FOMC

Содержание
  1. Что такое FOMC, и его функции и влияние на финансовые рынки
  2. История FOMC США
  3. Председатели FOMCза годы существования Комитета
  4. Функции FOMC
  5. Структура управления FOMC
  6. Совет управляющих FOMCза 2015 год:
  7. Операции FOMCна открытом рынке
  8. Как принимаются решения FOMC
  9. Влияние FOMCна мировую экономику
  10. Результаты деятельности FOMC
  11. Акции в США упали на фоне спора Минфина и ФРС о средствах экстренного кредитования — 22.11.2020 11:59 — Открытие Брокер
  12. Наш взгляд
  13. Два новых правила в фармацевтической отрасли
  14. Деньги ФРС на стимулы
  15. Статистика по коронавирусу
  16. Сезон отчетов
  17. Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) 2020
  18. Участники
  19. Процедура FOMC
  20. 9 октября. Изучаем протоколы FOMC
  21. Следим за поведением EURUSD у сопротивления 1,1000
  22. По GBPUSD есть вероятность продолжения нисходящего движения
  23. По AUDUSD ищем точку входа для продаж
  24. Ожидаем рост доллара в паре с японской иеной
  25. По USDCAD ожидается рост
  26. По USDCHF рассматриваем только покупки
  27. Нефть марки Brent находится в состоянии неопределенности
  28. FOMC (Federal Open Market Committee)
  29. История FOMC
  30. Деятельность FOMC
  31. Как принимаются решения FOMC?
  32. Как решения FOMC влияют на мировой рынок?
  33. Результаты деятельности FOMC

Что такое FOMC, и его функции и влияние на финансовые рынки

FOMC

FOMC — (Federal Open Market Committee) – это Федеральный комитет открытого рынка. Структурное подразделение, которое входит в состав Федеральной резервной системы США.

Федеральный Комитет был организован в соответствии с Федеральным Банковским законом от 1935 года и начал функционировать вместо Ассоциации политики открытого рынка, которая входила в состав ФРС до этого.

FOMC действует по настоящее время и является одним из самых известных субъектов финансового рынка мира.

История FOMC США

Самые первые контракты на открытом рынке проводились еще в начале 20-ых годов прошлого века.

Уже к 1923 году проводимые на открытом рынке операции начали влиять на экономику США, в связи с чем появилась необходимость установления более четкого контроля деятельности участников рынка и регуляции рыночных процессов.

Изначально в структуру управления Комитетом входило 4-ре президента, а через несколько лет их количество было увеличено до пяти. Именно на этом этапе и был сформирован КИОР (Комитет по инвестициям на открытом рынке).

В 1930 году – КИОР заменили на Комитет по политике на открытом рынке, в состав которого ввели руководителей всех резервных банков страны.

В 1935 году – сформировалась окончательная структура FOMC, существующая и по сей день.

Также интересен тот факт, что за все 80 лет существования Комитета, в правилах, регламентирующих его работу фактически ничего не поменялось.

В год организации FOMC он был согласован на официальном уровне Конгрессом США и получил нынешние широкие функции по контролю и регулированию открытого рынка Соединенных Штатов Америки.

Председатели FOMC за годы существования Комитета

  • 1934 — 1948 г.г. – Маринер Стоддард Эклс
  • 1948 — 1951 г.г. – Томас МакКейб
  • 1951 — 1970 г.г. – Уильям Макчесни
  • 1970 — 1978 г.г. – Артур Бернс
  • 1978 — 1979 г.г. – Уильям Миллер
  • 1979 — 1987 год – Пол Волкер.
  • 1987 — 2006 год – Алан Грипспен.
  • 2006 — 2014 год – Бен Бернанке.
  • С 2014 – Джанет Йеллен

Функции FOMC

Законом о Федеральном Резерве и Федеральным Банковским Законом четко определены функции и обязанности Комитета, в число которых входит покупка-продажа трежерис и федеральных долговых обязательств, а также разработка монетарной политики, которая должна стимулировать сразу 4-ре направления:

  • экономический рост
  • полную занятость
  • стабильность цен
  • устойчивость внешней торговли и международных платежей

Структура управления FOMC

FOMC состоит из 12 участников, которые имеют право голоса при ании для принятия решений. В их число входит 7 членов из правления ФРС и президенты пяти ФРБ (Федеральных резервных банков США).  Глава ФРБ Нью-Йорка имеет статус постоянного члена FOMC, а президенты 4-х других ФРБ сменяют друг друга на посту членов FOMC ежегодно.

Согласно Закону о ФРС, заседания FOMC необходимо проводить в Вашингтоне, как минимум четыре раза в год. На практике же, ежегодно проводится 8 заседаний с интервалом в 5-8 недель. Каждое заседание проводится с обязательным анием относительно уровня процентной ставки, а также обсуждается экономическая ситуация в стране и дальнейшие направления монетарной политики.

Ровно через три недели на сайте FOMC публикуется протокол FOMC, в котором излагаются тезисы и основные результаты заседания. Два раза в год Комитет голосует относительно направлений долгосрочной стратегии с учетом важнейших макроэкономических показателей – инфляции, рынка труда, и денежной массы.

Все заседания имеют статус конфиденциальных, а число присутствующих на них лиц строго ограничено.

Совет управляющих FOMC за 2015 год:

  • Председатель — Джанет Йеллен
  • Член Комитета — Лаэль Брейнард
  • Член Комитета — Стэнли Фишер
  • Член Комитета — Джером Пауэлл (англ.)русск.
  • Член Комитета — Дэниел Тарулло

                          Председатель совета управляющих FOMC Джанет Йеллен

Операции FOMC на открытом рынке

Все операции на открытом рынке проводятся через ФРБ Нью-Йорка, который имеет право осуществлять три вида сделок:

  1. Краткосрочные сделки — покупка ценных бумаг и их последующий выкуп у владельцев (действия для увеличения резервов банковской системы). Указанный тип сделок чаще всего осуществляется по инициативе торговой палаты США. В таком случае ФРС заключает контракт с банком о приобретении его ценных бумаг, и по этому договору банк обязуется выкупить у ФРС эти ценные бумаги обратно в заранее определенный срок.
  2. Соглашения о продаже с обратной покупкой ценных бумаг — операции, которые проводятся ФРС при необходимости уменьшить средства, которые доступны для кредитования. В таком случае между ФРС и банком заключается договор, согласно которому ФРС продает ценные бумаги банку и в определенный день их выкупает обратно.
  3. Окончательная покупка/продажа ценных бумаг — сделки, которые проводятся без обязательств по обратному выкупу ценных бумаг. Указанный тип сделок используется для обеспечения банковской системы США дополнительной ликвидностью на долгосрочный период.

Как принимаются решения FOMC

  • Подготовка к заседанию FOMC

Каждое заседание Комитета FOMC проводится после изучения всех предварительных данных экономики и подготовки плана предстоящего заседания.

Работники ФСР подготавливают письменные отчеты, отображающие финансово-экономические показатели и изменения рынка, состояние всех счетов в иностранной и национальной валюте, анализ негативных тенденций и прочее.

Копии отчетов предоставляются всем участникам Комитета.

Во время хода заседания Комитета участники заслушивают речь о состоянии экономики, ее перспективах и текущих условиях, сложившихся на рынке. Во внимание принимаются все ключевые макроэкономические показатели — уровни зарплаты и инфляции, темпы производства, денежные и кредитные агрегаты, а также эффективность налоговой политики.

После того, как речь о текущем состоянии экономики заслушана, члены Комитета обсуждают полученную информацию, высказывая свои предположения и мнения о дальнейших возможных действиях FOMC.

                                                                   Заседание FOMC

Как только достигнуто единое мнение, оформляется соответствующая директива для ФРБ Нью-Йорка, которая имеет форму рекомендаций, понятных для менеджеров резервного банка страны. В директиве прописываются задачи и инструкции, касающиеся условий выполнения принятых FOMC решений.

Директивное распоряжение FOMC по своей сути не задает конкретный план для действий главного менеджера ФРС, а лишь указывает на направления его последующих действий. То есть, специалист по совместительству, а также вице-президент Федерального национального банка решают самостоятельно, какие именно ценные бумаги продавать, какие покупать и в каких объемах.

Кроме этого Комитет FOMC решает вопрос об изменении уровней процентных ставок:

  • по федеральным фондам. От уровня указанной ставки зависит размер процента, по которому банки США смогут размещать свои резервы в Федеральной Резервной Системе.
  • по дисконту. От уровня указанной ставки зависит то, под какой процент ФРС будет выдавать деньги частным банкам страны.

Влияние FOMC на мировую экономику

Все принимаемые решения FOMC оказывают существенное влияние на биржевые рынки. При этом, влияние ощущается не только биржами и торгуемыми на них активами в США, но и остальными биржевыми площадками мира. Сила этого воздействия зависит от уровня процентных ставок и их корректировки.

Теоретически снижение процентных ставок в меньшую сторону, изменяет курс доллара США и приводит в сторону снижения, а рост ставок, наоборот, стимулирует курс американской валюты. Хотя на практике происходит все по-другому.

Будучи уверенными в повышении процентной ставки (до вынесения об этом решения Комитетом), инвесторы начинают скупать доллары, даже не дожидаясь указанного решения.

И наоборот – ожидая, что ставку будут понижать, доллары распродают.

После того, как решение FOMC озвучено, инвесторы, скупившие доллары США, начинают их сбывать по спекулятивной цене.

То есть, процесс проходит совершенно в обратном направлении, чем это описано в теории. Поэтому считается, что рынок больше реагирует не на изменения учетных ставок, а на сами прогнозы и ожидания.

Поэтому главное правило спекулянта – это «Покупать на слухах, а продавать на фактах».

Также, большое значение имеет не факт корректировки процента, а разница между его предыдущей величиной и новым уровнем ставки.

То есть, если все участники рынка ждали, что ставка будет снижена на 0,3%, а ее реально снизили на 0,2%, то в первые дни после изменения ставки, доллар США начинает расти, а в дальнейшем процесс получает обратные драйверы и валюту продают в ожидании, что ставки будут продолжать понижаться в будущем.

Если рынок не ожидал изменения уровня ставки, а FOMC принял решение об их изменении, то реакция рынка может быть очень непредсказуемой. В такие моменты наиболее часто формируются исторические пики цены на графиках валютных пар с участием доллара США.

Также заседания FOMC могут проводиться и в незапланированное время. Обычно это происходит в кризисные времена, когда необходимые срочные меры влияния на рынки. В рамках таких заседаний могут приниматься решения о существенном изменении уровней ставок. В такие периоды, реакция рынков может быть очень резкой и бурной.

Также изменение процентных ставок способно привести к изменению:

  • процента доходности гособлигаций (чем выше ставка – тем выше доходность)
  • биржевых индексов (чем выше ставка – тем больше снижение)
  • спреда доходности иностранных облигаций (чем выше ставка – тем выше спред).

Результаты деятельности FOMC

В течение всего срока своей деятельности FOMC удалось привнести в экономику США множественные изменения, сделав ее лидирующей во всем мире.

https://www.youtube.com/watch?v=dp8PhLsUcFE

За период существования Комитету удалось добиться:

  • Стабильного прироста ВВП. Ключевую роль сыграли действия FOMC в помощи социальной сфере США, доля которой в экономике государства составляет около 11%.
  • Увеличения уровня ВНП, который до 2014 года достиг размеров в 16 триллионов и продолжает интенсивно расти. То есть, показатель ВНП свидетельствует о росте производственного потенциала США.
  • Увеличения объемов валютных резервов ФРС (резервных средств коммерческих банков и валюты в обращении). Указанный параметр спорный, так как только 15% всего объема выпущенных долларов обеспечены золотом. И если во всех странах решат избавиться от ценных бумаг и валюты США, то такие действия приведут к резкому росту наличности доллара и ее обеспеченности золотом в объеме не более 3%.
  • Силы американской валюты. Последние 2 года курс доллара относительно основных валют конкурентов вырос на 50%-60%. До этого американский доллар славился своей стабильностью, так как его относительный курс колебался в пределах 10%.
  • Роста фондовых индексов. Графики котировок основных биржевых индексов США свидетельствуют о том, что экономика США находится в стремительном росте. Рост продолжается еще с 2009 года и по мнению многих экспертов продолжится еще долгие годы.

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]

Источник: https://PrivateFinance.biz/fomc/

Акции в США упали на фоне спора Минфина и ФРС о средствах экстренного кредитования — 22.11.2020 11:59 — Открытие Брокер

FOMC

22 ноября 2020, 11:59

Фондовый рынок США завершил торги в пятницу на минорной ноте на фоне конфликта между Белым домом и ФРС на тему программ экстренного кредитования.

  • Dow Jones -0,75% до 29263,5 п. (с начала года +2,5%),
  • S&P 500 -0,7% до 3557,5 п. (с начала года +10,1%),
  • NASDAQ -0,4% до 11855 п. (с начала года +32,1%)

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 27,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 10 из 11 секторов продемонстрировали снижение. Акции сектора информационных технологий внесли наибольший вклад в падение индекса (-1,1%), коммунальные компании завершили пятницу нулевым изменением. При этом нефть Brent подорожала на 1,7% до $44,96/барр. (за неделю +5,1% — третья неделя роста подряд), а нефть WTI прибавила 1,2% до $42,42/барр. (за неделю +5% — третья неделя роста подряд).

Из 506 акций индекса 346 упали в цене и 161 выросла. Акции Apple внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500, подешевев на 1,1%. Акции Viatris показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-5,4%).

Акции Microchip выросли на 3,83% до $130,98 — лидер роста среди компонентов S&P 500 в пятницу. Драйвером роста стало объявление о том, что компания заключила частные соглашения об обмене с держателями непогашенных конвертируемых старших субординированных нот с погашением в 2025 г.

Соглашение снижает для американского производителя микроэлектроники риски краткосрочной ликвидности.

Акция также стала лидером роста в пятницу среди представителей Филадельфийского полупроводникового индекса, однако с начала года Philadelphia semiconductor index вырос на 40%, а Microchip Technology на 28%.

Акции ритейлера спортивной одежды Foot Locker упали на 4,96% до $39,28 после публикации квартальных результатов лучше ожиданий. Дело в том, что компания вынуждена временно закрыть 10% своих магазинов из-за нового раунда ограничений, обусловленных борьбой с пандемией. Закрытие магазинов в преддверии сезона праздничных покупок разочаровало инвесторов.

Акции Shopify подорожали на 2,3% до $988.51. После 3-дневного роста цены протестировали сопротивление, представленное одновременно 50-дневной и 100-дневной МА в области $990-$1000.

Компания, которая предлагает ПО для проектирования и запуска собственного интернет-магазина без навыков программирования, позитивно смотрит на праздничный сезон, поскольку пандемия заставляет людей увеличить объем покупок через интернет. Малый бизнес по этой причине сохраняет высокий спрос на платформу Shopify.

Компания накануне сообщила о 109-процентом увеличении объема продаж в 3 квартале. Это ключевой показатель для компаний в сфере Shopify.

Наш взгляд

Amazon сокращает часть сотрудников Prime Air. Перестановки в Prime Air связаны с тем, что Amazon привлекает новых производителей дронов.

Иван Авсейко, аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку:

«Проект доставки с помощью дронов Amazon Prime Air разрабатывается уже семь лет, первая поставка завершена в 2016 году и затем было получено одобрение регулирующих органов США для начала ограниченных испытаний в августе 2020 ого.

Сейчас подразделение увольняет десятки сотрудников, занимающихся в основном исследованиями, разработками и производством, поскольку Amazon заключил предварительные договоренности о компонентах с двумя внешними производителями — австрийской FACC Aerospace и испанской Aernnova Aerospace.

По недавней информации, Prime Air будет использовать шестигранный полностью электрический дрон, который может летать на расстояние до 15 миль и перевозить посылки весом менее пяти фунтов.

Доставка с помощью дронов уже сейчас считается высококонкурентной сферой, и основной конкурент здесь Walmart, который собирается начать пробные поставки совместно с компанией по производству дронов Zipline».

У нас есть актуальная инвестиционная идея по бумагам Amazon. Наша цель $3800.

General Motors запускает программу автострахования OnStar. В рамках данной программы водителям будут предлагать тарифы на основе данных одноименной системы «подключенного автомобиля»/

«По мере того как все больше автомобилей продается со встроенным подключением к интернету, автопроизводители переходят на услуги, которые используют данные, производимые такими системами.

General Motors запускает бизнес по страхованию автомобилей через свою службу „подключенных автомобилей“ OnStar, которая будет устанавливать страховые тарифы путем удаленного отслеживания поведения водителей, например, соблюдения ограничения скорости и избегания внезапных остановок.

GM начнет пилотный проект для своих сотрудников в Аризоне и планирует предложить его по всей стране к концу 2021 года. На протяжении большей части своей истории GM предлагала страховку водителям, но закрыла бизнес во время банкротства в 2009 году соответствующего подразделения финансовых услуг.

 Теперь продвинутая система соединения с интернетом и анализ big data позволит сформировать эффективную тарифную систему, что в результате позволит General Motors повысить маржинальность своего бизнеса в целом», — отметил Иван Авсейко.

Два новых правила в фармацевтической отрасли

В пятницу власти опубликовали две спорных директивы в отношении лекарственных средств: одна сокращает прибыль фармкомпаний, другая — позволяет меньше платить партнерам. Согласно первому руководству, производители лекарств будут предоставлять скидки на лекарства уже в аптеке — это снизит затраты для пациентов, использующих лекарства с высокими ценами.

Второе руководство связывает федеральное возмещение расходов на выписываемые врачами дорогостоящие препараты с более низкими ценами на них в других странах. Как заявил Дональд Трамп на брифинге в пятницу, правило должно устранить несправедливое повышение цен на дорогие лекарства в США. Оба правила, как считают эксперты, приведут к судебным искам.

Каков будет итог еще неясно, что формирует неопределенность.

Деньги ФРС на стимулы

Глава Минфина США пытается возобновить зашедшие в тупик переговоры о стимулах страдающей от пандемии экономики. Стивен Мнучин предложил забрать у ФРС неиспользованные в рамках нескольких программ экстренного кредитования средства ($580 млрд) и включить их в новый пакет помощи. Этот план вызвал негативную реакцию со стороны демократов.

Переходная группа Джо Байдена назвала предложение безответственным, а спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси обвинила главу Минфина в попытке помешать новой администрации Белого дома. ФРС в пятницу заявила, что выполнит требование Минфина и вернет неиспользованные средства пяти программ экстренного кредитования, срок действия которых истекает.

Статистика по коронавирусу

Общее количество зараженных коронавирусом во всем мире по состоянию на воскресенье, 22 ноября, превысило 57,9 млн человек, погибло 1,3 млн человек. Число случаев заражения в США превысило 12 млн.

Калифорния второй день подряд рапортует о рекордном количестве случаев заражения за сутки. В этом штате Covid-19 официально заразилось уже 1,1 млн человек. Калифорния ввела комендантский час после 10 вечера.

В Денвере закрываются рестораны и школы, в Пенсильвании введен новый запрет на перемещение без масок, а путешественники отправляются на 10-дневный карантин.

Центр по контролю и профилактике заболеваний рекомендовал воздержаться от поездок на круизных лайнерах. Акции Carnival упали в пятницу на 4,51% до $17,37.

Сезон отчетов

В понедельник, 23 ноября, будут опубликованы отчеты: CEL, LEJU, NM, WMG, DSX, KFY, ARWR, ENTA, A, AMBA, URBN, NTNX, MNR, CBT и GSM.

Источник: https://open-broker.ru/analytics/news/commodities/115968

Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) 2020

FOMC
видео // www. Investopedia. ком / условия / е / FOMC. asp

Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) является филиалом Совета Федеральной резервной системы, определяющим направление денежно-кредитной политики.

FOMC собирается несколько раз в год, чтобы обсудить, следует ли поддерживать или изменять текущую политику.

Голосование за изменение политики приведет к покупке или продаже государственных ценных бумаг США на открытом рынке в целях содействия росту экономики.

Участники

В состав Федерального комитета открытого рынка (FOMC) входят совет управляющих, в состав которого входят семь членов и пять президентов Федерального резервного банка. Члены комитета обычно классифицируются как ястребы (которые выступают за более жесткую денежно-кредитную политику), голубей (которые являются более сильными на стимулах) или где-то посередине.

По традиции, председатель FOMC также является председателем Совета управляющих.

По состоянию на ноябрь 2017 года Джанет Йеллен является председателем Совета Федеральной резервной системы, президент Трамп назначил Джерома Пауэлла, чтобы он вступил в силу, как только срок ее полномочий истекает в феврале 2018 года.

Помимо Йеллена есть еще три члена Совета и три должности незаполненный. Другие члены Правления — Рэндалл Куорлс -центрист; Джером Пауэлл — умеренный; и Лаэля Брейнарда — голубь.

Заместитель председателя FOMC также является президентом Федерального резервного банка Нью-Йорка; которая в настоящее время заполнена Уильямом Дадли. Нью-Йоркская федерация объявила, что Дадли собирается уйти в отставку в середине 2018 года до истечения срока его полномочий в 2019 году.

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка постоянно работает, а президенты других резервных банков обслуживают один год на трехлетний график ротации.

На 2017 год президентами-служителями являются Чарльз Эванс — голубь, Нил Кашкари — голубь, Патрик Харкер — ястреб и Роберт Каплан — центрист.

Однолетние вращающиеся места FOMC всегда состоят из одного президента Резервного банка из каждой из следующих групп:

  • Бостон, Филадельфия и Ричмонд;
  • Кливленд и Чикаго;
  • St. Луи, Даллас и Атланта; и
  • Канзас-Сити, Миннеаполис, Сан-Франциско

Это помогает обеспечить справедливое представительство всех географических регионов Соединенных Штатов.

Процедура FOMC

Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) ежегодно проводит восемь регулярных встреч, хотя при необходимости они могут проводить больше времени. Заседания комитета, которые являются секретными, являются предметом многих спекуляций на Уолл-стрит, поскольку аналитики пытаются угадать, будет ли ФРС ужесточать или ослаблять денежную массу, тем самым повышая или понижая процентные ставки.

Взаимодействие всех инструментов политики ФРС определяет ставку федеральных фондов или ставку, по которой депозитарные организации одалживают свои балансы в Федеральном резерве друг к другу на ночь.

Ставка федеральных фондов, в свою очередь, влияет на другие краткосрочные и долгосрочные процентные ставки, валютные курсы, предложение кредитов и спрос на инвестиции, занятость и экономическую продукцию.

Благодаря операциям на открытом рынке, корректируя учетную ставку и устанавливая требования к банковским резервам, Федеральная резервная система обладает инструментами, необходимыми для увеличения или уменьшения денежной массы.

Совет управляющих ФРС отвечает за установление ставок дисконтирования и резервных требований, в то время как FOMC специально отвечает за операции на открытом рынке, что влечет за собой покупку и продажу государственных ценных бумаг.

Например, чтобы затянуть денежную массу, чтобы уменьшить количество денег, имеющихся в банковской системе, ФРС продает государственные ценные бумаги.

Ценные бумаги, купленные FOMC, хранятся на Открытом Рынке Рынка ФРС (SOMA), который состоит из внутреннего и внешнего портфеля. Внутренний портфель состоит из ценных бумаг США и ценных бумаг Федерального агентства, а иностранный портфель — инвестиции, выраженные в евро и японской иене.

FOMC может хранить эти ценные бумаги до погашения или продавать их по своему усмотрению, как это предусмотрено Законом о Федеральной резервной системе 1913 года и Актом о денежном контроле 1980 года. Процент акций SOMA ФРС проводится в каждом из 12 региональных резервных банков.

Тем не менее, Федеральный резервный банк Нью-Йорка выполняет все операции на открытом рынке ФРС.

Источник: https://ru.toptipfinance.com/federal-open-market-committee

9 октября. Изучаем протоколы FOMC

FOMC

9 October /2019 837

Максим Михайлов

Здравствуйте, дорогие друзья!

В среду принципиальных изменений на рынках нет. По-прежнему есть сдержанный пессимизм в отношении американо-китайских переговоров, фунт с трудом удерживается выше уровня 1,2200.

Увеличилась вероятность дальнейшего снижения ставок в США. Хотя Джером Пауэлл и заявил, что ФРС будет руководствоваться макроэкономической статистикой, но эксперты уже сейчас говорят о том, что до конца года ставка может быть понижена еще дважды. Надежды на прорыв в переговорах с Китаем пошли на убыль, темпы роста экономики стабильно снижаются.

Из прочих значимых событий отметим практически полное прекращение переговоров по Брекзиту. Единственное, что сдерживает фунт от обвала – обещание Бориса Джонсона продлить крайний срок, если до конца октября не удастся достичь нового соглашения.

В среду обязательно учтите в торговле:

  • 17:00 МСК – число открытых вакансий на американском рынке труда;
  • 17:30 МСК – данные по запасам сырой нефти в США;
  • 18:00 МСК – выступление Джерома Пауэлла;
  • 21:00 МСК – публикация протоколов комитета по открытым рынкам США.

От успеха в трейдинге вас отделяет 1,5-2 месяца обучения и практики. Ученики, прошедшие спецкурс Снайпер Pro, стабильно зарабатывают от 20-30% в месяц с просадкой до 10% — при такой статистике слив депозита невозможен. Детали об этой стратегии узнавайте по ссылке ниже, там же – форма для записи на обучение.

Следим за поведением EURUSD у сопротивления 1,1000

Вчерашний диапазон был пробит и достигнута первая поддержка на 1,0940, но развитие нисходящее движение не получило. Сейчас наблюдаем рост EURUSD, а определяющим станет поведение валютной пары у уровня 1,1000:

  • импульсный пробой и такой же резкий возврат под сопротивление – можно продавать с целями на 1,0940, 1,0904 и 1,0880;
  • пробой, плавная коррекция и ретест уровня 1,1000 – основания для покупок. По длинным позициям основная цель расположилась на 1,1107.

По GBPUSD есть вероятность продолжения нисходящего движения

Вчера британец протестировал поддержку в районе 1,2200, пробить этот уровень не удалось. Был импульсный рост, но он уже отыгран.

Основной сценарий – продажи, рассматриваем 2 варианта:

  • пробой уровня 1,2209 и закрепление под ним;
  • дальнейший рост и формирование расширения верхней границы области 1,2205-1,2385. После неудачного пробоя также можно продавать.

Цель по коротким позициям – уровень 1,1970. Покупки оправданы после закрепления за сопротивлением 1,2385. По ним тейк-профит находится на 1,2557.

По AUDUSD ищем точку входа для продаж

На старших таймфреймах видно, что движение идет в диапазоне 0,6674-0,6882. Началось движение от нижней границы, а значит в среднесрочной перспективе рассчитываем на рост до 0,6882.

На уровне 0,6773 график столкнулся с сопротивлением, рост застопорился. Считаю, что перед уверенным бычьим движением есть вероятность еще одного тестирования поддержки на 0,6674.

Точки входа на ближайшую перспективу:

  • пробой поддержки 0,6726 с закреплением под ней – основания для продаж с тейком на 0,6674;
  • пробой сопротивления на 0,6773 и закрепление над ней – возможность для покупок. Цели – 0,6805, 0,6850 и 0,6882.

Ожидаем рост доллара в паре с японской иеной

Определяющим обещает стать поведение USDJPY у сопротивления 107,44. Рассматриваю 2 варианта:

  • более вероятный – истинный пробой уровня. После небольшого отката с обязательным тестированием пробитого сопротивления можно открывать сделки на покупку. Тейк-профит разместите на 107,87 и 108,42;
  • возможен и разворот от сопротивления 107,44 (стандартный разворотный паттерн либо ложный пробой). Есть потенциал снижения до поддержки на 106,63.

По USDCAD ожидается рост

До сих пор не достигнут целевой уровень на 1,3383, в приоритете точки входа на покупку. График пару раз пытался пробить нижнюю границу диапазона 1,3289-1,3345, но сделать это не удалось. В такие моменты на младших таймфреймах могут формироваться точки входа на покупку.

Основной сигнал для покупок получим после закрепления за сопротивлением на 1,3345. Если успеете войти в рынок раньше, здесь можно долиться.

Разворот маловероятен, но если это все же произойдет, то дождитесь пробоя и тестирования снизу поддержки на 1,3289.

По USDCHF рассматриваем только покупки

Состоялась неудачная попытка пробоя поддержки на 0,9921, это дало основания для покупок. В ближайшей перспективе рассчитываем на движение к верхней границе зоны 0,9921-1,0023.

Работаем с диапазоном 0,9904-0,9947. Сценарии рассматриваю следующие:

  • пробой и закрепление за уровнем 0,9947;
  • попытка расширения нижней границы.

При отработке прогноза следите за поведением USDCHF у уровней 0,9964 и 1,0006.

Нефть марки Brent находится в состоянии неопределенности

Недавно оформлен отскок от поддержки в районе 56,10, после этого сформирован диапазон 56,69-59,52. Нисходящее движение застопорилось, сформирована промежуточная зона расторговки 57,51-58,25.

Уже пробита верхняя границы диапазона, при ретесте уровня 58,25 можно покупать с тейк-профитом на 58,85 и 59,52.

Если пробой сопротивления окажется ложным и возобновится нисходящее движение, можно продавать. Для этого нужно дождаться пробоя поддержки на 58,85 и ретеста уровня снизу. Фиксировать профит нужно на 56,70.

Не забывайте о возможности получать рассылку обзоров рынков на email. Вам это не будет стоить ничего кроме пары секунд потраченного времени, зато гарантированно не упустите точки входа.

Источник: https://sniperfx.ru/analytics/9-oktyabrya-izuchaem-protokoly-fomc

FOMC (Federal Open Market Committee)

FOMC

Wise 09 мая 2015 17:34

FOMC (Federal Open Market Committee) – это отдел, который входит в состав Федеральной резервной системы США. Задача – вычисление основных процентных ставок и ведение кредитно-денежной политики страны, осуществление государственного контроля сделок с ценными бумагами и объема денежной массы в обороте.

FOMC – это аббревиатура, полная расшифровка которой — Federal Open Market Committee. В переводе это означает «Федеральный комитет по операциям на открытом рынке» (ФКОР).

История FOMC

Первые сделки на открытом рынке стали проводиться еще в 20-е годы пошлого века. К 1923 году операции на открытом рынке получили большее значение на ситуацию в экономике страны. Сначала в управленческую структуру Комитета входило четыре президента, но уже через несколько лет их стало пять. На этом же этапе был сформирован Комитет по инвестициям на открытом рынке (КИОР).

1930 год – комитет КИОР поменял свое название и стал Конференцией по политике на открытом рынке. В ее состав входили руководители всех резервных финансовых учреждений страны.

1935 год – сформировалась структура FOMC, которая существует по сегодняшний день. Интересен тот факт, что за 80 лет существования в управлении и правилах работы Федерального комитета почти ничего не изменилось.

В этом же 1935 году встречи участников ФКОР и обсуждения ситуации в экономике страны были оформлены на официальном уровне Конгрессом США.

За годы существования Федерального комитета у него сменилось несколько председателей:

1. С 1934 по 1948 год – Маринер Стоддард Эклс.2. С 1948 по 1951 год – Томас МакКейб.3. С 1951 по 1970 год – Уильям Макчесни.4. С 1970 по 1978 год – Артур Бернс.5. С 1978 по 1979 год – Уильям Миллер.6. С 1979 по 1987 год – Пол Волкер.7. С 1987 по 2006 год – Алан Грипспен.8. С 2006 по 2014 год – Бен Бернанке.

9. С 2014 года – Джанет Йеллен – первая женщина на этом посту.

Деятельность FOMC

ФКОР – это один из наиболее важных органов, который осуществляет прямое управление экономикой США.

В составе комитета работает 12 членов. Из них семь человек находятся в Совете управляющих, а 5 – это руководители резервных банков. При этом только один из руководителей банков является постоянным членом – это президент ФРС Нью-Йорка. Остальные президетны меняются ежегодно.

Все 12 членов FOMC имеют право обсуждать важные вопросы на собраниях и даже выдвигать свои предложения. Но право голоса есть только у пяти руководителей банков. Встречи проводятся восемь раз в год. Как правило, собираются президенты всегда в Вашингтоне. При необходимости могут проводиться телефонные беседы для решения наиболее важных вопросов.

На подобных собраниях могут приниматься следующие решения:

1. О продаже и покупке ценных бумаг государственного образца. Важно понимать, что комитет по операциям на открытом рынке отвечает за сделки с государственными ценными бумагами, но не совершает их.

Его задача – выпустить директивы и направить их в торговый отдел Федерального резервного банка. Далее по цепочке дается команда множеству людей, которые непосредственным образом совершают операции с ценными бумагами государственного образца.

При этом менеджер по операциям в ФРБ почти каждый день обсуждает дальнейшие задачи торгового отдела.

2. О величине ставки процентов по сделкам на открытом рынке.

3. О мерах воздействия на объемы кредитования и денежный оборот, проведение кредитно-денежной политики. При этом ФКОР берет на себя следующие задачи:

— регулирование объемов выдачи кредитов и депозитов в коммерческих банках страны;- управление банковскими холдинг-компаниями;- выполнение функций фискального агента для Государственного Казначейства;- обеспечение необходимого объема наличных денег;

— клиринг чеков и так далее.

Спектр деятельности Комитета очень широк и направлен на регулирования различных секторов экономики страны.

От решений FOMC во многом зависят условия получения межбанковского кредита и изменение уровня инфляции.

При этом функции Федеральной резервной системы и FOMC разделяются следующим образом. Первый орган берет на себя задачу по установке резервных требований и размера учетной ставки, а второй – отвечает за проведение сделок с государственными активами на бирже. Благодаря грамотному применению основных инструментов, Федеральная резервная система регулирует два основных параметра:

— уровень резервов в банках США;

— уровень спроса и предложения на внутреннем и внешнем рынках.

Одновременно с этим ФРС меняет ставку, под которую другие банки США хранят свой резервный капитал на счетах Федеральной резервной системы.

В свою очередь на FOMC возлагается следующие задачи:

— формировать кредитно-денежную политику государства;- обеспечивать максимально полную занятость населения (то есть работать над снижением уровня безработицы);- гарантировать стабильность ценовой политики внутри страны;

— способствовать устойчивости торговли на международном рынке и своевременному совершению платежей;

— осуществлять надзор за банками и прочими финансвыми структурами;

— поддерживать финансовую стабильность внутри страны.

Как принимаются решения FOMC?

Каждое из заседаний проводится после предварительной подготовки и изучения необходимых документов.

Так, работники ФСР готовят письменные отчеты, в которых отражаются все финансовые и экономические изменения на рынке США, состояние счетов в национальной и иностранной валюте, негативные тенденции и так далее. Копии докладов направляются каждому из участников Комитата – президентам и членам.

Во время заседания Федеральный комитет выслушивает устные доклады о состоянии дел в экономике, перспективах дальнейшего развития, текущих условиях на мировом и национальном рынке.

В процессе обсуждения принимаются во внимание такие факторы, как уровень заработной платы, инфляция, рост (снижение) производства, процентные ставки, кредитные и денежные агрегаты, эффективность налоговой политики и так далее.

После выслушивания докладов за обсуждение принимаются уже сами члены и президенты FOMC, которые высказывают свои предположения по возможным изменениям в кредитно-денежной политике. Даются четкие указания по дальнейшим шагам в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Как только консенсус достигнут, оформляется директива для ФРБ Нью-Йорка. Документ имеет вид рекомендаций, которые будут понятны менеджеру резервного банка страны. В ней прописываются задачи на ближайший период времени и некоторые инструкции, касающиеся условий ускорения (сдерживания) увеличения объема денег.

Как решения FOMC влияют на мировой рынок?

Восемь раз в год ФКОР собирается для обсуждения наиболее важных вопросов, касающихся экономики страны. Участники Комитета принимают решение по дальнейшей кредитно-денежной политике в США, а также вероятных изменениях в ее развитии. По факту принятых решений составляется директивное распоряжение, которое передается главному менеджеру ФРС по операциям на открытом рынке.

Директивное распоряжение не задает конкретный план действий для менеджера ФРС, а лишь дает ему направление для последующих действий. В свою очередь специалист (по совместительству и вице-президент Федерального национального банка) самостоятельно решает, какие бумаги продавать, где это делать и в каких объемах.

Также на собраниях Комитета обсуждается вопрос уровня процентных ставок:

— по федеральным фондам. От размера этой ставки зависит, под какой процент банки США могут держать свои резервы в ФРС.

При этом резервы 12 банков США как раз и формируют ФРС страны;

— по дисконту. По этой ставке банки ФРС имеют право выдавать деньги другим частным банкам страны.

Величина дисконтной ставки почти не влияет на состояние экономики (в отличие от предыдущего параметра).

Решения Комитета FOMC оказывают существенное влияние на биржевые рынки. При этом изменения чувствуют не только биржи США, но и площадки во всем мире. Сила воздействия во многом зависит от изменений процентных ставок или корректировки кредитно-денежной политики страны.

В теории снижение процентных ставок приводит к изменению курса доллара США в сторону снижения, а повышение ставок процентов, наоборот, стимулирует рост валюты. Но на практике все происходит по-другому.

Если инвесторы уверены в повышении процентной ставки (еще до заседания Комитета), то они будут скупать доллары, не дожидаясь его решения. Если ожидается снижение ставки, то от долларов все будут избавляться.

Как только озвучивается решение FOMC, инвесторы, которые успели скупить доллары США, начинают их активно сбывать по спекулятивной цене. То есть, происходит обратный теоретическому процесс.

Стоит учитывать, что рынок больше реагирует не на сами решения, а на их ожидания. То есть решение еще не принято на официальном уровне, а все процессы уже произошли.

Главное правило, которое знает каждый спекулянт — «Покупай, основываясь на слухах, а продавай после публикации фактов».

При этом большое значение имеет не сам факт корректировки процента в ту или иную величину, а разница предыдущей и новой ставки.

К примеру, если участники рынка ожидали снижения ставки на 0,3%, а реально он снизился всего на 0,2%, то в первые дни может активизироваться покупка доллара США, но в дальнейшем процесс будет обратным – валюту начнут продавать в ожидании дальнейшего снижения ставок.

Если же рынок не ждал изменений размера процента, а FOMC принял соответствующее решение, то реакция может быть самой непредсказуемой. Именно в такие моменты часто формируются исторические пики.

При этом за несколько дней до начала заседания рынок «застывает». Движения есть, но небольшие.

За 5-15 минут до объявления решения волатильность валютных курсов становится непредсказуемой, как и сами торги.

Заседания ФКОР могут проводиться в незапланированное время (кроме основных 8 сборов). Как правило, это происходит в кризисные моменты, когда требуется срочное изменение кредитно-денежной политики.

При этом на встрече могут приниматься решения о существенном изменении процентных ставок, как в сторону повышения, так и в сторону снижения. В этот период также можно наблюдать особую реакцию рынка.

Кроме воздействия на курс доллара США рост (уменьшение) процентной ставки может привести к изменению:

— уровня доходности государственных облигаций (при повышении ставки он растет);- биржевых индексов (при увеличении ставок они снижаются);

— спреда по доходности иностранных и национальных облигаций (при росте ставок, растет и спред).

Результаты деятельности FOMC

За годы своей деятельности ФКОР удалось многое изменить в экономике США и сделать ее лидером среди экономик других стран мира. В первую очередь это получилось, благодаря опыту членов Комиссии, и слаженным совместным действиям с Федеральным Резервным Банком страны.

Так, в период существования Федеральному Комитету FOMC удалось добиться:

1. Стабильного роста ВВП (внутреннего валового продукта). Данный параметр представляет собой сумму добавленных цен всех производителей, ведущих деятельность на территории страны, за определенный период времени. При этом ключевую роль в экономике страны играет социальная сфера, общая доля которой составляет более 11%.

Несмотря на то, что в 2013 году ВВП США опустился до уровня 1,1%, будущие перспективы выглядят весьма радужно. За все время правления Бена Бернанке уровень ВВП страны стабильно рос (кроме 2013 года).

Особое влияние кредитно-денежной политики Федеральной Комиссии было заметно в период экономического кризиса 2009 года. Именно в этот период требовалось принятие кардинальных решений. К концу 2009 года темпы роста ВВП снизились на 8%, но грамотные действия FOMC позволили подвести этот уровень до положительного показателя в 4%.

2. Увеличения уровня валового национального продукта. На графике видно, что за все годы работы ФКОР удалось добиться стабильного прироста ВНП, который в 2014 году достиг 16 триллионов и продолжает расти. С помощью показателя ВНП можно оценить объем общего производства в США за весь год. С другой стороны он не до конца отображает реальное состояние экономики в стране.

В Америке параметр ВНП учитывает только тот товар, который не покидает процессов производства. То есть у него два пути – вступить в общественное потребление или вернуться обратно к производственным процессам. При этом вспомогательные материалы, сырьевая продукция, полуфабрикаты в расчет не входят.

3. Роста объема валютных резервов Федеральной Резервной Системы. В этот параметр включено две составляющих – наличие резервных средств коммерческих банков, которые хранятся в ФБР и валюту в обращении.

Но не все так гладко. Только 15% от общего объема доллара обеспечивается золотом. Если же держатели государственных облигаций США в других странах примут решение избавиться от ценных бумаг, то это приведет к еще большему росту объема денежных средств и снижения их обеспечения валютой до уровня 3%.

4. Стабильности курса доллара. В течение последних лет курс национальной валюты США держится приблизительно на одном уровне. Отклонения присутствуют, но они незначительны и не превышают 10%. При этом последние несколько лет ширина «коридора» продолжает сужаться и составляет 3-5%.

5. Низкого уровня ставки ФРС, которая устанавливается FOMC. В течение долгих лет велась активная работа по снижению процентной ставки и ее поддержания на стабильно низком уровне. И наконец-то этого удалось добиться. В течение последних лет ставка составляет 0,25%. Но были периоды, когда она достигала невероятных пределов (20%), что крайне губительно для экономики.

6. Роста фондовых индексов. За последние годы удалось добиться не только стабильности, но и роста основных фондовых индексов США и Европы – S&P 500, FTSE 100, Dow, CAC и прочих. Начиная с 2009 года, эти и ряд других индексов неуклонно растут.

Кроме перечисленных выше, к достижениям FOMC можно причислить снижение уровня инфляции, повышение объемов экспорта и импорта в стране, снижение уровня безработицы, поддержание оптимального торгового баланса.

Главной проблемой остается лишь государственный долг США, который, начиная с 80-х годов, неуклонно растет. На 2015 год он составляет более 18 триллионов долларов, что существенно превышает объем ВВП. Еще в 2013 году процент внешнего долга от ВВП составлял 63,9%, а в начале 2014 года он перевалил за 101%.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/8201-fomc

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: