commercial paper

Содержание
  1. Характеристики, типы и примеры коммерческих бумаг / Администрация и финансы
  2. черты
  3. Коммерческие бумаги и казначейские обязательства
  4. Денежные переводы или векселя
  5. Поворот в поле зрения
  6. срочная тратта
  7. Векселя
  8. проверки
  9. Депозитные сертификаты
  10. Североамериканский финансовый кризис 2007 года
  11. Пример компании
  12. ссылки
  13. Commercial Paper: meaning, example, advantages, features
  14. Commercial Paper in India
  15. Features of Commercial Paper
  16. Types of Commercial Paper
  17. Advantages of Commercial Paper
  18. Commercial Paper Formula
  19. Commercial Paper Example
  20. Commercial Papers (Definition, Types) | Overview, Examples, Advantages
  21. Types of Commercial Paper (Uniform Commercial Code – UCC)
  22. Types of Commercial Papers (On The Basis of Security)
  23. Example
  24. Advantages
  25. Disadvantages
  26. Latest trends
  27. Conclusion
  28. Recommended Articles
  29. Commercial Paper – Meaning, Features, Types and More
  30. History of Commercial Paper
  31. Features
  32. Promissory Notes
  33. Draft
  34. Cheque
  35. Certificate of Deposit
  36. Commercial Paper Trading
  37. Final Words
  38. Ценные бумаги коммерческих банков – удачный инструмент инвестирования
  39. Ценные бумаги коммерческих банков: особенности эмиссии
  40. Как же проходит эмиссия ценных бумаг?
  41. Ценные бумаги коммерческих банков и их виды
  42. Акции как основные ценные бумаги банков
  43. Облигации банков и их особенности
  44. Сберегательные сертификаты и векселя
  45. Преимущества ценных бумаг коммерческих банков

Характеристики, типы и примеры коммерческих бумаг / Администрация и финансы

commercial paper

коммерческая бумага это форма финансирования, которая предоставляется в краткосрочной перспективе через негарантированный документ. Этот документ выпущен финансово устойчивыми компаниями и предлагается на рынке с процентом дисконта, применяемым к его номинальной стоимости..

Целью данного коммерческого инструмента является финансирование потребностей в капитале, возникающих в результате увеличения как дебиторской задолженности, так и запасов, путем создания новых производственных линий или для удовлетворения любого типа краткосрочных приобретенных обязательств..

Коммерческие бумаги приносят пользу корпорациям, поскольку они предоставляют им доступ к источнику быстрого и очень краткосрочного финансирования. Есть также инвестирующая общественность, которая пользуется этими преимуществами, поскольку это может быть способом получения больших дивидендов по сравнению с предлагаемыми банками..

Обычно это не подкреплено какой-либо гарантией. В результате, только те компании, которые имеют качественные долговые рейтинги на рынке, быстро найдут покупателей.

В противном случае компания должна привлечь покупателя, предложив ему более высокий процент прибыли со значительной скидкой..

индекс

  • 1 Характеристики
    • 1.1 Коммерческие бумаги и казначейские обязательства
  • 2 типа
    • 2.1 Денежные переводы или векселя
    • 2.2 Векселя
    • 2.3 Проверки
    • 2.4 Депозитные сертификаты
  • 3 примера
    • 3.1 Североамериканский финансовый кризис 2007 года
    • 3.2 Пример компании
  • 4 Ссылки

черты

Коммерческие бумаги — это краткосрочные необеспеченные долговые обязательства, выпущенные акционерным обществом. Обычно выпускается для финансирования товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности и для возможности удовлетворения краткосрочных долгов.

Возврат инвесторам основан на разнице между ценой продажи и ценой покупки. Коммерческая бумага предлагает другую альтернативу для привлечения ресурсов по сравнению с традиционно предлагаемыми банковской системой.

Срок обращения коммерческих бумаг редко превышает 270 дней. Обычно он выпускается с дисконтом к его номинальной стоимости, отражая текущие процентные ставки на рынке..

Поскольку крупные учреждения выпускают коммерческие бумаги, номиналы коммерческих коммерческих предложений значительны, обычно 100 000 долларов или более.

Покупателями коммерческих бумаг обычно являются корпорации, финансовые учреждения, состоятельные люди и фонды денежного рынка..

Коммерческие бумаги и казначейские обязательства

Коммерческие бумаги не такие ликвидные, как казначейские, потому что у них нет активного вторичного рынка. Поэтому инвесторы, которые покупают коммерческие бумаги, обычно планируют держать их до истечения срока их действия, поскольку они являются краткосрочными..

Потому что это возможно, что компания, выдавшая коммерческие бумаги дефолтов по его оплате в конце срока, инвесторы требуют высокой производительности в коммерческих бумагах, что они не получили бы никакого риска стоит, так как казначейских облигации с аналогичным сроком погашения.

Как и казначейские облигации, коммерческие бумаги не выплачивают проценты и выпускаются с дисконтом..

Денежные переводы или векселя

Денежный перевод — это безусловный заказ, составленный лицом (распорядителем), которое предписывает другому лицу (плательщику) выплатить определенную сумму денег в конкретную дату третьему лицу по имени (бенефициар). Денежный перевод является трехсторонней транзакцией.

Это называется банковским переводом, если это сделано в банке; если это делается в другом месте, это называется бизнес-линией. Вексель также называется векселем, но хотя вексель является предметом переговоров или одобрения, это не относится к векселю..

Денежные переводы используются в основном в международной торговле. Это своего рода чек или вексель без процентов. Повороты можно разделить на две основные категории:

Поворот в поле зрения

Требуется оплата при предъявлении в банке.

срочная тратта

Требуется оплата на указанную дату.

Векселя

Они соответствуют финансовому инструменту, состоящему из обещания или письменного обязательства одной из сторон (эмитента) выплатить другой стороне (бенефициару) определенную сумму денег в конкретную будущую дату.

Эмитент может оформить вексель в обмен на денежный кредит от финансового учреждения или в обмен на возможность покупки в кредит..

Финансовые учреждения имеют право их выпускать. Они также могут генерироваться компаниями для получения финансирования из небанковского источника..

проверки

Это особый способ поворота. Чек определяется как чек, выпущенный в банке и подлежащий оплате в виде.

Это документ, выданный кассиром для финансового учреждения, чтобы аннулировать указанную в нем сумму другому лицу или бенефициару при условии, что на счету, на котором выписан чек, есть средства..

Бенефициар требует оплату от банка, но не от кассира или любого предыдущего индоссанта чека.

Депозитные сертификаты

Это финансовый документ, в котором банк признает, что он получил определенную сумму денег от вкладчика за определенный период времени и по определенной процентной ставке, и соглашается вернуть ее в срок, указанный в сертификате..

Банк является ящиком и плательщиком, а получатель депозита — бенефициар.

Поскольку депозитные сертификаты являются предметом переговоров, с ними можно легко договориться, если владелец хочет наличные деньги, хотя его цена колеблется в зависимости от рынка.

Североамериканский финансовый кризис 2007 года

Рынок коммерческих бумаг сыграл важную роль в финансовом кризисе в США, который начался в 2007 году..

Когда инвесторы начали сомневаться в финансовом состоянии и ликвидности таких компаний, как Lehman Brothers, рынок коммерческих бумаг застыл, и компании больше не могли получить доступ к легкому и доступному финансированию..

Другим эффектом замораживания рынка коммерческих бумаг стало влияние некоторых фондов денежного рынка, которые были важными инвесторами в коммерческие бумаги, «ломая доллар».

Это означало, что чистые активы затронутых фондов были ниже 1 доллара США, отражая уменьшающуюся стоимость их исключительных коммерческих бумаг, выпущенных компаниями с подозрительным финансовым состоянием..

Пример компании

Розничная компания Toys C. A. ищет краткосрочное финансирование для финансирования новых запасов в праздничный сезон.

Компании нужно 10 миллионов долларов, и она предлагает инвесторам номинальную стоимость коммерческих бумаг в размере 10,2 миллиона долларов в обмен на 10 миллионов долларов в соответствии с текущими процентными ставками..

Фактически по истечении срока действия коммерческих бумаг будет выплачен процент в размере 200 000 долл. США в обмен на 10 млн. Долл. США наличными, что эквивалентно процентной ставке 2%..

Эта процентная ставка может быть скорректирована в зависимости от количества дней, в течение которых коммерческие бумаги находятся в обращении.

ссылки

  1. Investopedia (2018). Коммерческая бумага. Взято из: Investopedia.com.
  2. Википедия (2018). Коммерческая бумага. Взято из: en.wikipedia.org.
  3. Виниш Парих (2009). Коммерческая бумага и ее особенности. Давайте изучать финансы. Взято с сайта: letlearnfinance.com.
  4. Марк П. Кассен (2018). Введение в коммерческий документ. Взято из: Investopedia.com.
  5. Свободный словарь от Farlex (2018). Коммерческая бумага. Взято из: legal-dictionary.thefreedictionary.com.

Источник: https://ru.thpanorama.com/articles/administracin-y-finanzas/papel-comercial-caractersticas-tipos-y-ejemplos.html

Commercial Paper: meaning, example, advantages, features

commercial paper

Commercial paper is an unsecured, short period debt tool issued by a company, usually for the finance and inventories and temporary liabilities. The maturities in this paper do not last longer than 270 days. These papers are a promissory note allotted at a huge cost and exchangeable between the All-India Financial Institutions (FIs) and Primary Dealers (PDs).

Most of the commercial paper investors are from the banking sector, individuals, corporate and incorporated companies, Non-Resident Indians (NRIs) and Foreign Institutional Investors (FIIs), etc. However, FII can only invest according to the limit outlined by the Securities and Exchange Board of India (SEBI)

In India, commercial paper is a short-term unsecured promissory note issued by the Primary Dealers (PDs) and the All-India Financial Institutions (FIs) for a short period of 90 days to 364 days.

Related link:

  • Marketing vs Branding
  •  Functions of capital market

Commercial Paper in India

On 27th March 1989, commercial paper in India was introduced by RBI in the Indian money market. It was initially recommended by Vaghul working Group on the basis of the following points.

  • The registration of commercial papers should only be granted to companies having Rs. 5 cores and above net worth with excellent dividend payment record.
  • The market should follow the CAS discipline. The RBI should manage the paper amount, entry of the market, and total quantum which can be upgraded in a year.
  • No limitation on the commercial paper market apart from the least size of the note. However, the size of one issue and each lot should not be less than Rs. 1 crore and Rs. 5 lakhs respectively.
  • It should be eliminated from the provision of insecure advances in the state of banks.
  • The company using commercial paper should have minimum 5 cores as net worth, a debt ratio maximum of 105, a debt servicing ratio closer to 2, current ratio minimum 1033, and should be recorded on the stock exchange.
  • The paper can be made in terms of interest or at a discount rate to face value.
  • It should not be compelled to stamp duty while issuing and transferring.

Do you know? Top 10 Difference Between Money Market And Capital Market

Features of Commercial Paper

Few distinct features are:

  • It is a short-term money market tool, including a promissory note and a set maturity.
  • It acts as an evidence certificate of unsecured debt.
  • It is subscribed at a discount rate and can be issued in an interest-bearing application.
  • The issuer guarantees the buyer to pay a fixed amount in future in terms of liquid cash and no assets.
  • A company can directly issue the paper to investors, or it can be done through banks/dealer banks.

Quick link: The difference between Primary Market and Secondary Market

Types of Commercial Paper

According to the Uniform Commercial Code (UCC), commercial papers are divided into four different types.

  • Draft – It is written guidance by an individual to another and to pay a stipulated sum to a third party.
  • Check – It is a unique draft where the drawee is a bank.
  • Note – Here, an individual is promised to pay another individual or bank a particular amount.
  • Certificates of Deposit – In this type, a bank confirms the receipt of deposit.

According to security, there are two types of commercial papers

  • Unsecured Commercial Papers – These are traditional papers and allotted without any security.
  • Secured Commercial Papers – It is also known as Asset-Backed Commercial Papers (ABCP) and assured by other financial assets.

Students might also want to check: What is Stock Exchange?

Advantages of Commercial Paper

  • Contributes Funds – It contributes extra funds as the cost of the paper to the issuing company is cheaper than the loans of the commercial bank.
  • Flexible – It has a high liquidity value and flexible maturity range giving it extra flexibility.
  • Reliable – It is highly reliable and does not have any limiting condition.
  • Save Money – On commercial paper, companies can save extra cash and earn a good return.
  • Lasting Source of Funds– Maturity range can be customised according to the firm’s requirement, and matured papers can be paid by selling the new commercial paper.

Commercial Paper Formula

The formula for estimation discounted price of a commercial paper.

Price = Face Value/ [1 + yield x (no. of days to maturity/365)]

Yield = (Face value – Price)/ (price x no of days to maturity) X 365 X 100

Commercial Paper Example

Calculate the interest yield of the following commercial paper:

ParticularAmount
Face Value₹ 5,00,000
Sale Price₹ 4,90,000
Maturity Period100
Brokerage and other charges3%

Solution:

Brokerage = 3% of ₹500,000 = ₹15,000

Net Sale Price = ₹490,000 – ₹15,000 = ₹475,000

ParticularAmount
Face Value₹ 5,00,000
Sale Price₹ 4,90,000
Maturity Period100
Brokerage and other Charges3%
Brokerage Value15000
Net Sale Price₹4,75,000
Yield18.95%

Yield = [(Face Value – Sale Price)/Sale Price] * (360/Maturity Period) * 100

= (5,00,000 – 4,75,000)/4,75,000 * (360/100) * 100

= 18.95%

For more data on Business Studies Class 12 Syllabus, Commerce notifications and sample papers for Class 12 Commerce, stay tuned to BYJU’S.

Источник: https://byjus.com/commerce/what-is-commercial-paper/

Commercial Papers (Definition, Types) | Overview, Examples, Advantages

commercial paper

Commercial Paper is defined as a money market instrument that is used for obtaining short-term funding and is usually in the form of a promissory note issued by investment-grade banks and corporations. Most commercial papers are easily rolled over by paying for old issuance from the proceed of new issuances. Hence it becomes a continuous source of funding.

  • Investments in such securities are made by institutional investors and high net worth individuals (HNI) directly & by others through mutual funds or exchange-traded funds (ETF).
  • It is not meant for the general public, and hence, there is a restriction on the advertisement to market the securities. A secondary market also exists for commercial papers, but the market players are mostly financial institutions.
  • It is issued at a discount to the face value, and upon maturity, the face value becomes the redemption value. It is issued in large denominations, e.g., $100,000.
  • The maturity of commercial paper ranges from 1 to 270 days (9 months), but usually, it is issued for 30 days or less. Some countries also have a maximum duration of 364 days (1 year). The higher the duration, the higher, is the effective rate of interest on these papers.
  • There is no need to register the papers with the Securities Exchange Commission (SEC), and hence, it helps in saving the administrative expenses and results in lesser filings.

Types of Commercial Paper (Uniform Commercial Code – UCC)

As per the Uniform Commercial Code (UCC), commercial papers are of four kinds:

  1. Draft – A draft is a written instruction by a person to another to pay the specified amount to a third party. There are 3 parties in a draft. The person who gives the instructions is called “drawer.” The person who is instructed is called “drawee.” The person who has to receive the payment is called the “payee.”
  2. Check – This is a special form of the draft where the drawee is a bank. There are certain special rules which apply to a check. Hence this is considered to be a different instrument.
  3. Note – In this instrument, a promise is made by one person to pay another a certain sum of money to another. There are 2 parties in a note. The person who makes the promise and writes the instrument is called “drawer” or “maker.” The person to whom the promise is made and to whom payment is to be made is called “drawee” or “payee.” It is also known as “promissory note.” In most instances, a commercial paper is in the form promissory note.
  4. Certificates of Deposit (CD) – A CD is an instrument wherein the bank acknowledges the receipt of deposit. Further, it also carries details about maturity value, interest rate, and maturity date. It is issued by the bank to the depositor. It is a special form of the promissory note. There are certain special rules which apply to a CD. Hence this is considered to be a different instrument.

Types of Commercial Papers (On The Basis of Security)

On the basis of security, there are two types of commercial papers:

Popular Course in this categoryFixed Income Course
4.7 (487 ratings) 9 Courses | 37+ Hours | Full Lifetime Access | Certificate of Completion

  1. Unsecured Commercial Papers – These are also known as traditional commercial papers. Most of these papers are issued without any collateral, and hence, they are unsecured. The rating of the issue depends upon the asset quality and all other aspects relating to that organization. Rating is done in the same manner in which it is done for the bonds. These are not covered by the deposit insurance, e.g., Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) insurance in the U.S., and hence, investors obtain insurance from the market separately as a backup.
  2. Secured Commercial Papers – These are also known as Asset-backed commercial papers (ABCP). These are collateralized by other financial assets. These are normally issued by creating a Structured Investment vehicle that is set up by the sponsoring organization by transferring certain financial assets. These papers are issued to keep off the instruments from the financial statement of the sponsor organization. Further, the rating agencies rate the issue on the basis of the assets kept in the Structured Investment Vehicle, ignoring the asset quality of the sponsor. During the financial crisis, ABCP holders were one of the biggest loss-makers.

Example

Calculate the interest yield of the following commercial paper:

Solution:

  • Brokerage = 3% of $500,000 = $15,000
  • Net Sale Price = $495,000 – $15,000 = $475,000

The calculation for Yield is as follows –

  • Yield = [(Face Value – Sale Price)/Sale Price] * (360/Maturity Period) * 100
  • = (500,000 – 475,000)/475,000 * (360/100) * 100
  • = 18.95%

Advantages

  1. No collateral is needed.
  2. Lower cost of funding.
  3. Lesser documentation and compliance.
  4. Highly liquid.
  5. It allows the diversification of funds in short-term instruments.
  6. High-rated instruments, hence fewer chances of default.
  7. For investors, returns are higher as compared to bank deposits.
  8. No restriction on the end-use of funds.

Disadvantages

  1. Commercial paper can be issued by investment-grade banks and large corporations only. Hence it is not a source of fund which is available to all.
  2. Small investors cannot directly invest in commercial paper.
  3. The secondary market for commercial papers is less liquid.
  • The commercial paper market stood at $7.2 billion for the financial sector and $23 billion for the non-financial sector as of April 2019 month end as per Fed reserve.
  • Most of the issuances are done in a 1-4 days bracket as per Fed reserve. A total of 112 issues were done in April 2019, and those, 47 issues were related to 1-4 days bracket.
  • Interest rates during April 2019 were ranging from 2.39% to 2.47% for institutions with AA rating and 2.46% to 2.56% for others as per Fed reserve.
  • The commercial paper market is growing, and most of the investments are through prime money market funds (MMF).

Conclusion

Commercial paper is a negotiable instrument issued to get short-term credit. There are certain rules and restrictions on issuances, issuers, and investors. It is usually unsecured but, at times, backed by financial assets. The discount at which the instrument is issued results in the rate of return on commercial paper.

After the 2008 crisis, investors lost their confidence in this instrument, particularly asset-backed ones, but the same has now been restored. As a result, these papers are widely issued and invested in.

This has been a guide to Commercial Papers and its definition. Here we discuss the types of Commercial Papers along with its pricing examples, advantages & disadvantages. Here are the other articles in accounting that you may –

Источник: https://www.wallstreetmojo.com/commercial-papers/

Commercial Paper – Meaning, Features, Types and More

commercial paper

Commercial paper is a money market instrument with a maturity period of about 270 days. It is a standard short-term instrument, and big corporations usually issue it.

These corporations primarily issue commercial papers to meet their short-term liabilities, such as accounts payable and inventories.

Corporations issue commercial papers at a discount from the face value, and discount depends on prevailing interest rates and reputation of the issuer.

One distinguishing feature of commercial paper is that it is beneficial when dealing with a more substantial sum of money and does not require the use of cash.

Since any collateral does not back this negotiable instrument, we can call it as an unsecured debt. Such features make it a convenient and cheap financing option for corporate with a good credit rating.

On the other hand, wealthy individuals, financial institutions, big corporations, and money market funds buy these papers.

History of Commercial Paper

Article 3 of the Uniform and Commercial Code, applicable to all 50 states, governs commercial paper, the Virgin Islands, and the District of Columbia. The instrument first came into use about 100 years back.

At the time, the New York businesses sold their short-term obligations to the dealers. The dealers, who purchase these obligations at a price less than their face value, would then transfer it to a bank or any other investor.

On maturity, the borrower would pay the investor the par value of the note.

The first dealer to deal in the commercial paper was Marcus Goldman of Goldman Sachs. After the end of the Civil War, Goldman Sachs was the biggest dealer in this financial instrument. After World War II, commercial papers became the most popular debt instrument in the money market.

Features

  • They are unsecured and offer a fixed rate of interest.
  • Usually, big corporations issue it to meet their short-term financial obligations, such as a new project or working capital needs.
  • These instruments are usually in a lot of $100,000. The size of it mostly makes them the reach of retail investors.
  • The issuing entity promises to pay interest and principal at maturity.
  • Not a viable tool for long-term obligations as there are better tools available for that purpose.
  • It is a convenient and inexpensive financing option than applying for a business loan. SEC does not make it mandatory to register the money market instruments.
  • The majority of commercial papers have a maturity of one to six months.
  • Investors get a higher interest rate than they get from any guaranteed instruments.
  • FDIC does not take a guarantee for its payment. These instruments rely entirely on the reputation of the issuer, similar to any corporate bond or debenture.
  • Rating agencies, such as Standard &Poor’s and Moody’s, rate them any other corporate bond. Commercial papers with lower ratings offer a comparatively higher interest rate.
  • Only investment-grade companies can deal in it. This means there is no junk market for such a money market instrument.

Promissory Notes

It is one of the most popular forms of commercial paper and is a written pledge to pay money. As per the promissory note, an individual, who is the maker of the note, promises to pay the holder.

Payee could be anyone who has the possession of the promissory note, or a specific person named in the note.

A note that is payable to the bearer is payable to anyone who presents it for remuneration, and therefore, is called a bearer paper.

A difference between a promissory note payable on demand and a time note is that the payee can redeem the former any time, while the latter has a specific date for payment. The time note will have the date on which day the holder is legally entitled to get the money. The issuer is under no obligation to pay the time note before the due date.

Draft

It is a three-party paper confirming the payment. In this case, it is the drawer who issues the order to pay, whereas the drawee is the party to whom the order to pay is given. One of the most common examples of the draft is the cashier’s check. The draft (or the bill of exchange), is commonly used to safeguard payment in transactions that involve shipping of products overseas.

Buyers, who want to ensure the accuracy of goods before the payment goes for drafts and sellers, on the other hand, might not want to rely solely on the buyer’s promise and would want to get the payment before delivery. Thus, in such a situation, sellers also prefer such notes.

Cheque

A cheque is also a form of commercial paper that is drawn on a bank. It is either payable on demand to a person specified or the holder. Since the individual or business has money in their bank account, the bank is under obligation for the amount in the account. Thus, it promises to make payment against cheques on accounts that have the needed money.

Certificate of Deposit

Certificate of deposit or CD is an acceptance by the bank of the acquisition of a specific sum of money from a depositor for a specific time. The bank promises to repay the amount with interest after maturity. In the case of CD, the bank is a maker, as well as, the drawee, while the person making the deposit is the payee.

Commercial Paper Trading

Usually, institutional investors, such as hedge funds, big financial companies, and more, sell commercial papers. Though small retail investors can also participate, there are a lot of restrictions, and they will need massive capital as well. On the other hand, a typical investor can also invest in the instrument via mutual funds, exchange-traded funds (ETFs), and more.

Final Words

Commercial papers are a common instrument in the money market, and their popularity arises from the fact that they are negotiable. It means one can transfer these papers freely to another party, either through endorsement or delivery. Also, it does not create any lien on the asset of the company.

And the fact that they are tradable offers investors with an easy exit option. However, they require substantial capital investment and are not FDIC-insure as well. So, investors must keep these points in mind before considering investing in a commercial paper.1,2

P. Cussen M. An Introduction to Commercial Paper. Investopedia. November 2019.

[Source]Types of Commercial Paper. TheFreeDictionary.com. November 2019. [Source]

Last updated on : November 28th, 2019

Источник: https://efinancemanagement.com/sources-of-finance/commercial-paper

Ценные бумаги коммерческих банков – удачный инструмент инвестирования

commercial paper

Одним из самых популярных видов активов на фондовом рынке являются ценные бумаги коммерческих банков, которые выпускают их с целью формирования собственного капитала и для привлечения кредитных средств. Законом «О банках» не воспрещается выступать в качестве эмитента, поэтому все крупные финансовые институты страны по возможности реализуют собственные акции, предлагают инвесторам сертификаты и облигации.

Ценные бумаги коммерческих банков: особенности эмиссии

Кредитные организации и универсальные коммерческие банки – это ключевые игроки финансового рынка страны. Они владеют информацией о тенденциях и прогнозах, участвуют в экономических форумах, влияют на формирование внутренних стратегий для развития государства. Поэтому они заинтересованы в выпуске собственных ценных бумаг, которые бы помогли им решать следующие задачи:

  • Формирование портфеля активов или собственного капитала, который пойдет на реализацию проектов, на обслуживание клиентов и личные нужды финансовой компании (в основном для этой цели на рынок выводят акции);
  • Создание кредитного портфеля, благодаря которому коммерческие банки смогут финансировать своих клиентов (для этой стратегии понадобятся облигации);
  • Увеличение пакета безотзывных вкладов с помощью реализации сберегательных сертификатов и депозитов;
  • Наращивание клиентской базы, общее развитие банковского сектора, которое становится возможным благодаря выпуску и продаже векселей.

При этом ценные бумаги коммерческих банков могут быть как первичными, то есть вновь выведенными на рынок, так и вторичными, когда их перепродают уже состоявшиеся игроки фондовых бирж.

Сами банки заинтересованы в реализации первой группы активов, так как получают непосредственные выгоды при их продаже. При этом банк как организация освобождается от уплаты налогов.

Повторный же выпуск разрешен только тогда, когда по первичным ценным бумагам была произведена выплата, в том числе номинальной стоимости и дивидендов.

Как же проходит эмиссия ценных бумаг?

  • Акционеры принимают решение о выпуске ценных бумаг. Решение должно быть коллегиальным, заверенным протоколом собрания.
  • Представители банки во главе с выбранным регистратором готовят так называемый проспект эмиссии, в котором указывается достоверная информация об эмитенте и характеристики ценной бумаги. Заверяется проспект эмиссии Советом директоров или акционерами.
  • Регистратор направляет проспект эмиссии на государственную регистрацию. Сроки рассмотрения запроса – от 2 недель до 30 рабочих дней.
  • После регистрации банк публикует информацию о ценных бумагах – сообщение о выпуске. До момента получения разрешения издавать подобные сообщения нельзя. Последует отказ.
  • Реализация акций, векселей, облигаций, сертификатов.

    При вторичной эмиссии ценных бумаг требуется перерегистрация проспекта. Кроме того, при повторной реализации акций с банков будут взыматься налоги.

В некоторых случаях ценные бумаги коммерческих банков обязаны быть реализованы с последующей отчетностью, которая публикуется эмитентом в открытом доступе.

Контролируется исполнение данного пункта законом «О рынке ценных бумаг».

Ценные бумаги коммерческих банков и их виды

В настоящее время российский рынок ценных бумаг предоставляет право инвесторам приобрести следующие активы, выпущенные коммерческими банками:

  • Акции, увеличивающие собственный капитал эмитента;
  • Облигации, привлекающие дополнительные средства в банк;
  • Банковские сертификаты, увеличивающие денежный оборот;
  • Векселя и закладные, используемые в том числе для привлечения клиентской базы и оборотных средств;
  • Чеки, которые используются как средство расчета.

Каждая из данных разновидностей активов может выпускаться как в документарном, так и в электронном виде. Причем бумажные версии особенно актуальны для сертификатов и облигаций, которые печатаются на специфических, защищенных от поддержки бланках.

Кроме того, ценные бумаги коммерческих банков классифицируются следующим образом:

  • Ордерные, которые гарантируют имущественные права инвестора на определенную сумму;
  • Именные, в которых печатается информация о владельце (эти сведения также указываются и в реестре собственников банка);
  • Предъявительские, которые позволяют обратиться за доходом, не регистрируя сделку в реестрах. Имя владельца в таких бумагах не указывается.

Далее подробнее рассмотрим основные виды «банковских» ценных бумаг, которые пользуются наибольшим спросом среди современных инвесторов.

Акции как основные ценные бумаги банков

Акции – это ценные бумаги, которые указывают на имущественные права инвестора, а также на его право получение дивидендов по итогам отчетного года.

Акции являются основным инструментом коммерческих банков, который они используют для пополнения оборотных средств, покрытия долгов, увеличения собственного капитала и даже кредитного портфеля. Как правило, они выпускаются в электронном виде.

Могут быть такие ценные бумаги коммерческих банков привилегированными и обыкновенными.  В первом случае акции предоставляют право владельцу участвовать в Совете директоров при принятии решения о реорганизации, ликвидации, о внесении изменений в устав АО.

Он также получает возможность быть одним из первых лиц, получивших дивиденды, но их размер будет зависеть от итогов деятельности компании (то есть от финансового результата).

Обыкновенные ценные бумаги предоставляют инвестору право получить конкретный процент по итогам года вне зависимости от уровня дохода банка.

При этом важно запомнить, что при убыточном результате деятельности банка акции продать собственник не сможет, а значит, и свои капиталовложения он потеряет. В таком случае эмитент не гарантирует выплату причитающихся дивидендов.

А значит, инвестировать лучше всего в те коммерческие банки, которые много лет существуют на рынке, котировки стоимости их активов всегда высокие, а деятельность – ликвидна. В частности, таковым можно считать ПАО Сбербанк.

И все же, несмотря на риски, сопряженные с инвестированием в акции, данные ценные бумаги коммерческих банков обладают следующими положительными особенностями:

  • Доходность акций всегда превышает аналогичный показатель других активов, а потому их приобретать выгоднее.
  • Наличие акций у инвестора позволяет ему принимать участие в Совете директоров, что добавляет частному лицу статусности и ответственности.
  • Номинал акции может быть любой, а значит, приобрести ее не составит труда.

Акции коммерческих банков считаются перспективным инструментом для инвестирования.

Облигации банков и их особенности

Облигации часто сравнивают с долговыми обязательствами. И не зря. Банк обязуется, реализуя данные активы, выплатить владельцу бумаги всю номинальную стоимость по истечению заданного периода времени и накопленные проценты.

При этом облигации защищены государством. Они страхуются, а значит, имеют реальное обеспечение. «Проиграть» в случае инвестирования в данные активы трейдер не сможет.

Однако доходность их, по мнению экспертов, минимальна в сравнении с теми же акциями.

Выпускаются представленные ценные бумаги коммерческих банков со следующими схемами выплаты процентов:

  • Фиксированная, когда доход инвестора оговаривается сразу при покупке ценной бумаги;
  • Дисконтная, когда прибыль рассчитывается в виде разницы номинальной и существующей на данный момент времени стоимостью;
  • Плавающая, когда процент выплаты по облигациям зависит от многих показателей, в том числе экономических факторов или финансовых показателей деятельности эмитента.

Также банки могут эмитировать облигации с различным сроком действия. Самые оптимальные решения – долгосрочные и среднесрочные ценные бумаги. Существуют и облигации с возможностью пролонгации или рентные бумаги, когда срок их действия не оговаривается.

Во всех перечисленных случаях облигации коммерческих банков признаны надежным инструментом инвестирования с небольшим уровнем дохода.

Сберегательные сертификаты и векселя

Рассматривая ценные бумаги коммерческих банков, нельзя не сказать про сберегательные сертификаты. Их часто называют депозитами и безотзывными вкладами.

Они указывают на право собственника (или его приемников) получить номинальную стоимость актива и причитающиеся проценты по истечению срока его действия. Он обязательно страхуется. Однако платежным документом быть не может.

Собственник лишь имеет право подарить его или передать заинтересованным лицам.

Весели. С течением времени эти ценные бумаги утратили свою ликвидность и практически не используются сегодня на рынке. Вместе с тем они обозначают долговые обязательства эмитента перед кредитором, который получил их. Вексель объединяет в себе две функции – сохранение капитала и возможность осуществления платежей посредством его стоимости. Срок действия таких бумаг – до 1 года.

Преимущества ценных бумаг коммерческих банков

Все указанные разновидности ценных бумаг имеют общие черты. Прежде всего, это связано с особенностями их эмиссии и такими характеристиками как доходность, ликвидность, надежность.

При рассмотрении преимуществ ценных бумаг коммерческих банков стоит сказать и о таких их особенностях:

  • Могут иметь различный срок действия. Приобретать их можно и в долгосрочной перспективе, и с целью краткосрочного инвестирования (для получения сиюминутного дохода).
  • Признаются доступными. Приобрести их несложно на фондовом рынке. При этом владельцем акций могут стать и частные лица, и компании.
  • Являются высоколиквидными. Спрос на такие надежные инструменты как депозитные сертификаты или облигации не спадает с годами.
  • Гарантируют получение дохода.

Решаясь инвестировать собственные средства в ценные бумаги коммерческих банков, инвестор получает особые привилегии. Деятельность всех финансовых институтов контролируется ЦБ РФ.

Банки не имеют право скрывать результаты проведенной за отчетный период работы, они открыто извещают о стоимости своих активов.

А потому такой вид капиталовложений, действительно, актуален для российского рынка.

Интересуетесь инвестированием? Читайте тексты раздела Инвестиции.

Инвестиции в ценные бумаги.

Виды облигаций и их классификация.

Формирование портфеля ценных бумаг.

Все тексты с нашего сайта Школа Инвестора.

Поделитесь своим опытом инвестирования в ценные бумаги коммерческих банков на нашем форуме.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5dd03b99420eca6800c3da12/cennye-bumagi-kommercheskih-bankov--udachnyi-instrument-investirovaniia-5dd3fe4d902e62533e3617fb

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: