анализ относительных показателей

Содержание
  1. Как провести анализ финансовой устойчивости: показатели, источники информации
  2. Финансовая устойчивость — что это
  3. Источники информации
  4. Анализ бухгалтерской отчетности
  5. Как использовать данные управленческой отчетности
  6. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
  7. О чем должны сказать значения коэффициентов
  8. Относительные показатели
  9. На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитывают следующие показатели финансовой устойчивости предприятия:
  10. Итоги анализа
  11. Относительные финансовые показатели
  12. Оценка финансовой устойчивости
  13. Классификация относительных показателей
  14. Относительные показатели финансовой устойчивости
  15. Относительные показатели финансовой устойчивости: что это, преимущества
  16. Основные относительные показатели финансовой устойчивости: виды показателей
  17. Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные на основе собственного оборотного капитала
  18. Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по балансу
  19. Относительные показатели финансовой устойчивости: пример расчета и анализа
  20. Сущность относительных показателей финансовой устойчивости
  21. Методика расчета показателей финансовой устойчивости
  22. Пути, мероприятия и рекомендации повышения финансовой устойчивости
  23. Выводы по результатам расчета показателей финансовой устойчивости

Как провести анализ финансовой устойчивости: показатели, источники информации

анализ относительных показателей
Языков Алексей, руководитель проектов по аудиту и налоговому консалтингу КСК ГРУПП

Есть несколько важных показателей финансовой устойчивости, которые используются при анализе. В статье разберем, как их считать, какие исходные данные необходимы, а также приведем пример анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — что это

Финансовая устойчивость предприятия является стержнем его общей устойчивости. Она характеризуется оптимальной структурой источников финансирования активов и эффективным использованием этих ресурсов, усиливающим финансовую независимость предприятия.

Финансовая устойчивость во многом зависит от эффективного производства и реализации продукции (товаров), выраженного в стабильном получении прибыли.

По сути, это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Как провести анализ финансовой устойчивости предприятия и какие данные для этого нужны? Выбор источников информации и рассчитываемых показателей зависит от целей анализа.

Источники информации

Самым доступным источником информации для анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, а именно: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Однако в реалии российского бизнеса данный источник информации может оказаться недостаточно надежным (недостоверным), подтверждением чему могут служить, например, многочисленные отзывы лицензий у банков, в том числе ранее получивших аудиторское заключение о достоверности бухгалтерской отчетности.

Практика КСК ГРУПП показывает, что наиболее достоверный и углубленный анализ проводится на основании данных управленческого учета, отражающим реальную картину деятельности предприятия. Так, банки для принятия решения о финансировании предприятия (предоставлении кредита) запрашивают и анализируют данные именно управленческого учета, не ограничиваясь лишь данными бухгалтерской отчетности.

Анализ бухгалтерской отчетности

Для получения общего представления о финансовой устойчивости компании достаточно проанализировать данные ее бухгалтерской отчетности. Как показывает практика, так поступают в более чем 90 % случаев анализа финансовой устойчивости потенциальных контрагентов.

Например, вы решили запустить выпуск нового вида продукции и ищете поставщика упаковки на ближайшие 5 лет. Анализ финансовой устойчивости потенциального партнера позволит установить, способен ли он будет исполнять свои обязательства, и не станет ли он банкротом через полгода.

Работа с ненадежным поставщиком может закончиться срывом поставок, невозвратом авансов, снижением качества упаковки за счет сокращения поставщиком себестоимости.

Проанализировав структуру активов и источников их финансирования, а также изменение показателей в динамике, можно определить стратегию (модель) поведения (решений) руководства поставщика.

Например, резкое и значительное увеличение стоимости внеоборотных активов с «зеркальным» увеличением краткосрочных кредитов свидетельствует о неправильном выборе предприятием источников финансирования процесса технического перевооружения. При сроке окупаемости такого проекта в течение 7 лет предприятие не сможет выполнить свои долговые обязательства в ближайшие 12 месяцев.

Как использовать данные управленческой отчетности

Данные управленческого учета, ввиду своей недоступности для третьих лиц, используются для внутренних целей предприятия. Финансовая служба предприятия, проводя такой анализ систематически, может при необходимости оперативно принять решения о корректировке действий руководства или собственников с целью недопущения банкротства.

Например, анализируя данные управленческой отчетности, финансовый директор обнаружил сокращение за последние полгода темпов продаж с одновременным увеличением темпов роста дебиторской задолженности.

Наращивание дебиторки за счет увеличения сроков ее погашения и снижение темпов продаж при отсутствии адекватного решения ситуации в течение следующего года приведет к невозможности своевременного погашения долговых обязательств и кредиторской задолженности.

Своевременное решение по усилению мер взыскания дебиторской задолженности и увеличению продаж позволит минимизировать или полностью устранить риск неплатежеспособности предприятия (см. подробнее об эффективном управлении дебиторской задолженностью).

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютные характеризуют степень обеспеченности активов источниками их формирования и позволяют определить вид финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние).

Анализ проводится путем расчета следующих показателей.

  1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
    Козс = Капитал и резервы — Внеоборотные активы — Запасы
  2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и привлеченными источниками:
    Козсп = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы — Внеоборотные активы — Запасы
  3. Коэффициент обеспеченности запасов общей величиной основных источников:
    Козобщ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы

О чем должны сказать значения коэффициентов

Ситуация, когда все три показателя больше нуля, отражает абсолютную финансовую устойчивость предприятия, т.е. все запасы покрываются собственными оборотными средствами и не требуется внешнее заимствование.

Если коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами меньше нуля, а остальные два больше нуля, то в данном случае имеет место нормальная финансовая устойчивость, при которой предприятие оптимально использует собственные и привлеченные ресурсы, а текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

В случае если первые два показателя меньше нуля, а третий больше нуля, можно говорить о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, характеризующимся нарушением платежеспособности.

В данном случае предприятие вынужденно искать дополнительные источники покрытия запасов и затрат (внешнее заимствование либо ускорение оборачиваемости собственных активов, например, таких как дебиторская задолженность).

Отрицательные значения всех показателей отражают кризисное финансовое состояние предприятия, требующего срочного финансового оздоровления.

Относительные показатели

Относительные показатели дают возможность определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе общедоступного источника информации. Для примера возьмем следующие данные бухгалтерской отчетности (табл. 1 и табл. 2).

На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитывают следующие показатели финансовой устойчивости предприятия:

  1. Коэффициент автономии (КА) показывает, насколько предприятие независимо от кредиторов. Он отражает долю собственного капитала в составе всех источников финансирования. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью предприятие может погасить долги за счет собственных средств. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).

    Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы В нащем примере КА за анализируемый период снижается с 0,73 (12 500/17 200) в 2014г. до 0,27 (12 500/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.

  2. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДФН) показывает, какая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, то есть не зависит от краткосрочных заемных средств.

    Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные обязательства) / Активы По существу, это уточненный коэффициент автономии. Если в составе пассивов предприятия есть долгосрочные обязательства, целесообразно использовать этот коэффициент вместо коэффициента автономии.

    Одним из рекомендуемых значений этого коэффициента является 0,9, критическим — 0,75. По условиям нашего примера КДФН за анализируемый период снижается с 0,73 (12 500/17 200) в 2014 году до 0,57 (26 500/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от краткосрочных заемных средств.

  3. Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) демонстрирует зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы Также показывает способность предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить обязательства. Нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6–0.7.

    Оптимальным является коэффициент 0.5. По условиям нашего примера КФЗ за анализируемый период растет с 0,27 (4 700/17 200) в 2014г. до 0,73 (33 720/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.

  4. 4.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС) позволяет рассчитать долю собственных оборотных средств в оборотных активах.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы КОСОС определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Нормальное значение: 0,1 и более. В нашем примере КОСОС за анализируемый период снижается с 0,66 (9 300/14 000) в 2014г.

     до отрицательного значения −0,17 (-4 970/28 750) в 2016 году, что характеризует резкое снижение собственных оборотных средств.

  5. Коэффициент капитализации (КК) — показывает соотношение заемных и собственных средств.

    Коэффициент капитализации = Обязательства / Собственный капитал = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. В примере КК за анализируемый период увеличился с 0,38 (4 700/12 500) в 2014г.

     до 2,7 (33 720/12 500) в 2016 году, что отражает резкое увеличение зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

  6. Коэффициент финансирования (КФ) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных.

    Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал Чем ниже данный показатель, тем предприятие более зависимо от заемного капитала. По условиям нашего примера КФ за анализируемый период снижается с 4,81 (12 500/2 600) в 2014г. до 0,41 (12 500/30 500) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от заемных источников.

  7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (КДПЗС) показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства.

    Коэффициент привлечения средств = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал) Высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами. В рассматриваемом примере КДПЗС за анализируемый период вырос с нуля (0/12 500) в 2014г. до 0,53 (14 000/26 500) в 2016 году, что показывает проведение технического перевооружения предприятия за счет заемных средств.

  8. Коэффициент маневренности собственного капитала (КМСК) — показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. Коэффициент маневренности = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные обязательства — внеоборотные активы) / собственный капитал Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

    По условиям нашего примера КМСК за анализируемый период находится на одном и том же уровне 0,7, что при общем результате анализа вызывает сомнения и требует дополнительного исследования (прибыль 2015 года и убыток 2016 года должны были изменить сумму собственного капитала).

Итоги анализа

Рассчитав указанные показатели, мы получили общее представление о финансовой устойчивости предприятия, которая значительно снизилась за счет привлечения предприятием заемного капитала для финансирования проводимого технического перевооружения.

Сопоставляя рассчитанные показатели с данными отчета о финансовых результатах видно, что за счет дополнительных расходов в период технического перевооружения (прежде всего это проценты за привлеченные кредиты), предприятие не имеет по состоянию на 31.12.

2016 резервов для увеличения собственных источников финансирования в виде прибыли.

В данном случае автор рекомендует провести дополнительное исследование возможного улучшения финансового состояния предприятия в ближайшие год— два. Например, изучив пояснения к бухгалтерскому балансу можно увидеть, что предприятие на отчетную дату еще не полностью ввело в эксплуатацию смонтированное новое оборудование и не увеличило объем производства продукции.

Однако ввод в эксплуатацию всего нового оборудования в январе 2017 года позволит увеличить выпуск продукции в 4 раза, по сравнению с текущим выпуском, что скажется на значительном росте прибыли от продаж. И по итогам 2017 года позволит не только погашать текущие обязательства, но и увеличит долю собственных источников в закупке сырья для производства.

Итак, анализ финансовой устойчивости можно проводить как на базе бухгалтерской, так и на базе управленческой отчетности в зависимости от текущей доступности данных источников.

Проведя предварительный анализ на базе бухгалтерской отчетности, рекомендуем скорректировать результаты с учетом любой другой доступной информации, например, информации, раскрываемой в пояснениях к годовой бухгалтерской отчетности или в годовых отчетах акционерных обществ.

Источник: Финансовый директор.

Источник: https://kskgroup.ru/press-center/news/kak-provesti-analiz-finansovoj-ustoj/

Относительные финансовые показатели

анализ относительных показателей

В первую очередь любое предприятие рассчитывает абсолютные показатели для того, чтобы оценить результаты работы и финансовой деятельности. Кроме абсолютных показателей в статистике финансов широкое использование находят относительные показатели, в первую очередь включающие в себя коэффициенты рентабельности.

Замечание 1

С помощью относительных показателей можно охарактеризовать финансовую устойчивость, то есть степень зависимости компании от внешних кредиторов и инвесторов. Любой владелец компании заинтересован в оптимизации собственного капитала и минимизации заемного капитала в общем объеме финансовых источников.

Оценка финансовой устойчивости заемщика производится кредиторами в соответствии с величиной собственного капитала и возможностью предотвращения банкротства.

Финансовую устойчивость компании можно характеризовать состоянием собственного и заемного капитала, которое оценивается посредством системы финансовых показателей.

Информационная база для расчёта данных финансовых коэффициентов представлена статьями пассива и актива баланса. Анализ проводят через расчет и сравнение отчетных показателей и базисных показателей, включая исследование динамики изменения данных показателей за соответствующий период.

Базисные показатели включают в себя:

  • значение показателей предыдущего периода,
  • значение показателей аналогичных предприятий,
  • значение показателей средних по отрасли,
  • значения показателей, которые рекомендуется Минэкономторгом России.

Оценка финансовой устойчивости

Оценку финансовой устойчивости компании проводят посредством большого количества финансовых показателей, включая:

  • коэффициент финансовой независимости,
  • коэффициент задолженности,
  • показатель самофинансирования,
  • показатель обеспеченности собственными оборотными средствами,
  • показатели маневренности,
  • показателем финансовой напряженности,
  • показателем соотношения мобильных и иммобилизованных активов и др.

Относительные показатели финансовой устойчивости или коэффициенты в области финансовой устойчивости вычисляются в форме соотношения абсолютных показателей пассива и актива баланса.

Относительные показатели, которые используются в анализе и оценке финансовой устойчивости компании, включают показатели автономии, показатели соотношения собственных и заемных средств, показатели маневренности, обеспеченности затрат собственными источниками с целью их формирования, показатель задолженности, показатель финансовой устойчивости, показатель финансирования и показателей инвестирования.

Основные преимущества вычисления относительных показателей заключаются в наличии информационного обеспечения, интерпретации показателей, простоте расчётов.

Замечание 2

Также относительные показатели дают возможность провести сравнение с другим предприятиями , поскольку оперируют относительными величинами.

Для вычисления по относительным показателям существует несколько недостатков. Для них характерно существование определённой терминологической неопределённости, поскольку показатель может иметь несколько названий или название показателя может использоваться по-разному в соответствии со способом осуществления расчета показателя.

Классификация относительных показателей

Относительные показатели можно классифицировать на три основные группы. Первая группа включает показатели, определяющие состояние оборотных средств. Сюда можно отнести обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченность материальными запасами собственными средствами, маневренности собственного капитала.

Вторая группа включает показатели, с помощью которых можно определить состояние основных фондов. Сюда можно отнести показатель реальной стоимости имущества, показатель имущества производственного назначения.

Третья группа включает показатели, которые характеризуют степень использования финансов. Сюда можно включить показатель автономии, показатель соотношения между заемными и собственными средствами.

Показатель соотношения между собственными и заемными средствами часто называют коэффициент левериджа или рычага. С помощью него определяется обеспечение заемных средств собственными средствами, то есть гарантия возврата долгов кредиторам.

С помощью показателя соотношения заемного и собственного капитала можно характеризовать использование компанией заемного капитала, которое воздействует на изменение показателя рентабельности собственных средств.

Растущий показатель свидетельствует о росте зависимости от финансирования. Данную тенденцию можно выразить в угрозе компании в виде увеличения финансового риска, то есть вероятности потери платежеспособности.

Коэффициент автономии представляет собой показатель концентрации собственных средств, с помощью которого определяют степень независимости компании от внешнего источника финансирования.

Если этот показатель снижается, то можно говорить о снижение зависимости компании от заемного капитала, что определяет гарантии погашения компанией своих обязательств и расширяет возможности привлечения сторонних средств.

Показатель маневренности может определить долю собственных средств, которая вложена в наиболее маневренные активы компании. Чем больше будет данный показатель, тем о лучшем финансовом состоянии можно говорить.

С помощью показателя обеспеченности собственными материальными оборотными активами можно определить уровень обеспеченности материальных запасов собственными источниками. Когда размер материальных запасов находится на уровне обоснованных потребностей, то собственные оборотные средства покроют только часть материальных запасов.

Здесь необходимо учитывать, что недостаточное количество материальных запасов с целью бесперебойной работы компании с высоким показателем и будет являться признаком хорошего финансового состояния.

Источник: https://spravochnick.ru/analiz_hozyaystvennoy_deyatelnosti/finansovye_pokazateli/otnositelnye_finansovye_pokazateli/

Относительные показатели финансовой устойчивости

анализ относительных показателей

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим расчет относительных показателей финансовой устойчивости по балансу. Рассчитывать и анализировать относительные показатели финансовой устойчивости – необходимость, продиктованная современными рыночными отношениями.

Эти коэффициенты демонстрируют степень зависимости коммерческих организаций от внешних финансовых вливаний от кредитных учреждений и инвесторов, а значит, и наличие достаточного собственного капитала, а также финансовых рисков.

Показатели высокой финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что фирма имеет возможность быстро реагировать на внутренние/внешние негативные факторы, при этом не претерпевая снижение своего производственного (финансового) потенциала.

Относительные показатели финансовой устойчивости: что это, преимущества

Прежде чем перейти к определению понятия “относительные показатели финансовой устойчивости”, уточним, что означает такой термин как “оптимальная структура капитала”. Данный термин употребляется финансовыми аналитиками в тех случаях, когда предприятие таким образом сформировало свой капитал, что сумело сохранить при этом:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

  • инвестиционную привлекательность (осталось интересным для инвесторов в плане денежных вливаний) и
  • платежеспособность (осталось способно погашать долгосрочные кредиты) одновременно.

Так вот, относительные показатели финансовой устойчивости используются экспертами в качестве меры оценки работы фирмы в плане достижения оптимальной структуры капитала.

Данные коэффициенты имеют ряд достоинств перед иными способами проверки компаний на предмет структуры капитала:

  • возможность выбора необходимых сведений из бухгалтерского баланса компании;
  • простота проведения расчетов и расшифровки выявленных значений;
  • возможность сопоставления показателей как внутри одного предприятия, так и между различными компаниями (благодаря относительности показателей финансовой устойчивости);
  • наличие нормативных значений для каждого из показателей, что дает возможность аналитикам сделать однозначные выводы по поводу (не)достижения организацией финансовой стабильности по каждому из анализируемых направлений.

Важно! Чтобы предотвратить появление нуждаемости в оборотных средствах, руководству компании следует организовать жесткий контроль над долями взятого в кредит и личного капитала в спонсировании производственной деятельности.

Сравнение полученных в ходе расчетов показателей финансовой стабильности с их нормативными значениями позволяет провести оценку:

  • сформировавшегося в компании подхода к финансированию активов фирмы;
  • возможности полной утраты (частичного снижения) платежеспособности;
  • вероятности увеличения уровня зависимости организации от заемных средств.

Основные относительные показатели финансовой устойчивости: виды показателей

На самом деле, на практике применяются далеко не все из существующих относительных коэффициентов финансовой стабильности, а только 10 из них, притом:

  • 3 коэффициента выявляются на основе имеющегося у фирмы оборотного капитала;
  • расчет 7 оставшихся показателей производится по информации из бух. баланса.

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные на основе собственного оборотного капитала

Разберемся, что означают, и как рассчитываются относительные коэффициенты финансовой стабильности, значения которых можно определить на основе имеющегося личного оборотного капитала:

Коэфф.Для чего используетсяКакие выводы помогает сделатьФормула расчета
Обеспеченности собственными средствамиДля определения кол-ва рублей, содержащихся в каждом 1 руб. имеющихся активов фирмы.Если показатель получится с отрицательным значением, это свидетельствует о финансовой неустойчивости компании, т.к. это означает, что оборотные активы вообще не формируются за счет собственных средств.
Обеспеченности запасов и затрат собственными источникамиЧтобы выяснить, как соотносятся на фирме размеры собственных оборотных ср-тв и запасов.О высокой степени финансовой устойчивости свидетельствует большое значение коэффициента, т.к. это означает, что значительная доля запасов покрывается собственными средствами фирмы. Чем КОЗиЗСИ выше, тем лучше.
МаневренностиДля выявления той части источников финансирования, которой можно маневрировать более или менее свободно (другими словами, КМ помогает выяснить, какая доля собственных ср-в участвовала в формировании оборотных активов).Чем больше данный показатель для фирмы, тем лучше – тем большей частью источников финансирования можно маневрировать без отрицательных последствий.

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по балансу

А сейчас перейдем к показателям, которые можно найти, изучив бухгалтерский баланс предприятия:

КоэффициентДля чего используетсяКакие выводы помогает сделатьФормула расчета
Структуры заемного капиталаЧтобы узнать, каков удельный вес “долгих” долгов в общем объеме заемного капитала.Компания считается достаточно финансово устойчивой, если она выплачивает долгосрочные кредиты. Потому что наличие долгосрочного займа указывает на то, что фирме доверяют заемщики. Также, до наступления даты выплаты долгосрочного кредита он неоднократно обернется в составе активов, профинансированных заемными ср-вами.
Устойчивого финансированияЧтобы понять, каков в пассиве объем долгосрочных долгов (со сроком погашения от 1 года).Чем выше показатель в сравнении с коэффициентом текущей задолженности, тем лучше для фирмы.
Текущей задолженностиЧтобы выявить объем долгов в пассиве, которые необходимо погасить в течение не более чем 1 года.Получение высоких значений указывает на высокую степень вероятности упущения сроков платежа по займу (т.к. для выплаты краткосрочных долгов организация должна обладать достаточными ликвидными оборотными активами).
Финансовой зависимости (также – мультипликатор собственного капитала)Чтобы выяснить, какой объем среди всех в совокупности источников финансирования занимает личный капитал фирмы.Показывает влияние внутреннего капитала на показатель рентабельности фирмы в 3-факторной модели DuPont.
Финансового левериджаЧтобы узнать соотношение между внешними источниками ср-тв и внутренними (сколько руб. одолженных денег пришлось на 1 руб. личных ср-тв).Чем больше полученное значение превышает нормативное, тем хуже ситуация на фирме. Это означает, что капиталом распоряжаются неправильно.
Концентрации заемного капиталаЧтобы определить, каков объем заемных ср-в в общем размере пассива.Если значение показателя большое, это означает, что фирма обанкротилась, стала неплатежеспособной или просрочила платежи по кредитам. Значит, чем меньше коэффициент, тем лучше.
Концентрации собственного капиталаЧтобы ответить на вопрос, сколько руб. из собственных ср-в фирмы в каждом руб. пассивов. Иными словами, найти удельный вес личного капитала в суммарной величине всех источников финансирования.О высокой степени финансовой стабильности фирмы говорит высокий п-ль ККСК. Чем больше его значение, тем лучше.

Относительные показатели финансовой устойчивости: пример расчета и анализа

Приведем пример для закрепления изученного материала. Представим некое предприятие N. Необходимые для расчета и анализа сведения возьмем из бухгалтерского баланса фирмы N (в тыс. рублей):

На основании имеющихся данных, произведем расчет коэффициентов по указанным выше формулам и запишем их в таблицу ниже:

Коэффициент31.12.16

Источник: https://finzz.ru/otnositelnye-pokazateli-finansovoj-ustojchivosti-tablica-formuly-po-balansu.html

Сущность относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости – это группа относительных показателей, которая указывает на уровень финансовых рисков, зависимость субъектов хозяйствования от заемного капитала и обеспеченность собственным.

Высокая финансовая устойчивость указывает на способность оперативно реагировать на внешние и внутренние стрессы без необходимости снижения финансового и производственного потенциала предприятия.

Подходы к определению и названию коэффициентов варьируются среди профессиональных аналитиков и поставщиков финансовых данных, некоторые, например, используют в расчетах проценты по краткосрочным и долгосрочным долговым обязательствам и не учитывают обязательства, такие как кредиторская задолженность.

Другие аналитики используют определения, которые более инклюзивные (например, все обязательства) или ограниченные (например, только долгосрочные кредиты и займы). При использовании различных определений общего долга существенно меняются выводы о платежеспособности компании.

Методика расчета показателей финансовой устойчивости

Сумма собственных оборотных средств определяется как разница собственного капитала и внеоборотных активов.

Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами является соотношением собственных оборотных средств к оборотным активам.

Маневренность собственного капитала определяется как соотношение запасов к собственным оборотным средствам.

Маневренность собственных оборотных средств рассчитывается как соотношение денежных средств к собственным оборотным средствам.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов является соотношением собственных оборотных средств к сумме запасов.

Коэффициент покрытия запасов является соотношение нормативных источников покрытия запасов к сумме запасов.

Коэффициент автономии является соотношением собственного капитала к сумме пассивов.

Коэффициент финансовой зависимости является соотношением пассивов к собственному капиталу.

Коэффициент маневренности собственного капитала означает соотношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.

Коэффициент концентрации заемного капитала означает соотношение заемного капитала к сумме пассива.

Коэффициент финансовой стабильности определяется как соотношение собственных средств к заемным финансовым ресурсам.

Коэффициент финансовой устойчивости – это соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных ссуд к пассивам

Пути, мероприятия и рекомендации повышения финансовой устойчивости

Пути, мероприятия и рекомендации повышения финансовой устойчивости

Выводы по результатам расчета показателей финансовой устойчивости

Если показатели финансовой устойчивости, находящихся в рамках нормативных значений, это свидетельствует о высокой независимости от внешних источников привлечения финансовых ресурсов, низкой вероятности банкротства, способности быстро приспособиться к изменению конъюнктуры рынка и т.д. В то же время чрезмерно высокие значения показателей, например, показателя финансовой автономии может свидетельствовать о том, что организация использует имеющийся потенциал частично.

Экономическое содержание и нормативные значения показателей следующие:

 — Сумма собственных оборотных средств — этот показатель указывает на ту часть оборотных активов предприятия, которую можно финансировать за счет своих финансовых ресурсов. Нормативным показателем является наличие на предприятии суммы собственных оборотных средств в положительном размере.

Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами говорит о способности предприятия финансировать оборотные активы за счет собственных средств. Нормативным значением является 0,1 и выше. В случае низкого значения необходимо привлекать дополнительные средства для покрытия разрывов в платежном календаре.

Маневренность рабочего капитала — этот показатель указывает на часть запасов предприятия, которые финансируются за счет собственных оборотных средств.

Способность покрывать объем запасов за счет собственных средств свидетельствует о хороших перспективах развития предприятия, низкой потребности в дополнительном привлечении заемных средств и потенциально низком объеме финансовых затрат. Положительным является уменьшение значения показателя.

Маневренность собственных оборотных средств указывает, какая часть собственных оборотных средств находится в денежной форме. Высокое значение показателя свидетельствует о способности быстро отвечать по своим краткосрочным обязательствам за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов свидетельствует об уровне финансирования запасов за счет долгосрочных источников финансовых ресурсов. Положительной динамикой является увеличение показателя.

Коэффициент покрытия запасов указывает, какая часть запасов обеспечена нормальными источниками финансирования запасов. Положительной динамикой является повышение значения этого коэффициента.

Коэффициент финансовой независимости указывает, какую часть активов предприятие способно профинансировать за счет собственного капитала. Нормативным значением показателя является 0,4 — 0,6.

Значение ниже свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков, а значение выше может означать, что имеет место неполное использование потенциала (в случае положительного показателя эффективного финансового левериджа).

— Обратным к предыдущему является коэффициент финансовой зависимости, а его нормативное значение — около 2.

Коэффициент маневренности собственного капитала позволяет определить долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов.

Положительное значение свидетельствует о достаточности собственных финансовых ресурсов для финансирования внеоборотных активов и части оборотных.

Положительной динамикой является увеличение показателя, а нормативным значением — 0,1 и выше.

Коэффициент концентрации заемного капитала противоположен коэффициенту автономии и позволяет определить долю активов предприятия, которая финансируется за счет долгосрочных и краткосрочных заемных ресурсов. Нормативным значением соответственно является 0,4-0,6.

Показатель финансовой стабильности — свидетельствует о соотношении собственных и заемных средств, а нормативным значением является единица.

Коэффициент финансовой устойчивости позволяет указать, какая часть активов финансируется за счет долгосрочных источников финансирования — собственного капитала и долгосрочных заемных финансовых ресурсов.

Высокое значение показателя свидетельствует о низком уровне риска потери платежеспособности и хороших перспективах функционирования предприятия. В частности о том, что банкротство в текущем году субъекту хозяйствования не угрожает.

Нормативным является значение 0,7-0,9.

Список использованных источников

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 399 с.

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — 332 с.

Источник: https://www.finalon.com/ru/finansovye-pokazateli/104-otnositel-nye-pokazateli-finansovoj-ustojchivosti

Все термины
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: