Глобализация финансов

Презентация: “Цифровые аспекты финансовой глобализации”

Глобализация финансов

Последние годы глобализация начинает обретать цифровой характер. Это способствовало сглаживанию последствий Мирового финансового кризиса. Количество мировых финансовых потоков увеличивается, а их размер относительно ВВП уменьшается из-за цифровизации. Финансовые центры постепенно смещаются в Азию.

Благодаря цифровым технологиям удалось снизить экономические риски глобализации, однако появились информационные. Цифровизация дает возможность торговать более мелким государствам и частным инвесторам по всему миру. Поле для дальнейшего развития цифровых аспектов глобализации: блокчейн и криптовалюта.

Выступление на конференции молодых ученых “Создание дохода, накопление национального богатства, формирующиеся рынки и новые мировые финансы”

Тезисы

Глобализация – процесс, присущий мировому развитию на протяжении нескольких последних веков истории мирового сообщества. Особенно сильное развитие она получил в XX веке в связи с развитием транспорта и технологий связи.

На сегодняшний день человечество вступает в новый этап развития глобализации: цифровую или так называемую новую глобализацию, которую можно охарактеризовать как связанную в первую очередь с развитием мобильной сети, Интернета и цифровых технологий. Данное явление имеет много сторон: выделяют глобализацию политическую, социальную, культурную, экономическую.

По мнению большинства исследователей, одним из важнейших проявлений экономической глобализации является финансовая глобализация [1].

Финансовая глобализация – это процесс, при котором финансовые рынки и институты позволяют агентам и фирмам без ограничений покупать и продавать ценные бумаги, брать кредиты и осуществлять займы, а также проводить иные финансовые транзакции.

Для точного определения термина «финансовая глобализация» следует отличать этот термин от терминов «финансовая либерализация» и «финансовая интеграция». Финансовая либерализация представляет собой процесс снижения странами юридического контроля передвижения капитала.

Финансовая интеграция – фактическое увеличение перемещения капитала через границы государств, сближая их экономики [2].

В ходе финансовой глобализации происходит сближение финансовых рынков, увеличение активности транснациональных банков и транснациональных корпораций, развитие всемирных финансовых центров, таких как Лондон, Нью-Йорк, Цюрих и др. Также к характеристикам изучаемого явления относят увеличение количества и размера мировых финансовых потоков и прямых иностранных инвестиций, развитие финансовых инноваций [1].

В течение последних 20 лет в глобализации играют все большую роль цифровые технологии. С начала двухтысячных годов начали появляться интернет-платформы и электронные сети, осуществляющие международную торговлю онлайн. Примерами таких сетей могут являться Amazon, Ali-express, eBay и другие гиганты международной торговли.

Благодаря цифровизации значительное развитие получила банковская отрасль. С началом использования электронных сетей скорость транзакций значительно увеличилась.

Более того, пользователям онлайн-банков и мобильных приложений теперь нет необходимости обращаться в отделения банков для осуществления операций: они могут делать это из любой точки мира, где есть доступ к сети Интернет.

Появление глобальных сетей значительно облегчило международные денежные переводы, что способствовало дальнейшей интеграции государств во всемирной финансовой системе. Развитие финансовых технологий привело к появлению технических новшеств, таких как блокчейн и криптовалюта.

Использование криптовалюты предполагает постепенный переход от национальных валют к цифровой, контролируемой криптографическими методами, а не органами власти определенных стран, что уменьшает роль отдельного государства в экономике. Блокчейн же представляет собой децентрализованное хранение данных, не привязанных к определенному серверу. При развитии данной технологии все большее и большее количество пользователей будет вовлечено в финансовую сеть, что также поспособствует интеграции экономик различных стран.

https://www.youtube.com/watch?v=XXzK7zy8ktE\u0026list=PLZBzwPselC1BHLUuKjnw0wB-rysZw4AgV

Данные тенденции и технологии в значительной мере повлияли на глобализацию, но не определяли ее полностью.

На протяжении последних 50 лет в мире наблюдались активные глобализационные процессы, однако во многом темп их развития остановил мировой финансовый кризис, в ходе которого многие государства для защиты своей экономики стали придерживаться политики протекционизма.

С 2007 г. наблюдается тенденция снижения объема мировых финансовых потоков как в абсолютном значении, так и в процентах от мирового ВВП. Так если в 2007 году, по данным Всемирного банка, данный показатель составлял 30,56 трлн дол., то в 2009 году – уже 13,09 трлн дол.

  Более того, из-за витка кризиса в 2014-2015 годах также наблюдалось снижение объема финансовых потоков как в абсолютном значении, так и в отношении к Мировому ВВП.

Рис. 1 Динамика объемов финансовых потоков [3].

В то же время, изменяется направление финансовых потоков, не связанных с движением товаров и услуг.

Так, если в 2002 году финансовый поток объемом более 0,5% мирового ВВП соединял Западную Европу и Северную Америку, а второй по величине финансовый поток – Северную Америку и Китай, то в 2014 году, несмотря на увеличение количества потоков, их размер относительно мирового ВВП уменьшился.

По-прежнему самый большой финансовый поток (более 0,25% мирового ВВП) соединяет Западную Европу и Северную Америку. Однако, если в 2002 году центром пересечения наиболее крупных финансовых потоков была Северная Америка, то в 2014 году крупнейшие потоки соединяют Западную Европу с Америкой и южной Азией [4].

Данную тенденцию можно объяснить упрощением финансовых транзакций между различными странами благодаря цифровым технологиям. Как следствие, все больше и больше регионов получили возможность быть вовлеченными в сеть мировых финансовых потоков.

Другим важным показателем финансовой глобализации являются прямые иностранные инвестиции. Основными районами повышенного интереса иностранных инвесторов являются такие государства, как США, Китай, Гонконг, страны Западной Европы. Так, в 2017 г.

в США стоимость иностранных инвестиционных активов составляет 354 млрд дол. В Гонконге  данный показатель составляет 122 млрд дол., в Германии – 77 млрд дол., а в Китае – 168 млрд дол.

В свою очередь наименее привлекательны для инвестирования страны СНГ, Африки и Латинской Америки.

В эпоху цифровой глобализации также изменили свое положение и мировые финансовые центры: если в 2008 году в пятерке лидеров финансовых бирж с наибольшей капитализацией были представлены в основном американские и европейские биржи, то уже в 2018 году 3 из 5 крупнейших бирж находились в Азии, а многие европейские биржи оказались на более низких позициях.

Однако, в целом состав лидеров среди мировых бирж за 10 лет почти не изменился, за исключением того, что биржа Испании вышла из этого списка, а Мумбайская биржа на сегодняшний день занимает 10 место по капитализации [6]. Как можно заметить, лидерами по объему инвестиций являются страны с развитыми цифровыми технологиями.

В этих же странах расположены и мировые финансовые центры.

Рассматривая такое явление, как глобализация, нельзя не отметить большое количество рисков, связанных с этим явлением, несмотря на меры по повышению стабильности после кризиса 2007 года. Некоторые из них были свойственны данному явлению на протяжении длительного периода времени, а некоторые начали особо активно развиваться только с обретением глобализацией цифрового характера:

1) Риск неопределенности и асимметричности информации. Данный риск возникает по причине сложности сбора информации о передвижении финансовых средств различных агентов и фирм.

Неопределенность усложняет анализ экономического положения различных государств и мира в целом, а также прогнозирования, что может снизить эффективность экономического планирования и, как следствие, экономического развития [7].

Более того, возникает риск асимметричности информации по причине, что иностранные инвесторы и контрагенты во многом не обладают столь же обширным видением экономической ситуации, как внутренние инвесторы.

Однако, с другой стороны, повсеместное использование технологий, таких как технологии обработки Больших Данных (Big Data), помогает снижать неопределенность путем сбора и анализа больших объемов информации.

2) Риск потери информации. Новая глобализация характеризуется использованием цифровых технологий, в том числе сетей и баз данных. При этом от сохранности баз данных крупных компаний зависит возможность их функционирования.

В случае утери информации компании могут приостановить работу или вовсе прекратить ее, что, в свою очередь, при условии, что это транснациональные корпорации, может оказать негативное воздействие на экономику в районах производства данных корпораций по причине остановки их деятельности.

Также от даже временного прекращения работы крупных организаций могут пострадать многочисленные клиенты данных компаний, что негативно скажется на остальных экономических агентах и в целом на работе экономики определенного района или государства.

Примером может служить случай террористический акт 11 сентября 2001 года в Нью-Йорке, когда были утрачены большие массивы данных множества международных компаний, серверы которых находились в атакованных башнях. Многие международные корпорации безвозвратно потеряли важную информацию и не смогли осуществлять свою дальнейшую деятельность.

3) Риск увеличения количества преступных действий агентов. При больших объемах финансовых потоков усложняется возможность их контроля и соответственно у экономических агентов появляется возможность махинаций в сфере финансов. Также многие агенты с целью неуплаты налогов предпочитают переводить свои денежные средства в оффшоры, что значительно снижает налоговые поступления государств [8].

4) Риск высокой волатильности. Валовые потоки капитала — особенно иностранные кредиты — остаются неустойчивыми.

Более 60 процентов стран ежегодно сталкиваются с резким снижением, резким ростом внешнего кредитования, что создает волатильность обменных курсов и затрудняет макроэкономическое управление.

Медианные колебания для этих развивающихся стран эквивалентны 6,7%, а для стран с развитой экономикой – 10,8% [5].

5) Риски развития неравенства. В 2016 году удельный вес 10 стран, обладающих наибольшим ВВП, по данным Международного валютного, фонда составляет 61% в общем объеме мирового ВВП. Этими странами являются Китай, США, Индия, Япония, Германия, Россия, Бразилия, Индонезия, Великобритания и Франция. В основном это развитые страны или стремительно развивающиеся.

https://www.youtube.com/watch?v=WG083rSGsek\u0026list=PLZBzwPselC1BHLUuKjnw0wB-rysZw4AgV

Подводя итог, можно сделать вывод, что цифровизация оказала значительное влияние на финансовую глобализацию.

Несмотря на деглобализационные процессы, происходящие во многих странах из-за мирового финансового кризиса, вовлечение отдельных государств в мировые финансовые сети постепенно увеличивается из-за упрощения и удешевления операций благодаря современным технологиям.

Постепенно происходит повышение конкурентоспособности стран азиатского региона, в котором идет активное развитие новых технологий. В данном регионе значительное развитие за последние годы получили финансовые биржи. Более того, в Японию и Китай направлено значительное инвестирование от иностранных агентов.

Многие риски глобализации благодаря цифровизации мировых финансов и более грамотному регулированию со стороны правительств в значительной степени снизились, однако из-за повсеместного использования информационных технологий появились новые риски, которые можно отнести к информационным.

В заключении следует отметить, что цифровизация значительно повлияла на мировые финансы: благодаря изменениям многие государства получили большие возможности участвовать в движении финансовых потоков.

Также появление цифровых платформ дало возможность многим иностранным агентам инвестировать по всему миру, контролируя свои вложения при помощи своего смартфона, что раньше было невозможно.

Благодаря появлению ботов и цифровых программ облегчилась аналитика финансовых рынков, что снижает риск финансовых потоков.

С развитием технологий тенденция облегчения осуществления финансовой деятельности приведет к дальнейшему развитию финансовой глобализации, а благодаря новым технологиям появятся новые ее аспекты, например, всемирные цифровые валюты. Можно сделать вывод, что цифровизация в целом благоприятно повлияла на финансовую глобализация.

До сих пор остается открытым вопрос юридического регулирования современных технологий в большинстве областей жизни и экономики. Во многом будущее глобальных процессов зависит от того, поддержат ли правительства различных стран повсеместное использование цифровых технологий, которые помогают интегрировать мировое сообщество, или откажутся от них в пользу защиты национальных экономик.

Литература

Источник: https://ecfor.ru/publication/tsifrovye-aspekty-finansovoj-globalizatsii/

Финансовая глобализация

Глобализация финансов

Развитие экономических отношений привело к появлению в экономической научной мысли таких категорий как финансовая интеграция и глобализация. Зачастую высказывается мнение об идентичности данных экономических категорий, однако их следует отличать друг от друга.

Финансовая интеграция на международном уровне предполагает осуществление сложного общеэкономического процесса, основанного на взаимном приспособлении конкретных государств в сфере финансовых отношений.

Замечание 1

Финансовая глобализация характеризуется охватом большего числа стран и ориентацией в первую очередь на развитие финансовых отношений и расширение финансовых рынков.

Отрицательное воздействие глобализации выражается в следующих эффектах:

  • в однообразии представлений, методов и экономических приемов во всех сферах жизнедеятельности;
  • в усложнении инвестиционной политики, обусловленном изменением структуры экономических процессов, характеризующихся многократным увеличением участвующих в них сторон. Последствиями такого развития экономики стали: растущая потребность в подготовке специалистов в области инвестирования на более высоком квалификационном уровне; расширение возможностей выбора объектов инвестирования, усложнившее принятие инвестиционных решений и тормозящее инвестиционный процесс; снижение дисциплины участников инвестирования, как заемщиков, так и инвесторов, обусловленное отсутствием единого регулирующего органа на международном уровне.
  • в развитии неустойчивости экономических систем в результате ускорения движения капитала, научно-технического прогресса, расширении отрицательных последствий совершенных ошибок;
  • в перераспределении международного разделения труда. Глобализация привела развитые страны к специализации в наукоемких отраслях, а развивающие – в капиталоемких, трудоемких отраслях, что приводит к еще большему разрыву в социальном и ином развитии государств;
  • в усилении неравномерного развития государств;
  • в исчезновении культурного наследия под влиянием усредненного однообразия.

По мнению специалистов, для развития глобализации возможно поступательное движение. Однако, для этого необходимо принять во внимание три аспекта:

  • во-первых, необходимость контроля, особенно с точки зрения мировой многополярности. Следовательно, необходимо работать над снижением уровня американизированности данного процесса;
  • во-вторых, ориентированность на учет социально-экономических и политических интересов всех государств, в том числе в вопросах обеспечения социально-экономического выравнивания уровня развития;
  • в-третьих, решение общемировых проблем (детская смертность, нищета, охрана окружающей среды и прочее) должно быть заботой всех стран без исключения.

В настоящее время трудно дать однозначную оценку процессу финансовой глобализации, в связи с тем, что это явление характеризуется относительно непродолжительной историей и еще более коротким периодом изучения.

Определение 1

Под финансовой глобализацией следует понимать ту часть общей глобализации мировой экономики, которая связана с формированием, функционированием и развитием кредитной, валютной и финансовой систем, в условиях высокой мобильности капитала на соответствующих рынках.

К характерным чертам финансовой глобализации следует отнести:

  • наличие свободного и эффективного перелива капиталов между государствами, регионами;
  • развитие и функционирование кредитных, валютных и финансовых рынков в международных масштабах;
  • разработка наднациональной системы регулирования кредитных, валютных и финансовых рынков в международных масштабах;
  • высокая степень стратегического участия транснациональных корпораций в международных кредитных, валютных и финансовых отношениях.

Структура финансовой глобализации

С точки зрения структуры финансовая глобализация охватывает субъектов, мировые рынки финансов, финансовые продукты глобального характера.

К числу главных субъектов финансовой глобализации относятся:

  1. финансовые организации международного и регионального значения (к примеру, Международный валютный фонд, Всемирная торговая организация и так далее);
  2. институциональные инвесторы (инвестиционные и пенсионные фонд, хедж-фонды, страховые организации) и транснациональные корпорации;
  3. финансовые центры мирового уровня (к примеру, Токио, Лондон, Сингапур и так далее);
  4. группы стран (большая восьмерка, двадцатка).

Глобализация финансового рынка

В основе финансовой глобализации лежит глобализация финансового рынка, предполагающая его мировое развитие в виде роста объемов торговли, количества участвующих сторон и инструментов.На глобализацию финансового рынка влияние оказывают следующие факторы:

  • во-первых, рост численности субъектов, способных оказать или оказывающих влияние на финансовый рынок в мировых масштабах;
  • во-вторых, развитие технических способов коммуникации и передачи информации обеспечивает увеличением числе финансовых операций;
  • в-третьих, рост требований к участникам глобального финансового рынка, обусловленный закреплением на законодательном уровне нормативов их кредитоспособности. Выражением нормативов является соотношение оценочного значения риска вложений и величины уставного капитала. Этот фактор способствует росту количества и качества финансовых субъектов.

Процесс глобализации продуктов финансового рынка выражается в сближении цен и качества этих продуктов на национальных рынках. Продукты финансового рынка находятся под влиянием появления новых финансовых технологий глобального характера, глобальной информационной системы и прочего.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/finansovaya_sistema/finansovaya_globalizaciya/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: