Аннуитет авансовый

Разница между обычным аннуитетом и аннуитетом

Аннуитет авансовый

Аннуитет описывается как поток фиксированных денежных потоков, то есть платежей или поступлений, которые происходят периодически, с течением времени. Например, оплата жилищного кредита, премии по страхованию жизни, арендной платы и т. Д.

Может быть двух видов аннуитетов, то есть обычный аннуитет и аннуитет.

Обычный аннуитет означает аннуитет, который относится к периоду, предшествующему его дате, а аннуитет — аннуитет, относящийся к периоду, следующему за его датой.

Большинство людей используют аннуитет в качестве пенсионного инструмента (пенсии), который гарантирует стабильный доход в ближайшие годы. Равная сумма должна быть выплачена или получена в качестве аннуитета, и временной интервал между последовательными платежами должен быть одинаковым.

Существует разница между обычным аннуитетом и аннуитетом, который заключается в сроках двух аннуитетов. Итак, в статье делается попытка пролить свет на различия между двумя взглядами.

Сравнительная таблица

Основа для сравненияОбычный аннуитетЕжегодный взнос
Имея в видуОбычный аннуитет — это тот, в котором приток или отток денежных средств подлежат оплате в конце каждого периода.Аннуитетный платеж описывается как последовательность денежных потоков, возникающих в начале каждого периода.
ОплатаОтносится к периоду, предшествующему его дате.Принадлежит к периоду после его даты.
Подходит дляплатежипоступления
примерЖилищный кредит, оплата ипотеки, купонных облигаций и др.Арендные платежи, страховые взносы и т. Д.

Определение обычного аннуитета

Обычный аннуитет определяется как ряд регулярных платежей или поступлений; это происходит через регулярные промежутки времени в течение определенного количества периодов. Он также известен как регулярный аннуитет или отложенный аннуитет.

Как правило, обычный аннуитетный платеж производится на ежемесячной, ежеквартальной, полугодовой или годовой основе. Приведенная стоимость обычного аннуитета рассчитывается за один период до первого денежного потока, а будущая стоимость рассчитывается по последнему денежному потоку.

Формула :

  • Приведенная стоимость (PV) обыкновенной ренты: PMT × ((1 — (1 + r) -n) / r) где PMT = период оплаты наличными r = процентная ставка за период n = общее количество периодов

Определение аннуитетной задолженности

Аннуитет Подлежащий оплате или немедленный — это не что иное, как последовательность периодических денежных потоков (платежей или поступлений), регулярно происходящих в конце каждого периода сверхурочных. Первый денежный поток аннуитета наступает в настоящее время. Самым распространенным примером аннуитета является арендная плата, так как оплата должна быть произведена в начале нового месяца.

Как и в случае обычного аннуитета, текущая и будущая стоимость аннуитета также рассчитывается как первый и последний денежные потоки соответственно.

Формула :

  • Приведенная стоимость (PV) аннуитетной задолженности: PMT + PMT × ((1 — (1 + r) — (n-1) / r) где PMT = период оплаты наличными r = процентная ставка за период n = общее количество периодов

Ключевые различия между обычным аннуитетом и аннуитетом

Приведенные ниже пункты заслуживают внимания, поскольку речь идет о разнице между обычным аннуитетом и причитающимся аннуитетом:

  1. Обычный аннуитет относится к последовательности постоянного денежного потока, платеж которого должен быть произведен или получен в конце каждого периода. Аннуитетный платеж подразумевает поток платежей или поступлений, которые подлежат оплате в начале каждого периода.
  2. Каждый приток или отток обычного аннуитета связан с периодом, предшествующим его дате. Напротив, аннуитетный платеж представляет собой период движения денежных средств, следующий за его датой. Поскольку денежные потоки, причитающиеся аннуитету, происходят на один период раньше, чем у обычного аннуитета.
  3. Обычный аннуитет лучше всего, когда человек делает платеж, тогда как причитающийся аннуитет уместен, когда человек собирает платеж. Поскольку платеж, произведенный по аннуитету, имеет более высокую приведенную стоимость, чем обычный аннуитет. Это из-за принципа временной стоимости денег, то есть стоимость одной рупии, сегодня больше, чем стоимость одной рупии, после одного года.
  4. Выплата автокредита, оплата ипотечных и купонных облигаций — вот несколько примеров обычной аннуитета. С другой стороны, распространенными примерами аннуитетного платежа являются арендные платежи, оплата автомобилей, выплата страховых взносов и т. Д.

Заключение

Аннуитет направлен на обеспечение постоянного потока дохода для владельца аннуитета в течение длительного времени. Человек может сделать выбор между этими двумя аннуитетами, учитывая некоторые факторы, такие как доход, который он хочет получить при выходе на пенсию, и степень риска, на которую он может пойти.

Источник: https://ru.gadget-info.com/difference-between-ordinary-annuity

Настоящая стоимость аннуитета

Аннуитет авансовый

В широком смысле аннуитет представляет собой серию одинаковых по размеру платежей, которые осуществляются в течение определенного периода времени через равные интервалы.

При этом понятие «настоящая стоимость аннуитета» происходит из концепции стоимости денег во времени (англ. Time Value of Money), которая предполагает, что стоимость 1 у.е. в будущем будет ниже, чем ее стоимость сегодня.

Хотя данное утверждение может показаться странным на первый взгляд, оно имеет под собой определенные основания. Действительно, деньги могут терять свою покупательную способность под воздействием инфляции. Другим аспектом является упущенная выгода. Например, инвестор может вложить 1000 у.

е. на 1 год под 7% годовых и получить через год 1070 у.е., однако, отказавшись вкладывать эти средства инвестор «недополучит» прибыль в размере 70 у.е.

Определение настоящей стоимости аннуитета является широко распространенной практикой в финансовых расчетах, которые осуществляются как институциональными, так и частными инвесторами. Эта методика чрезвычайно полезна при оценке различных инвестиционных возможностей и при выборе формы кредитования. Чтобы лучше разобраться в проблеме, рассмотрим ее на примере.

Пример 1

Страховая компания предложила инвестору ежегодно выплачивать по 100 у.е. в течение 5-ти лет в обмен на единоразовый платеж в 400 у.е. При этом инвестору необходимо принять решение о целесообразности такой инвестиции, если для него требуемая норма доходности (англ. Required Rate of Return) составляет 7% годовых.

Для того чтобы ответить на этот вопрос нам необходимо привести все денежные потоки к настоящему времени, то есть определить их настоящую стоимость (англ. Present Value). Схематически этот процесс представлен на графике.

Инвестор последовательно получит 5 платежей по 100 у.е. с интервалом в один год. Чтобы определить их настоящую стоимость необходимо воспользоваться следующей формулой.

где FV – будущая стоимость денежного потока;

i – процентная ставка за период (ставка дисконтирования или требуемая норма доходности);

N – количество периодов.

Таким образом, настоящая стоимость каждого денежного потока составит.

PV1 = 100/(1+0,07)1 = 93,46 у.е.

PV2 = 100/(1+0,07)2 = 87,34 у.е.

PV3 = 100/(1+0,07)3 = 81,63 у.е.

PV4 = 100/(1+0,07)4 = 76,29 у.е.

PV5 = 100/(1+0,07)5 = 71,30 у.е.

Как мы можем видеть, настоящая стоимость первого денежного потока самая высокая, а последнего – самая низкая. При этом, каждая из них ниже, чем их номинальная стоимость в размере 100 у.е.

Для того чтобы определить настоящую стоимость аннуитета, нам необходимо сложить настоящую стоимость каждого денежного потока.

PVA = 93,46+87,34+81,63+76,29+71,30 = 410,09 у.е.

Учитывая, что настоящая стоимость аннуитета, предложенного страховой компанией инвестору, выше, чем сумма единоразового платежа в размере 400 у.е., то данная инвестиционная возможность является приемлемой. В противном случае (настоящая стоимость ниже, чем единоразовый платеж) она должна быть отвергнута.

Рассчитать настоящую стоимость аннуитета постнумерндо, когда аннуитетный платеж выплачивается в конце каждого периода, можно при помощи следующей формулы.

где A – размер платежа;

i – процентная ставка за период (ставка дисконтирования или требуемая норма доходности);

N – количество периодов.

Подставив данные из предыдущего примера мы получим следующую сумму, которая совпадает с приведенными выше расчетами.

* — незначительное расхождение с предыдущей суммой возникло в результате округлений настоящей стоимость каждого денежного потока в приведенном выше примере.

Проблемы при применении данной методики на практике возникают при определении ставки дисконтирования или требуемой нормы доходности, от которых будут зависеть правильность принятого решения.

Для их определения не существует никакой общепринятой методики или формулы, поэтому процесс ее оценки носит достаточно субъективный характер. Следует отметить, что на ее величину влияют такие факторы, как, например, сумма инвестиций, инвестиционный горизонт, склонность к риску, его финансовое положение и цели.

Поэтому для одного инвестора требуемая норма доходности может составлять 5%, а для более склонного к риску, например, 13%.

В случае, когда аннуитетный платеж осуществляется в начале каждого периода, так называемый аннуитет пренумерандо, формула для расчета его настоящей стоимости имеет следующий вид.

Чтобы лучше разобраться в этой проблеме рассмотрим ее на простом примере.

Пример 2

Арендодателю поступило предложение о заключении договора аренды сроком на пять лет на следующих условиях:

— срок действия договора 5 лет;

— арендатор ежегодно осуществляет авансовые платежи в размере 500 у.е.

При этом арендодатель может продать объект аренды за 2000 у.е. и вложить эти средства под 8% годовых. Необходимо определить какое из этих предложений будет для него более выгодным. Чтобы ответить на этот вопрос надо найти настоящую стоимость аннуитета, что схематически будет выглядеть следующим образом.

Настоящая стоимость каждого денежного потока составит.

PV1 = 500/(1+0,08)0 = 500 у.е.

PV2 = 500/(1+0,08)1 = 462,96 у.е.

PV3 = 500/(1+0,08)2 = 428,67 у.е.

PV4 = 500/(1+0,08)3 = 396,92 у.е.

PV5 = 500/(1+0,08)4 = 367,51 у.е.

Следует отметить, что настоящая стоимость первого денежного потока совпадает с его номинальной стоимостью 500 у.е., поскольку арендный платеж носил авансовый характер, то есть был выплачен в 0 точке. Соответственно, все остальные полученные платежи также сдвинулись влево по временной шкале. Таким образом, настоящая стоимость аннуитета на таких условиях составит.

PVA = 500+462,96+428,67+396,92+367,51 = 2156,06 у.е.

Рассчитать настоящую стоимость аннуитета пренумерандо можно также воспользовавшись приведенной выше формулой.

  • ← Будущая стоимость аннуитета
  • Анализ безубыточности →

Источник: https://allfi.biz/financialmanagement/TimeValueOfMoney/nastojashhaja-stoimost-annuiteta.php

Аннуитет и финансовая рента в инвестициях

Аннуитет авансовый

В большинстве коммерческих операций вместо разовых платежей встречается последовательность денежных поступлений или выплат. Серия потоков поступлений или выплат называется потоком платежей. Поток однонаправленных платежей с равными интервалами времени между последовательными платежами в течение определенного количества лет представляет собой аннуитет (финансовая рента).

Денежные поступления при оценке долговых и долевых ценных бумаг, возможных арендных платежей можно представить следующим образом:

(1.13)

Аннуитеты могут подразделяться по количеству выплат в году, т. е. годовые выплаты (1 раз в год) и срочные (ряд выплат в пределах года), а также по количеству начислений процентов в течение года (ежегодно несколько раз в год или непрерывно).

По времени наступления платежей различают два типа аннуитета:

1. Обыкновенный (постнумерандо) аннуитет — когда платежи происходят в конце каждого периода.

2. Авансовый (пренумерандо) аннуитет — когда платежи происходят в начале каждого периода.

По продолжительности денежного потока различают:

3. Срочный аннуитет — денежный поток с равными поступлениями в течение ограниченного промежутка времени.

Примером срочного аннуитета постнумерандо являются арендные платежи, за пользование имуществом, землей и т. п., которые регулярно поступают по истечении очередного периода.

В качестве примера срочного аннуитета пренумерандо можно представить схему периодических денежных вкладов на банковский счет в начале каждого месяца с целью наполнения определенной суммы, необходимой для решения конкретной задачи.

1. Бессрочный аннуитет — когда денежные поступления продолжаются достаточно длительное время.

Будущая стоимость обыкновенного аннуитета

Будущая стоимость обыкновенного аннуитета рассчитывается по следующей формуле:

(1.14)

где — денежные поступления аннуитета; — коэффициент наращения будущей стоимости аннуитета.

Для денежного потока из периода будущая стоимость авансового аннуитета равна:

(1.15)

Для определения суммы, которую необходимо депонировать в конце каждого периода для того, чтобы через заданное число периодов остаток составил необходимую величину, используется функция, называемая фактор фонда возмещения:

(1.16)

Данный фактор учитывает процент, получаемый по депозитам. Сумма ежегодного вклада составит:

(1.17)

где — стоимость поступлений по истечении срока вложений.

Формула (1.17) применяется для определения суммы, которую следует ежегодно вкладывать на депозитный счет в банк, чтобы через определенное количество лет получить заданную стоимость.

Часто в тех случаях, когда вплоть до истечения срока кредитного договора (долгового обязательства) кредитору выплачивается только процент, заемщики для погашения основной суммы кредита создают специальные фонды возмещения. В каждый период должник вносит в отдельный фонд сумму, которая вместе с начисляемым на нее процентом должна обеспечить погашение основной части кредита.

Пример 3. Чтобы получить 800 тыс. руб. в конце четырехлетнего периода при нулевом проценте, необходимо депонировать тыс. руб. Если процентная ставка составит 10 %, тогда можно депонировать

тыс. руб. в конце каждого года.

Разница четырех взносов (524,2 тыс. руб.) и полученной суммы составит 275,8 тыс. руб.

Настоящая и текущая стоимость обыкновенного аннуитета

Настоящая стоимость обыкновенного аннуитета для денежного потока из периодов рассчитывается по формуле:

(1.18)

Отдельные элементы денежного потока относятся к разным временным интервалам, поэтому их суммирование искажает реальную доходность инвестиций. Приведение денежного потока к одному моменту времени осуществляется при помощи функции, называемой текущей стоимостью аннуитета.

Текущая стоимость обыкновенного аннуитета определяется по формуле:

(1.19)

где — коэффициент дисконтирования настоящей стоимости аннуитета.

Пример 4. В результате осуществления инвестиционного проекта ежегодные доходы в течение 5 лет будут составлять по 500 тыс. руб.

Текущая стоимость денежных потоков составит:

тыс. руб.

В результате дисконтирования дохода за каждый период получим:

тыс. руб.

В тех случаях, когда денежные поступления приходят в начале периода, настоящая стоимость авансового аннуитета для денежного потока из периодов рассчитывают следующим образом:

(1.20)

Формула (1.20) применяется для определения текущей стоимости, если доходы, получаемые за каждый i-й период, равны. При неравенстве доходов по временным периодам их получения рассчитывается дисконтированная стоимость за каждый период.

Функция погашения кредита

Для определения дохода, который необходимо получать ежегодно, чтобы возместить (окупить) инвестиции за определенный период времени с учетом процентной ставки, используется функция погашения кредита:

(1.21)

Формула (1.21) применяется для определения суммы, которую необходимо ежегодно (ежеквартально) вносить в банк для погашения кредита и процентов по нему.

Ежегодный доход (аннуитет) определяется умножением суммы инвестиций на множитель

(1.22)

где — начальная сумма инвестиции (вложений).

Пример 5. Инвестиции в проект составили 900 тыс. руб. Чтобы окупить инвестиции в течение 5 лет и получить доход в размере 10 % годовых, ежегодный денежный поток (аннуитет) должен составить:

тыс. руб.

Настоящая стоимость бессрочного аннуитета

Настоящая стоимость бессрочного аннуитета определяется по формуле:

(1.23)

Бессрочным называется такой денежный поток, при котором денежные поступления продолжаются весьма длительное время (например, аренда на 50 лет и более).

При коэффициент .

Формула (1.23) показывает максимальную цену, которую инвестор согласен заплатить за бессрочные денежные поступления. Для этого в числителе используют размер годовых поступлений, а в знаменателе в качестве коэффициента дисконтирования обычно принимается гарантированная процентная ставка (например, процент по государственным ценным бумагам).

Источник: http://MathHelpPlanet.com/static.php?p=annuitet-i-finansovaya-renta

Экономический словарь — значение слова Аннуитет Авансовый (annuity In Advance Или Annuity Due)

Аннуитет авансовый

аннуитет, платежи по которому осуществляются в начале каждого

периода в отличие от обычного аннуитета, в котором выплаты производятся в конце каждого периода.

Смотреть значение Аннуитет Авансовый (annuity In Advance Или Annuity Due) в других словарях

Авансовый — авансовая, авансовое (канц.). Прил. к аванс в 1 и 2 знач. отчет. Авансовые выдачи.
Толковый словарь Ушакова

Или — иль, аль союз либо; то есть, иначе, то же; разве, ли. то бери, или другое, любое, одно из двух. Сядь, или ляг, как хочешь. | Царь-град, или Константинополь, или Византия, равно,……..
Толковый словарь Даля

Авансовый Прил. — 1. Соотносящийся по знач. с сущ.: аванс, связанный с ним.
Толковый словарь Ефремовой

Рано Или Поздно Нареч. Разг. — 1. Когда-нибудь в будущем.
Толковый словарь Ефремовой

Так Или Иначе1 Нареч. — 1. Каким-л. образом. // Любым способом. 2. В любом случае, при любых обстоятельствах, независимо ни от чего; обязательно.
Толковый словарь Ефремовой

Так Или Иначе2 Частица — 1. Употр. перед членом предложения, уточняющим предыдущий более общий член предложения; во всяком случае, по крайней мере, всё-таки, всё же.
Толковый словарь Ефремовой

Тот Или Другой Местоим. — 1. Какой-либо; любой. 2. Определенный.
Толковый словарь Ефремовой

Тот Или Иной Местоим. — 1. Какой-либо; любой. 2. Определенный.
Толковый словарь Ефремовой

Авансовый — см. авансом
Толковый словарь Кузнецова

Или — (разг.) ИЛЬI. союз.1. (при сопоставлении предл. или отдельных чл. предл., по зн. исключающих или заменяющих друг друга). Указывает на необходимость выбора между предложениями……..

Толковый словарь Кузнецова

Байковский [после 1913 Жил Под Фамилией Валентинов Или Байковский-валентинов] Исай Вениаминович — (1886 — 1930). Анархист. Из мещан Бессарабской губ. С 1904 член Бунда, в 1905 присоединился к Одесской группе анархистов-коммунистов. Агитатор, работал в лаборатории бомб. Арестован……..
Политический словарь

Вещатель (организация Теле- И (или) Радиовещания) — — организация, осуществляющая выпуск теле- и (или) радиопрограмм, включая производство, монтаж, расстановку во времени и трансляцию и (или) ретрансляцию (посредством……..
Политический словарь

Вода (или Море) — — специальный термин, обозначающий «талассократию». Особенно разработан у Шмитта (das Meer) и у Мэхэна (Sea, Sea Power).
Политический словарь

Зарождающийся Конфликт Или Латентная Стадия Конфликта — когда группы, не удовлетворенные своим положением, еще не осознают, что они подвергаются структурному, психическому или культурному насилию»
Политический словарь

Земля (или Суша) — — в геополитике специальный термин, обозначающий «теллурократию». Особенно подробно теория «Земли», das Land, развита у Карла Шмитта.
Политический словарь

Иррациональное Или Бессознательное — в политике в широком смысле, это совокупность психических процессов, операций и состояний, не представленных в сознании индивидуального субъекта политического поведения……..
Политический словарь

Канал Вещания (сеть Телевизионного Вещания Или Радиовещания) — – определенные лицензией на вещание радиочастоты, каналы кабельных, проводных и иных сетей, используемые вещателем для распространения теле- или радиопрограммы.
Политический словарь

Мораль (от Лат. Mos – Нрав) Или Этика — – учение об основных принципах нравственности. Мораль сводится к учению о добродетелях, совести или сознании долга. Поскольку моральное определяется теми или иными……..
Политический словарь

Олигархия Или Олигократия — –  форма государственного устройства, в которой власть принадлежит немногим. Олигархия противополагается аристократии, как ее извращенная форма. В аристократии управляют……..
Политический словарь

Политология, Или Политическая Наука — — отрасль обществоведения, изучающая политику, политические учреждения и политические отношения. Политология — не единственная наука, обращающая свои взоры на политику………
Политический словарь

Потенциал Возможностей, Способность Отдельных Людей Или Организаций Эффективно, Рационально И Обосно — Этим термином обозначается также совокупность таких ресурсов, как ценности, навыки, система взаимоотношений, материальные средства и т.п., обеспечивающих отдельным……..
Политический словарь

Авансовый Отчет — — документ, оформляющий использование полученных (подотчетных) сумм с приложением оправдательных документов. Представляется в бухгалтерию организации для отражения……..
Юридический словарь

Авансовый Платеж — — сумма денежных средств, перечисленная, выданная в счет условленного платежа или расходов, по которым отчет будет дан впоследствии («Инструкция о международных расчетах……..
Юридический словарь

Автоматизированная Или Автоматическая Информационная Система — Автоматизированная или автоматическая информационная система — совокупность информационных ресурсов, информационных технологий и комплекса программно-технических……..
Юридический словарь

Автор Программы Для Эвм Или Базы Данных — Автором программы для ЭВМ или базы данных признается физическое лицо, в результате творческой деятельности которого они созданы. Закон Российской Федерации от 23.09.92 N 3523-I, ст.8
Юридический словарь

Авторское Право Или Copyright — в самом прямом смысле означает «право создания копий». Это установленные законом правила, определяющие права автора произведения науки, литературы и искусства, его……..
Юридический словарь

Адаптация Программы Для Эвм Или Базы Данных — — это внесение изменений, осуществляемых исключительно в целях обеспечения функционирования программы для ЭВМ или базы данных на конкретных технических средствах……..
Юридический словарь

Аннуитет — (от лат. annuitas — ежегодный платеж) -1) один из видов срочного государственного займа, по которому ежегодно выплачиваются проценты, и погашается часть суммы: 2) равные друг……..
Юридический словарь

Аннуитет Неделимый — — см. НЕДЕЛИМЬЙ АННУИТЕТ.
Юридический словарь

Аффилированное Лицо Физического Или Юридического Лица (акционерного Общества, Товарищества, Государс — — его управляющий, директора и должностные лица, учредители, а также акционеры, которым принадлежат 25 и более процентов его акций, или предприятие, в котором этому ……..
Юридический словарь

Посмотреть в Wikipedia статью для Аннуитет Авансовый (annuity In Advance Или Annuity Due)

Источник: http://slovariki.org/ekonomiceskij-slovar/1839

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: