debt instrument

Содержание
  1. IFRS 9 — Что такое финансовый инструмент?
  2. Что такое финансовый актив?
  3. Пример: это финансовый инструмент или нет?
  4. Что такое финансовые обязательства?
  5. Пример: это финансовое обязательство или долевой инструмент?
  6. Каковы основные особенности финансовых инструментов?
  7. Производные инструменты (деривативы)
  8. Долевые инструменты
  9. Долговые инструменты
  10. Сфера применения МСФО (IFRS) 9
  11. Debt Instruments (Definition, Types) | How it Works?
  12. #1 – Long-Term Debt Instruments
  13. #1 – Debentures
  14. #2 – Bonds
  15. #3 – Long-Term Loans
  16. #4 – Mortgage
  17. #2 – Medium & Short-Term Debt Instruments
  18. #1 – Working Capital Loans
  19. #2 – Short-Term Loans
  20. #3 – Treasury Bills
  21. Advantages
  22. Disadvantages
  23. Recommended Articles
  24. Долговой инструмент
  25. Разновидности долгового инструмента:
  26. Характеристики долговых инструментов
  27. Условия погашения
  28. Условия отзыва
  29. Авансовые платежи
  30. Способы инвестиций: долговые и долевые инструменты
  31. Всего известно два варианта инвестиции средств:
  32. Инструменты, связанные с владением (долевые)

IFRS 9 — Что такое финансовый инструмент?

debt instrument

Многие бухгалтеры и финансовые директора применяют новый стандарт МСФО (IFRS) 9, который достаточно сложен и о котором ведется много дискуссий. Но не у всех есть четкое представление о том, что такое финансовый инструмент.

В большинстве случаев составляющие хозяйственных операций можно идентифицировать однозначно — да или нет.

Но некоторые операции требуют от бухгалтера тщательного изучения условий договора, чтобы заключить, имеет ли он или она дело с финансовыми инструментами, к которым применимы правила МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».

Далее мы попробуем объяснить:

  • Что такое финансовые инструменты (с несколькими примерами);
  • Основные особенности финансовых инструментов;
  • В каких случаях применяется МСФО (IFRS) 9 и где он не применяется.

Прежде чем разбираться, что такое финансовый инструмент, следует отметить, что определение финансового инструмента содержится в МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации»:

Финансовый инструмент (англ. 'financial instrument') — это договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой.

[см. параграф IAS 32:11]

(См. также: IAS 32 — Как представлять финансовые инструменты в соответствии с МСФО (IAS) 32?)

Несмотря на четкое определение в МСФО (IAS) 32, его по-прежнему довольно сложно применять МСФО (IFRS) 9 в различных ситуациях.

Например, в учете очень сложно отличить бессрочные облигации от привилегированных акций, что впоследствии приводит к совершенно различным методам учета.

Итак, что это?

Обратите внимание, что в отличие от других активов или обязательств, финансовые инструменты возникают из ДОГОВОРА (англ. 'contract').

Что такое финансовый инструмент по IAS 32?

Долевой инструмент в данном контексте — это инвестиции в другую компанию, поэтому из этого определения исключаются собственные акции, а также доли в совместном предприятии или в дочерней компании.

Таким образом, финансовый инструмент представляет собой связующее звено между активами или правами компании с одной стороны, а также обязательствами или долевым инструментами другой компании с другой стороны.

Что такое финансовый актив?

Финансовые активы это:

  • Денежные средства,
  • Долевые инструменты другой компании (например, акции),
  • Предусмотренное договором право:
    • Получать денежные средства или финансовые активы другой компании (например, дебиторскую задолженность);
    • Обмениваться финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другими компаниями на потенциально выгодных условиях (например, форвардный контракт в иностранной валюте с положительным финансовым результатом, т.е. производный актив).
  • Договор с переменным количеством собственных долевых инструментов (очень упрощенно). Если он заключен с фиксированным количеством собственных долевых инструментов, то это будет долевой инструмент, а не финансовый актив.
    Более подробно этот вопрос рассмотрен здесь.
[см. полное определение в параграфе IAS 32:11]

Обратите внимание, что договорные права на получение актива, отличные от денежных средств или финансового актива другой компании, НЕ являются финансовым инструментом.

Пример: это финансовый инструмент или нет?

Представьте, что вы заказали бочки с бензином с доставкой через 3 месяца по рыночной цене, действующей на момент поставки. У вас есть 2 варианта:

  • Вы можете воспользоваться оплаченной доставкой;
  • Вместо доставки вы принимаете денежные средства (получаете разницу в рыночных ценах между датой договора и сроком доставки).

Если вы намерены воспользоваться доставкой, то это НЕ финансовый инструмент (если у вас нет прецедентов подобных договоров, урегулированных денежной оплатой). Это обычный торговый договор, поскольку вы НЕ получаете по нему денежные средства или финансовый актив другой компании.

Но если вы намерены получить денежную оплату, то мы получаем финансовый инструмент, и вам нужно признать производный актив.

Что такое финансовые обязательства?

Финансовое обязательство это:

  • Предусмотренная договором обязанность:
    • Передать денежные средства или другой финансовый актив другой компании (например, заем) или
    • Обменять финансовые активы или финансовые обязательства (кроме собственного капитала компании) на потенциально невыгодных условиях.
  • Договор с переменным количеством собственных долевых инструментов (очень упрощенно). Если он заключен с фиксированным количеством собственных долевых инструментов, то это будет долевой инструмент, а не финансовое обязательство.
[см. полное определение в параграфе IAS 32:11]

Почему фиксированное количество собственных долевых инструментов исключается при определении финансовых обязательств?

Вероятно, это связано с тем, что характер таких сделок очень близок к эмиссии или выкупу акций.

Пример: это финансовое обязательство или долевой инструмент?

Компания включает в договор 2 варианта продажи собственных акций:

  • 1 вариант — акции на общую сумму 1 000 д.е.
  • 2 вариант — 100 акций.

Какой из них вариантов будет долевым инструментом?

Очевидно, что 2 вариант, потому что вы предоставляете фиксированное количество собственных акций.

В соответствии с 1 вариантом вы доставляете переменное количество, так фактическое количество будет зависеть от рыночной цены ваших акций на момент их передачи (1 000 д.е., деленные на цену одной акции). Следовательно, это финансовое обязательство.

Каковы основные особенности финансовых инструментов?

В соответствии с характеристиками рисков и вознаграждений, связанных с финансовыми инструментами, существует три типа:

  • Производные финансовые инструменты,
  • Долевые инструменты (например, акции) и
  • Долговые инструменты (в том числе дебиторская задолженность).

В дополнение к трем основным типам инструментов существуют гибридные или составные финансовые инструменты с более сложными функциями.

Следующая матрица отображает основные характеристики финансовых инструментов в трех измерениях:

  • Как определяются права и обязанности,
  • Кто признает Активы или Обязательства по каждой категории финансовых инструментов и
  • Различные подтипы, доступные для каждой категории.
КатегорияПрава / ОбязанностиАктив / ОбязательствоПодтипы
ДеривативПо рынкуПрибыли / убыткиФорварды, фьючерсы, свопы и опционы
Долевой инструментСостоятельность (банкротство)ДержательАкции
Долговой инструментОпределенныеВладелец / ПолучательЗаймы, Облигации

Производные инструменты (деривативы)

Производные инструменты — это договоры с незначительной или нулевой начальной чистой стоимостью и последующими изменениями справедливой стоимости в зависимости от рыночной стоимости основных активов.

[см. полное определение производного инструмента в IFRS 9:Приложение А]

Производные инструменты могут быть активом или обязательством в зависимости от того, приносит ли этот актив рыночную прибыль или убыток.

Кроме того, будущая продажа производных финансовых инструментов обычно представляет собой передачу денежных средств или других видов финансовых активов, а не физическую передачу каких-либо ценных бумаг.

Форварды, фьючерсы, свопы и опционы — это четыре основных типа деривативов. Кроме того, существуют экзотические деривативы.

Долевые инструменты

Долевой инструмент (англ. 'equity instrument') — это договор, подтверждающий право на остаточную долю в активах организации после вычета всех ее обязательств.

[см. полное определение в параграфе IAS 32:11]

Собственный капитал отражает как права держателей акции, так и ограниченное обязательство эмитента перед заинтересованным сторонам на то, что останется после того, как у из общих активов будут вычтены общие обязательства.

Однако права и ограниченные обязательства применяются только во время процедуры банкротства эмитента. Это означает, что эмитент обыкновенных акций не обязан выплачивать держателю дивиденды в ходе повседневной деятельности.

Владелец долевого инструмента должен учесть его в соответствии с МСФО 9 в качестве финансового актива, в то время как с точки зрения эмитента это — собственный капитал, учет которого выходит за рамки МСФО (IFRS) 9.

Долговые инструменты

Долговые инструменты — это договорные права и обязательства с определенными условиями для суммы и сроков оплаты.

Напомним, что обладатель прав по долговому договору должен учитывать долг в качестве активов; в то время как получатель долга (тот, кто погашает долг) должен учитывать долг в качестве обязательств.

В отличие от акционерного капитала, когда возврат средств необходим только во время процедуры банкротства, долг должен быть оплачен в срок, предусмотренный долговым договором. Как правило, долги представляются в виде депозитов, займов, облигаций, кредиторской и дебиторской задолженности.

Согласно МСФО (IFRS) 9, долги должны быть разделены на категории SPPI (Solely Payments of Principal & Interest) и Non-SPPI.

Проценты по первой категории в основном зависят от срока пользования долгом, кредитного риска и риска ликвидности.

Сфера применения МСФО (IFRS) 9

До сих пор мы обсуждали, что относится к сфере применения МСФО (IFRS) 9.

Теперь попробуем перечислить то, что НЕ входит в сферу применения МСФО (IFRS) 9, и к чему вы должны применить другие стандарты:

  • Договор на поставку товаров или услуг, обязательства по которому нельзя погасить деньгами, денежными эквивалентами и финансовыми инструментами.
  • Конструктивные обязательства (т.е. обязательства, обусловленные сложившейся практикой), такие как доходы будущих периодов, гарантии или формирование резерва под обесценение; и предусмотренные законом обязательства, такие, как кредиторская задолженность по налогам; которые не являются договорными.
  • Особые виды договоров, к которым применяются специальные стандарты. Например, договоры страхования учитываются по МСФО (IFRS) 4 (а в ближайшем будущем — по IFRS 17), аренда — по МСФО (IFRS) 16, расчеты акциями — по МСФО (IFRS) 2, договоры c покупателями — МСФО (IFRS) 15, а резервы — в соответствии с МСФО (IAS) 37.
  • Определенные кредитные обязательства и финансовые гарантии, которые не учитываются по FVTPL. Однако потенциальные кредитные убытки зависят от модели ECL, например, финансовая аренда.

Наконец, необходимо подчеркнуть, что даже если вышеуказанные пункты НЕ входят в сферу применения МСФО (IFRS) 9, этот стандарт может все же оказывать определенное влияние на их учет.

Например, вы должны учитывать арендную плату в соответствии с IFRS 16, но любое потенциальное обесценение чистых инвестиций в аренду на счетах арендодателя по-прежнему зависит от модели ожидаемого кредитного убытка по МСФО 9.

Источник: https://fin-accounting.ru/articles/2018/ifrs-9-financial-instrument

Debt Instruments (Definition, Types) | How it Works?

debt instrument

Debt instruments are the instruments that are used by the companies to provide finance (short term as well as long term) for their growth, investments and future planning and comes with an agreement to repay the same within the stipulated time period. Long-term instruments include debentures, bonds, long-term loans from the financial institutions, GDRs from foreign investors. Short-term instruments include working capital loans, short-term loans from financial instruments.

There are two types of debts instruments, which are as follows:

  1. Long-term
  2. Medium & Short-term

Let us now explain these in detail.

#1 – Long-Term Debt Instruments

The company uses these instruments for their growth, heavy investments, future planning. These are those instrument which generally have a period of financing of more than 5 years. These instruments have a charge on the companies assets and also bears an interest payment regularly.

#1 – Debentures

A debenture is the most used and most accepted source of long-term financing by a company. These carry a fixed Interest Rate on the finance raised by the company through this mode of the debt instrument. These are raised for a minimum period of 5 years. Debenture forms part of the capital structure of the company but is not clubbed with calculate share capital in the balance sheet.

#2 – Bonds

Bonds are just the debentures, but the main difference is that bonds are used by government, central bank & large companies, and also these are backed by securities, which means these have a charge over the company’s assets. These also have a fixed interest rate, and the minimum period is also at least 5 years.

Popular Course in this categoryAll in One Financial Analyst Bundle (250+ Courses, 40+ Projects)
4.9 (1,067 ratings) 250+ Courses | 40+ Projects | 1000+ Hours | Full Lifetime Access | Certificate of Completion

#3 – Long-Term Loans

It is another method which is used by companies to get loans from banks, financial institutions. It is not as much a favorable option method of financing as the companies have to mortgage its assets to banks or financial institutions. And also, the Interest rates are too high as compared to Debentures.

#4 – Mortgage

Under this option, the company can raise funds by mortgaging their assets with anyone either from other companies, individuals, banks, financial institutions. These have a higher rate of interest in funding the companies. The interest of the party providing funds is secured as they have a charge over the asset being mortgaged.

#2 – Medium & Short-Term Debt Instruments

These are those instruments which generally used by the companies for their day to day activities and working capital requirements of the companies. The period of financing in this case of Instruments are generally less than 2-5 years. They don’t have any charge over the companies assets and also don’t have a high-interest liability on the companies. Examples are as follows:-

#1 – Working Capital Loans

Working capital loans are the loans which are used by the companies for their day to day activities clearing of creditors outstanding, payment for the rent of the premises, purchase of raw material, repairs of machinery. These have interest charges on the monthly limit used by the company during the month from the limit allowed by financial institutions.

#2 – Short-Term Loans

Banks and financial institutions also finance these, but they do not charge interest monthly; they have a fixed rate of interest, but the period for funds transferred is for less than 5 years.

#3 – Treasury Bills

Treasury Bills are the short-term debt instruments that mature within 12 months. They are redeemed at the maturity in full, and if sold before maturity, then they can be sold at a discounted price. The interest on these T-bills is covered in the issue price as they issued at a premium and redeemed at par value.

Advantages

  1. Tax Benefit for Interest Paid:- In debt financing, the companies get the benefit of interest deduction from the profit before calculation of tax liability.
  2. Ownership of Company:- One of the major advantages of debt financing is that the company does not lose its ownership to the new shareholders as the debenture does not form part of the share capital.
  3. Flexibility in Raising Funds:- Funds can be raised from debts instruments more easily as compared to equity funding as there is a fixed rate of interest payment to the debt holder at regular intervals
  4. Easier Planning for Cashflows:- The companies know the payment schedule of the funds raised from debt instruments such as there is an annual payment of interest and a fixed time period for redemption of these instruments, which helps companies to plan well in advance regarding its cashflow/funds flow status.
  5. Periodic Meetings of Companies:- The companies raising funds from such instruments are not required to sent notices, mails to debt holders for the regular meetings, as in the case of equity holders. Only those meeting which affects the interest of the debt holders would be sent to them.

Disadvantages

  1. Repayment:- They come with a repayment tag on them. Once funds are raised from debt instruments, these are to be repaid on their maturity.
  2. Interest Burden:- These instrument carries an interest payment at a regular interval, which needs to be met for which the company needs to maintain sufficient cash flow.

    Interest payment reduces the company profit by a significant amount.

  3. Cashflow Requirement:- The company needs to pay interest as well as the principal amount for the company has kept the cashflows for making these payments well in time.

  4. Debt-Equity Ratio:- The companies having a larger debt-equity Ratio are considered risky by the lenders and investors. It should be used up to such amount, which does not fall below that risky debt financing.
  5. Charge Over the Assets:- It has a charge over the companies assets, many of which require the company to pledge/mortgage their assets in order to keep their interest/funds safe for redemption.

This article has been a guide to What is Debt Instruments & Meaning. Here we discuss the types of debt instruments and their examples along with advantages and disadvantages. You can learn more about from the following articles –

Источник: https://www.wallstreetmojo.com/debt-instruments/

Долговой инструмент

debt instrument

rainbow 28 мая 2015 17:47

Долговой инструмент – это долговое обязательство, задокументированное в электронном виде или бумажной форме и отражающее финансовые отношения между заемщиком, который именуется эмитентом, и кредитором, инвестирующим средства.

Долговой инструмент указывает на обязанности заемщика по возмещению долга, согласно регламенту, установленному в договоре. Долговыми инструментами являются облигации как муниципальные, так и корпоративные, ценные бумаги, векселя и сертификаты на депозит.

Важное преимущество такого типа финансовых отношений в том, что долговой инструмент позволяет наиболее эффективным образом распоряжаться долговыми обязательствами: покупать и продавать. Торговля обязательствами по выплате долга – один из способов достижения высокой ликвидности.

Во время такого финансового взаимодействия инвестиции оказываются под защитой, остается возможность получать выплаты по процентам, а также возмещение основного долга, но в то же время кредиторы могут использовать средства инвесторов.

Разновидности долгового инструмента:

  • Депозитный сертификат. Он считается инвестицией низкого риска, позволяя получать средний доход от вложенных средств. Пока эти средства обращаются в банковской системе, они задействованы, по большей части, в поддержании высокой ликвидности. Также они могут использоваться в любых других сферах банковской деятельности.
  • Облигации. Они позволяют получать доходы с высокой степенью надежности и небольшим риском. Эмиссия обычно осуществляется так, что выплачивать проценты и, собственно, стоимость, нужно в указанный срок. Облигации могут участвовать в различных типах финансовых отношений, например, инвестор может продать их для поддержания ликвидности. Или получать процентные выплаты в установленный период, при этом у инвестора есть гарантии на возмещение номинальной стоимости.
  • Коммерческие бумаги. Это такие документы, которые используются для правового обеспечения краткосрочных займов. В них указана вся основная информация: тип кредита, сроки выплат, сумма. Их, как облигации и сертификаты, можно покупать и продавать, при этом обязательства заемщика никоим образом не трансформируются.

Видов долговых обязательств значительно больше. Например, лизинговые договоры и ипотечное кредитование. Расширенное определение долгового инструмента гласит, что это любое долговое обязательство, которое может быть продано или передано.

Характеристики долговых инструментов

Каждый долговой инструмент обладает набором характеристик, которые определяют его надежность и ликвидность. Эти характеристики присущи каждому долговому обязательству и различаются только значениями.

Основные параметры долгового инструмента:

  • Сроки погашения долгового обязательства. Под этим термином понимается некоторый временной период, по прошествии которого эмитент обязан полностью погасить как основную сумму, так и выплатить все проценты. То есть по истечении этого срока, эмитент полностью освобождается от обязательств в случае своевременной и полной выплаты. Есть ситуации, в которых срок погашения может быть изменен эмитентом или инвестором. Эта характеристика позволяет классифицировать долговые обязательства по принадлежности к рынку. Так, обязательство со сроком погашения до 1 года включительно относится к денежному рынку, а более 1 года – к рынку капиталов.
  • Номинальная стоимость. Под этим термином понимается некая сумма, которую заемщик обязуется возместить до истечения срока погашения. У номинальной стоимости множество других названий – нарицательная, выкупная, стоимость погашения или принципал. Номинальная стоимость у долговых инструментов разная. Цену обязательства вычитывают как процент от принципала. То есть, если стоимость погашения инструмента составляет тысячу долларов, а продается он за девятьсот, значит, его цена – 90.
  • Купонная ставка. Ее еще называют номинальной или контрактной. Это ставка, определяющая размеры годовых выплат эмитента. Чтобы вычислять денежный эквивалент ставки, нужно ее размер в процентах умножить на стоимость погашения. Получившаяся сумма будет составлять годовую выплату. Периодичность осуществления выплат зависит от вида инструмента. Проценты по коммерческим бумагам и активам обычно отчисляются ежемесячно. Есть облигации, по которым выплаты происходят единожды в год. На финансовой территории США принято отчислять проценты каждые полгода.
  • Нулевой купон. Нулевой купон – это характеристика долгового инструмента, указывающая на то, что проценты некоторое время не выплачиваются. Этим нулевой купон отличается от контрактной ставки, которая определяет систематическую выплату. Доход инвестора складывается не из процентной ставки, а из разницы между номинальной стоимостью и той, по которой долговой инструмент был приобретен.
  • Плавающая ставка. Контрактная ставка не обязательно должна быть фиксированной. В течение срока существования долгового обязательства она может изменяться. Выплаты по купонной ставке меняются в зависимости от выбранного показателя. Для некоторых инструментов введено понятие максимально допустимого предела для размера купонной ставки. Максимальное значение называют «кэп». Несмотря на то, что наличие максимального ограничения несколько снижает привлекательность такого инструмента для потенциального инвестора, они пользуются заслуженной популярностью, так как риск ограничены минимальной ставкой. Она называется флор, и даже если определяющий показатель становится таким, что при расчете сумма оказывается ниже, чем минимальная ставка, выплаты все равно происходят по минимальной ставке. Соответственно оба эти фактора дают защиту как заемщику, так и инвестору.

Условия погашения

Заемщик обязуется погасить свое долговое обязательство в установленный срок. Он может произвести платеж как единовременно, так и частями.

Бумаги, которые подразумевают единовременную выплату, называются облигациями с единовременным погашением.

Чтобы снизить риски, регламент может требовать от эмитента создания фонда погашения – то есть накопления определенной суммы.

Инструменты, выплаты по которым производятся систематически, в соответствии с предустановленным графиком, называются амортизируемыми. Обычно это ценные бумаги, ипотечные займы с обеспечением активами.

Есть инструменты, которые дают право заранее оговорить возможность досрочного погашения или отзыва. В таком случае эмитент имеет право выплатить долговые обязательства раньше установленной даты или только их часть.

Условия отзыва

Возможность погасить обязательство раньше установленного срока называют опционом выкупа или «опцион колл».

Если заемщик решает произвести досрочную выплату, это означает, что он пользуется правом на отзыв и выкупает свои обязательства. Цена отзыва – это стоимость такого действия.

Обычно устанавливается определенный срок, в течение которого заемщик не может произвести отзыв. Есть обязательства, которые не предусматривают возможность досрочного погашения.

Авансовые платежи

Для долговых инструментов вроде ценных бумаг и обязательств по займам существует предустановленный график выплат, в котором указана периодичность погашения основной суммы долга.

У заемщика нередко есть возможность погасить основную сумму долга до наступления срока погашения или периода очередного платежа. От отзыва это отличается тем, что эмитент не выкупает обязательство, а погашает основную сумму, при этом проценты продолжают выплачиваться по установленной схеме.

Авансовый платеж еще называют предоплатой. Но, по сути, опцион отзыва и опцион предоплаты очень схожи.

Опционы для инвесторовПраво на определенные действия против другой стороны, участвующей в финансовых отношениях, имеет и инвестор. У него есть право передачи или продажи.У инвестора есть два основных права:

1) Право продажи называется опцион пут. Причем продать обязательство он может непосредственно заемщику, дата и цена устанавливаются заранее.

2) Долговой инструмент можно конвертировать, обменяв на акции. Таким образом, инвестор имеет возможность с выгодой использовать изменения в стоимости акций.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/9475-dolgovoy-instrument

Способы инвестиций: долговые и долевые инструменты

debt instrument

06 июн 2014  Сергей  Кикевич  Все авторы

На страницах нашего сайта мы довольно много говорим о сбережении средств, их накоплении и приумножении. В этой статье мы хотели бы рассказать более подробно о преимуществах и недостатках различных способов инвестиций.

Всего известно два варианта инвестиции средств:

  1. Передача денежных средств в долг, например, через банковские депозиты, покупку облигаций, или просто через оформление договора займа.
  2. Покупка собственности (актива).

    Предполагается, что эта собственность в будущем должна принести доход.

    Покупаться может объект недвижимости (квартира, дом), земельные участки, средства производства, целые компании или их часть, драгоценные металлы, объекты коллекционирования и т.д.

Инструменты, связанные с владением (долевые)

Приобретая на фондовом рынке акции компаний, мы становимся совладельцами компании и получаем право на часть прибыли. Ровно то же самое происходит при покупке самой компании, пусть даже и не котирующейся на рынке. Разница в том, что покупая всю компанию или контрольный пакет акций, инвестор получает возможность принимать участие в управлении организацией и назначать своих управляющих.

Аналогичным по сути является и приобретение недвижимости, если мы относимся к покупке как к бизнесу. Купив даже маленькую квартиру, человек получает возможность организовать свой бизнес, основанный на сдаче квартиры в наем и последующей продаже (в случае необходимости).

Немного иначе обстоит дело с покупкой таких предметов, как золото, серебро и другие драгоценные металлы, а также нефти, зерна, сахара и т.п. Часто из-за удобства эти товары покупаются на товарных биржах (commodity exchange). В процессе владения этими товарами не создается добавленная стоимость.

Поэтому, инвестор, покупая товар, рассчитывает исключительно на рост цены для последующей перепродажи. Такой подход называется спекулятивным. Зачастую покупка товаров носит защитный характер.

Скажем, золото традиционно приобретается инвесторами как защитный актив на случай негативных явлений в экономике.

Преимуществом инвестирования, связанного с приобретением доли предприятия, является потенциально высокий доход, который при благоприятных обстоятельствах превосходит прибыль по долговым инструментам.

Кроме того, инвестор может получить возможность влиять на развитие приобретаемого бизнеса (кредитор такой возможностью не обладает). Другим важным преимуществом является защищенность от инфляции и валютных рисков.

Приобретая квартиру или компанию, мы в гораздо меньшей степени зависим от инфляции в стране и курса валюты.

К негативным аспектам владения бизнесом можно отнести повышенные риски.

Акционер компании полностью зависит от успешности предприятия и в случае неэффективности бизнеса или негативных внешних обстоятельств может потерять часть или все вложенные средства.

Многие еще помнят «народное IPO», когда гражданам продавали акции ВТБ, рекламируя всеми возможными способами выгодность такого вложения. Большинство обычных граждан так и не смогли вернуть свои инвестиции.

В дальнейших публикации мы планируем рассмотреть основные инструменты инвестиций более подробно.

Источник: https://rostsber.ru/publish/stocks/types-of-investments.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: