Deadweight loss. Чистая потеря

Содержание
  1. Основные виды потерь по методике «бережливое производство»
  2. 1. Перепроизводство.
  3. 2. Ожидание.
  4. 3. Лишняя транспортировка.
  5. 4. Излишняя или неправильная обработка.
  6. 5. Избыток запасов
  7. 6. Лишние движения
  8. 7. Дефекты.
  9. 8. Нереализованный творческий потенциал персонала.
  10. Deadweight Loss
  11. What is Deadweight Loss?
  12. Why Does a Drop in the Efficiency of Resource Allocation Matter?
  13. Deadweight Loss and Under-/Overvaluation
  14. Undervalued Products
  15. Overvalued Products
  16. Causes of Deadweight Loss
  17. 1. Taxes
  18. 2. Price Ceilings
  19. 3. Price Floors
  20. 4. Monopolies
  21. Deadweight Loss Graph
  22. Deadweight Loss Formula
  23. Deadweight Loss Example
  24. Потери — виды потерь в бережливом производстве
  25. Муда (Потери) — 8 видов потерь
  26. 7+1 виды потерь бережливого производства
  27. Перепроизводство
  28. Ожидания
  29. Запасы
  30. Излишняя транспортировка
  31. Излишние перемещения людей
  32. Брак
  33. Излишняя обработка
  34. Неиспользованный человеческий потенциал
  35. Три «М»
  36. Deadweight Loss — Challenges to Market Efficiency — GoStudy
  37. Identifying and Calculating Deadweight Loss 
  38. The Sources of Market Inefficiency
  39. Externalities
  40. Government Imposed Sources of Market Inefficiency
  41. Price Ceilings and Deadweight Loss
  42. The Effect of Price Floors
  43. Taxes and DWL
  44. Subsidies and Market Inefficiency
  45. Quotas
  46. Summarizing Deadweight Loss for the CFA L1 Exam
  47. Deadweight Loss — Examples, How to Calculate Deadweight Loss
  48. Video Explanation of Deadweight Loss
  49. Imperfect Competition and Deadweight Loss
  50. Example of Deadweight Loss
  51. Graphically Representing Deadweight Loss
  52. Calculating Deadweight Loss
  53. Notes:
  54. More Resources

Основные виды потерь по методике «бережливое производство»

Deadweight loss. Чистая потеря
ProfMetods.ru — Методы управления профессионалов

Бережливое производство объединяет все потери, которые могут быть на любом производстве, в 8 основных групп.

Бережливое производство определяет потери – как все то, что не приносит конкретной ценности продукту.

Отсюда сразу понятно, что речь идет о любой деятельности, которая не увеличивает ценность конечного продукта для его покупателя. Все, что делается такого, что не нужно для потребителя – это потери, или говоря японским термином – «муда».

1. Перепроизводство.

Много производить — не самое главное. Главное все это еще продавать.

Если продукции производится больше, чем в настоящее время требуется рынку (когда производим про запас, на всякий случай и т.п.

) – это все потери перепроизводства. К ним же относят и производство изделий раньше положенного времени.

Важно отметить, что речь идет не только о готовой продукции, но и о перепроизводстве на отдельных участках.

Почему же это потери?
Все очень просто. Перепроизводство ведет к избытку запасов, находящихся на хранении, приводит к лишним расходам рабочей силы, расходов на энергию и коммунальные услуги, приводит к ускоренному износу используемого оборудования и т.п.

2. Ожидание.

Если продукт ждет своего часа — все это время вы теряете деньги.

Если есть участки или места, где рабочий должен стоять и выжидать пока ему не доставят нужную деталь – это потеря от ожидания.

Если есть рабочие, которые просто стоят и наблюдают за тем, что совершает аппарат – это потеря от ожидания.

Если продукция (сырье, полуфабрикат и т.п.) «стоит в очереди» на обработку – это тоже потеря от ожидания.

Потеря об ожидания – это любые потери времени рабочих, вынужденных ожидать чего-то; оборудования, дожидающегося доставки материалов; ну и конечно потеря времени на производство самого продукта, в случае задержки его обработки на каждом этапе.

Чем короче по времени путь, который проходит продукт при его производстве – тем меньше потерь от ожидания.

Почему же это потери?
Каждая секунда времени в производстве стоит конкретных денег. Это либо лишние расходы на оплату труда персонала, либо на работу оборудования, либо это потенциальные потери, которые несет компания из-за замороженных в запасах денежных средствах.

3. Лишняя транспортировка.

много перевозить — это дорого

Потери от лишней транспортировки образуются тогда, когда продукт (а также информация, сырье, полуфабрикаты, инструменты и т.п.) перемещают с одного места в другое. Иногда, это может составлять огромные расстояния (допустим перевозка руды с карьера до производственной фабрики), иногда небольшие (перемещение с одного цеха в другой).

Конечно, полностью обойтись без транспортировки продукции невозможно. Но все ли перемещения оправданы? Действительно ли маршрут, который совершает продукт во время своего производства – является оптимальным?

Почему же это потери?
Объяснения практически те же, что и при потерях ожидания. Любое ненужное перемещение материала приводит к дополнительным расходам на рабочую силу, ГСМ, электричество, зарплата водителей или грузчиков и т.п.

4. Излишняя или неправильная обработка.

Не стоит делать ничего лишнего.

Все производители пытаются сделать свой продукт как можно лучше. Для этого продукт наделяется дополнительными свойствами и возможностями.

Но, как показывает практика – во многих случаях, все эти «дополнительные штучки» на самом деле не нужны их конечным потребителям. Они просто лишние.

А значит все расходы, которые компания несет для их производства – это муда.

Мудой также являются любые дополнительные операции, которые мы совершаем с продуктом. 

Например, очень часто существенной потерей является необходимость какой-либо дополнительной обработки материала, только из-за того, что на предыдущем этапе его обработка производилась не качественным инструментом. То есть то, что у нас называется «доработать напильником».

Почему же это потери?
Абсолютно понятно, любые лишние операции – это конкретные, фактически произведенные расходы – на зарплату, на энергию, на сырье, на материалы и т.п.

5. Избыток запасов

Хранить про запас — значит замораживать деньги в сырье.

Как только на производстве появляются избытки сырья, незавершенного производства, готовых изделий, каких-то полуфабрикатов, упаковки и т.п. – все это говорит о том, что в компании существуют такие потери, как избыток запасов.

Почему же это потери?
Причин несколько.

Первая – содержание чрезмерных запасов, которые замораживают реальные деньги. А если это еще и деньги, взятые в кредит…

Вторая – излишние запасы увеличению времени выполнения заказов, увеличению затрат на транспортировку и перемещение.

Третья причина. При большом количестве избыточных запасов компаниям приходится сначала создавать, а потом поддерживать невероятно сложные системы учета и хранения запасов, что приводит к существенному увеличению расходов на производственные нужды.

Ну и наконец, излишние запасы могут «скрывать» от нас другие виды потерь, такие как брак или дефекты изделий, задержки поставок, время ожидания, простои оборудования, проблемы с поставщиками и т.п. и т.д.

6. Лишние движения

Если нужно ходить туда-сюда — это требует лишнего времени.

Как думаете, сколько километров в день совершают рабочие, при выполнении производственных операций? Какое расстояние им приходится преодолевать, при движении от одного станка к другому. От склада до оборудования. От шкафа с инструментами до рабочего места? А ведь это все потери.

Почему же это потери?
Все очень просто. Вы платите людям за то, что они ходят по цеху и просто ищут детали. Либо за то, что им приходится обходить станок, проходя каждый раз лишние 50 м. Если скажете, что у вас сдельная оплата труда, и поэтому не важно сколько люди ходят по кругу. Вы ошибаетесь.

Посчитайте, на сколько бы увеличилась производительность в компании, если бы лишних движений практически не было бы. А это прямо отражается на ваших доходах.

7. Дефекты.

Брак — всегда потери

К данному виду потерь относят все потери, связанные с поиском дефектных изделий, их исправлением или переработкой, потери материала, ну и конечно потери хранения дефектных изделий.

Почему же это потери?
Потому, что ОТК получает зарплату, чтобы выявлять дефекты, потом вы платите своим грузчикам, которые будут перемещать эти дефектные изделия с одного склада на другой, из участка в участок, потом еще оплачивается труд рабочих, чтобы они исправили все это. А кладовщикам – чтобы они вели нужный учет и контроль. Ну и т.д.

8. Нереализованный творческий потенциал персонала.

Все те идеи, навыки, возможности усовершенствования, сокращенные потери, улучшенная продукция – вот все то, что Вы теряете, если не существует системы по использованию всего потенциала сотрудников.

Невнимательное отношение к персоналу приводит к тому, что ускользают реальные возможности стать лучше, как компании и как производству.

Cкачать статью в PDF

Источник: https://zen.yandex.com/media/id/5abbe79a2f578c2eb0454d06/osnovnye-vidy-poter-po-metodike-berejlivoe-proizvodstvo-5bbf4c849e3fe400ab316eab

Deadweight Loss

Deadweight loss. Чистая потеря

A deadweight loss is a cost tosociety as a whole that is generated by an economically inefficient allocationof resources within the market. Deadweight loss can also be referred to as“excess burden.”

A deadweight loss arises at times when supply and demand–the two most fundamental forces driving the economy–are not balanced. That is, they do not achieve equilibrium. The result is that allocative efficiency is not as high as it could be–it does not reach its maximum level. When levels of trade are lower, resource allocation across an economy is ly to become less efficient.

What is Deadweight Loss?

When supply and demand are not balanced by market forces, consumers may choose not to pay for goods or services because they assess that the price is not worth the utility that they believe these goods/services will offer. With the overall exchange of items for money (trade) being reduced, the efficiency of overall resource allocation drops, and thus the overall societal welfare drops as well.

All deficiencies resulting from sub-optimal resource allocation can be described in terms of deadweight loss. Deadweight losses can be caused by numerous economic factors, including price floors (e.g. rent and price controls), price ceilings (e.g. living and minimum wage laws), taxation, and monopolies.

Why Does a Drop in the Efficiency of Resource Allocation Matter?

A drop in the efficiency of resource allocation matters because it results in a reduction in welfare throughout society.

This is highly significant because welfare, in economic terms, refers to a society’s living standards and overall prosperity. These are typically measured via GDP, income, literacy, life span, etc.

However, the concept of welfare is such a general term that the definition can often vary depending on the context.

Deadweight Loss and Under-/Overvaluation

Both under- and overvaluation havenegative consequences in the form of deadweight loss.

Undervalued Products

Consumers may initially benefit fromgoods and services being undervalued.

However, in the long run, the outcomewill be negative: when products are undervalued, firms do not make enough tojustify the costs of production, so they will be less motivated to producethese goods and services.

Typically, then, firms will raise the price of theproduct, stop producing and selling the product, or go business due tolack of profits.

Overvalued Products

As you might expect, the overvaluation of goods and services has the reverse effect, while still being ultimately negative. When a product is overvalued, the firm that produces it may initially gain higher profits.

But in the case of elastic goods, those for which demand changes price, consumers are ly to reduce their spending when these goods are overvalued. If the goods are significantly overvalued, consumers may not even be able to purchase any of these goods.

This will significantly diminish profits.

With inelastic goods (for which demand is unaffected by the price of the good), overvaluation operates a bit differently. Higher costs will not necessarily prevent consumers from buying as much of the good, but consumers will have more difficulty buying other kinds of goods as a result of overvaluation.

Causes of Deadweight Loss

Many of the causes are unavoidable, entirely necessary components of a functioning society. In all of these cases, external limits on prices of goods or services affect the supply and demand of these goods/services:

1. Taxes

These are charges by the government, in addition to the price of goods or services. One common example would be a sales tax. Taxes increase the price of products, which naturally decreases their demand.

In other words, taxes can contribute to deadweight loss by making consumers less ly to purchase goods and services. Specifically, this problem arises with taxation when taxes make the product cost more than the equilibrium market price. When taxes on a good or service increase, both producers and consumers must shoulder those extra costs.

In practice, this means that consumers pay more, producers earn lower profits, and overall purchases of that good/service decreases. Thus, the outcome is a deadweight loss.

2. Price Ceilings

These price controls are also set by the government and prevent sellers from charging above a certain price for their goods or services. Price ceilings produce deadweight losses as they make production less attractive–so the supply of goods and services can become lower than demand for these products. This means shortages of goods and services will arise.

An example of a price ceiling is rent control. In the case of rent control, the demand may end up being higher than the supply of a building as more people will want to live in a building as compared to the number of people that can actually get an apartment.

3. Price Floors

Price floors are similar to price ceilings but in reverse. They are price controls that prevent businesses or individuals from charging less than a specific amount for goods/services.

One example is minimum wage, which prevents individuals from selling their labor for less than a certain amount per hour. Minimum wage may increase the unemployment rate (a clear deadweight loss) in cases when employers who need to hire employees are unable to pay the minimum wage.

4. Monopolies

The deadweight losses created by monopolies operate similarly to those created by taxation. The distinction between the two lies in the fact that taxes are public and administered by governments, and typically benefit society as a whole, while monopoly profits are private and accrue to the monopolizing firms.

Monopolies set prices for their goods and services that are above marginal cost, effectively a tax, which creates a gap between the firms’ costs and those of the consumers. This leads to distortions in the market, with lower amounts of goods and services being sold.

Deadweight Loss Graph

Deadweight Loss Graph

In the graph above, the yellow triangle is representative of the deadweight loss.

Deadweight Loss Formula

The formula for deadweight loss is as follows:

Deadweight Loss = ½ * (P2 – P1) x (Q1 – Q2)

Here’s what the graph and formula mean:

  • Q1 and P1 are the equilibrium price as well as quantity before a tax is imposed.
  • A tax shifts the supply curve from S1 to S2. That’s because producers are compelled to want to create less supply as a result of a tax.
  • The price for buyers increases from P1 to P2 while the seller’s received price for the good decrease, going from P1 to P3.
  • The tax means that producers’ supply decreases, from Q1 to Q2.

Deadweight Loss Example

Let’s say you want to see a concert. The ticket costs $25. You personally assign a value of $35 to the experience of seeing this concert—your favorite musician is performing. You’ll go see this concert because the value is greater than the cost; more precisely, the net value is $10 (calculated as $35-$25).

However, in an alternate scenario, the government might begin taxing concert tickets at 75%. This leaves the new cost of the concert ticket at $43.75. Since you only value the concert at $35, you’ll choose not to attend. The deadweight loss in this scenario ends up being the value of the concert tickets that don’t get purchased due to the extra cost created by the tax.

Prateek Agarwal

Member since 20 June, 2011

Prateek Agarwal’s passion for economics began during his undergrad career at USC, where he studied economics and business. He started Intelligent Economist in 2011 as a way of teaching current and fellow students about the intricacies of the subject. Since then he has researched the field extensively and has published over 200 articles.

Источник: https://www.intelligenteconomist.com/deadweight-loss/

Потери — виды потерь в бережливом производстве

Deadweight loss. Чистая потеря

В предыдущих модулях, касающихся бережливого производства мы разобрали, что в основе бережливого производства, лежит создание ценности за счет полного устранения потерь.

Ценность — создается производителем, а определяется потребителем.

В данной статье мы подробнее разберем понятие потери. Какие они бывают? И как их определить?

Муда (Потери) — 8 видов потерь

Самым главным врагом бережливого производства является потери. Это те действия на которые расходуются ресурсы, как временные, так и материальные, но которые не добавляют ценности товару или услуге для потребителя.

Потери на японском языке звучат как «Муда»

Если изобразить потери на диаграмме, то сможем увидеть, что в любом процессе, ценность занимает самую малую часть, все остальное это муда.

Муда бывает первого и второго рода.

Муда 1 рода — это действия, не создающие ценность но без которых невозможно обойтись. Например транспортировка, оформление документов. Их невозможно удалить из процесса, но их необходимо сокращать.

А вот муда 2 рода — это действия не создающие ценности вообще и их можно и нужно исключать из процесса полностью. Например ожидание, запасы, брак и т.д.

Потери можно найти в любом процессе, будь то производство, оказание услуг различного характера, здравоохранение и т.д.. Для того что бы устранить данные потери, необходимо уметь их распознавать и знать способы борьбы с ними.

В бережливом производстве выделяют 8 видов потерь:

Перепроизводство

Ожидание

Запасы

Излишняя транспортировка

Излишнее перемещение людей

Брак

Излишняя обработка

Неиспользованный человеческий потенциал

7+1 виды потерь бережливого производства

Давайте подробнее рассмотрим каждый из видов потерь.

Перепроизводство

Наиболее распространенный и влекущий за собой собой другие виды потерь. Это когда производится продукции и оказывается услуг больше, чем это необходимо или больше чем может купить потребитель.

Причины возникновения: Производство большими партиями, не изученность спроса, отсутствие быстрой переналадки.

Пример: изготовление большого количества продукции, изготовление лишних копий документов, отчетов, длительные и регулярные собрания или планерки.

Ожидания

Эти потери, связанные с ожиданием персоналом ресурсов, очередной технологической операции, так же к этому виду потери относятся простои оборудования в ходе неравномерной загрузки, отсутствие необходимых материалов.

Причины возникновения: Нарушение в логистической системе производства, поломка оборудования, отсутствие указаний руководства, отсутствие планирования.

Пример: Простои оборудования на определенном этапе пока не будет закончена обработка на предыдущем этапе, ожидание сотрудника, пока будет дано ему указание выполнять ту или иную работу.

Запасы

Данный вид потерь заключается в приобретении и хранении излишних объемов материалов, которые пока не нужны. Излишние запасы замораживают в себе деньги. При этом виде потерь вскрываются проблемы планирования производства и неравномерность процессов.

Причины возникновения: неравномерность производства, не учитывается спрос на продукцию, что ведет к излишним запасам готовой продукции, плохо отлаженные связи с поставщиками материалов.

Пример: хранение большого объема материалов, которое необходимо для производства в течении полугода, при этом не учитывается стоимость обслуживания склада, выпуск елочных игрушек в количестве, превышающем сезонный спрос, в следствии чего, затаривание склада, ведущее к росту издержек.

Излишняя транспортировка

Это потери, возникающие в результате перемещения материалов или товаров между подразделениями, которые не добавляют ценности конечному продукту или услуге.

Причины возникновения: нерациональное использование производственных площадей, лишние промежуточные зоны хранения, неудобное размещение оборудование.

Пример: Расположение склада запчастей и производства на большем расстоянии друг от друга.

Излишние перемещения людей

Это потери, возникающие в процессе нерациональной организации рабочего места, ненужные перемещения персонала или хаотичность организации рабочих мест.

Причины возникновения: нерациональная организация рабочего пространства, отсутствие стандартов работы, отсутствие визуализации, нарушение трудовой дисциплины.

Пример: поиск необходимого для работы инструмента по всему участку, незнание зон ответственности сотрудниками, как следствие хождение и выяснение кто должен выполнять ту или иную операцию, отсутствие визуальных стандартов, которые облегчают поиск необходимых инструментов и материалов.

Брак

Этот вид потерь возникает в процессе выпуска товара или услуги, не соответствующих требованиям заказчика, что влечет за собой их переделку, использование лишних ресурсов и затрат по времени.

Причины возникновения: отсутствие должного контроля на разных этапах производственного процесса, не использование встроенной системы «Защита от дурака»(Пока-йоке), несоответствие квалификации работника выполняемым функциям или проблемы с оборудованием.

Пример: при позднем выявлении сбоя оборудования производится некоторое количество бракованных изделий, неквалифицированный работник сделал неверные расчеты в отчете.

Излишняя обработка

Это потери, которые возникают в результате производства продукции или оказания услуги с теми качествами, которые потребителю не нужны и он не готов за них платить.

Причины возникновения: неизученный спрос или недостаток входящей информации.

Пример: пульт для телевизора с набором дополнительных функций которые не нужны потребителю, изготовление множество копий документов когда необходима только одна.

Неиспользованный человеческий потенциал

Неиспользованный или нереализованный человеческий потенциал — это исключение личных качеств, знаний, умений и навыков сотрудника из выполняемой им работы.

Потери нереализованного человеческого потенциала чаще всего возникают, когда от сотрудника ждут исключительного выполнения рутинных операций, руководитель не прислушивается к подчиненным, если любая деятельность жестко регламентируется внутренними стандартами, правилами или должностными обязанностями.

Причины возникновения: неэффективно выстроенная система мотивации, конкуренция среди персонала, излишний контроль со стороны руководства, отсутствие мотивации за проявление инициативы.

Пример: выполнение сотрудником непрофильных заданий, выполнение сотрудником заданий за несколько сотрудников, а так же обучение сотрудника тому, что ему не потребуется в работе вообще или в ближайшее время.

Три «М»

По мимо понятия «Муда», в японском менеджменте существуют еще такие понятия как «Мура» и «Мури».

Мура — это неравномерность. При неравномерном спросе образуются очереди, увеличивается время исполнения. Требуются дополнительные материалы и запасы для выполнения пикового спроса. Работа в авральном режиме, утомляют людей и снижают их эффективность и качество работы.

Мури — это перегрузка людей или оборудования. Мы заставляем машины или людей работать на пределе возможностей. Перегрузка людей угрожает их безопасности и вызывает проблемы с качеством. Перегрузка оборудования ведет к авариям и дефектам.

Эти три «М» представляют собой единую систему.

Как правило, корень проблем это «Мура» так как неравномерность приводит к перегрузке «Мури» которая в свою очередь порождает множество других потерь.

В данной системе можно выделить эффективное и неэффективное состояние процесса.

Если в процессе присутствует одна и ли все потери, то процесс неэффективен. Идеальное состояние процесса к которому необходимо стремится — это без муда, мура и мури, так как избавившись от них, мы можем сконцентрироваться на самом важном, на ценности.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5adce98855876b1eddc267ce/poteri-vidy-poter-v-berejlivom-proizvodstve-5ade24db79885eadd65ada86

Deadweight Loss — Challenges to Market Efficiency — GoStudy

Deadweight loss. Чистая потеря

In our previous post on consumer and producer surplus we talked about the social welfare maximizing point occuring where where the quantity supplied equals the quantity demanded (QS = QD). 

This means that any deviations from that point are inherently inefficient. Sources of inefficiency result in either producing too much or too little of a good relative to its supply and demand.

This state of overproduction or underproduction can result from different causes including:

  • Government policies
  • Market distortions
  • The presence of externalities preventing us from adequately capturing the true marginal benefit / cost of a given market.

The overall amount, or level, of market inefficiency is called deadweight loss (DWL). DWL a loss of economic efficiency that can occur when equilibrium for a good or service is not achieved or is not achievable. It's easiest to think of deadweight loss as the total reduction in consumer and/or producer surplus. 

In a second we’ll look at the various sources of DWL, but first we need to understand how to see DWL (and then how to calculate it).

Identifying and Calculating Deadweight Loss 

As we've just stated, DWL comes from either over or underproducing a good relative to its efficient amount. Graphically the yellow DWL triangle occurs between the amount produced and the efficient amount. This is true whether we over or underproduce:

Previously our calculations of producer and consumer surplus have essentially been calculations of the area of a triangle between the demand and supply curve and the price.

Calculating deadweight loss is no different. We calculate the area of the new triangle which either reflects the loss from overproducing or the value forgone by under-producing (the yellow triangle).

On the CFA Level 1 exam you could be asked to calculate DWL, to calculate the new consumer, producer, or total surplus, or to calculate the difference. All of these calculations require you to be able to identify the above areas on the graph before doing any calculations.

The Sources of Market Inefficiency

There are two broad sources of DWL: externalities and government imposed sources of inefficiency. Let's cover each in turn.

Externalities

An externality occurs whenever there is a situation in which the production or consumption of a good has spillover effects onto those who are not directly consuming or producing that good.

Put differently, anytime there are broader social impacts that are not captured by the supply and demand graph we face externalities.[1]

For example, if there are harmful environmental impacts from producing say, oil, then the true marginal cost of that production is actually higher than is graphically represented (i.e. we would shift the supply curve up to reflect a higher marginal social cost).

This negative externality causes us to overproduce oil relative to the efficient level.

Similarly if there are positive externalities from producing a good (i.e. building schools), then we might under-produce that good relative to its benefits (the true demand curve for society, as represented by its marginal social benefit curve -MSB shifts up).

Here is a graphical example of a deadweight loss caused by under-producing a good with a positive externality:[2]

With either positive or negative externalities the under or over production represents market inefficiency and thus creates a deadweight loss. 

Government Imposed Sources of Market Inefficiency

In this section we cover price controls (floors and ceilings), subsidies, quotas, and taxes and trade restrictions. All of this material is highly testable. You should be able to model (graphically) the impact of each of these government policies and perform the requisite calculations. Pay particular attention to the relative burden of taxes as it relates to elasticity.

Government policies can distort markets and create inefficiencies. But in markets with externalities or in public gods markets government policy can actually ensure a more efficient outcome.

The most common example of positive government intervention occurs with public goods. A public good is a good or service that is used by consumers whether or not they pay for it directly.

Examples include roads and national defense. The central idea here is that because individuals are not paying for the goods the markets will tend to under-produce such goods.

This is also known as the free-rider problem.

Another example where government intervention can be a positive occurs with common resources. Common resources are open for all to use (e.g. fisheries).

The drawback with these goods is that each individual using the resource has little incentive to maintain the resource and in will in fact tend to over-use it (i.e. over-fish and deplete the ocean).

Thus common goods tend to be over-produced relative to the efficient amount.

With that context in place, let's look at specific government policies that can lead to deadweight loss. 

Price Ceilings and Deadweight Loss

Price ceilings represent a maximum limit on the price suppliers can charge. A common example of a price ceiling is rent control.

If a ceiling is set above the equilibrium price of a market it will have no effect. If the ceiling price is below the equilibrium price, however, it will result in a shortage of goods (more goods demanded than supplied) and a resulting DWL. Note, however, that consumer surplus may in fact increase.

Here is what it looks :[3]

As you can see the supplier will only produce the good up until the ceiling price intersects the supply curve instead of the optimal amount.

Signs/impacts of a price ceiling can include the following:

  • Long lines to purchase a good
  • Possible discrimination by suppliers (picking and choosing who receives the good)
  • More potential for bribery
  • Development of a blackmarket
  • Possible reduction in the quality of the good as suppliers look to cut costs

We see many of these effects in rent controlled apartments which are often poorly maintained with landlords more susceptible to bribes.

The Effect of Price Floors

Price floors represent a minimum mandated price that a buyer can offer a good or service for sale.

If the price floor is below the equilibrium price it will have no effect on the quantity produced. If the price floor is above the market equilibrium, however, it will result in a surplus (more goods are produced than are demanded at that price) and a DWL. Note, however, that it is possible that producer surplus will actually increase.

The most common example of a price floor is the minimum wage law. Graphically, a price floor looks this:[4]

Taxes and DWL

A per-unit tax will increase the purchase price of a good and thereby decrease the equilibrium quantity. Graphically this is represented as either an upward shift in the supply curve if the tax is levied on producers or a downward shift of the demand curve if buyers are being taxed. Either way the amount of the tax is the difference between what buyers pay and sellers receive.

Here's what it looks :

The overall DWL that results from a tax depends on the reduction in quantity demanded and the actual size of the tax.  Be able to not only discuss the chance in quantity, the change in CS/PS, but also the net revenue of the tax, which is calculated as the new Qd * tax per-unit.

You should also realize that no matter who the tax is levied on both buyers and sellers are effectively bearing some of the burden of these taxes.

Graphically the relative burden of the tax is represented by the relative steepness of the supply and demand curves.

  • If the demand curve is steeper (i.e. demand is inelastic) than consumers will bear more of the tax burden
  • If demand is less steep (i.e. it is relatively elastic) than consumers will bear less of the tax burden and suppliers will pay more of the tax

Subsidies and Market Inefficiency

Subsidies are payments from the government to producers for each unit produced. The most common example in the United States is a farm subsidy.

The effect of a subsidy is to shift the supply curve down increasing the equilibrium quantity produced (overproduction) and decreasing the equilibrium price.[5]

Quotas

Quotas are the last form of government intervention we cover. 

Quotas are a government imposed mandate on the maximum number of units that may be produced over a given period of time. OPEC has occasionally been known to put a quota on oil production for example and many protectionist governments limit the number of imports through quotas. 

By capping the supply, quotas increase prices and decrease the quantity demanded:

Summarizing Deadweight Loss for the CFA L1 Exam

As you can see, there are a variety of ways that an externality or government intervention can shift the market to produce an amount other than the perfectly efficient equilibrium amount. For the L1 exam you need to know how each of the ways listed above do this.

In other words, do they shift the demand or supply curve or impose an artifical constraint on the amount that can be produced and exchanged? Once you understand the shift (which could be tested directly), it's a simple matter of identifying the new equilibrium point and performing any necessary calculations for the new DWL triangle.

Stay alert for instances where you need to compare the new total surplus to the old total surplus as well.

Our next post on elasticity will help you understand what we mentioned in the tax section about the relative burden between consumers and producers and how to determine who bears the cost (elasticity is also extensively tested as a stand-alone concept).

Footnotes

[5] http://ingrimayne.com/econ/Efficiency/EfficiencyMark2.html [4] http://neighborhoodeffects.mercatus.org/2013/07/09/why-do-almost-all-economists-oppose-u-s-farm-policy/ [3] https://www.boundless.com/economics/textbooks/boundless-economics-textbook/taxes-and-public-finance-16/introduction-to-taxes-84/how-taxes-impact-efficiency-deadweight-losses-324-12421/images/harberger-s-triangle/ [2] http://www.slideshare.net/vicarick/externalities-graphs-how-i-understand-them?qid=23d3d1d3-f956-4819-907b-3c338fdbbf55&v=&b=&from_search=1 [1] Makes sense right? It is anything external (exogenous) to our supply and demand model.

Источник: https://gostudy.io/blog/deadweight-loss-on-cfa-l1

Deadweight Loss — Examples, How to Calculate Deadweight Loss

Deadweight loss. Чистая потеря

Deadweight loss refers to the loss of economic efficiencyMarket EconomyMarket economy is defined as a system where the production of goods and services are set according to the changing desires and abilities of when the equilibrium outcome is not achievable or not achieved. In other words, it is the cost born by society due to market inefficiency.

Video Explanation of Deadweight Loss

Below is a short video tutorial that describes what deadweight loss is, provides the causes of deadweight loss, and gives an example calculation.

Imperfect Competition and Deadweight Loss

Deadweight loss also arises from imperfect competition such as oligopolies and monopoliesMonopolyA monopoly is a market with a single seller (called the monopolist) but many buyers.

Un sellers in a perfectly competitive market, a monopolist exercises substantial control over the market price of a commodity/product..

In imperfect markets, companies restrict supplyLaw of SupplyThe law of supply is a basic principle in economics that asserts that, assuming all else being constant, an increase in the price of goods will have a corresponding direct increase in the supply thereof.

  The law of supply depicts the producer’s behavior when the price of a good rises or falls. to increase prices above their average total cost. Higher prices restrict consumers from enjoying the goods and, therefore, create a deadweight loss.

Example of Deadweight Loss

Imagine that you want to go on a trip to Vancouver. A bus ticket to Vancouver costs $20, and you value the trip at $35. In this situation, the value of the trip ($35) exceeds the cost ($20) and you would, therefore, take this trip. The net value that you get from this trip is $35 – $20 (benefit – cost) = $15.

Prior to buying a bus ticket to Vancouver, the government suddenly decides to impose a 100% tax on bus tickets. Therefore, this would drive the price of bus tickets from $20 to $40.

Now, the cost exceeds the benefit; you are paying $40 for a bus ticket from which you only derive $35 of value. In this scenario, the trip would not happen and the government would not receive any tax revenue from you.

The deadweight loss is the value of the trips to Vancouver that do not happen because of the tax imposed by the government.

Graphically Representing Deadweight Loss

Consider the graph below:

At equilibrium, the price would be $5 with a quantity demand of 500.

  • Equilibrium price = $5
  • Equilibrium demand = 500

In addition, regarding consumer and producer surplus:

  • Consumer surplus is the consumer’s gain from an exchange. The consumer surplus is the area below the demand curve but above the equilibrium price and up to the quantity demand.
  • Producer surplus is the producer’s gain from exchange. The producer surplus is the area above the supply curve but below the equilibrium price and up to the quantity demand.

Let us consider the effect of a new after-tax selling price of $7.50:

The price would be $7.50 with a quantity demand of 450. Taxes reduce both consumer and producer surplus. However, taxes create a new section called “tax revenue.” This is the revenue collected by governments at the new tax price.

With this new tax price, there would be a deadweight loss:

As illustrated in the graph, deadweight loss is the value of the trades that are not made due to the tax. The blue area does not occur because of the new tax price. Therefore, no exchanges take place in that region, and deadweight loss is created.

Calculating Deadweight Loss

To figure out how to calculate deadweight loss from taxation, refer to the graph shown below:

Notes:

  • The equilibrium price and quantity before the imposition of tax is Q0 and P0.
  • With the tax, the supply curve shifts by the tax amount from Supply0 to Supply1. Producers would want to supply less due to the imposition of a tax.
  • The buyer’s price would increase from P0 to P1 and the seller would receive a lower price for the good from P0 to P2.
  • Due to the tax, producers supply less from Q0 to Q1.

The deadweight loss is represented by the blue triangle and can be calculated as follows:

More Resources

CFI is a global provider of the Financial Analyst CertificateFMVA® CertificationJoin 350,600+ students who work for companies Amazon, J.P. Morgan, and Ferrari in valuation modeling and financial analysis. To learn more, explore these additional CFI resources below:

  • Fiscal PolicyFiscal PolicyFiscal Policy refers to the budgetary policy of the government, which involves the government manipulating its level of spending and tax rates within the economy. The government uses these two tools to monitor and influence the economy. It is the sister strategy to monetary policy.
  • Normative EconomicsNormative EconomicsNormative economics is a school of thought which believes that economics as a subject should pass value statements, judgments, and opinions on economic policies, statements, and projects. It evaluates situations and outcomes of economic behavior as morally good or bad.
  • Economic Value AddedEconomic Value Added (EVA)Economic Value Added (EVA) shows that real value creation occurs when projects earn rates of return above their cost of capital and this increases value for shareholders. The Residual Income technique that serves as an indicator of the profitability on the premise that real profitability occurs when wealth is
  • GDP FormulaGDP FormulaThe GDP Formula consists of consumption, government spending, investments, and net exports. We break down the GDP formula into steps in this guide. Gross Domestic Product (GDP) is the monetary value, in local currency, of all final economic goods and services produced in a country during a specific period of time.

Источник: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/economics/deadweight-loss/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: