Eurobonds — евробонды

Содержание
  1. Что такое еврооблигации (или евробонды). Как их купить и что нужно знать
  2. Основные параметры еврооблигаций
  3. Как зарабатывать на евробондах
  4. Еврооблигации (евробонды): что это такое простыми словами
  5. Еврооблигации как ценные бумаги
  6. Эмитенты и покупатели
  7. Российские бонды
  8. Кто может купить еврооблигации
  9. Виды, характеристики и особенности еврооблигаций
  10. Еврооблигации – зачем они нужны эмитенту и инвестору
  11. Рекомендации частным инвесторам (физ. лицам)
  12. Где можно купить
  13. Еврооблигации. Как купить евробонды физическому лицу?
  14. Доходность еврооблигаций
  15. Где и как купить еврооблигации
  16. Надежность еврооблигаций
  17. Особенности рынка еврооблигаций
  18. Еврооблигации как альтернатива валютному вкладу: плюсы и минусы
  19. Евробонды: что это такое, доходность, как их купить
  20. Описание
  21. Виды активов
  22. Преимущества и недостатки
  23. Как заработать на евробондах
  24. Доходность
  25. Стоимость
  26. Налогообложение
  27. Риски
  28. Где купить и реализовать
  29. Покупка активов на фондовой бирже
  30. В составе ПИФа
  31. Выводы

Что такое еврооблигации (или евробонды). Как их купить и что нужно знать

Eurobonds - евробонды

Еврооблигации (или евробонды) — долговые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте (в основном в долларах).

Выпускать еврооблигации могут государство или компании (например: газпром, лукойл, сбербанк и пр.).

Доход по еврооблигациям выплачивается в валюте самой облигации. Т.е. доход по долларовому евробонду выплачивается в долларах.

Простыми словами, покупая евробонды, вы даете компании или государству деньги в долг на определенное время. Точно также как вы делаете, когда даете деньги в долг банку, открывая депозит. Взамен вы получаете ежегодно заранее известный доход. В конце срока жизни облигации вы также получаете основную сумму (тело) еврооблигации.

Основные параметры еврооблигаций

Номинал — стоимость одной бумаги.

Купонный доход — размер выплат по еврооблигации (например: 4% годовых).

Дата погашения — дата, до которой вам будут выплачивать купонный доход и вернут «тело» облигации.

Рыночная цена — текущая стоимость облигации на рынке.

Внимание: В отличие от депозита в банке, величина «тела» которого не уменьшается, рыночная стоимость (тела) облигации может изменяться, как в большую, так и меньшую сторону. При этом купонный доход (для тех, кто уже купил еврооблигации) не изменяется по отношению к цене покупки.

Текущая доходность — годовая прибыль в процентах от рыночной стоимости облигации. Доходность евробондов меняется в зависимости от рыночной цены и других условий, но купив облагацию — вы фиксируете эту доходность и будете гарантированно получать зафиксированный процент. При этом доходность данной бумаги на рынке может изменяться вверх и вниз.

Пример: вы купили евробонд за 1000 долларов с доходностью 5% годовых. Это значит, что до даты погашения этого евробонда вы будете получать 50 долл в год дохода (5% от 1000 долл.).

При этом цена евробонда может падать или расти в моменте. Также доходность данной бумаги на рынке может колебаться, например, от 4 до 6%. Но вы, все равно, будете получать 50 долл.

дохода и в дату погашения получите свою 1000 долларов обратно.

Как уже наверное понятно, чем ближе срок до погашения еврооблигаций, тем меньше разница между номинальной и рыночной стоимостью.

Закрытый Образовательный Вебинар«Что покупать на ИИС в 2020 г.». Вы узнаете: ✔ что такое ИИС и почему его нужно открыть в этому году, ✔ что купить на ИИС, ✔ от каких инструментов держаться подальше ✔ и другие важные моменты. Смотрите закрытый вебинар и узнайте как получить скидки, бонусы и подарки на сумму более $150! — здесь.

Как зарабатывать на евробондах

Прибыль от евробондов можно получить от:

  1. Купонных выплат. Пока вы владеете ценной бумагой — вы получаете купонный доход.
  2. За счет роста рыночной стоимости евробондов.

Источник: https://moneypapa.ru/chto-takoe-evroobligatsii-evrobondy-kak-kupit/

Еврооблигации (евробонды): что это такое простыми словами

Eurobonds - евробонды

Знания о таком финансовом инструменте как еврооблигации – что это такое, откуда они берутся и где торгуются, риски и положительные стороны, нужны каждому инвестору. Поскольку многие российские граждане с целью сохранить и приумножить сбережения активно осваивают новые для себя инструменты инвестирования, интерес к евробондам существенно вырос.

Еврооблигации как ценные бумаги

Википедия говорит о еврооблигациях как о международных долговых обязательствах, номинируемых в валюте, которая для эмитента является иностранной. Простыми словами евробонды – аналоги обычных облигаций, которые предназначены для размещения исключительно на международном рынке и, соответственно, выпускается в иностранной валюте.

Как пример можно привести облигации российских компаний. Выпущенные в рублях для продажи на российских торговых площадках они представляют собой обычные облигации, а в евро или долларах с ориентировкой на иностранных инвесторов превращаются в евробонды.

В названии «еврооблигация» приставка «евро» сегодня не несет географической или финансовой нагрузки, т.е. не означает, что ценная бумага торгуется только на европейских рынках или номинирована в европейской валюте.

Такое название является традиционным, исторически сложившимся термином, поскольку этот финансовый инструмент появился в Европе (впервые выпуск таких обязательств произошел в 1963 году, когда итальянская компания Autostrade выставила на торги долларовые облигации — 60 000 штук номиналом $250), и долгое время торговался только на европейских рынках.

Эмитенты и покупатели

Еврооблигации выпускаются для привлечения заемного капитала в иностранной валюте. Их эмитентами могут стать международные организации, правительства и местные органы власти государств, крупные компании.

Традиционно функции регулятора этого рынка исполняет международная ассоциация ICMA (International Capital Market Association). Эта саморегулируемая организация объединяет практически всех участников рынка евробондов. Ею разработаны единые требования к бумагам и эмитентам, правила и условия торговли. Возложены на нее и арбитражные функции при разрешении споров участников.

Российские бонды

Российские компании также успешно используют этот инструмент для привлечения инвестиционных средств. В финансовом секторе наиболее активны Альфа-Банк и Московский кредитный банк, Государственная транспортная лизинговая компания. Не уступают им и крупные компании, работающие в других направлениях – РЖД, Газпром, Русал, Норникель и др.

Инфографика (кликабельно)

Деятельность российских эмитентов еврооблигаций и выход их на международные рынки осуществляется в соответствии с нормами действующего законодательства Российской Федерации.

  • Выпуск еврооблигаций возможен только для компаний организовавших выпуск и размещение собственных акций, причем объем привлеченного заемного капитала полученного от евробондов не может превышать размеров уставного.
  • Выпуск ценных бумаг разрешен только под залог имущества предприятия (компании), что превращает российские евробонды в обеспеченные бумаги и делает их намного привлекательнее.
  • Возможность выпуска доступна только компаниям с не менее чем трехлетней историей.
  • Обязательно подтверждение финансовой отчетности, в том числе, международными аудиторскими агентствами.

Интересно:  Доходность облигаций к погашению: формула рассчета

В результате надежность облигаций российских компаний не вызывает сомнений, их привлекательность как инструмента для долгосрочных инвестиций весьма высока.

Все облигации выпущенные эмитентами из России котируются на Московской бирже.

Кто может купить еврооблигации

Как правило, покупателями евробондов выступают институционные инвесторы – различные фонды (страховые и инвестиционные), инвестиционные компании, а также корпорации и крупные частные игроки рынка. Связано это, прежде всего, с тем, что рынок таких ценных бумаг является внебиржевым (межбанковским). Соответственно, минимальный объем покупки (лот) составляет 100 тыс. долларов США.

При определенных условиях имеют возможность покупки евробондов и мелкие частные инвесторы. Варианты для России будут рассмотрены далее.

Виды, характеристики и особенности еврооблигаций

Еврооблигация – ценная бумага, позволяющая эмитенту привлечь инвестиционные средства в иностранной валюте.

Евробумаги делят на два основных вида:

  1. Евробонды — ценные бумаги на предъявителя. Основная отличительная особенность таких облигаций заключается в том, что они могут быть выпущены без обеспечения. Евробонды торгуются свободно и хранятся в депозитариях.
  2. Евроноты — именные еврооблигации. В отличие от евробондов для них обязательно обеспечение.

Поскольку из этих видов евробонды распространены шире и доступны всем участникам рынка, зачастую это понятие подменяет термин еврооблигации.

Существуют некоторые специфические виды еврооблигаций. Среди таких наиболее известна разновидность «dragon». Такие бонды, номинированные в евро или долларах, выпускаются специально для размещения на рынках азиатского региона. Котируются эти бумаги на биржах Токио, Сингапура, Гонконга и др.

Кроме того, еврооблигации разделяют и по рангам. Облигации младшего ранга, выпускаемые тем же эмитентом, получили название субординированные (подчиненные, младшие).

Эти второстепенные ценные бумаги являются рисковыми активами (это находит отражение и в рейтинге – как правило, он на ступень ниже, чем у основных), поскольку при банкротстве эмитента их владельцы будут практически последними (перед акционерами) в очереди на исполнение обязательств.

Требования к выпуску таких бумаг менее жесткие, а высокая степень риска компенсируется высокой доходностью.

К основным характеристикам еврооблигаций относят:

  • Номинал. Эта характеристика устанавливает цену выкупа бумаги на дату погашения. Именно эту сумму получит инвестор от эмитента за одну облигацию по окончании срока действия бондов.
  • Дата погашения. Конкретная дата, когда эмитент осуществляет выкуп всех выпущенные в обращение облигации. Выплаты инвесторам производятся по номиналу. Выпускаются бумаги на срок 1-40 лет.Необходимо понимать, что долгосрочное инвестирование может быть сопряжено с бОльшими рисками.
  • Купон. Этим термином обозначается обязательный уровень процентного дохода, который ежегодно выплачивается эмитентом держателю бондов. Практически все еврооблигации относятся к ценным бумагам с фиксированной доходностью, хотя встречаются и такие, в которых ставка купона – плавающая.

Как и для большинства ценных бумаг необходимо рассматривать еще одно важное свойство евробондов – рыночную цену. Она определяется:

  • Спросом и предложением на рынке;
  • Установленным центральным банком уровнем процентных ставок (при их повышении облигации дешевеют, поскольку более привлекательными для инвестора становятся другие активы, например банковские депозиты, риск по которым стремится к 0);
  • Текущими рыночными условиями и связанными с эмитентом событиями (так, при известии ЦБ РФ о санации банка «Открытие» цена его облигаций резко упала, а сообщение о том, что будут исполнены все обязательства, вызвало откат на рынке).

Рыночная цена выражается как часть номинала (в процентах).

Как правило, колебания ее незначительны, наиболее вероятный диапазон – 95-105%.Соответственно, как инструмент для спекулятивных операций бонды подходят мало – за счет комиссии за совершение сделок доходность оказывается очень низкой. Более того, при приближении даты погашения цена стабилизируется на уровне равном или близком к номиналу.

Потенциальные участники рынка должны учитывать специфические особенности евробумаг:

  • Для выпуска наличие обеспечения – условие не обязательное;
  • Бонды могут размещаться на нескольких биржах, а рынок является внебиржевым (межбанковским);
  • Выпуск и размещение производится двумя и более субъектами (образуется эмиссионный синдикат), в число которых входят непосредственно эмитент, так и банки, аудиторские компании и т.д.

Еврооблигации – зачем они нужны эмитенту и инвестору

Еврооблигация является выгодным инструментом для обеих сторон.

Эмитент при выпуске стремится к привлечению заемных средств в иностранной валюте для реализации какого-либо проекта (в большинстве случаев еврооблигационные займы являются целевыми).

Кроме того, еврооблигационный заем отличается следующими особенностями:

  • Относится к дешевым средствам, особенно для эмитентов с высоким уровнем рейтинга (чем он выше, тем под более низкий процент возможен выпуск);
  • Выпуск таких бумаг позволяет привлечь значительные объемы средств без увеличения уставного капитала, как это было бы при выпуске акций;
  • Являясь по сути разновидностью кредитов, заем по евробондам не требует обеспечения и предъявляет гораздо менее жесткие требования к эмитенту.

Что касается инвестора, для него евробонды привлекательны, прежде всего, доходностью.

Со снижением ставки ЦБ РФ значительно уменьшилась доходность валютных депозитов (ставки сегодня в большинстве случаев не превышают 2%). По еврооблигациям инвестор может рассчитывать на 6-9% годовых.

Возможность, пусть и трудно реализуемая, получать спекулятивный доход еще улучшает этот показатель.

Присущи бондам и другие достоинства:

Интересно:  Доходность облигаций к погашению: формула рассчета

  • Надежность и ликвидность – их обеспечивают участники эмиссии собственным рейтингом, репутацией и т. д.;
  • Удобство в обращении – торги ведутся в электронном виде, а хранятся бонды в депозитарии;
  • Возможность продажи актива в любой момент (полученный процентный доход не теряется, как это происходит при расторжении депозитного договора.);
  • Получение доходов в полном объеме (держатель сам платит налоги по законам своей страны, а в РФ имеет право обратиться за налоговым вычетом);
  • Анонимность;
  • Низкий уровень рисков.

Но все эти достоинства окажутся бесполезны для частного инвестора, если он не сможет приобрести евробонды.

Рекомендации частным инвесторам (физ. лицам)

Частному инвестору из России следует обратить внимание на еврооблигации, выпускаемые отечественными компаниями.

  • Доходность их, в большинстве случаев, выше, чем у евробондов иностранных эмитентов;
  • Возможность торговать через российские брокерские компании устраняет проблемы с регистрацией счетов и перечислением средств для торгов;
  • Всю необходимую информацию и легко получить с использованием источников, находящихся в открытом доступе.

При этом особого внимания заслуживают крупные компании, рейтинг которых превышает суверенный рейтинг страны. К таким относятся Газпром, Роснефть, Новатэк и др. Следует обратить внимание и на финансовый сектор — облигации Сбербанка и Альфа Банка могут принести до 6-9% годовых. При выборе эмитента следует обращать внимание и на то, насколько успешными были предыдущие выпуски его ценных бумаг.

Источником, предоставляющим исчерпывающую информацию, может служить ресурс ru.cbonds.info/emissions/simple/ (для работы требуется регистрация).

Где можно купить

Еще недавно купить еврооблигации для российского инвестора было проблематично. Минимальный лот в 100 000 долларов США и необходимость доступа к зарубежным торговым площадкам блокировали возможности большинства россиян вести торги этими инструментами.

На настоящий момент ситуация выглядит иначе. Покупки евробондов можно осуществлять через:

  • Московскую биржу. Для облигаций российских компаний и многих иностранных эмитентов порог входа в рынок снижен до $1-2 тыс.
  • Брокерские компании, предлагающие консолидированный выход на межбанковский рынок. Они аккумулируют средства клиентов и при достижении объема минимального лота производят покупку евробондов от своего имени. Доходы участников распределяются пропорционально вложенным средствам (за вычетом комиссии).
  • ПИФы. Для инвестирования достаточно выбрать фонд, приоритетным направлением деятельности которого является работа с еврооблигациями (например, Альфа-Капитал или ПИФ Сбербанка). Это позволит начать инвестирование с сумм в несколько тысяч рублей. Однако, выбирать бумаги для инвестиций будет управляющий.

Источник: https://yainvestor.guru/cennye-bumagi/eurobonds

Еврооблигации. Как купить евробонды физическому лицу?

Eurobonds - евробонды

Еврооблигации или евробонды (от англ. eurobonds) — обычные облигации, которые могут быть выпущены на рынок в любой иностранной валюте. Например, к таким ценным бумагам относят бумаги российских компаний, номинированные в долларах или евро. Еврооблигации дают возможность инвестору получать достаточно высокую регулярную и фиксированную прибыль в иностранной валюте.

Обратите внимание: к валюте евро (EUR) современные еврооблигации не имеют отношения, поскольку они появились задолго до образования евросоюза и его валюты

Тем не менее, первые подобные ценные бумаги возникли именно в Европе, поэтому актив и получили такое название. Сегодня евробонды успешно обращаются во всем мире.

Еврооблигации могут выпускать правительства стран или регионов, международные организации, холдинги, солидные компании и банки. В ряде случаев для эмитента такой способ привлечения капитала более выгоден, чем кредит в коммерческом банке. Это происходит за счет того, что цену еврооблигаций устанавливает рынок, а не конкретный банк.

Доходность еврооблигаций

Плюс инвестиций в еврооблигации – доходность, чаще всего превышающая прибыль от обычных вкладов.

Как и банковские депозиты, облигации гарантируют возврат инвестированных в них денег и определенный фиксированный доход

Он складывается из процентных выплат, а также из разницы между номиналом еврооблигации и ее рыночной ценой на момент погашения.

Что касается купонных выплат, по евробондам банки предлагают ставки выше, чем по обычным депозитам – речь идет о доходности в среднем 5% годовых (но может достигать и всех 10%) против 1,5-2% прибыли от валютных депозитов. Однако стоит иметь в виду, что, как и в случае с любым биржевым активом, высокая доходность может свидетельствовать о повышенных рисках.

Еще одно преимущество еврооблигаций – если инвестор принимает решение закрыть вклад в этих ценных бумагах раньше срока, он не теряет накопленный доход, поскольку проценты начисляются за каждый день.

Одна из основных целей покупки еврооблигаций – стремление инвестора диверсифицировать валютные риски

Евробонды, выпущенные в экономически устойчивой валюте – еще одно средство защитить накопления при девальвации национальных денег.

Где и как купить еврооблигации

Продолжительное время купить еврооблигации можно было только на зарубежных площадках, однако сегодня Московская биржа предоставляет доступ к этому инструменту инвестирования.

Раньше, чтобы купить еврооблигации, нужно было инвестировать крупные суммы. Сегодня же порог входа на рынок еврооблигаций значительно снизился благодаря возможности покупать активы напрямую через российскую фондовую биржу при помощи брокера. Как правило, порог входа составляет сумму в 1000 долларов. 

Для приобретения еврооблигаций на Московской бирже, инвестор не обязан быть квалифицированным участником рынка. Это означает, что любой желающий может купить любое количество еврооблигаций. Доступность этих ценных бумаг для широкого круга инвесторов достигается благодаря невысокому порогу входа на Московскую биржу, на которой можно купить даже одну облигацию.

Для покупки еврооблигаций необходимо, в первую очередь, выбрать брокера, открыть брокерский счет и перевести на него деньги

Сделать это можно двумя способами: перечислить нужную валюту с банковского счета или сделать перевод с валютного рынка Мосбиржи. Важно помнить, что для покупки этих активов необходимо иметь на счету валюту, соответствующую той, в которой номинированы евробонды.

После пополнения брокерского счета нужно будет выбрать подходящие бумаги, ориентируясь на котировки еврооблигаций, и выставлять заявку на покупку.

Торговать еврооблигациями могут все брокеры, у которых есть доступ к фондовому и валютному рынкам Московской биржи

Вывести полученную от покупки евробондов прибыль можно напрямую на банковский счет или переводом на валютный рынок, переводом суммы в рубли и выводом их.

Что касается комиссий, вознаграждение для компании-посредника обычно составляет 0,1% от суммы сделки. Также в качестве налога инвестор отдаст 13% от разницы цен покупки и продажи евробонда. В случае владения корпоративные облигациями их владельцу придётся вернуть государству 13% от прибыли по купону.

Надежность еврооблигаций

Если говорить о надежности еврооблигаций, то она равна надежности компании, их эмитировавшей. Однако стоит заметить, что выпускают еврооблигации, как правило, компании с хорошей репутацией, чья финансовая деятельность обязана соответствовать ряду требований. Откровенно плохие эмитенты, мелкие компании этим правилам не соответствуют, поэтому еврооблигаций не выпускают.

Так, на Московской бирже можно инвестировать в еврооблигации таких российских компаний, как  «Роснефть», «Газпром», «ЕвроХим», ЕВРАЗ и крупные российские банки (Внешэкономбанк, Альфа Банк, Промсвязьбанк и др.)

Особенности рынка еврооблигаций

  1. Срок действия облигации может составлять от одного года до 30 лет.
  1. На бирже можно приобрести как крупные лоты (от 100 тысяч долларов), которые заинтересуют корпоративных покупателей, так и небольшие лоты по одной тысяче долларов, которые доступны частным инвесторам.
  1. Особенностью рынка еврооблигаций является его относительно низкая ликвидность. Связана она с тем, что ценные бумаги привлекательных эмитентов очень востребованы, их быстро скупают и редко перепродают до погашения.
  1. Для торговли еврооблигациями создаётся отдельный портфель, не включенный в единый брокерский счет.
  1. Маржинальная торговля еврооблигациями пока невозможна – активы приобретаются на собственные средства покупателя.

Для инвесторов еврооблигации – бесспорно надежный способ диверсифицировать свои валютные вложения и при этом обеспечить неплохую доходность, которая в среднем бывает в 2,5-3 раза выше текущих ставок по вкладам в валюте.

Вам также может быть интересно: Как начать торговать на бирже? Инструкция для новичков

Источник: https://investfuture.ru/edu/articles/euroobligacii-kak-kupit

Еврооблигации как альтернатива валютному вкладу: плюсы и минусы

Eurobonds - евробонды

Обновлено 21.02.2019.

Довольно часто от представителей брокерских компаний можно услышать мнение, что покупка еврооблигаций намного предпочтительнее, чем вложения в валютные депозиты при тех же рисках.

На самом деле, евробонды не лучше и не хуже вкладов в валюте, они просто другие. Еврооблигации, как и любой инструмент, имеют свои достоинства и недостатки, и, естественно, их нужно учитывать при выборе этого варианта для инвестирования.

Сегодня мы посмотрим, что может предложить рынок еврооблигаций вчерашнему вкладчику, у которого скопилось немного валюты, и который хочет получать доход при минимальных усилиях.

Как и в случае с рублёвыми облигациями, купив еврооблигацию, мы даём свои денежные средства в долг под проценты заёмщику. Только в случае с евробондом, валюта займа (чаще всего это доллары США, но могут быть и евро, и швейцарские франки, и др.) отличается от валюты эмитента евробондов. Эмитентом еврооблигаций для заёмщика выступает обычно его иностранная дочерняя компания.

Например, для еврооблигаций НК «Роснефть» XS0861981180, залистингованных на Ирландской бирже, эмитентом выступает ирландская дочка компании “Rosneft International Finance Ltd”:

Основная масса сделок с еврооблигациями совершается на внебиржевом рынке (т.е. продавец и покупатель договариваются о цене покупки и продажи напрямую), входной билет в такие инвестиции составляет 100 000 – 200 000 долларов США.

Однако некоторые выпуски облигаций торгуются непосредственно на Московской бирже, и купить их можно, имея капитал от 1000 долларов. Наличие статуса «квалифицированного инвестора» для их покупки не требуется. Именно эти бумаги нас и будут интересовать.

Еврооблигации, как и рублевые облигации, также имеют номинальную стоимость, купон, цену покупки и продажи, дату погашения, в общем, обладают теми же основными характеристиками, что и обычные ОФЗ, механизм формирования цены также аналогичен. Останавливаться на этих параметрах не будем, о них можно почитать в статье «Как открыть ИИС и купить ОФЗ. Считаем доходность облигаций».

Список еврооблигаций, допущенных к торгам на Московской бирже, можно посмотреть здесь.

Как видим, их в принципе не очень много, а уж тех, которые можно купить на 1000 долларов, совсем мало.

Под наши критерии попали 5 выпусков ВЭБа с датами погашения в 2017, 2020, 2022, 2023, 2025 г.

, 2 выпуска «Московского Кредитного Банка» с датами погашения в 2018, а также выпуски с погашением в 2021 и 2027, 1 выпуск компании «Полюс Золото» с погашением в 2020, 1 выпуск «АФК Система» – в 2019, 2 выпуска «Трубной Металлургической Компании» с погашением в 2018 и 2020 г.

, облигации «Уральского Банка Реконструкции и Развития» с погашением в 2018 г., «Бинбанка» – в 2019, «Ак Барса» – в 2018, 2 выпуска «Промсвязьбанка» – в 2019 и 2021. А также есть 3 выпуска Российской Федерации (аналог ОФЗ, только в валюте) с погашением в 2018, 2028 и 2030 году.

Для удобства давайте создадим таблицу с текущими котировками выбранных облигаций в программе Quik (в данном примере использовался торговый терминал «Открытие Брокер»). Для этого щёлкаем на вкладку «Создать окно» и выбираем пункт «Текущие торги»:

Далее в поле «Доступные инструменты» находим список «T+Облигации (расч.в USD)», выбираем интересующие нас бумаги и нажимаем каждый раз кнопочку «Добавить»:

В поле «Доступные параметры» можно выбрать много различных характеристик, я выбрал «Размер лота», «ISIN-код бумаги», «Номинал бумаги», «Валюта номинала», «Лучшая цена предложения», «Суммарное предложение», «Цена последней сделки», «Количество сделок на сегодня», «Накопленный купонный доход», «Доходность последней сделки», «Размер купона», «Дата выплаты купона»:

В итоге у меня получилась следующая табличка котировок:

Что же выбрать? Принято считать, что еврооблигации выпускают только крупные и надёжные компании. Вчерашний вкладчик, привыкший, что депозиты в банке застрахованы АСВ в рамках 1,4 млн. руб., хочет сопоставимых гарантий. Однако таких гарантий просто-напросто нет. Всегда есть риск дефолта, т.е. невыплаты заёмщиком купона или непогашения еврооблигации.

Самыми надёжными бумагами из представленных являются еврооблигации нашего государства, «Россия-18», «Россия-28», «Россия-30».

Ориентировочная доходность к погашению «России-18», рассчитанная терминалом, составляет 1,4% (на самом деле она меньше из-за комиссий) и интереса особого не представляет.

С примерной доходностью последней сделки «России-28» дела обстоят получше, Quik нам её рассчитал как 3,95%.

Однако, как мы знаем из прошлой статьи, такую доходность мы гарантированно получим, только если додержим облигацию до погашения.

За это время ее цена может сильно поменяться, и если вдруг нам потребуется срочно выйти из бумаги, есть вероятность получить убытки (или дополнительную прибыль, если изменения будут в нашу пользу).

Обычно длинные облигации подвержены колебаниям больше, чем короткие.

В общем, если Вас устраивает доходность в районе 3,5% годовых в долларах США, и Вы готовы одолжить свою валюту России до 2028 года, то выпуск облигаций «Россия-28» – неплохой вариант по сегодняшним меркам. К тому же купонный доход по государственным облигациям освобождён от НДФЛ в 13%.

Всё же прогнозирование на 10 лет – это гадание на кофейной гуще, поэтому продолжим поиск подходящей нам облигации с более коротким сроком погашения.

Еврооблигации «Московского Кредитного Банка», «Ак Барса», «Бинбанка», «Уральского Банка Реконструкции и Развития», «Промсвязьбанка» я обошёл бы стороной.

При всём уважении к коммерческим кредитным организациям, очень часто в современной действительности оказывается, что с виду вполне здоровые банки внезапно остаются без лицензии, а потом нам сообщают, что их отчётность была рисованной, и вместо активов осталась огромная дыра.

Доходность облигаций «УБРиРа», кстати, показывается в районе 9%, что на данный момент, мягко говоря, многовато для долларовых еврооблигаций. Большой доходности без повышенного риска не бывает:

К тому же банковские облигации в основном субординированные, и могут быть просто списаны в капитал, если у кредитной организации возникнут трудности. По суббордам может быть объявлен дефолт, при этом кредитной организации не обязательно расставаться с лицензией.

Узнать, субординированная облигация или нет, можно, например, на сайте ru.cbonds.info. Еврооблигации «УБРиРа» как раз субординированные:

Для примера стоит вспомнить хотя бы случай с еврооблигациями «Русского Стандарта» в 2015 году, когда их держателям предложили либо реструктуризацию, либо списание облигаций в капитал банка и потерю денег, поскольку у банка возникли проблемы с финансовой устойчивостью:

Реструктуризация предполагала частичное погашение старых выпусков (10%, позже эта цифра была увеличена до 17%), оставшиеся бумаги нужно было обменять на новый выпуск с погашением через 7 лет, причём купон предложили не выплачивать, а накапливать, пока банк снова не станет прибыльным. Невыплаченные купоны держатели облигаций по плану должны были увидеть только после погашения выпуска в 2022 году.

В итоге план реструктуризации был принят, деваться было некуда:

Таким образом, вместо своих денег держатели еврооблигаций «Русского Стандарта» получили обещания, что им когда-нибудь заплатят, если всё будет хорошо, и личные благодарности за понимание от владельца группы «Русский Стандарт» Рустама Тарико:

Из нашего списка еврооблигаций остались выпуски ВЭБа, компании «Полюс Золото», «АФК Система» и «Трубной Металлургической компании».

Самыми надёжными еврооблигациями из оставшихся, на мой взгляд, являются евробонды Государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», созданной для инвестирования в приоритетные отрасли экономики, а также для содействия привлечению иностранных инвестиций и финансовой поддержки экспортно-импортной политики государства. Риски данной компании мне видятся сопоставимыми с рисками России.

Компанию мы выбрали, осталось подобрать конкретный выпуск по дате погашения. 2017 г. – это слишком близкий срок, 2022, 2023 и 2025 г. – это довольно долго, а вот 2020 – вполне приемлемо.

Источник: https://hranidengi.ru/evroobligatsii-kak-alternativa-valyutnomu-vkladu/

Евробонды: что это такое, доходность, как их купить

Eurobonds - евробонды

Несколько лет назад я впервые приобрела еврооблигации. Это было удачным вложением денег, и я смогла получить хорошую прибыль. С тех пор я всегда покупаю такие активы. В этой статье я расскажу, что такое евробонды, какой они приносят доход и как их правильно купить.

Описание

Евробонды – ценные бумаги, которые выпускают компании в иностранной валюте. Российские компании чаще всего производят активы в американских долларах и евро.

Эмитент евробондов

  • государство, а именно – Министерство финансов;
  • коммерческие банки;
  • крупные компании.

Такие ценные бумаги торгуются на российских и иностранных валютных биржах. Однако основная направленность активов – иностранные инвестиции.

Еврооблигации выпускают с целью пополнения капитала. Приобрести бумаги могут:

  • банки;
  • юридические лица;
  • физические лица;
  • иностранные инвесторы;
  • другие государства.

Держатель бонда получает право на купонные выплаты, которые бывают следующих видов:

  • фиксированные – размер выплат устанавливается заранее;
  • переменные – эмитент оставляет за собой право менять размер выплат на свое усмотрение;
  • плавающие – размер выплат зависит от какого-либо конкретного параметра – ключевой ставки Центробанка, инфляции и других моментов.

Когда заканчивается срок действия актива, эмитент выкупает бонд по номинальной стоимости. При этом не имеет значение, за какую цену покупал еврооблигацию держатель. Эмитент не предложит стоимость, выше номинальной.

Виды активов

Еврооблигации классифицируют по нескольким признакам. По срокам активы бывают таких видов:

  • краткосрочные – период действия евробонда не превышает 12 месяцев;
  • среднесрочные – срок действия бумаги до 3 лет;
  • долгосрочные – выкуп эмитентом актива происходит через 10, 20 или 30 лет;
  • «спящие красавицы» – это долгосрочный вклад, рассчитанный на следующие поколения, поскольку выплаты по бумагам происходят через 100 лет;
  • вечные – такие активы не имеют периода действия, то есть держатель и наследники получают выплаты во все время существования компании.

В зависимости от того, кто выпускает ценные бумаги, еврооблигации классифицируют следующим образом:

  • государственные – эти активы выпускает только государство, в России производством активов занимается Министерство финансов;
  • муниципальные – бонды выпускает муниципалитет, но в России этого вида бумаг нет;
  • активы банков;
  • корпоративные – производством активов занимаются крупные компании, в частности, Газпром.

По способу выплат выделяют такие купонные еврооблигации, выплаты по которым осуществляет государство или компания, выпускающая актив, и дисконтные бонды, когда стоимость бонда меньше номинала и эмитент выплаты не осуществляет.

В зависимости от того, кто может покупать ценные бумаги, выделяют активы для всех держателей или для вкладчиков, которые имеют статус квалифицированного инвестора.

Виды евробондов по способу погашения:

  • с правом выкупа по оферте – такие бонды эмитент может выкупить обратно в любой момент, но по согласованию с держателем;
  • с правом продажи – инвестор имеет право в любой момент затребовать свои деньги за актив;
  • с правом выкупа по оферте и продаже – такие бумаги дают право эмитенту в любой момент выкупить их у держателя, а инвестору в любое время затребовать обратно свои деньги;
  • без возможности досрочного выкупа или продажи – актив нельзя купить эмитенту и продать инвестору раньше истечения срока действия.

Это не вся классификация евробондов, но самая распространенная. Такой информации хватит начинающим трейдерам, чтобы правильно инвестировать средства.

Преимущества и недостатки

Еврооблигации имеют такие преимущества:

  • большой выбор эмитентов;
  • минимальные риски, если приобретать активы у государства или надежных банков и предприятий;
  • высокая доходность, которая превышает прибыль от банковского депозита;
  • возможность продать за более высокую стоимость по сравнению с ценой покупки за счет увеличения курса валюты, в которой торгуется актив;
  • при реализации купонный доход, полученный ранее, не пропадает;
  • стабильная прибыль от купонных выплат;
  • возможность долгосрочного вложения денег.

Недостатки активов:

  • некоторые виды евробондов имеют низкую ликвидность;
  • при покупке актива на фондовой бирже Москвы придется заплатить накопленный купонный доход предыдущему держателю;
  • если курс валюты, в которой торгуется ценная бумага, падает, то уменьшается размер выплат и номинальная стоимость бонда;
  • размер дохода может уменьшиться, если против государства-эмитента будут применены санкции;
  • большая минимальная сумма покупки.

Как заработать на евробондах

Получить прибыль на евробондах можно несколькими способами:

  • приобрести ценную бумагу и оставить ее до окончания срока действия, чтобы регулярно получать купонные выплаты;
  • приобрести бонд по стоимости, ниже номинальной цены, после чего ее продать по окончанию срока действия по номинальной стоимости – прибыль принесет разница в цене;
  • за счет покупки дешевых ценных бумаг и реализации их до окончания периода действия по более высокой цене – такие сделки называются спекуляция.

Большинство инвесторов получают первые два вида прибыли – покупают активы по цене, ниже номинальной, получают выплаты по купонам, и реализуют по окончанию срока действия по номинальной стоимости.

Доходность

Доходность от евробондов зависит от размера купонных выплат. Чем они выше, тем больше будет прибыль.

Самую низкую ставку по купонным выплатам назначает государство и крупные, популярные банки и компании. Высокий доход обещают малоизвестные эмитенты и компании с низким рейтингом. Однако делать такие вклады рискованно. Можно не получить выплаты и остаться без денег, потраченных на приобретение актива.

Если приобретать актив от государства, известного, надежного банка или компании, то доходность составит 3-5% годовых.

Прибыль, получаемая от погашения по еврооблигации, зависит от спроса на актив и ключевой ставки Центробанка. Чем больше популярность и ставка, тем выше стоимость продаж. Она превышает номинальную цену бонда. В этом случае доходность снижается.

Стоимость

Цена еврооблигации начинается от 1000 американских долларов и больше. При этом отторгуют активы не поштучно, а партиями. Чаще всего в один лот входят 200 бондов. Следовательно, даже при самой низкой стоимости актива размер покупки составляет 200 000 долларов.

Некоторые брокеры позволяют войти в партию нескольким инвесторам. Это позволяет сообща купить полностью всю партию, выставленную на продажу. Однако в этом случае также минимальный вход будет значительным. Обычно брокеры позволяют покупать от 2 бондов, затраты на которые составят 2000 американских долларов.

Налогообложение

Налогообложению подлежит любой вид прибыли, полученной от ценных бумаг. Размер НДФЛ составляет 13% от купонных выплат и разницей между стоимостью покупки и реализации.

При этом выплаты осуществляются в рублях. Следовательно, перед тем, как заплатить налоги, следует сначала прибыль перевести рубли. После этого можно высчитывать размер выплат.

Налог оплачивает держатель ценных бумаг, а не брокер.

Риски

Данный вид инвестирования имеет следующие риски:

  • невыполнение эмитентом своих обязательств, однако, риск будет минимальным, если приобретать актив у государства или надежного банка, проверенной компании;
  • уменьшение стоимости продажи по сравнению с ценой покупки;
  • отсутствие спроса на облигации, что затрудняет ее реализацию и вынуждает снижать стоимость продажи;
  • изменение процентной ставки, что приводит к уменьшению размера прибыли.

Где купить и реализовать

Евробонды покупают и продают несколькими способами.

Покупка активов на фондовой бирже

Чтобы купить актив на фондовой бирже, нужно придерживаться такого порядка действий:

  • выберите брокера, только через него можно торговать на фондовой бирже;
  • откройте брокерский счет и пополните его;
  • загрузите на компьютер терминал, установите и подключите его;
  • из списка активов выберите нужную еврооблигацию и сделайте запрос на покупку, сделка происходит автоматически – со счета списываются деньги, а зачисляется актив.

В составе ПИФа

ПИФ – первый инвестиционный фонд, состоящий из нескольких активов наиболее стабильных предприятий, правление которым берет на себя управляющая компания. В такой фонд входят многие ценные бумаги, в том числе и еврооблигации. Вкладчики приобретают небольшие доли, которые и приносят доход.

Выводы

  1. Евробонды – ценные бумаги, которые выпускают компании в иностранной валюте.
  2. Еврооблигации предлагает государство, банки, крупные компании.
  3. Существует несколько видов активов.
  4. Евробонды имеют преимущества и недостатки, которые нужно учитывать перед инвестированием в эти ценные бумаги.
  5. Актив приносит несколько видов прибыли.
  6. С дохода, полученного от ценных бумаг, нужно платить налог.
  7. Еврооблигации покупают либо через брокера, либо в составе ПИФа.

Источник: https://dividendoff.net/investitsii/obligatsii/evrobondy.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: