БАНКОВСКИЙ КЛИРИНГ

Содержание
  1. Клиринг (Clearing). Определение, значение термина — глоссарий Альпари
  2. Что такое Клиринг простыми словами
  3. Типы клиринга
  4. Клиринг применяется практически во всех сферах бизнеса
  5. Лицензирование деятельности по клиринг
  6. Клиринговые кредиты
  7. Преимущества и недостатки Клиринга
  8. Как снижают риски клиринговых операций
  9. Клиринг в периоды финансовых кризисов
  10. Клиринг — что это, виды и расчет
  11. Что такое клиринг и зачем он нужен
  12. Функции
  13. Участники клиринговой деятельности
  14. Закон о клиринге и клиринговой деятельности
  15. Виды
  16. Банковский
  17. Товарный
  18. Валютный
  19. Клиринговые корпорации
  20. Расчет клиринга
  21. Этапы
  22. Как происходит клиринг на ММВБ
  23. Преимущества и недостатки
  24. Услуги и тарифы банка НКЦ
  25. Гарантийное обеспечение
  26. Мировой опыт клиринговых расчетов
  27. Заключение
  28. Что такое Клиринг и Как он работает – Разберем по полочкам
  29. Виды клиринга
  30. t + n
  31. Клиринг простыми словами — виды и правила клиринговой деятельности
  32. Описание
  33. Типы процедур
  34. Клиринг при финансовом кризисе
  35. Банковский клиринг
  36. Клиринг и биржи
  37. Что такое клиринг?
  38. Преимущества клиринга
  39. Для уменьшения рисков используется:
  40. Классификация клиринговых расчетов
  41. Примеры клиринга
  42. Клиринг на бирже
  43. Выводы

Клиринг (Clearing). Определение, значение термина — глоссарий Альпари

БАНКОВСКИЙ КЛИРИНГ

Понятие Клиринг относят к системе взаиморасчетов, направленной на снижение объема проводимых платежей. Подобная схема работы существовала еще в период СССР и применялась для зачета взаимных требований между снабженческими, транспортными и производственными предприятиями.

Что такое Клиринг простыми словами

Под Клирингом понимается система безналичных расчетов между странами, компаниями, банками, предприятиями, когда проводится взаимный зачет проданных друг другу товаров. Реальные перечисления денежных средств проводятся лишь при наличии различий в суммах (для компенсации задолженностей). Впоследствии подобная практика перешла преимущественно в сферу международного бизнеса.

Применение клиринговых расчетов позволяет снизить затраты на банковские операции.

Есть другое название — компенсационные платежи, которые лучше обозначают саму систему в случае, когда несколько организаций договариваются о взаимном проведении сверок и зачета задолженностей контрагентов в счет выполненных работ, поставленных им товаров. В качестве посредника в таких переговорах выступают обычно клиринговые организации, которые разделяются на частные и государственные.

Типы клиринга

Наличие посредника заметно улучшает качество клиринга, добавляет звено, позволяющее гарантировать честность проводимых сделок. Эксперты клиринговой компании часто обеспечивают клиентов специалистами по аудиту, готовыми проверить предоставленные для компенсации клиринговые расчеты. Данная система эффективна по многим направлениям.

Клиринг применяется практически во всех сферах бизнеса

Наиболее распространены следующие виды Клиринга:

  • Простой. Рассматриваются два контрагента. Взаиморасчет проводится по каждому виду хозяйственной операции (поставки сырья/товара).
  • Многосторонний. В расчет берется целая цепочка организаций, начиная с поставок сырья на производство, завершая реализацией в розничных сетях. Здесь учитывают вероятность возврата товарно-материальных ценностей и иные варианты.
  • Товарный. Проводится взаимозачет поставленных друг другу товаров, ценных бумаг или услуг.
  • Валютный. Применяется между странами и позволяет обходиться без фактических валютных переводов.

Наиболее распространен клиринг между банками, т. к. передача больших сумм денежных средств часто требует фактической перевозки наличности, что значительно повышает риски финансовых операций.

Лицензирование деятельности по клиринг

Качество услуг посреднических компаний и точность клиринговых расчетов гарантируют требование законодательства об обязательном лицензировании деятельности. Данное требование заложено в №7-ФЗ от 07 февраля 2011 года «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

Без лицензии Банка России клиринговая деятельность запрещена.

На сайте Банка России можно ознакомиться с перечнем организаций, кому была выдана лицензия на осуществление клиринговой деятельности, что упрощает выбор партнера для проведения взаиморасчетов с контрагентами. Без подтверждения лицензирования Клиринг может привести к финансовым проблемам, требующим привлечения квалифицированных и дорогостоящих специалистов по восстановлению бухгалтерского учета.

Клиринговые кредиты

В рамках взаимоотношений контрагентов по клиринговым взаиморасчетам появился ряд специфических услуг, одна из них представляет собой систему целевого кредитования со стороны клиринговой организации, а также через банк-партнер. Выдаются такие займы только для проведения платежей и погашения долга по Клирингу. Благодаря такой услуге удается сводить взаиморасчеты контрагентов к нулю, но сохраняется задолженность лишь перед посредником.

Кредитование в Клиринге обходится без реальных денежных средств.

Преимущество клирингового кредитования заключается в том, что применяется особая внутрибанковская валюта, которая имеет ограничение на «хождение» исключительно внутри самой организации, что позволяет обходиться без залоговых активов и выдавать кредиты под минимальную процентную ставку, т. к. банк не несет материальных затрат по эмиссии и иным операциям, характерным для реальных денег.

Подобная система распространена на европейском рынке.

Кредиты российским компаниям от международных клиринговых организаций доступны при соблюдении перечня условий вроде охвата рынка не менее 30%, базирования бизнеса на собственных «ноу-хау», наличия высоколиквидных активов для залога.

На российском рынке кредитование особо не распространено, клиринговые организации преимущественно работают над снижением затрат на фактическое проведение платежей и взаимные поставки товарных ценностей.

Преимущества и недостатки Клиринга

Обращение к услугам клиринговых организаций оправдано в первую очередь огромной скоростью проводимых операций. Из-за отсутствия фактических поставок товаров или же переводов денежных средств весь цикл взаиморасчетов завершается в считанные часы. В системе привлекательны и другие преимущества.

Снизить риски клиринговых операций позволяет страхование или гарантийные фонды.

Преимущества клиринга:

  • Низкие издержки на проводимые операции.
  • Исключение влияния колебаний цен на итоги взаиморасчетов благодаря высокой скорости оформления.
  • Простота взаимодействия с любыми контрагентами независимо от их фактического месторасположения.

В системе имеются определенные риски. Один из контрагентов может предоставить неверные данные об имеющейся задолженности, и взаиморасчет пройдет с ошибкой, которую придется исправлять, а без тщательного аудита сделать этого не получится. Если расчет проводится по активам с высокой волатильностью, участники могут лишиться прибыли за счет проводок по невыгодным котировкам.

Как снижают риски клиринговых операций

Система клиринговых взаиморасчетов изначально создавалась для уменьшения рисков по финансовым потерям из-за проводимых взаиморасчетов. Посредник обеспечивает более точный расчет, гарантию своевременного предоставления данных и быстрое проведение финансовых операций. Во многом наличие рисков зависит от порядка обслуживания или методики разрешения спорных ситуаций.

Благодаря наличию посредника клиринговые операции максимально защищены.

Мероприятия по снижению рисков клиринговых операций сводятся к следующему списку условий:

  • Сокращать расчетный период.
  • Определять лимиты на общий объем расчетных операций по каждому их типу (по товарным ценностям, ценным бумагам, кредитным задолженностям).
  • Возможность аннулирования клирингового сеанса при выяснении недостоверности предоставленных данных одним из контрагентов.

Ключевым моментом является минимальный срок проведения операций. Такой подход гарантирует отсутствие убытков из-за банкротств, финансовых кризисов, мошеннических действий со стороны каких-либо контрагентов.

Обработка операций в рамках установленного лимита дает возможность пошагово решать крупные финансовые вопросы, а отмена начатых операций позволяет своевременно прекратить взаиморасчеты без риска потери денежных средств.

Клиринг в периоды финансовых кризисов

Наиболее востребованы услуги клиринговых организаций при финансовых кризисах. Один из методов стабилизации ситуации заключается в снижении накладных расходов на денежные операции, логистику сырья/товаров. Клиринг позволяет исключить большую часть затрат и привести взаиморасчеты к нулю или минимальной сумме за счет учета имеющихся дебиторских/кредиторских задолженностей.

Отчасти помогает разрешить кризисную ситуацию применение клиринговых кредитов. По существу используется внутренняя банковская платежная система, которая не требует эмиссии от государства. В этом случае риски на себя принимает посредник, а его клиенты получают значительную рассрочку фактического исполнения обязательств при сохранении хороших партнерских отношений с другими контрагентами.

Впервые для снижения влияния финансового кризиса применялись клиринговые операции на территории Швейцарии в начале XX века. Впоследствии практика применялась всякий раз, когда возникали негативные последствия колебаний спроса/предложения на мировых рынках или иные признаки финансовых кризисов.

Источник: https://alpari.com/ru/beginner/glossary/clearing/

Клиринг — что это, виды и расчет

БАНКОВСКИЙ КЛИРИНГ

Приветствую!

Тема, которую я раскрою в этой статье, – клиринг. Что это такое, кому, зачем нужен. Очень часто его сравнивают с бартером.

Действительно, что-то похожее. Чтобы подвести к сути статьи, приведу пример из жизни: обмен однокомнатной квартиры на двушку с доплатой. Именно регулирование разницы взаиморасчетов – клиринг это? Абсолютно точно. А теперь, чтобы подробно раскрыть это понятие, перейду к нашей теме.

Что такое клиринг и зачем он нужен

Вся система безналичных расчетов контрагентов производится через клиринговые центры. Задача центра – открытие корсчетов, на которые засчитываются взаимные требования сторон, сведение денежных потоков к нулю, повышение мобильности активов.

Простыми словами, это безналичный взаиморасчет двух сторон (страны, компании, фирмы, банки) за товары, услуги, ЦБ.

Функции

Из основных функций можно выделить:

  • ведение документооборота;
  • контролирование исполнения всех договоренностей сторон;
  • управление возможными рисками.

Также можно отдельно рассмотреть функционал части клиринга, отвечающей за размеры счетов, риски с ЦБ, то есть фьючерсными операциями:

  • накопление депозита;
  • произведение расчетов;
  • регулирование рисков;
  • создание гарантийных фондов.

Участники клиринговой деятельности

Обычно участники сделки – заказчик и организация, оказывающая услуги клиринга. Также бывают случаи, когда привлекается еще третья сторона – центральный контрагент. Чаще всего это небанковская кредитная организация.

Закон о клиринге и клиринговой деятельности

Кроме Гражданского кодекса, деятельность клиринговой организации регулирует федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ. Эти же требования распространяются и на центрального контрагента.

По итогам года обе организации должны отчитываться о результатах своей деятельности. Также указания Банка России устанавливают требования к организации внутреннего контроля, проведению аудита, по снижению рисков.

Виды

Среди видов клиринга выделяют несколько основных:

  • банковский;
  • валютный;
  • товарный.

В зависимости от количества участников может быть простым и многосторонним. Теперь рассмотрим подробнее.

Банковский

Обороты денег не обходятся без банков. Они производят безналичные расчеты с помощью клиринговых палат, ведомств Центрального банка или коммерческих банков. Расчеты между отделениями крупного банка называются межфилиальным клирингом.

Товарный

Подразумевает расчеты между биржей и рынком действительной продукции на валютном рынке. Или же предприятия производят взаиморасчеты друг с другом.

Валютный

К данному виду относятся все расчеты государственных правительств при внешнеэкономических связях. Для этого создана так называемая клиринговая валюта. Расчеты могут производиться только безналичным путем по интернациональным платежным договорам между государствами – участниками процесса.

Клиринговые корпорации

Клиринговая организация выступает в качестве структурного подразделения или самостоятельным юридическим лицом. Как подразделение палату контролирует сама биржа. А во втором случае отношения строятся на основании договора.

Именно объединение нескольких организаций, оказывающих услуги клиринга, называется корпорацией, в которой обслуживаются биржи.

Расчет клиринга

Каждый участник операции – хозяйствующий субъект, имеет свой временный расчетный счет. Организация именно с ними проводит операции по зачислению-снятию средств. В конце сделки эти счета закрываются, на основной счет выводится общее сальдо каждого участника.

Рассматривая путь совершения сделок, выделяют следующие этапы:

  • заключается договор;
  • сверяются пункты по сделкам, выводится сальдо;
  • устанавливается порядок проведения сделки;
  • расчеты с посредниками.

Этапы

Весь процесс безналичных расчетов между организациями состоит из таких этапов:

  • в первую очередь проводится сделка;
  • проверяются условия контракта, сверяются документы сторон для их корректирования в случае выявления несоответствия;
  • далее проводится подтверждение сделки, регистрация. Происходит выплата комиссий посредникам;
  • передаются сведения по проведенным в течение одной сессии операциям;
  • происходит обмен товаров и услуг на валюту.

Последним этапом будут подготавливаться бумаги, подтверждающие перерегистрацию средств на счет другого клиента.

Как происходит клиринг на ММВБ

Для ММВБ данную работу проводит закрытое акционерное общество «Национальный клиринговый центр», специализированный финансовый институт. Центр переоценивает риски операций с ЦБ, предоставляет гарантию переводов. То есть специфика клиринга ММВБ схожа с мировыми фондовыми биржами.

Преимущества и недостатки

В расчетно-клиринговые организации обращаются, чтобы произвести быстрые расчеты, снизить риски за счет страхования или гарантийных фондов.

Также к плюсам относится:

  • снижение издержек;
  • отсутствие влияния скачков цен за счет высокой скорости оформления;
  • возможность сотрудничества с контрагентом независимо от того, в какой точке земного шара он находится.

Нельзя не упомянуть риски данной системы. В результате предоставления одним из контрагентов неверных данных о задолженности произведутся ошибочные расчеты. Эти ошибки без тщательной аудиторской проверки исправить невозможно.

Услуги и тарифы банка НКЦ

Как упоминалось выше, Национальный клиринговый центр – это дочерний институт, принадлежащий единственному акционеру – ММВБ.

Он создан для оказания услуг:

  • клиринга;
  • управления рисками;
  • IT-сферы;
  • оператора поставок товаров;
  • обеспечения международного сотрудничества и так далее.

Один из самых доступных центров с широким выбором услуг предлагает сотрудничество на следующих условиях:

  • открытие первого счета – 1,5 тыс. руб. Второго и последующего – 1 тыс. руб. Закрывается бесплатно;
  • стоимость подтверждения для аудитора об остатках обеспечения и обязательствах – 2 тыс. руб. за каждое;
  • перевод через онлайн-банкинг – 30 руб.;
  • применение системы «Клиент – КлирингБанк» – 670 руб.
  • Выписка – 500 руб.

Гарантийное обеспечение

Предоставляя гарантии по обеспечению исполнения обязательств, НКЦ применяет обеспечение под стресс и гарантийные фонды. Необходимо внести взнос, выраженный валютой или ЦБ.

Мировой опыт клиринговых расчетов

Опираясь на мировой опыт расчетов, можно сказать, что все большее внимание уделяется неттингу. На денежные притязания не влияют финансовые обязательства, осуществление происходит без динамики средств, что несет за собой снижение издержек.

Также отмечается формирование консолидированных структурных элементов путем слияния однотипных организаций (горизонтальная консолидация) или институтов разных направлений (вертикальная консолидация).

В качестве примера горизонтальной консолидации можно привести испанскую систему Iberclear, созданную из CADE и SCLV.

Заключение

Сегодня я развернуто рассказал вам про клиринг – закономерный этап развития торговых отношений различных сфер деятельности. А также про его основные виды, правила проведения, этапы и функции и мировой опыт.

Подписывайтесь на статьи, делитесь в социальных сетях! Всего доброго!

Источник: https://greedisgood.one/kliring

Что такое Клиринг и Как он работает – Разберем по полочкам

БАНКОВСКИЙ КЛИРИНГ

Обычно все торговые операции на финансовом рынке производятся автоматически. После завершения сделки на счет начисляются денежные средства или списываются, этот процесс начинается после так называемого клиринга.

Клиринг – это порядок проведения встречных по обязательствам безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и т.д., иными словами, встречная торговля, когда за одни товары или услуги встречному лицу предоставляются другие.

В ходе клиринга изменяется количество валюты на счете трейдера при учете вырученных или потерянных денег в ходе финансовой операции, то есть, определяется финансовый результат сделки.

Клиринг основывается на обоюдных финансовых требованиях с учетом долгов и прочих обязательств. При этом денежные потоки между контрагентами стараются свести к нулю, особенно важно это при международных сделках.

Клиринг хорош тем, что повышает мобильность активов и объемы продаж, а также уменьшает риски.

Посредники в подобного рода услугах – специализированные клиринговые организации, они находят поставщикам покупателей и занимаются обеспечением заказов между ними.

Виды клиринга

Данная форма встречной торговли бывает нескольких видов:

  • Банковский клиринг – это безденежный расчет между банками посредством клиринговых палат, ведомств ЦБ или известных коммерческих банков
  • Валютный клиринг – способ международных расчетов между правительствами стран, производится в специальной клиринговой валюте, применяющейся только безналично и при помощи интернациональных платежных договоров, заключаемых государствами, участвующими в данном процессе
  • Товарный клиринг – выполнение расчета между биржей и рынком действительной продукции

Также различают простой и многосторонний клиринг, соответственно количеству членов процедуры.

Неотъемлемая часть клиринга –неттинг, когда денежные притязания клиентуры идут против ее финансовых обязательств. По его исходу рассчитывается позиция –сальдо. Он осуществляется без динамики денежных средств, что позволяет существенно экономить на всяческих комиссиях банков и т.д. Он также может быть двухсторонним или многосторонним, как и клиринг.

  • Еще плюсом неттинга можно назвать отсутствие необходимости строго определять денежную сумму, подлежащую оплате, если требования денежные.

Клиринговая организация – это учреждение со специальной лицензией Федеральной комиссии, ведущее клиринговую работу на бирже. Она обязана утвердить правила проведения своей деятельности и зарегистрировать их.

Клиринговые палаты сформированы для гарантии финансовой целостности бирж и обеспечения интересов клиентов. Они упорядочивают, упрощают и делают расчеты дешевле, беря на себя огромный информационный массив, тем самым регулируя рыночные операции.

Это посредник по сделкам с контрактами,которые нужно ежедневно рассчитывать, а позже вычислять количество выплат. Клиринговая палата назначает для отдельного партнера позиции и формирует претензии к «должникам» на перечисление средств.

Клиринг осуществляется каждый день по результатам купли-продажи.

При фьючерсных сделках начисляется переменная маржа для отдельного торговца, по итогам перечислений сумм выигрыша или проигрыша пересчитывается, сколько открытых позиций у отдельного участника сделки, вычисляется денежная сумма, которая должна пребывать у клиринговой организации.

Об этом ставятся в известность все участники торгов. Если один из них не зарегистрировал положенную сумму, то он должен в продолжение сессии закрыть позицию.

Если закрытие всех позиций данного участника не покрывает расходы, то вычитаются недостающие средства от всех членов клиринговой палаты, либо берется займ. Для снижения подобных рисков формируются предварительно фонды, минимальный размер которых устанавливается Центральным банком.

Динамика денежных средств идет только внутри организации, это обеспечивает ликвидность рынка ценных бумаг и делает быстрее процессы расчета, повышая качество банка.

Гарантированность совершения расчетов клиринговой палатой принято называть «новэйшн», она предусматривает закрытие всех лонг-позиций в оговоренный срок независимо от получения средств от участников коротких позиций.

t + n

  • t — период заключения сделки
  • n — дни, в течение которых сделка будет произведена

Иногда период расчета равен t + 0, т. е. поставка ценных бумаг покупателю и зачисление валюты продавцу происходят в день сделки.

Источник: https://equity.today/kliring.html

Клиринг простыми словами — виды и правила клиринговой деятельности

БАНКОВСКИЙ КЛИРИНГ

Клиринг представляет собой комплекс взаиморасчетов за обеспеченные друг другу услуги от определенных сторон, а также за реализованную продукцию или ценные бумаги, что основывается на безналичном расчете между участниками сделки. Простыми словами это взаимный зачет требования и обязательств, весьма распространенный при внешних и внутренних расчетах. Принято различать межбанковский, международный клиринг, а также процедуру между предприятиями.

В межгосударственных финансовых операциях компаний клиринговая деятельность называется компенсационной транзакцией.

Этот процесс означает принятие на себя субъектом клиринга потребительских и торговых функций, что необходимо для ведения двусторонних заказов.

Банковский клиринг в циклической деятельности данных организаций позволяет «обнулить» обязательства между финансовыми учреждениями. В качестве посредников процесса используются клиринговые дома, которые могут иметь частную или государственную структуру.

Первые клиринговые расчеты были инициированы британскими банками в середине 18 столетия, что стало ответом на недостаток золота, а также последовавшее за ними возникновение кредитов и требований поиска методов их оплаты.

Взаиморасчеты стремительно росли, и потребовалось создание институтов, которые контролировали бы взаимные требования участников сделок. Для этого в 1776 году в Лондоне основали дебютную расчетную палату, а позже данные учреждения возникли во многих крупных городах Европы и США.

Что касается царской России, здесь данные функции были возложены на Государственный банк.

Описание

В ФЗ о клиринге и клиринговой деятельности сообщается, что данный процесс предполагает финансовые обороты, где субъект клиринга выступает посредником, выполняя торговлю и покупку в единой транзакции, чтобы обеспечивать сделку между ее участниками. Подобные действия чаще всего используются в рамках международного сотрудничества компаний. Также платежный клиринг принято называть компенсационной транзакцией.

Применение данных операций особо активно происходит в банковской среде, где нужно «обнулить» обязательства друг перед другом. Нередко для осуществления этих действий финансовые учреждения используют централизованный клиринг.

Закон о клиринге гласит, что в основе процесса могут выступать торговые соглашения, подписанные для уравновешивания цены в рамках оборотов и определяющих число и тип продукции, а также платежных соглашений, устанавливающих условиях производства расчетов между сторонами сделки.

Реализация выплаты наличных денег возможна лишь между двумя сторонами. Это позволяет выровнять балансовую разницу в общем сальдо участников, как двух- или многосторонний клиринг.

Типы процедур

Клиринг принято разделять на следующие типы:

  • Банковский. Это специальная система межбанковской безналичной оплаты, которая производится с помощью расчетных палат и использует взаимный зачет равных выплат между участниками.
  • Валютный. Установленный порядок осуществления межгосударственных расчетов между страной, который предполагает взаимную оплату товаров и услуг, имеющих равную цену. Исчисления производятся в клиринговой валюте, с использованием установленной стоимости.
  • Простой. Определяет обязательства сторон сделки клирингом и расчетами по акциям, а также финансовые средства для каждой совершенной сделки стороной операции.
  • Многосторонний. Предполагает обязательства для каждой стороны системы, расчеты по акциям и финансовым средствам для каждой совершенной стороны клиринга сделкам пула.
  • Товарный. Имеются в виду безналичные выплаты между компаниями за отгруженные между собой продукты или ценные бумаги, а также указанные услуги, выполняемые посредством взаимного зачета, основываясь на условиях баланса выплат.

Клиринг при финансовом кризисе

В период финансового кризиса система клиринга вышла за традиционные рамки применения в межгосударственных отношениях и начала применяться в качестве вспомогательных выплат.

Это сделало клиринг средством внутрибанкового расчета между различными компаниями, обеспечив компенсацию недостатка денежных средств государственной эмиссией.

Данная практика используется в период финансовых кризисов по всему миру.

Впервые подобное применение клиринговых процедур использовал швейцарский банк ВИР в начале 20-го столетия. Что касается мира, здесь первопроходцами выступили банки из панамской системы ЕвропСтандардБанк.

Подобная ситуация обеспечила многочисленным предприимчивым компаниям возможность значительно повысить прибыль и обороты в период, когда пренебрегающих данной возможностью компаний настигла необходимость снизить оборот и неизменно следовать к банкротству.

Банковский клиринг

Банковские учреждения есть везде, где имеется денежный оборот. Банкиры видят в клиринге метод снижения потребности в платежных средствах, а также возможность упростить урегулирование встречных обязанностей.

Банковская система клиринга содержит следующие операции:

  • Межбанковский клиринг, основанный на принципе корреспондентских отношений;
  • Внутрибанковскую (межфилиальную) систему.

Межбанковский процесс – это система безналичных расчетов между финансовыми учреждениями с помощью зачета взаимных финансовых требований юрлиц. Что касается межфилиального клиринга, при нем имеет место взаимозачет между филиалами и отделениями больших финансовых учреждений.

В наши дни банковский сегмент отличается максимальным развитием двух ключевых методов выполнения межбанковских оплат – на валовой и на чистой основе. Клиринг предполагает вторую систему.

Выполнение оплат на валовой основе – это совершение трансфера финансов один за другим. Они осуществляются в индивидуальной и последовательной структуре для каждого платежного или расчетного документа, основываясь на регламенте функционирования финансового учреждения.

Важнейшими являются два типа расчетных систем данного типа:

  • Система, при которой расчеты осуществляются в реальном времени, несмотря на возможность отсутствия требуемых денежных средств в момент выполнения операции;
  • Система, где оплата процедур может осуществляться только в случае, если для этого имеются необходимые денежные средства на расчетном счете стороны.

Валовый метод осуществления выплат применяется, в основном, в государствах с продвинутым денежным рынком.

Подобные системы отличаются упрощенным механизмом регулирования, по сравнению с традиционными, так как оплаты осуществляются на основе каждой сделки.

Методика валового расчета отличается надежностью и стабильностью, если имеет место резкий рост объемов и сумм выплат, что, впрочем, имеет пагубное воздействие на скорость осуществления расчетов.

Имеются у валовых систем и некоторые негативные стороны. Так, для валовых систем требуются повышенные, по сравнению с другими системами, остатки денег на счету, достаточных для осуществления конкретного объема выплат. Вместе с тем, данные обстоятельства предполагают необходимость в повышенном уровне резервов и операционных издержек.

Системы, применяющие в своей деятельности завершение клиринговых операций, принято называть системы выплат на чистой основе. В данном случае финансовые учреждения обеспечивают возможность накопления обязательств и требований на длительном отрезке времени, по завершению которого необходимо произвести выплаты в рамках взаимооплачиваемых обязательств.

Межбанковская клиринговая система, работающая в рамках клиринговых палат, представляет собой значительный побочный фактор контроля ликвидности финансовой структуры на протяжении операционного дня.

С ее помощью стороны расчетных операций могут обеспечивать выплаты на суммы, намного превышающие остатки финансов на их расчетных счетах в клиринговых палатах.

Также имеются некоторые другие условия, при которых выплаты могут осуществляться и в ситуации отсутствия денег на расчетных счетах сторон сделки

Клиринг и биржи

Клиринговые процедуры и оплатные операции производятся в результате завершения биржевых сделок. В их состав входит осуществление некоторых операций, в которых участвуют биржи, торговые игроки, депозитарные и расчетные структуры, а также прочие элементы биржевой инфраструктуры.

В то же время, процедура клиринга и оплаты зачастую производятся специализированными структурами, в роли которых могут выступать самостоятельные юрлица – к примеру, расчетная палата в клиринговой системе.

Таким образом, специалисты выделяют ряд конкретный функций биржевого клиринга, имеющих максимальное значение:

  • Зачет взаимных обязательств и расчетных требований между сторонами биржевого рынка;
  • Предоставление гарантий выполнения обязательств по сделке;
  • Осуществление финансовых выплат;
  • Обеспечение поставки биржевой продукции для составленных ранее соглашений.

Чтобы клиринговая палата функционировала в традиционном режиме, ей необходимо, чтобы каждый участники биржи строго следовал установленным правилам торговли в данной структуре.

На протяжении операционного биржевого дня происходит завершение многочисленных сделок. Из этого исходит ключевая функция расчетной палаты – объединение сделок единого участника с прочими.

Также она контролирует совершение операций на протяжение рабочего дня и гарантию осуществления всех контрактов.

Участнику клиринговой палаты необходимо в точности исполнять жестко прописанные финансовые и другие установленные биржевым рынком требования.

Источник: https://sodrugestvo.org/page/kliring-ponyatiya-i-vidy

Что такое клиринг?

БАНКОВСКИЙ КЛИРИНГ

Клиринг это система безналичных расчетов, цель которой состоит в урегулировании встречных обязательств. По своей сути клиринг является разновидностью бартерных операций: участники сделок обмениваются товарами или услугами, а переводы денег осуществляются только для компенсации задолженностей.

Простыми словами клиринг можно пояснить на примере сделки с недвижимостью: размен квартир, скажем трехкомнатной на двухкомнатную. При этом возникает необходимость доплаты, которую можно осуществить через клиринговую организацию в безналичной форме – например, использовав банк.

Преимущества клиринга

Благодаря использованию клиринга участники расчетов получают следующие преимущества:

  1. Из-за уменьшения реальных переводов средств сокращаются транзакционные издержки, логистические и другие накладные расходы. Не надо везти мешок денег в другой город с инкассаторами
  2. Клиринговая организация является надежным посредником сделки — сторонам не обязательно доверять друг другу, если есть общее доверие к контрагенту
  3. Благодаря скорости операций снижаются риски колебания цен на итоговый взаиморасчет. Недвижимость в виде дома вряд ли поменяется в цене за пару часов, а вот рыночный актив может измениться довольно сильно

Потенциальный риск проведения клиринговых операций состоит в возможности предоставления контрагентом ошибочных данных о задолженности. Из-за этого взаиморасчет будет осуществлен неправильно и придется делать аудит.

Если же клиринговый расчет производится по товару с большой изменчивостью цены, потеря времени может стоить прибыли участникам сделки.

Кроме того, к рискам относится возможность банкротства контрагента или отсутствия у него ликвидности (есть активы, но они не могут быть быстро превращены в деньги).

Для уменьшения рисков используется:

  • Сокращение расчетного периода. Время — важный фактор: процедура взаимозачетов должна производиться в максимально сжатые сроки
  • Лимитирование объемов расчетных действий по каждому направлению (товарам, ценным бумагам, кредитам и т.д.).

    Чем меньше операций, тем лучше

  • Отказ от продолжения клиринговой операции при обнаружении недостоверных данных от одного из контрагентов
  • Страхование на случай неисполнения обязательств каким-либо контрагентом.

    Например, Центробанк может гарантировать определенное количество средств на счетах организаций, страхуя риски их деятельности

Классификация клиринговых расчетов

Клиринговые операции принято различать по степени сложности:

  1. Простые. Участвует только два контрагента
  2. Многосторонние. Клиринговые расчеты проводятся по множеству сделок и организаций

По специализации клиринговые сделки подразделяют на четыре типа:

  1. Банковские. Участниками сделок являются коммерческие банки, Центральный Банк, специализированные финансовые компании
  2. Валютные. Расчеты выполняются между контрагентами из разных стран
  3. Товарные. Задействуются поставщики товаров или услуг
  4. Биржевые. Используются для взаимозачета на биржах, например при покупке и продажи ценной бумаги, когда есть две стороны сделки – покупатель и продавец

Примеры клиринга

В качестве наглядного примера рассмотрим клиринговую схему межбанковских расчетов. В схеме участвуют четыре банка, которые в течение дня должны выполнить платежи в адрес друг друга. Размеры обязательств и требований каждого банка представлены в таблице. Для расчетов используются условные единицы (у.е.).

Банки-отправители платежейСуммы переводов банкам-получателям платежей (в у.е.)Общие обязательства (в у.е.)
№1№2№3№4
№1150, 250, 300, 400150, 200, 250300, 4002400
№2700, 500350, 3503002200
№3300, 4003005001500
№4450, 150100200900
Общие требования  (в у.е.)25001500150015007000

Урегулировать взаимные обязательства можно несколькими способами:

  1. Индивидуальные расчеты. Банк №1 имеет требования на оплату по 9 сделкам (первая строка таблицы) на общую сумму 2400 у.е. Он также должен принять 6 переводов (второй столбец) на сумму 2500 у.е. Общее количество платежей — 15. Итоговое сальдо составит +100 у.е.
  2. Двусторонний взаимозачет. Банк №1 выполняет всего три платежа на ту же общую сумму – 2400 у.е. Получатели платежей: №2 – 1100 у.е., №3 – 600 у.е. и №4 – 700 у.е. Также Банк №1 принимает три объединенных платежа от банков №2, №3 и №3 на общую сумму – 2500 у.е. Итоговое сальдо, как и при индивидуальных расчетах 100 у.е., однако банк участвует лишь в 6 платежах вместо 15
  3. Многосторонний взаимозачет. Сальдо всех платежей банка №1 устанавливается клиринговым центром в конце дня. Итоговое сальдо будет таким же — 100 у.е. Однако банк №1 не будет совершать ни одного платежа. Клиринговому центру достаточно будет выполнить сальдирование (окончательное погашение долга), переведя банку №1 100 у.е. Все остальные платежи будут погашены взаимозачетами

Обратите внимание! Суть клиринговых операций одинакова во всех секторах экономики, поскольку задача всегда одна и та же — «очистка» платежных обязательств контрагентов.

Ниже показан еще один пример клиринга в система Visa. Сам процесс при этом делится на несколько стадий, чтобы исключить отмену операции в случае сбоя у одного из участников. После согласования всех стадий происходит взаимозачет обязательств и одна транзакция. Данная схема также известна как интернет-эквайринг:

Клиринг на бирже

Организации, занимающиеся процессами взаимозачета между участниками рынка, называют клиринговыми компаниями, центрами или палатами. Фактически это центральные контрагенты при осуществлении множества различных действий.

Клиринговый центр выполняет следующие функции:

  • Сбор данных по сделкам и расчеты по ним
  • Анализ взаимных обязательств
  • Обеспечение доставки ценных бумаг между контрагентами, организация финансовых расчетов
  • Гарантирование выполнения обязательств, взятых на себя участниками рынка

Клиринговый центр должен соответствовать ряду требований законодательства РФ:

  • Иметь капитал в сумме не менее 50 млн. рублей (в том числе собственные средства — не меньше 20 млн. рублей)
  • Обладать высоким рейтингом кредитоспособности
  • Получить лицензию ЦБ. Требование лицензирования клиринговых компаний прописано в ФЗ №7 «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

Этапы клиринга при купле/продаже ценных бумаг:

  1. Проведение сделки между контрагентами
  2. Проверка соответствия сделки заданным условиям
  3. Проверка документации
  4. Уточнение, корректировка параметров сделки
  5. Регистрация сделки
  6. Подтверждение статуса сделки ее субъектами
  7. Выдвижение взаимных требований контрагентами (суммы к перечислению, комиссионные и т.д.)
  8. Оплата со стороны покупателя и поставка со стороны продавца
  9. Подтверждение оплаты покупателем и направление документов в депозитарий
  10. Выдача справки из реестра или депозитария о получении покупателем ценных бумаг

Клиринговыми расчетами российских бирж занимается ЗАО «Национальный клиринговый центр». Его операции распространяются не только на фондовые, но и на товарные и валютные рынки. Выше показан частный случай клиринга на фондовой бирже (фондовой секции Московской биржи), тогда как более общая схема в России следующая:

В течение суток на ММВБ проводится три клиринговых сессии:

  1. Дневная. Начинается в 2 часа дня и длится всего три минуты.
  2. Промежуточная. Расчетная и самая продолжительная: с 5 до 6 вечера
  3. Вечерняя. С 18.45 до 19.00

В это время клиринговый центр занимается фиксацией сделок и внесением их в базу данных.

К примеру, если одна и та же акция была многократно куплена и продана между клиринговыми сессиями, клиринговый центр проведет взаимозачет и учтет результат как одну операцию.

Кроме того, клиринговый центр регулярно пересчитывает маржу для сделок на срочном рынке, устанавливает размер гарантийного обеспечения и пр.

К числу крупнейших в мире клиринговых компаний относятся:

  1. «Eurex Clearing» (Германия)
  2. «Depository Trust and Clearing Corporation» (США)
  3. «LCH. Clearnet» (Великобритания)
  4. «Euroclear» (Бельгия)
  5. «ICE Clear Europe» (США)
  6. «NYSE Liffe Clearing» (собственная платформа NYSE)

Выводы

Клиринг как финансовая операция применяется повсеместно: от крупнейших банков и владельцев кредитных карт до множества биржевых операций на различных секциях рынка.

Клиринговая организация при этом может служить и гарантом, и страховщиком сделки.

Сделки на фондовом рынке с записью активов в депозитарий отличаются большой надежностью, несмотря на техническую сложность и объем клиринговых процессов.

Рекомендую прочитать также:

Покупка активов в кризис

Источник: https://investprofit.info/clearing/

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: