Balance of trade. Торговый баланс

Содержание
  1. Баланс торговли: определение, благоприятный и неблагоприятный 2020
  2. Что такое баланс торговли?
  3. Благоприятный торговый баланс
  4. Неблагоприятный торговый баланс
  5. Баланс торговли и платежный баланс
  6. Как торговый баланс способствует платежному балансу
  7. Торговый баланс — 4 правила, которые помогут трейдеру умножить депозит
  8. статьи:
  9. Как формируется торговый баланс
  10. Торговый баланс: с чего начать
  11. Как увеличивать торговый баланс
  12. Правило первое: режь убытки, дай прибыли расти
  13. Правило второе: нужно иметь прибыльную торговую стратегию
  14. Правило третье: соблюдайте систему риск-менеджмента и мани-менеджмента
  15. Правило четвертое: минимизируйте влияние эмоций
  16. Полезные статьи:
  17. Balance of Trade (Definition, Examples, Formula) | How to Calculate?
  18. Formula
  19. Examples
  20. When is Trade Balance Positive?
  21. When is Trade Balance Negative?
  22. Recommended Articles
  23. Difference Between Balance of Trade and Balance of Payments (with Comparison Chart)
  24. Content: Balance of Trade Vs Balance of Payments
  25. Comparison Chart
  26. Definition of Balance of Trade
  27. Definition of Balance of Payments
  28. Conclusion
  29. Торговый баланс США (US Trade Balance)
  30. Что такое Торговый Баланс?
  31. Как публикуется отчет о Торговом Балансе США?
  32. Понимание основных принципов формирования торгового баланса
  33. Баланс текущего счета и валютный курс
  34. «Торговые Условия» и почему это имеет значение
  35. Специфические особенности доллара США и торгового баланса
  36. Как осуществляется американский торговый баланс?
  37. Заключение

Баланс торговли: определение, благоприятный и неблагоприятный 2020

Balance of trade. Торговый баланс

Определение: Торговый баланс сравнивает стоимость экспорта товаров и услуг в стране против его импорта. Когда экспорт превышает импорт, это положительное сальдо торгового баланса.

Большинство стран считают это благоприятным торговым балансом. Противоположность, когда стоимость импорта перевешивает стоимость экспорта, является дефицитом торгового баланса.

Страны обычно считают это неблагоприятным сальдо торгового баланса.

Чтобы определить, действительно ли страна имеет благоприятный торговый баланс, вы должны ответить на три вопроса.

Во-первых, где находится страна в своем деловом цикле? Во-вторых, как долго длится дефицит или излишек? В-третьих, каковы причины этого?

Что такое баланс торговли?

Торговый баланс вычитает импорт из экспорта. Импорт — это любые товары и услуги, которые производятся в другой стране и покупаются жителями страны. Вы можете думать о импорте только как товары, отправленные из другой страны. Но импорт также включает сувениры, купленные жителями во время поездок за границу.

Граждане импортируют предметы в свои чемоданы. Услуги, предоставляемые во время поездок, такие как транспорт, гостиницы и питание, также являются импортом. Не имеет значения, является ли компания, которая делает товар или услугу, отечественной или иностранной компанией.

Если это было куплено или сделано в чужой стране, это импорт.

Экспорт — это любые товары или услуги, произведенные внутри страны и проданные родным жителем или бизнесом иностранным.

Это включает пару джинсов, которые вы отправляете друзьям за границу. Это также может означать, что корпоративная штаб-квартира переводится в свой иностранный офис. Если иностранец платит за это, то это экспорт.

Торговый баланс является наиболее значимым компонентом текущего счета. Вот что измеряет чистый доход страны от международных активов.

Он также включает все платежи через границы. Торговый баланс легче всего измерить. Это потому, что все товары и многие услуги должны проходить через таможню.

Текущий счет сам по себе является частью платежного баланса страны, который измеряет все международные транзакции.

Благоприятный торговый баланс

Страны пытаются создать торговую политику, стимулирующую активное сальдо торгового баланса. Они считают излишек выгодным торговым балансом, потому что это как получение прибыли как страны.

Народы предпочитают продавать больше и получать больше капитала для своих жителей. Это переводит на более высокий уровень жизни. Их компании также получают конкурентное преимущество в области экспертизы, производя весь экспорт.

Они нанимают больше работников, сокращая безработицу и получая больше доходов.

Чтобы сохранить этот благоприятный торговый баланс, лидеры часто прибегают к торговому протекционизму.Они защищают отечественную промышленность, взимая тарифы, квоты или субсидии на импорт. Это не работает долго. Вскоре другие страны ответят своими протекционистскими мерами.

Иногда дефицит торгового баланса является более благоприятным торговым балансом. Это зависит от того, где находится страна в своем деловом цикле. Например, Гонконг имеет торговый дефицит.

Но многие из его импорта — это сырье, которое оно конвертирует в готовые товары, а затем экспортирует. Это дает ему конкурентное преимущество в области производства и финансов. Это создает более высокий уровень жизни. Небольшой торговый дефицит в Канаде является результатом его экономического роста. Его жители наслаждаются лучшим образом жизни, предоставляемым разнообразным импортом.

Бывший диктатор Румынии Николае Чаушеску создал торговый излишек, который навредил его стране. Он использовал протекционизм для укрепления отечественных отраслей. Он также заставил румын сохранить вместо того, чтобы тратить на импорт.

Это привело к такому низкому уровню жизни, что люди вынудили его покинуть свой пост.

(Источники: «Экономика Канады», «Всемирный информационный бюллетень ЦРУ», «Что выгодно в отношении благоприятного баланса торговли»? Учреждение Гувера, 30 июля 1997 г.)

Неблагоприятный торговый баланс

В большинстве случаев торговый дефицит неблагоприятный торговый баланс.

Как правило, страны с дефицитом торгового баланса экспортируют сырье. Они импортируют множество потребительских товаров. Их отечественный бизнес не получает опыта, необходимого для создания продуктов с добавленной стоимостью. Их экономика становится зависимой от мировых цен на сырьевые товары. Такая стратегия также в конечном итоге истощает свои природные ресурсы.

Время от времени положительное сальдо торгового баланса является неблагоприятным торговым балансом. Китай и Япония стали зависеть от экспорта, чтобы стимулировать экономический рост. Они должны покупать значительные суммы у.С. Treasurys, чтобы поддерживать высокую стоимость доллара и низкую стоимость их валют.

Таким образом, они сохраняют свой экспорт по конкурентоспособным ценам и сохраняют положительное сальдо торгового баланса. Но эта стратегия, ориентированная на экспорт, означает, что они полагаются на клиентов США и внешнюю политику США. Кроме того, их внутренний рынок слаб.

Граждане Китая и Японии должны сэкономить, чтобы обеспечить их старость, поскольку правительства не имеют сильных социальных услуг.

Баланс торговли и платежный баланс

Торговый баланс является одним из компонентов платежного баланса. Платежный баланс также измеряет международные инвестиции и чистую прибыль по этим инвестициям.

В стране может быть дефицит торгового баланса, но он все же имеет профицит в своем платежном балансе. Как? Иностранцы инвестируют в рост страны за счет кредитования предприятий. Они также покупают государственные облигации и нанимают рабочих из этой страны. Если другие компоненты платежного баланса находятся в достаточно большом избытке, торговый дефицит может быть компенсирован.

Как торговый баланс способствует платежному балансу

Что такое платежный баланс?

  1. Текущий счет
    • Что такое дефицит текущего счета?
      • U.S. Дефицит текущего счета
    • Торговый баланс
      • Что такое импорт и экспорт?
        • U. С. Импорт и экспорт Резюме
          • U. S. Импорт
            • U. S. Импорт по годам для пяти стран
          • U. S. Exports
      • Что такое торговый дефицит?
        • Торговый дефицит США
          • U. S. Дефицит торговли по странам
          • U. S. Торговый дефицит с Китаем
  2. Счет по капиталу
  3. Финансовая учетная запись

Источник: https://ru.routestofinance.com/balance-of-trade-favorable-vs-unfavorable

Торговый баланс — 4 правила, которые помогут трейдеру умножить депозит

Balance of trade. Торговый баланс

Торговый баланс — это один из важных показателей для каждого, кто решил зарабатывать на финансовых рынках. Успех в биржевой торговле или инвестировании измеряется тем, как быстро увеличивается размер этого баланса, и его рост можно смело назвать главной целью любого участника финансового рынка.

В этой статье мы рассмотрим, как сохранить и приумножить ваши деньги с помощью грамотного трейдинга.

статьи:

1. Как формируется торговый баланс
2. Торговый баланс: с чего начать
3. Как увеличивать торговый баланс

Как формируется торговый баланс

Торговый баланс — это сумма денег на торговом счете. Стартовый баланс — это те деньги, которые вы кладете на торговый депозит, чтобы начать зарабатывать на финансовых рынках. Далее эта сумма меняется, так как к ней добавляется результат по совершенным сделкам.

Чтобы сумма на балансе росла, а не сокращалась, необходимо выполнить несколько условий, которые мы рассмотрим ниже.

Торговый баланс: с чего начать

С какой суммы начать торговать на финансовых рынках? Это первый вопрос, который задают все новички. И мы попробуем на него ответить максимально объективно.

Теоретически, чем большей будет ваша стартовая сумма, тем лучше. И вот почему: чем больше ваш капитал, тем большим количеством лотов вы можете открыть сделку, а значит, прибыль в деньгах в торговой позиции увеличивается кратно количеству лотов.

Еще у большого депозита есть и другое немаловажное преимущество: чем больше сумма на торговом счете, тем меньше будут ваши риски. Вы сможете не только сократить процент риска в одной сделке до минимума, но и применить стратегии диверсификации и хеджирования, что одновременно увеличивает вероятность прибыльных сделок и сумму на торговом балансе.

Конечно, финансовые возможности начинающих трейдеров очень разнятся. Поэтому многие, задавая вопрос о торговом балансе, имеют в виду минимально допустимую сумму для стартового депозита. У каждой брокерской компании свой размер минимального депозита, но лучше рассчитать эту сумму на основании риск-менеджмента, о котором речь пойдет ниже.

Пополнив торговый счет, вы можете увидеть сумму на балансе во вкладке «Торговля» таблицы «Терминал» на платформе MetaTrader 4.

Открыть торговый счет прямо сейчас

Как увеличивать торговый баланс

После того как вы открыли торговый счет и начали работу на финансовых рынках, сальдо торгового баланса будет всецело зависеть от результатов ваших сделок. Здесь на первый взгляд все просто: совершай прибыльные сделки и наращивай сумму на счете.

Однако на практике все обстоит по-другому. Нет ни одного трейдера, который бы совершал только прибыльные сделки. И здесь на помощь приходит система управления капиталом и риском — мани-менеджмент и риск-менеджмент.

Овладеть ими необходимо каждому, кто хочет стабильно зарабатывать на бирже. Опытные трейдеры вывели несколько правил, соблюдая которые, вы сможете стабильно наращивать сальдо торгового баланса.

Разгон депозита на Форекс: правила и инструменты

Правило первое: режь убытки, дай прибыли расти

Как мы уже говорили, у каждого трейдера бывают как прибыльные, так и убыточные сделки. Успешным можно считать того трейдера, у которого суммарный результат по прибыльным сделкам превышает суммарный результат по убыточным.

Начинающие трейдеры очень расстраиваются, видя, как цена идет против них и получая убыток по торговой позиции. Однако это явление вполне нормальное.

Во-первых, на рынке может произойти все, что угодно, и цена может пойти в противоположную сторону даже при правильном прогнозе. Во-вторых, нельзя быть все время правым — вы могли просто ошибиться с точкой входа. В-третьих, в каждой, даже самой лучшей торговой стратегии есть какой-то процент сделок, который закрывается в минус.

Поэтому задача трейдера не заключается в том, чтобы не допускать убыточных сделок. Его задача в том, чтобы результат прибыльных сделок перекрывал убыточные, поскольку торговый баланс — это сумма вашего изначального депозита плюс результат по сделкам. А для этого необходимо научиться вовремя закрывать минусовые позиции, пользуясь таким инструментом, как стоп-лосс.

Правило второе: нужно иметь прибыльную торговую стратегию

Чтобы торговый баланс увеличивался, необходимо иметь торговую стратегию, которая будет приносить прибыль. Увеличения сальдо торгового баланса не добиться хаотичными сделками.

Как выбрать торговую стратегию и есть ли лучшая? Их множество, и каждый день возникают новые. Выбирать необходимо по таким критериям:

  1. эта торговая стратегия вам понятна;
  2. она подходит под ваш темперамент и график работы;
  3. у нее положительное математическое ожидание.

Не так важно, будут ли в ее основе лежать индикаторы, технические уровни, паттерны Price Action или все вышеперечисленное. Главное, чтобы вы понимали, как увидеть торговый сигнал.

В зависимости от своего графика работы и темперамента вы можете выбирать как скальпинг и внутридневные стратегии, так и формирование торговых портфелей на среднесрок и долгосрок. И эта торговая стратегия должна приносить большую сумму по прибыльным сделкам, чем по закрытым в минус.

Правило третье: соблюдайте систему риск-менеджмента и мани-менеджмента

Умение управлять риском — залог позитивного сальдо торгового баланса. Здесь надо обратить внимание на такие составляющие:

1. Соотношение риска и прибыли в одной сделке. Как правило, оно должно быть минимум 1:2, в среднем 1:3. А лучше, чтобы было еще больше. Даже если ваша торговая стратегия будет давать 50 % прибыльных сделок, а 50 % убыточных, ваш торговый баланс все равно будет расти.

2. Правильно рассчитать объем торговой позиции. Здесь лучше всего отталкиваться от риска. Посмотрите на размер стоп-лосса, который предполагает ваша торговая стратегия. В валюте депозита он должен быть в среднем 1 % от общей суммы на счете.

Однако эта цифра зависит от торговой стратегии. Отталкиваясь от этой величины, вы должны подсчитать, каким объемом можете войти в сделку.

Правило четвертое: минимизируйте влияние эмоций

Ни для кого не секрет, что успех в трейдинге на 80 % зависит от психологии самого трейдера. И часто эмоции работают против нас, заставляя отыгрываться после неудачной сделки или импульсивно открывать новую позицию после успешного результата.

Чтобы избежать влияния эмоций на торговый баланс, лучше снизить человеческий фактор, подключив к своему торговому счету «Риск-менеджер». Эта программа абсолютно хладнокровна, она не позволит вам нарушать собственные правила в порыве эмоций. И ваш депозит будет защищен, а сумма на торговом балансе будет планомерно расти.

Полезные статьи:

  • Минимальные риски при торговле на Форекс с помощью сервиса «Риск-Менеджер»

Источник: https://gerchikco.com/blog/stati-dlya-treyderov/kak-sohranit-i-priumnozhit-torgovyy-balans

Balance of Trade (Definition, Examples, Formula) | How to Calculate?

Balance of trade. Торговый баланс

The balance of trade (BOT) is defined as the country’s exports minus its imports. For any economy current asset, BOT is one of the significant components as it measures a country’s net income earned on global assets.

The current account also takes into account all payments across country borders. In general, the trade balance is an easy way to measure as all goods and services must pass through the customs office and are thus recorded.

Formula

Balance of Trade formula = Country’s Exports – Country’s Imports.

For the balance of trade examples, if the USA imported $1.8 trillion in 2016, but exported $1.2 trillion to other countries, then the USA had a trade balance of -$600 billion, or a $600 billion trade deficit.

$1.8 trillion in imports – $1.2 trillion in exports = $600 billion trade deficit

For any economy current asset, the balance of trade is one of the significant components as it measures a country’s net income earned on global assets. The current account also takes into account all payments across country borders. In general, the trade balance is an easy way to measure as all goods and services must pass through the customs office and are thus recorded.

Popular Course in this categoryAll in One Financial Analyst Bundle (250+ Courses, 40+ Projects)
4.9 (1,067 ratings) 250+ Courses | 40+ Projects | 1000+ Hours | Full Lifetime Access | Certificate of Completion

  • In effect, an economy with a trade surplus lends money to deficit countries whereas an economy with a large trade deficit borrows money to pay for its goods and services. In some cases, the trade balance may be correlated to a country’s political and economic stability as it reflects the amount of foreign investment in that country. Most nations view this as a favorable trade balance.
  • When exports are less than imports, it is known as the trade deficit. Countries usually regard this as an unfavorable trade balance. However, there are instances, when a surplus or favorable trade balance is not in the country’s best interests. For a balance of trade examples, an emerging market, in general, should import to invest in its infrastructure

Some of the common debit items include foreign aid, imports, and domestic spending abroad and domestic investments abroad whereas credit items include foreign spending in the domestic economy, exports, and foreign investment in the domestic economy.

Examples

The US had a trade deficit since 1976, whereas, China has a trade surplus since 1995.

source: tradingeconomics.com

A trade surplus or deficit is not always a final indicator of an economy’s health and must be considered along with the business cycle and other economic indicators.

For the balance of trade examples in times of economic growth, countries prefer to import more to promote price competition, which limits inflation whereas, in a recession, countries prefer to export more to create jobs and demand in the economy.

When is Trade Balance Positive?

Most countries work to create policies that encourage a trade surplus in the long term. They consider a surplus as a favorable trade balance because it’s considered as making a profit for a country.

Nations prefer to sell more products when compared to buy products which in turn receive more capital for their residents which translates into a higher standard of living. This is also beneficial for their companies as they gain a competitive advantage in expertise by producing all the exports.

This results in more employment as companies hire more workers and generate more income.

But in certain conditions, a trade deficit is the more favorable balance of trade and it depends on the stage of the business cycle the country is currently in.

  • Let us take another balance of trade example – Hong Kong in general always has a trade deficit. But it is perceived as positive because many of its imports are raw materials which convert into finished goods and finally exports. This gives it a competitive advantage in manufacturing and finance and creates a higher standard of living for its people.
  • Another balance of trade example is Canada’s whose slight trade deficit is a result of its economic growth and its residents enjoy a better lifestyle which is afforded only by diverse imports.

When is Trade Balance Negative?

In most situations, trade deficits are an unfavorable balance of trade for a country. As a rule of thumb, geographies with trade deficits export only raw materials and import a lot of consumer products.

Domestic businesses of such countries don’t gain experience with time which is needed to make value-added products in the long run as they are mainly in the raw material exporter and thus economies of such countries become dependent on global commodity prices.

There are some countries that are so opposed to trading deficits that they adopt mercantilism to control it and this is considered as an extreme form of economic nationalism that works to remove the trade deficit in every situation.

It advocates protectionist measures such as import quotas and tariffs. Although these measures may result in the reduction of the deficit in the short run, they raise consumer prices. Along with this, such measures trigger reactionary protectionism from other trade partners.

This has been a guide to what is Balance of Trade and its definition. Here we explain the formula of Balance of Trade along with practical examples. In addition, we discuss a trade surplus and trade deficit. You may learn more about macroeconomics from the following articles –

Источник: https://www.wallstreetmojo.com/balance-of-trade/

Difference Between Balance of Trade and Balance of Payments (with Comparison Chart)

Balance of trade. Торговый баланс

After the implementation of globalization policy, world has become a small village and now every contry freely transacts with the other countries of the world.

In this context, two statements are prepared to keep a record of the transactions made by the country internationally; they are Balance of Trade (BOT) and Balance of Payments (BOP).

The balance of payment keeps a track of transaction in goods, services, and assets between the country’s residents, with the rest of the world.

On the other hand, the balance of exports and import of the product and services is termed as Balance of Trade.

The scope of BOP is greater than BOT, or you can also say that Balance of Trade is a major section of Balance of Payment. Let’s understand the difference between Balance of Trade and Balance of Payment in the article given below.

Content: Balance of Trade Vs Balance of Payments

  1. Comparison Chart
  2. Definition
  3. Key Differences
  4. Conclusion

Comparison Chart

Basis for ComparisonBalance of TradeBalance of Payment
MeaningBalance of Trade is a statement that captures the country's export and import of goods with the remaining world.Balance of Payment is a statement that keeps track of all economic transactions done by the country with the remaining world.
RecordsTransactions related to goods only.Transactions related to both goods and services are recorded.
Capital TransfersAre not included in the Balance of Trade.Are included in Balance of Payment.
Which is better?It gives a partial view of the country's economic status.It gives a clear view of the economic position of the country.
ResultIt can be Favorable, Unfavorable or balanced.Both the receipts and payment sides tallies.
ComponentIt is a component of Current Account of Balance of Payment.Current Account and Capital Account.

Definition of Balance of Trade

Trade refers to buying and selling of goods, but when it comes to buying and selling of goods globally, then it is known as import and export.

The Balance of Trade is the balance of the imports and exports of commodities made to/by a country during a particular year.

It is the most important part of the current account of the country’s Balance of Payment. It keeps records of tangible items only.

The Balance of Trade shows the variability in the imports and exports of merchandise made by a country with the rest of the world over a period.

If the imports and exports made to/by the country tallies, then this situation is known as Trade Equilibrium, but if imports exceed exports, then the condition is unfavourable as it states that the economic status of the country is not good, and so this situation is termed as Trade Deficit.

Now, if the value of exports is greater than the value of imports, this is a favourable situation because it indicates the good economic position of the country, thus known as trade surplus.

Definition of Balance of Payments

The Balance of Payments is a set of accounts that recognises all the commercial transactions performed by the country in a particular period with the remaining countries of the world. It keeps the record of all the monetary transactions done globally by the country on commodities, services and income during the year.

It combines all the public-private investments to know the inflow and outflow of money in the economy over a period.

If the BOP is equal to zero, then it means that both the debits and credits are equal, but if the debit is more than credit, then it is a sign of deficit while if the credit exceeds debit, then it shows a surplus. The Balance of Payment has been divided into the following sets of accounts:

  • Current Account: The account that keeps the record of both tangible and intangible items. Tangible items include goods while the intangible items are services and income.
  • Capital Account: The account keeps a record of all the capital expenditure made and income generated collectively by the public and private sector. Foreign Direct Investment, External Commercial Borrowing, Government loan to Foreign Government, etc. are included in Capital Account.
  • Errors and Omissions: If in case the receipts and payments do not match with each other then balance amount will be shown as errors and omissions.

The following are the major differences between the balance of trade and balance of payments:

  1. A statement recording the imports and exports done in goods by/from the country with the other countries, during a particular period is known as the Balance of Trade. The Balance of Payment captures all the monetary transaction performed internationally by the country during a course of time.
  2. The Balance of Trade accounts for, only physical items, whereas Balance of Payment keeps track of physical as well as non-physical items.
  3. The Balance of Payments records capital receipts or payments, but Balance of Trade does not include it.
  4. The Balance of Trade can show a surplus, deficit or it can be balanced too. On the other hand, Balance of Payments is always balanced.
  5. The Balance of Trade is a major segment of Balance of Payment.
  6. The Balance of Trade provides the only half picture of the country’s economic position. Conversely, Balance of Payment gives a complete view of the country’s economic position.

Conclusion

Every country of the world keeps the record of inflow and outflow of money in the economy with the help of a Balance of Trade and Balance of Payments. They reflect the actual position of the whole economy. With the help of BOT and BOP, analysis and comparisons can also be made that how much trade has increased or decreased, since the last period.

Источник: https://keydifferences.com/difference-between-balance-of-trade-and-balance-of-payment.html

Торговый баланс США (US Trade Balance)

Balance of trade. Торговый баланс

Концепция торгового баланса сильно разрослась в торговом сообществе, что сподвигло на его неправильную интерпритацию. В этой статье я собираюсь глубоко погрузиться в понимание того, как работает торговый баланс и как трейдер может использовать отчет Торгового Баланса США для принятия обоснованных торговых решений.

Что такое Торговый Баланс?

Торговый баланс (BOT) — экономический показатель, который измеряет чистый экспорт страны, то есть разницу между импортом и экспортом страны за определенный период времени. Обычно торговый баланс имеет наибольшую долю платежного баланса страны (BoP).

У стран есть стимул для достижения положительного торгового баланса, а это означает, что они экспортируют больше, чем импортируют.

Противоположная ситуация, когда страна экспортирует меньше, чем она импортирует, имеет отрицательный торговый баланс.

Позитивный торговый баланс также называют положительным сальдо торгового баланса, в то время как отрицательный торговый баланс называется дефицитом торгового баланса.

Торговый баланс страны состоит не только из экспорта и импорта товаров. Он включает в себя и другие компоненты, такие как иностранную помощь, внутренние расходы и инвестиции за рубежом. Вычитая компоненты, которые увеличивают торговый баланс от компонентов, которые его уменьшают, аналитики достигают истинного сальдо торгового баланса или торгового дефицита для страны.

Как публикуется отчет о Торговом Балансе США?

Торговый баланс США публикуется ежемесячно Бюром экономического анализа, спустя примерно 5 недель после окончания отчетного месяца.

В своей публикации под названием «Международная торговля товарами и услугами США» BEA дает подробные отчеты о ежемесячном импорте и экспорте товаров и услуг, торговых дефицитах или излишках как в абсолютных, так и в относительных показателях, а также торговом балансе по категории товаров и услуг.

Другие популярные отчеты включают ежеквартальные выпуски «Международные транзакции США» и «Международная инвестиционная позиция США». Экономический выпуск торгового баланса США, а также другие отчеты Бюро экономического анализа можно найти на их веб-сайте.

Понимание основных принципов формирования торгового баланса

Популярный метод оценки валюты на основе Платежного баланса, часть которого — торговый баланс, является подходом платежного баланса.

Эта традиционная модель оценки валюты предполагает, что изменения в национальном доходе влияют как на текущую ситуацию страны, так и на движения капитала, и вызывает предсказуемую реакцию валютного курса с целью восстановления равновесия платежного баланса. В этой части статьи мы рассмотрим механизм передачи от изменения национального дохода до валютной реакции.

Во-первых, давайте представим известную идентичность для экономической корректировки:

S – I = Y – E = X – M

Где:

S = Сбережения

I = Инвестиции

Y = Доход

E = Расходы

X = Экспорт

M = Импорт

В соответствии с плавающим режимом валютного курса, таким как доллар США, трейдеры должны знать и о счете операций с капиталом и о текущем счете (который включает в себя торговый баланс). В этом случае, по мере роста национального дохода, растет спрос на импорт, в результате чего текущий счет (торговый баланс) ухудшается.

Теперь обменный курс выступает в качестве механизма передачи для восстановления дисбаланса платежного баланса.

Рост национального дохода, вызвавшего ухудшение текущего счета, должен сопровождаться повышением реальных процентных ставок, которые будут ослаблять импортный спрос, в результате чего ухудшение текущего счета будет отменено.

Баланс текущего счета и валютный курс

Сальдо текущего счета можно использовать для прогнозирования долгосрочного равновесного валютного курса.

В соответствии с этой моделью, равновесный валютный курс — это то, что в конечном итоге создает баланс текущего счета, состоящий из торгового баланса. Торговый баланс страны может повлиять на валютный курс несколькими способами.

Во-первых, внешний или торговый дисбаланс может влиять на поток и спрос на валюту, и этот путь непосредственно влияет на валютные курсы.

Если текущий счет (торговый баланс) демонстрирует высокий торговый дефицит по сравнению с историческими уровнями, реальный валютный курс должен обесцениться, чтобы восстановить равновесие текущего счета. Аналогичным образом, если текущий счет показывает высокие излишки, реальный валютный курс должен восстановить равновесие.

Хорошим примером относительного излишка текущего счета и реакции валютного курса будет то, как Япония и ее большой положительный торговый баланс и Соединенные Штаты.

Страна произвела чрезвычайно высокий положительный торговый баланс с Соединенными Штатами с 70-х до 90-х годов, что потребовало существенного повышения валютного курса иены для восстановления баланса текущего счета.

Действительно, обменный курс доллар / йена достиг рекордного уровня 79,85 к концу указанного периода. Следующая диаграмма показывает взаимосвязь между японским торговым балансом и Иеной в тот период.

Во-вторых, внешний дисбаланс может переместить финансовое благосостояние из стран с дефицитом в избыточные страны, что может привести к изменению глобальных преференций активов. Это, в свою очередь, может повлиять на равновесные валютные курсы включенных валют.

Большая внешняя неустойчивость может повлиять на восприятие рынка в том, какой валютный курс представляет собой реальный долгосрочный равновесный уровень валюты.

Устойчивый рост дефицита торгового баланса и внешнего долга в стране вызовет пересмотры в сторону понижения в восприятии долгосрочного равновесного обменного курса валюты.

«Торговые Условия» и почему это имеет значение

При отслеживании баланса текущего счета страны в целях прогнозирования валютного курса, трейдеры также должны знать «торговые условия» конкретной экономики.

«Торговые Условия» страны — это просто взаимосвязь между ее экспортными и импортными ценами, что в свою очередь может дать ценное представление о будущем обменном курсе.

Если торговые условия в стране улучшатся, поскольку ее экспортные цены растут относительно ее импортных цен, это может привести к положительному сальдо торгового баланса, что, в свою очередь, приведет к реальному обменному курсу, способному восстановить равновесие.

Аналогичным образом, ухудшение условий торговли в стране приводит к ухудшению состояния счета текущих операций, что, в свою очередь, требует реального снижения обменного курса для восстановления равновесия.

Это особенно актуально для крупных экспортеров и импортеров сырьевых товаров. Например, рост цен на нефть окажет значительное влияние на валюты крупных экспортеров нефти и импортеров.

Крупные экспортеры нефти, такие как страны Персидского залива, США, Россия, Великобритания и Норвегия, будут улучшать свои условия торговли с ростом цен на нефть, что также приведет к улучшению их текущих счетов и показателей торгового баланса. Это создаст восходящее давление на их равновесные валютные курсы.

И наоборот, крупные импортеры нефти будут испытывать ухудшение как условий торговли, так и текущего счета / торгового баланса. Эти обстоятельства по необходимости приведут к обесцениванию их валют для восстановления платежного баланса.

Специфические особенности доллара США и торгового баланса

Степень, в которой доллар США будет приспосабливаться к дисбалансу текущего счета, во многом зависит от эластичности кривых спроса и предложения, а также от характера возникновения дисбаланса текущего счета. Давайте объясним обе концепции в следующей части статьи.

На следующей диаграмме показаны две пары кривых спроса и предложения для доллара США, De$ и Se$ представляют собой эластичные кривые, а DI$ и SI$ представляют собой очень жесткие кривые. Предположим, что q1 — существующий валютный курс доллара США.

Расстояние между точками A и B является предполагаемым дефицитом торгового баланса США.

Чтобы восстановить равновесие, доллар США должен обесцениваться до точек, где пересекаются кривые спроса и предложения, то есть C или C’ в случае крайне жестких кривых спроса и предложения.

По оценкам, эластичность экспорта и импорта в США довольно мала, что составляет примерно -1,0 для экспорта и -0,3 для импорта.

Исходя из этих низких эластичностей, корректировка валютного курса доллара США, необходимая для восстановления баланса текущего счета, будет довольно большой.

Поэтому неэластичные кривые спроса и предложения на графике представляют собой довольно значительную степень, до которой доллар США должен обесцениться, чтобы восстановить остаток на текущем счете с новым валютным курсом в пункте q2.

Характер ухудшения текущего счета также влияет на путь, который возьмет валютный курс. Фактически дефицит текущего счета также может привести к повышению валютного курса. Доказательства этого можно вновь найти в долларе США, который резко возрос в период с 1995 по 2001 год, несмотря на рекордно высокий дефицит текущего счета.

Дисбаланс текущего счета может произойти не только из-за изменения стоимости экспорта и импорта, но и сдвигов в национальных сбережениях и инвестициях, как показывает идентификация экономической корректировки в первой части этой статьи. Действительно, торговый баланс может ухудшиться, но по-прежнему вызывать удорожание валютного курса.

Вот почему трейдеры должны знать о большей фундаментальной картине конкретной валюты при торговле отчетом о тороговом балансе. В долгосрочной перспективе основные принципы являются основным драйвером любой валюты, но технический анализ должен использоваться для подтверждения исследования основных принципов и предоставления подсказок на рынке.

Если страна подверглась крупному инвестиционному буму или предприняла долгосрочную политику бюджетной экспансии, оба этих действия приведут к повышению валютного курса, несмотря на увеличение дефицита текущего счета.

Увеличение инвестиций за счет национальных сбережений приводит к увеличению дефицита текущего счета и одновременно создает давление на внутреннюю валюту.

Это то, что произошло с долларом США в период 1995-2001 года, когда внутренние инвестиции США в значительной степени превысили сбережения.

Конкретные изменения в характере экономической корректировки могут привести к тому, что валютный курс и дисбаланс текущего счета будут двигаться в одном направлении, например, ухудшение торгового баланса приводит к ослаблению валюты.

Другие нарушения могут привести к тому, что валютный курс будет двигаться в противоположном направлении, чем предполагает торговый баланс.

Взаимосвязь между различными экономическими условиями и их связь с текущим счетом и обменным курсом показаны в следующей таблице.

Популярным методом, используемым для увеличения экспорта и снижения дефицита торгового баланса, является намеренная девальвация валюты, например, посредством смягчения денежно-кредитной политики. В случае с долларом США, это вероятно вызовет серьезные проблемы.

Как показывают недавние данные о труде, на момент написания этой статьи существует вероятность того, что Соединенные Штаты приближаются к уровню полной занятости. Ослабление валюты в целях увеличения экспорта в таких условиях приведет к тому, что выведет США с уровня полной занятости и создаст инфляционное давление.

Это, в свою очередь, потребует от ФРС ужесточить денежно-кредитную политику, в результате чего доллар США вновь будет идти вверх.

Как осуществляется американский торговый баланс?

Как я уже упоминал, торговый баланс измеряет разницу между всем экспортом и импортом страны.

Это связано с большим количеством политических расприй, поскольку это проявляется как показатель, который либо нарушает, либо согласуется с определенными идеологиями.

Многие будут защищать идею свободного рынка, независимо от торгового баланса, но другие будут спорить о субсидиях, тарифах или квотах, чтобы уменьшить баланс торгового дефицита.

Торговый баланс США в 2016 году достиг дефицита в 481 млрд долларов. Импорт в США составил 2,7 триллиона Долларов, тогда как экспорт составил всего 2,2 триллиона. Это — увеличение общего торгового дефицита в размере около $18 млрд. по сравнению с дефицитом торгового баланса в размере $463 млрд. в 2015 году и составляет около 2,6% от ВВП США.

В последнее время, поскольку в отчете о торговом балансе США наблюдается растущий дефицит, доллар США имеет тенденцию к ослаблению. Эта обратная связь может быть замечена в период 2008-2016 гг. и показана на следующей диаграмме.

Две пункта, которые должны быть учтены в BoT, включают в себя: включают ли это товары и услуги, а также то, что дефицит или профицит относительно ВВП страны.

Кроме того, доля дефицита имеет значение и часто цитируется вне контекста. Существует огромная разница между США, имеющим дефицит в размере $500 млрд.

и другими странами с относительно высоким дефицитом, но сравнительно низким ВВП, вот почему ВВП должен всегда учитываться.

Заключение

В обсуждении торгового баланса всегда существуют различные мнения. Но не всегда лучше иметь положительный торговый баланс, а торговый дефицит.

Когда страна экспортирует больше, чем импортирует, это означает, что существует высокий спрос на их товары и услуги, но в то же время, из-за этого, их валюта дешева по отношению к другим валютам.

Хорошим примером является Китай и его рекордное положительное сальдо торгового баланса с Соединенными Штатами, которое частично возникает из-за того, что китайск Жэньминьби (Китайский Юань) намеренно недооценивается китайским правительством для повышения конкурентоспособности экспорта.

Альтернативно, наличие торгового дефицита может означать только то, что валюта страны оценивается до такой степени, что экономически выгодно импортировать из-за относительной дешевизны товаров и услуг с других стран.

Нынешняя политика США, похоже склоняется к более протекционистской политике, которая будет препятствовать длительному продолжению импорта иностранных товаров, что не учитывает выгоды глобализации и свободной торговли. Неспособность импортирования дешевых товаров означает, что внутренние потребители платят за них больше. В то же время иностранные производители не могут продавать свои товары из-за более ограничительной политики.

Трейдеры всегда должны стремиться расширить свой анализ, чтобы получить надежную оценку того, как работает страна, и торговый баланс США является одним из этих компонентов. Изучение фундаментальных аспектов рынка поможет вам получить более глубокое понимание основных факторов, влияющих на валютные цены, и позволит размещать высоко-вероятные сделки на основе надежного и точного анализа.

  • Tweet
  • Share 0
  • Reddit
  • +1
  • LinkedIn 0
  • ontakte

Источник: http://info-fx.ru/stati-o-foreks/torgovyj-balans-ssha-us-trade-balance.html

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: