным риском), а при ожидания роста — в основном краткосрочные облигации (с низким рыночным риском). Если вы не хотите, чтобы риск вашего совокупного портфеля изменялся, используйте стратегии изменения структуры дюрации (bullet, barbell, neutral).

Высокодоходные облигации (High Yield, ВДО)

Эта выборка для опытных инвесторов.

 Она подходит для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели по стратегиям и готовых принимать высокий уровень риска (прежде всего, кредитного, то есть высокий риск дефолта эмитента) с целью получения высокой доходности в качестве премии за этот риск. Она содержит высокодоходные облигации компаний с низким кредитным рейтингом, но относительно высоким показателем качества эмитентов.

Основные принципы отбора:

  • Кредитный рейтинг – «B-» и ниже.
  • Только ликвидные бумаги.
  • В выборку включаются бумаги компаний любого размера (включая, мелкие).
  • Допускается наличие амортизации и досрочного погашения по инициативе владельцев облигаций («пут» опцион).
  • Доходность к погашению – существенно выше среднего по рынку в целом.
  • Отсекается 50% и более бумаг с наименьшим показателем качества эмитента в выборке, сформированной по параметрам выше.

Советы:

  • Инвестиции в высокодоходные облигации выполняют функцию диверсификации основных стратегий. Используйте их только в качестве дополнения к основной стратегии в облигациях.
  • Для этой стратегии строго рекомендуется диверсифицировать вложения, то есть выбрать бумаги не менее восьми различных эмитентов. Для крупных портфелей рекомендуется еще более широкая диверсификация.
  • Используйте фильтры «Срок до погашения/выкупа» и «Выпуск/Погашение/Оферта» для отбора бумаг, подходящих для периода ваших инвестиций.
  • Используйте фильтр «кредитный риск» для более узкого отбора бумаг по кредитному качеству.
  • Используйте фильтры «рыночный риск» для понимания и ограничения рисков изменения цены вследствие изменений рыночных процентных ставок.
  • Используйте фильтры «Факторы» для более узкого отбора бумаг по сложности и показателю качества эмитентов и их размеру.
  • Различие в доходностях облигаций в этой выборке определяется сроком до погашения (как правило, чем он больше, тем выше доходность) и показателем качества эмитента. Обращайте внимание на эти показатели для принятия более обоснованных решений.

ПИФ ДОХОДЪ Перспективные облигации

Для случая, если у вас нет времени самостоятельно выбирать облигации и ваша инвестиционная цель – среднесрочные консервативные инвестиции или диверсификация портфеля акций – мы создали инструмент для инвестиций в облигации, объединяющий все базовые стратегии.

https://www.youtube.com/watch?v=KDvkEJOXeCA

Наш ПИФ «ДОХОДЪ Перспективные облигации» — это универсальный портфель, обеспечивающий баланс всех базовых инвестиционных стратегий (целей) в облигациях: сохранение капитала, получение повышенной доходности над банковским депозитом, рост капитала и инвестиции в наиболее качественные высокодоходные облигации.

Вы можете узнать всё об этом фонде (включая структуру и историю доходности), а также купить его паи за 5 минут на этой странице.

Управляющая компания «ДОХОДЪ», Общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно.

Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании.

Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.

Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения.

Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Источник: https://www.dohod.ru/blog/nash-novyij-servis-analiz-obligaczij

Если вы инвестируете в глобальные облигации с рекордными низкими доходами? 2020

Глобальные облигации

В течение последних нескольких лет доходность глобальных облигаций была близка к нулю или ниже нуля, поскольку центральные банки пытались стимулировать глобальную экономику.

В то же время наблюдается высокий спрос на облигации среди инвесторов из-за высоких оценок в других классах активов.

Эти тенденции, вероятно, продолжатся и во второй половине года, но потенциал для инвесторов международных облигаций может быть ограничен, учитывая отсутствие возможностей для повышения курса.

В этой статье мы рассмотрим, почему доходность глобальных облигаций была подавлена ​​и почему эта динамика не может продолжаться бесконечно в будущем.

Почему доходность облигаций настолько низкая?

Существует множество причин, по которым доходность глобальных облигаций упала как в развитых, так и в развивающихся странах с рыночной экономикой.

Самым значительным катализатором стала покупка агрессивных облигаций центральными банками, которые занимают рекордные суммы государственного долга. В У. С.

Федеральный резерв владеет государственными облигациями более 4 триллионов долларов США, которые составляют почти четверть валового внутреннего продукта страны (ВВП).

Банк Японии является самым значительным покупателем на мировом рынке, владея государственными облигациями на сумму более 80% ВВП страны.

Вторым наиболее значительным катализатором является спрос инвесторов на облигации в условиях глобальной экономической неопределенности. Поскольку пенсионные фонды и страховые компании обязаны оплачивать распределение, у них есть высокий стимул для поиска высокодоходных долговых инструментов.

Спрос на доходность привел к тому, что как развитые, так и развивающиеся рыночные облигации продвигались более высокими ценами и тем самым значительно сократили доходность, выплачиваемую даже более рискованными суверенными долгами.

Последней причиной низкой доходности облигаций является восприятие того, что инфляция останется в русле в ближайшие годы. В конце концов, доходность облигаций отражает как краткосрочные процентные ставки, так и инфляционные ожидания.

Показатели низкой доходности свидетельствуют о том, что инвесторы не видят инфляции в ближайшие годы и, как следствие, мало ожидали, что центральные банки предпримут меры для предотвращения инфляции путем повышения процентных ставок с течением времени.

Являются ли облигации привлекательными активами?

Запись низких и иногда отрицательных — процентные ставки положили рынок облигаций в интересную позицию, что в долгосрочной перспективе создает небольшой потенциал для инвесторов.

Инвесторы, покупающие облигации, уязвимы как для повышения процентных ставок, так и для дефолтов в случае корпоративных облигаций.

Когда дело доходит до повышения процентных ставок, угроза усиливается из-за того, что эффективная продолжительность облигаций достигла рекордных максимумов.

Облигации с большей продолжительностью страдают большими убытками, когда процентные ставки растут, но многие инвесторы пока не слишком обеспокоены перспективами повышения процентных ставок.

Многие страны ответили, продавая долгосрочную задолженность, чтобы обеспечить рекордные низкие ставки.

Например, Испания выпустила 50-летние облигации наряду с Францией и Бельгией, в то время как Италия рассматривает возможность сделать то же самое.

30-летние облигации Японии также были проданы желающей аудитории, несмотря на то, что исполнительный директор хедж-фонда назвал «самую завышенную безопасность на поверхности Земли».

Эти покупки могут быть интерпретированы как признаки пузыря на рынках облигаций.

Поиск лучших возможностей

Международные инвесторы, возможно, захотят рассмотреть вопрос о диверсификации в более безопасные облигации, чтобы избежать влияния повышения ставок или более высокой инфляции в будущем.

Лучший способ диверсификации — покупка международных облигаций, торгуемых фондами (ETF), которые имеют широкий спектр различных облигаций.

Поскольку некоторые из этих фондов могут иметь избыточный вес в облигациях развитых стран, важно обеспечить диверсификацию в облигациях с формирующимся рынком, которые могут быть менее подвержены риску.

Корпоративные облигации ETF также могут рассматриваться как альтернатива суверенным долгам, хотя важно учитывать риск дефолта.

Некоторые международные ETF-фонды, которые следует рассмотреть, включают:

  • iShares Процентная ставка Хеджированная корпоративная облигация ETF (LQDH)
  • Deutsche X-trackers Инвестиционный класс облигаций — Процентная ставка Хеджированный ETF (IGIH) • iShares Процентная ставка Хеджирование Высокая доходность облигаций ETF (HYGH)
  • Фонд долговременной долговой нагрузки с высокой доходностью WisdomTree (HYZD)

Лимит

Выручка от глобальных облигаций в течение нескольких лет была близка к нулю или ниже нуля, что внесло на рынок интересную динамику , Хотя доходность облигаций может снизиться, коэффициент риска / вознаграждения складывается против инвесторов, поскольку доходность движется дальше на отрицательную территорию, так как существует стоимость удерживания облигаций. Международные инвесторы, владеющие этими негативными доходными облигациями, могут рассмотреть возможность диверсификации в менее рискованные облигации или потенциально другие классы активов.

Источник: https://ru.routestofinance.com/should-you-invest-in-global-bonds-with-record-low-yields

Обзор фондов глобальных облигаций с высоким уровнем дохода (GGBFX, PRSNX, LSGBX) — 2020

Глобальные облигации

Инвестиции в фонды глобальных облигаций добавляют дополнительные прибыли и уменьшают влияние нестабильных рынков на совокупный портфель компании.

Глобальный облигационный паевой инвестиционный фонд инвестирует в ценные бумаги с фиксированным доходом в странах по всему миру, добавляя выгоды диверсификации в рамках компонента с фиксированным доходом портфеля. Этот класс активов также может выступать в качестве хеджирования против инфляционных и валютных рисков.

Глобальные фонды могут инвестировать в любую страну, включая собственную страну, а международные фонды инвестируют в страны, не являющиеся собственной страной. У этих трех высокодоходных фондов нет никаких связанных с ними нагрузок.

Фонд Global Bond FundSton Funds (GGBFX)

Фонд InvestSton Funds Global Bond Fund («GGBFX») стремится максимизировать общую прибыль через прирост капитала и текущий доход при сохранении капитальной стоимости путем инвестирования в диверсифицированном портфеле, состоящем в основном из глобальных ценных бумаг с фиксированным доходом, с средней продолжительностью в доллары США от трех до десяти лет. Фонд может также инвестировать в высокодоходные облигации.

Фонд GlobalBond Funds Funds инвестирует в 716 отдельных ценных бумаг, сохраняя эффективную продолжительность шести лет. Соединенные Штаты являются наиболее взвешенной страной в портфеле на уровне 67. 5%; следующие пять стран, которые составляют 18,2% портфеля, — Япония, Канада, Мексика, Италия и Бразилия.

Расчетное стандартное отклонение фонда составляет 5. 64%, и у него есть приблизительно 408 млн. Долл. США в активах под управлением (AUM). По состоянию на март 2016 года у фонда 30-дневная доходность SEC составляла 6-18%.

Этот фонд очень доступен, поскольку его минимальные инвестиции составляют всего лишь 1 000 долларов США.

Т. Rowe Price Глобальный многоотраслевой фонд облигаций (PRSNX)

Глобальный многоотраслевой фонд облигаций T. Rowe («PRSNX») стремится предоставить инвесторам высокие доходы, а также потенциал для некоторого повышения стоимости капитала.

Фонд использует модель распределения активов для создания широко диверсифицированного портфеля внутренних и международных ценных бумаг с фиксированным доходом, включая государственные и корпоративные облигации, ипотечные ценные бумаги (MBS), коммерческие ипотечные ценные бумаги (CMBS) и ценные бумаги с активами (ABS ), а также привилегированные акции. Фонд может инвестировать до 65% своих активов в высокодоходные облигации и до 50% в не-U. Иностранные ценные бумаги, выраженные в долларах США, в том числе выпущенные в странах с формирующимся рынком. Фонд стремится сохранить средневзвешенный срок погашения портфеля от четырех до 15 лет.

Глобальный многосекторный фонд облигаций T. Rowe Price инвестирует в 407 различных ценных бумаг и имеет средневзвешенную эффективную продолжительность 5 05 лет. Инвестиции, выпущенные в Соединенных Штатах, составляют 49.

9% от общего объема портфеля, в то время как в пятерку лучших иностранных стран, которые составляют 19,7% портфеля, входят Германия, Мексика, Канада, Италия и Китай. Вычисленное стандартное отклонение фонда составляет 3, 78%, а в AUM — приблизительно 329 млн. Долл. США.

По состоянию на март 2016 года фонд имел 30-дневную доходность SEC в размере 3,76%, а минимальная сумма инвестиций составляла 2 500 долларов США.

Глобальный фонд облигаций Loomis Sayles (LSGBX)

Фонд глобальных облигаций Loomis Sayles Класс («LSGBX») стремится к высокой общей доходности инвестиций за счет сочетания высоких текущих доходов и повышения стоимости капитала.

Он сочетает в себе макроэкономический анализ сверху вниз с исследовательским подходом снизу вверх для достижения этой цели.

Фонд инвестирует в основном в широкий спектр ценных бумаг с фиксированным доходом в инвестиционном отношении по всему миру, но может инвестировать до 20% своих активов в облигации, не связанные с инвестиционным классом. Он может инвестировать в любую ценную бумагу в любой стране и в любой валюте.

Фонд глобальных облигаций Loomis Sayles инвестирует в 382 отдельных ценных бумаг и имеет среднюю продолжительность 6,4 года. Пять лучших взвешенных стран фонда — США в 31. 7%, Япония — 13. 4%, Великобритания — 7. 6%, Италия — 6. 4%, а Мексика — 4%. Фонд является одним из крупнейших доступных глобальных облигаций, с примерно 1 долларом США. 7 миллиардов в AUM.

По состоянию на март 2016 года фонд имел 30-дневную доходность SEC в размере 2,12%. Институциональный класс фонда имеет минимальные инвестиции в размере 100 000 долларов США, которые могут быть недоступны для многих индивидуальных инвесторов.

Но фонд облигаций Loomis Sayles Global Bond также имеет акции класса R («LSGLX») с минимальными первоначальными инвестициями в размере 2 500 долларов США и соотношением расходов 1%.

Источник: https://ru.talkingofmoney.com/overview-of-high-yield-global-bond-funds

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: